2016期貨基礎(chǔ)三色法必考重點(diǎn)

1、12016期貨基礎(chǔ)考試全書必考重點(diǎn)系統(tǒng)整理，歸類對(duì)比超級(jí)好記系列總結(jié)材料做了最大程度的精簡(jiǎn)，對(duì)照教材進(jìn)行還原，考前更是效率極高的的復(fù)習(xí)提綱難點(diǎn)進(jìn)行表格歸類總結(jié)，超高記憶效附：法規(guī)罰款數(shù)額表格歸類，直管明了附：基礎(chǔ)數(shù)字相關(guān)條目總結(jié)1848年，芝加哥期貨交易（CBOT）。1851年，遠(yuǎn)期合同。1865年標(biāo)準(zhǔn)化合約，保證金制度，真正意義期貨交易期、現(xiàn)貨交易區(qū)別：交割時(shí)間不同、交易對(duì)象不同、交易目的不同、交易的場(chǎng)所與方式不同、結(jié)算方式不同。期、

2、遠(yuǎn)期區(qū)別：交易對(duì)象不同、功能作用不同、履約方式不同、信用風(fēng)險(xiǎn)不同、保證金制度不同。期貨交易特征：合約標(biāo)準(zhǔn)化、交易集中化、雙向交易和對(duì)沖機(jī)制、杠桿機(jī)制、每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。期貨與股票區(qū)別：①證券資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)；期貨規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格。②交易目的不同。證券讓渡證券所有權(quán)；期貨規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取投機(jī)利潤(rùn)。③市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不同④保證金規(guī)定不同。芝加哥商業(yè)（CME）外匯期貨合約。芝加哥期貨國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券利率期貨期貨宏觀經(jīng)濟(jì)作用：轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)

3、險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)、宏觀政策依據(jù)、經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立完善。期貨微觀經(jīng)濟(jì)作用：鎖定成本、組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)、拓展現(xiàn)貨銷售和采購(gòu)渠道、促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題。期貨交易所職能：提供交易場(chǎng)所、制定實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則、設(shè)計(jì)合約、安排上市、監(jiān)管期貨交易、監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、保證合約履行、監(jiān)管指定交割倉(cāng)庫(kù)會(huì)員制和公司制區(qū)別：設(shè)立的目的不同、承擔(dān)的法律責(zé)任不同、適用法律不相同、資金來源不同。交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)，芝加哥商業(yè)交易所、附屬于

4、交易所的相對(duì)獨(dú)立，美國(guó)國(guó)際結(jié)算公司。多家交易所全國(guó)性的結(jié)算公司，英國(guó)的國(guó)際商品結(jié)算公司。期貨合約主要條款：合約名稱、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位。最小變動(dòng)價(jià)位取決于該標(biāo)的商品的種類、性質(zhì)、價(jià)格波動(dòng)和商業(yè)規(guī)范，較小變動(dòng)價(jià)位流動(dòng)性增加。金融期貨包括：外匯、利率、股指利率期貨是由芝加哥期貨交易所。利率期貨主要有：芝加哥商業(yè)交易所（CME）的3個(gè)月期歐洲美元利率期貨合約、芝加哥期貨交易所（CBOT）的長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券和10年期國(guó)庫(kù)券期貨合約。（重

5、點(diǎn)，試題中曾出現(xiàn)）期貨交易制度包括：保證金制度、每日結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉(cāng)限額制度、大戶制造制度、實(shí)物交割制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、信息披露制度交易指令兩種：限價(jià)指令和取消指令。會(huì)員對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議，第2天開市前30分鐘書面交易所期貨價(jià)格一般由商品生產(chǎn)成本、期貨交易成本、期貨商品流通費(fèi)用、預(yù)期利潤(rùn)持倉(cāng)費(fèi)：倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、利息正向市場(chǎng)：賣出套期，只要基差縮小，完全的保護(hù)。反向市場(chǎng)上，只要在基差縮小，賣出套期不能得到完全的保

