財務風險規(guī)避與紀律要求2016

1、1,浙大：財務風險規(guī)避與紀律要求,何志方 主講：高級審計師/碩士生導師/客座教授,2,介紹主講人：,浙江省審計科學研究所高級審計師、中國審計學會會員、浙江省審計學會培訓委員會副主任委員、浙江省內(nèi)部審計協(xié)會理事。 兼任浙江工商大學客座教授、碩士生導師，浙江大學特聘教授、浙江澤大律師

2、事務所特聘專家。 研究領域為財務會計、內(nèi)部審計及國家審計理論和實務，主講審計、會計、財務分析、內(nèi)部控制等課程及專題。,“贏”的含義,“贏”：由五個漢字組成：亡，寓意“危機意識”；口，寓意“溝通能力”；月，寓意“時間觀念”；貝，寓意“財富意識”；凡，寓意“平常心態(tài)”。語言是一種文化，漢字更是最富文化信息和意蘊的文字，看看古人發(fā)明的漢字，也許答案就在其中。意識決定高度知識決定寬度經(jīng)驗決定深度內(nèi)部控制與會計舞弊

3、：舞弊＝壓力（動機）＋機會（控制失效）＋借口（職業(yè)道德）班主任卷款跑路。。。。審計風險＝固有風險X控制風險X檢查風險,舞弊理論的發(fā)展與審計技術的發(fā)展的三個階段,內(nèi)部會計與外部會計的分離李金華：三個階段。。。。冰山理論三角理論：舞弊=壓力+機會+借口GONE理論風險因子說理論：審計風險=固有風險X控制風險X檢查風險舞弊成因理論的發(fā)展：冰山、三要素、GONE、舞弊因子說有為方能有位，定位正確才能有為財務與會計（內(nèi)部會計與外

4、部會計）財務與審計（內(nèi)部審計與外部審計）智能會計。。。核算-分析-診斷-預警查-控-防,第一節(jié)：財務與財務風險概述,一、現(xiàn)代企業(yè)財務人員的角色定位財務人員正從傳統(tǒng)上只是與數(shù)字打交道的記賬人員逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)領導的參謀和助手。當今，財務管理工作已經(jīng)遠遠超出單純的會計核算范疇，而成為現(xiàn)代企業(yè)管理的重要手段和工具。其主要職能已由單純的會計核算轉(zhuǎn)向關注企業(yè)經(jīng)營活動的分析、控制和調(diào)整。不同行業(yè)企業(yè)財務管理的差異性，迫使現(xiàn)代企業(yè)的財務

5、管理人員必須既要熟悉財務管理的一般理念和方法，又要熟悉不同行業(yè)企業(yè)的業(yè)務特征。此外，傳統(tǒng)的財務管理理論也在不斷完善和發(fā)展。因此，現(xiàn)代企業(yè)中高層財務管理人員如不及時更新固有的財務管理經(jīng)驗，拓寬知識面，掌握先進的專業(yè)管理辦法，就難以迎接新挑戰(zhàn)。,目前我國企業(yè)財會人員角色定位存在一定的問題,角色定位仍較傳統(tǒng)，財務工作單一化，重核算輕財務，財會不分。沒有真正發(fā)揮財會工作在企業(yè)管理中的綜合作用和輻射功能。具體體現(xiàn)在以下三個方面：由于財會人員

6、專業(yè)素質(zhì)和綜合素質(zhì)的欠缺，在日常核算方面不能提供經(jīng)營決策所需的及時、準確、全面的會計信息；由于財務經(jīng)理信息整合能力的欠缺，不能將財務分析貫徹到實處，使財務分析流于形式；簡單核算為主，例行性的財務分析。。由于對內(nèi)部控制理解的片面性，致使目前的內(nèi)部控制僅局限于對舞弊行為的監(jiān)督控制、確保會計數(shù)據(jù)的真實可*等方面，并沒有在業(yè)務流程整合、提高經(jīng)營效率等更高層面得以體現(xiàn)；并且即便在資財安全性控制方面，有些企業(yè)由于內(nèi)部控制制度設計不科學、執(zhí)行不

7、理想而出現(xiàn)控制失效的現(xiàn)象。,現(xiàn)代企業(yè)財會人員角色定位探討,明確財會人員在企業(yè)中的地位和身份是財會人員角色合理定位的先決條件。本文認同財會人員“回歸企業(yè)論”這一觀點，堅持“會計管理論”的說法。我們認為，會計不與管理相結(jié)合、不發(fā)揮其管理功能是無前途的，對企業(yè)來說也是一種機會損失。因此，我們認為企業(yè)財會人員的角色應定位如下：,（一）一般財會人員角色定位,1．記錄與核算。通過連續(xù)的，系統(tǒng)的記錄和計算，反映經(jīng)濟業(yè)務的來龍去脈，揭示企業(yè)的財務狀況，

