中國人民保險集團股份有限公司2018年資本補充債券信用評級報告及跟蹤評級安排 (1)

1、2穆迪投資者服務(wù)公司成員穆迪投資者服務(wù)公司成員穆迪投資者服務(wù)公司成員穆迪投資者服務(wù)公司成員中國人民保險集團股份有限公司2018年資本補充債券信用評級報告.cn概況概況本期債券概況本期債券概況主要條款主要條款本期債券為人保集團擬發(fā)行的資本補充債券，發(fā)行規(guī)模為不超過人民幣200億元（含200億元）。本期債券票面利率采用分段式計息方式，單利按年計息，不計復利。第1年至第5年的年利率（即初始發(fā)行利率）將通過簿記建檔集中配售的方式確定，在前5個計

2、息年度內(nèi)固定不變；如果發(fā)行人不行使贖回權(quán)，則從第6個計息年度開始到本期債務(wù)到期為止，后5個計息年度內(nèi)的票面利率為原前5個計息年度票面利率加100個基點（1%）。本期債券按年付息，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。年度付息款項自付息日起不另計利息，本金自兌付日起不另計利息。本期債券設(shè)定1次發(fā)行人選擇提前贖回的權(quán)利。在行使贖回權(quán)后發(fā)行人的償付能力充足率不低于100%的情況下，經(jīng)報中國人民銀行和中國銀保監(jiān)會備案后，發(fā)行人可以選擇

3、在本期債券第5個計息年度的最后一日，按面值全部贖回本期債券。若本期債券存續(xù)期間因監(jiān)管規(guī)定發(fā)生變化，導致本期債券不再滿足本期債券發(fā)行完成后初始認定的資本工具的合格標準，在不違反當時有效監(jiān)管規(guī)定且在滿足行使贖回權(quán)前提的情況下，經(jīng)銀保監(jiān)會事先批準，發(fā)行人有權(quán)選擇提前贖回。本期債券本金的清償順序和利息支付順序列于保單責任和其他普通負債之后，股權(quán)資本等核心資本工具之前；本期債券與發(fā)行人已發(fā)行的與本期債券償還順序相同的其他次級債務(wù)處于同一清償順序，

4、與未來可能發(fā)行的與本期債券償還順序相同的次級定期債務(wù)、資本補充債券等其他資本補充工具同順位受償；發(fā)行人無法如約支付本息時，該資本工具的權(quán)益人無權(quán)向法院申請對保險公司實施破產(chǎn)。募集資金投向募集資金投向公司本期債券募集資金將依據(jù)適用法律和監(jiān)管部門的批準用于補充公司資本，提高公司償付能力，為人保集團改革發(fā)展提供資本保障。發(fā)債主體概況發(fā)債主體概況人保集團前身為中國人民保險公司（2003年7月更名為中國人?？毓晒?，2007年6月復名為中國人民保

5、險集團公司），于1949年10月20日經(jīng)中華人民共和國政務(wù)院批準成立，是一家綜合性保險（金融）公司。2009年6月，人保集團申請由財政部作為獨家發(fā)起人，整體改制變更為中國人民保險集團股份有限公司，注冊資本變更為306億元，全部為國家股，由財政部持有。2011年6月，人保集團獲全國社會保障基金理事會（以下簡稱“社保基金理事會”）投資100億元，注冊資本增至344.91億元人民幣。2012年底，人保集團在港交所完成了H股整體上市。截至201

6、7年末，公司注冊資本為424.24億元人民幣，其中財政部持股比例為70.47%，全國社會保障基金理事會持股比例為10.20%，其他H股股東持股比例19.33%。目前，人保集團旗下?lián)碛兄袊嗣褙敭a(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“人保財險”）、中國人保資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“人保資產(chǎn)”）、中國人民健康保險股份有限公司（以下簡稱“人保健康”）、中國人民人壽保險股份有限公司（以下簡稱“人保壽險”）、人保投資控股有限公司（以下簡稱“人保投控”）、

7、人保資本投資管理有限公司（以下簡稱“人保資本”）、中國人民保險（香港）有限公司（以下簡稱“人保香港”）等13家專業(yè)子公司，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋財產(chǎn)保險、人壽保險、健康保險、資產(chǎn)管理、保險經(jīng)紀以及信托、基金等領(lǐng)域，形成了保險金融產(chǎn)業(yè)集群和綜合經(jīng)營集團構(gòu)架，為社會公眾和機構(gòu)團體提供完善的保險金融服務(wù)。截至2017年末，公司總資產(chǎn)達9879.73億元，較上年末增長5.98%；凈資產(chǎn)達1859.59億元，較上年末增長9.29%；綜合償付能力充足率為29