6、護(hù)反向市場(chǎng)：買入套期，基差縮小時(shí)，完全保護(hù)。正向市場(chǎng)，只要基差縮?。ɑ驍U(kuò)大），買入（賣出）套期部分的保護(hù)。投機(jī)的作用：承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、減緩價(jià)格波動(dòng)、提高市場(chǎng)流動(dòng)性。直接標(biāo)價(jià)法：?jiǎn)挝煌鈳耪鄱嗌俦緡?guó)貨幣。間接標(biāo)價(jià)法：?jiǎn)挝槐編?，折多少外幣（英、美?guó)）（美元標(biāo)價(jià)法：?jiǎn)挝坏谋編牛鄱嗌倜涝?。）空頭套保：擁有外匯，防止下跌，賣出，空頭交易多頭套保：擁有外匯負(fù)債，防止價(jià)格上漲，買進(jìn)，多頭交易多空頭套保——為防止利率上漲，債券價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

7、，賣出利率期貨。多頭套保為防止利率下降，債券價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，買進(jìn)利率期貨買方，買進(jìn)期權(quán)——對(duì)沖——權(quán)利消失——放棄——權(quán)利消失——行權(quán)——漲權(quán)變多頭，跌權(quán)變空頭賣方，賣出期權(quán)——接受行權(quán)——漲權(quán)變空頭，跌權(quán)變多頭——對(duì)沖——（回避執(zhí)行）期權(quán)交易的主旨：預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格將大幅波動(dòng)，買進(jìn)漲、跌權(quán)，獲得買、賣的權(quán)利和自由；預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)很小，賣出漲、跌權(quán)的策略，收取權(quán)金受益。在廣度上——既定價(jià)格水平滿足交易量的能力；在深度上——市場(chǎng)對(duì)大額交易的

8、承接能力3表格變成橫板的才能全部顯示10噸能吃、LLDPEPFUWSRABMYC5噸工業(yè)品菜子油、PTA、RUCUALZNCFSH：15自然日，燃料油合約前一月最后一個(gè)。1620日Z(yǔ)NFUAU。5工作日Z(yǔ)Z：只有小麥倒數(shù)7個(gè)交易日第10交易日12個(gè)交易日，麥整月DL：第10個(gè)交易日BY第3.CP第2.M第4，A后7保證金：SRAUPTA6%FU8%剩5%漲跌幅：W，3%AU，F(xiàn)U5%，其余4%交割月份：植物，單月；M，Y加8，12月；工

9、業(yè)品12個(gè)月交割倉(cāng)庫(kù)交割倉(cāng)庫(kù)：1050110交易所：保證金不足、挪保證金、未無(wú)負(fù)債、停板、持倉(cāng)限額和大戶1050紀(jì)律處分期貨公司：不合規(guī)委托、保證金不足、違規(guī)業(yè)務(wù)、自營(yíng)、擔(dān)保、混碼103015欺詐客戶，獲利保證不說明書、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、擅自交易、誘騙客戶發(fā)指令、假成交回報(bào)、挪保證金1050110內(nèi)幕交易內(nèi)幕交易1050330操縱價(jià)格操縱價(jià)格、境外交易、擅自交易20100110軟件供應(yīng)商31015中介機(jī)構(gòu)15310境外交易20100110國(guó)有交

10、易1050不合規(guī)人交易103015（內(nèi)幕信息獲利）（內(nèi)幕信息獲利）五年五年以下，所得一倍五倍；嚴(yán)重，五年十年，一倍五倍（編造虛假信息）（編造虛假信息）五年以下一萬(wàn)元十萬(wàn)元五年以下一萬(wàn)元十萬(wàn)元（操縱價(jià)格）（操縱價(jià)格）嚴(yán)重，五年以下，所得一倍五倍單位的五年以下凈資本注冊(cè)資本季度末客戶權(quán)益控股股東凈資產(chǎn)不適用（凈資產(chǎn)）5年工作連續(xù)高管3年交易4500萬(wàn)5000萬(wàn)8000萬(wàn)2億8億2人、1人全面9000萬(wàn)1億3億3年盈、1億2年10億凈資本10