8、提供決策有用的信息。這是最基本的角色。 2．監(jiān)督與控制。通過會計制度、財務制度、內(nèi)部會計控制制度的有效實施與檢查，監(jiān)督、控制企業(yè)的財務活動，從而保證企業(yè)資財?shù)陌踩院徒?jīng)營活動的效率性。 3．決策支持。通過反映與監(jiān)督職能的發(fā)揮，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中的不足與契機，及時向財務經(jīng)理（必要時直接向總經(jīng)理）提出合理化的建議和對策，在一定程度上發(fā)揮決策支持的作用,（二）財務經(jīng)理人員角色定位,財務經(jīng)理是現(xiàn)代企業(yè)的“核心人物”之一，他所扮演的角色日益重要、

9、日益復雜，內(nèi)涵也越來越廣泛。我們認為，一個成功的現(xiàn)代企業(yè)財務經(jīng)理，應當扮演好如下幾種角色：,1．簿記管理者。,會計核算工作的組織者和管理者的責任。成本中心與利潤中心,2．內(nèi)部控制者。,財務經(jīng)理應當扮演企業(yè)主要的內(nèi)部控制主體的角色。實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營活動的有效控制，提高企業(yè)的經(jīng)營效率。,3．價值管理者。,現(xiàn)代企業(yè)財務管理的核心在于價值的管理，通過財務管理工作的開展實現(xiàn)企業(yè)價值的提升。通過科學的財務預測、預算、決策、控制和分析等環(huán)節(jié)，實現(xiàn)對企

10、業(yè)財務活動的整體性、全方位、全過程的管理，使企業(yè)經(jīng)營活動始終處于高效、和諧的運行狀態(tài)；通過合理的稅收籌劃策略實現(xiàn)企業(yè)稅負的最小化；通過科學的成本管理實現(xiàn)企業(yè)成本水平的最低化；通過合理的資本運作策略提升企業(yè)價值……。總之，財務經(jīng)理應一貫堅持“價值至上”的理念，使財務部門成為驅(qū)動企業(yè)價值的重要部門。,4．決策參與者。,企業(yè)的一切經(jīng)營活動都可以抽象為資金的運動，最終都會影響到企業(yè)的價值方面。任何一項經(jīng)濟活動的開展，不僅應重視其活動本身

11、的表象，還應從其背后隱藏的價值運動角度進行考察。作為價值管理方面的專家，財務經(jīng)理從財務管理的角度對企業(yè)管理活動及其過程會有獨到的見解和思路。內(nèi)部會計與外部會計的不同。。。,5．信息管理者。,作為企業(yè)高級財務管理人員，財務經(jīng)理一方面通過組織會計活動、財務活動，搜集、加工、整理財務活動信息，另一方面更應當在這些“原始信息”的基礎上，憑借自身的經(jīng)驗和專業(yè)判斷，分析、推斷出決策有用的“派生信息”。6．關系管理者。對內(nèi)，財務經(jīng)理應當協(xié)調(diào)

12、好財務部門與其他各業(yè)務部們和職能部門的關系。 對外，財務經(jīng)理應當協(xié)調(diào)好企業(yè)與工商、稅務、金融機構(gòu)、投資者、受資者、債權人、債務人、供應商及客戶等方面的關系。在講求“互利共贏”的新時代，企業(yè)價值的提升不是依靠對商業(yè)伙伴的盤剝和壓榨實現(xiàn)的，因此在協(xié)調(diào)上述關系時應本著互利共贏的原則，實現(xiàn)與商業(yè)伙伴的共同發(fā)展。,7．戰(zhàn)略管理者。,會計系統(tǒng)是企業(yè)系統(tǒng)的子系統(tǒng)，財務管理是對企業(yè)活動價值方面的管理，因此財務戰(zhàn)略對于企業(yè)戰(zhàn)略來說具有一定的從屬

13、性和一致性。財務經(jīng)理在成功扮演前述角色、做好日常策略性管理工作的同時，還應當成為企業(yè)的戰(zhàn)略管理者，從財務的角度思考企業(yè)戰(zhàn)略問題、參與企業(yè)戰(zhàn)略管理實踐，確保企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的科學性。,二：財務管理的價值觀念,財務：跟錢有關的事情。財務管理：要使資金按照某種計劃進行有效的流轉(zhuǎn)。財務管理的目標：利潤、產(chǎn)值、財富①考慮了取得報酬的時間因素，并用貨幣時間價值的原理進行了科學的計量。②能克服企業(yè)在追求利潤方面的短期行為。③有利于社會財富的增

14、加。④科學地考慮了與報酬之間的聯(lián)系，能有效地克服企業(yè)財務人員不顧風險大小，片面追求利潤的錯誤傾向。,財務管理的幾個概念：,貨幣時間價值、終值、現(xiàn)值、年金、復利。在投資理財方面要注意風險管控，一部分投資如果風險高，另一部分就一定要穩(wěn)健。在理財目標上，離退休時間長的年輕人主要目標是增值，相反，年齡大點的則應將保值作為首要目標，要注意分散風險。 30、50、70,三、財務管理人員的主要職責,主要職責：財務分析、全面預算管理、成本控制

15、、資金管理等財務工作中所關注的重點：全面預算管理、財務分析及預警財務管理的環(huán)節(jié)：可分為財務預測、財務決策、財務分析、財務預算、財務控制等五個環(huán)節(jié)。財務管理的核心：在市場經(jīng)濟條件下，財務管理的核心是財務決策。財務預測和財務分析是財務決策的基礎。財務預算是財務決策的具體化。是將企業(yè)戰(zhàn)略決策落實到操作層面的有效途徑。 財務控制是財務決策的必要保障。,第二節(jié)：企業(yè)財務分析與風險規(guī)避,一、會計報表概述(一)財務報表體系及報表要素的確

16、認和計量1、財務報表體系包括：會計報表，會計報表附注，財務情況說明書2、財務報表要素的確認和計量3、會計核算的四個基本前提與十三條會計原則會計核算的四個基本前提：會計主體、持續(xù)經(jīng)營、會計分期、貨幣計量十三條會計原則：真關晰重時一比慎權歷配資實,（二）財務報表分析的目的,財務報表分析的一般目的可以概括為：評價過去的經(jīng)營業(yè)績；衡量現(xiàn)在的財務狀況；預測未來的發(fā)展趨勢。根據(jù)分析的具體目的，財務報表分析可以分為：流動性分析、盈利性分

17、析、財務風險分析、專題分析。,（三）財務報表分析的方法,財務報表分析的方法，有趨勢分析法、比較分析法和因素分析法等。1 趨勢分析法：就是以時間序列為基礎，通過兩個或兩個以上不同時期或時點數(shù)據(jù)的比較分析指標變化趨勢的一種分析方法。2 比較分析法：對兩個或幾個有關的可比數(shù)據(jù)進行對比，揭示差異和矛盾。比較是分析的最基本方法，沒有比較，分析就無法開始。3 因素分析法：是依據(jù)分析指標和影響因素的關系，從數(shù)量上確定各因素對指標的影響程度

18、。在實際的分析中，各種方法是結(jié)合使用的。,二、會計報表信息的局限性,（一）財務報表本身的局限性　　財務報表是會計的產(chǎn)物。會計有特定的假設前提，并要執(zhí)行統(tǒng)一的規(guī)范。 財務報表局限性的表現(xiàn)：（1）以歷史成本報告資產(chǎn)，不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值。（2）假設幣值不變，不按通貨膨脹率或物價水平調(diào)整。（3）穩(wěn)健原則要求預計損失而不預計收益，有可能夸大費用，少計收益和資產(chǎn)。（4）按年度分期報告，是短期的報告，不能提供反映長期潛力的

19、信息。企業(yè)會計政策的不同選擇影響可比性：對同一會計事項的財務處理，會計準則允許使用幾種不同的規(guī)則和程序，企業(yè)可以自行選擇。雖然財務報表附注對會計政策的選擇有一定的表述，但報表使用人未必能完成可比性的調(diào)整工作。,會計報表信息利用的局限性,（1）會計報表是歷史性報表。（2）會計報表是相對靜止的報表。（3）會計報表所披露的信息可比性較差。（4）警惕財務分析指標被“粉飾”。（5）注意增值稅對經(jīng)濟效益指標的影響。（6）會計報表信息具有

20、雙重性。會計報表分析所披露的數(shù)值，往往具有雙重性，需要從正反兩方面去分析。如速動比率較高，從債權的安全性而言，是可喜的，但從另一方面則表示該企業(yè)有較多的閑散資金，這并不是投資者所期望的。簡單、片面地憑借一個或幾個指標而斷定一家企業(yè)償債能力、獲利能力的強弱是不恰當?shù)摹?，,會計是會計信息的制造者也是會計信息的消費者。會計站在什么立場說話，維護誰的利益？企業(yè)的會計政策及會計估計方法在具體執(zhí)行中有很大的人為性，上市公司可以利用變更會計核算和會

21、計估計方法、改變費用計提和預計收益的原則等手段在一定程度上操縱其財務報表數(shù)據(jù)。由于財務報表數(shù)據(jù)的操縱手法會隨著環(huán)境的變化而不斷推陳出新，并且其具體內(nèi)容十分復雜，投資者要注意的一條原則是，如果發(fā)現(xiàn)上市公司的財務數(shù)據(jù)中有上述“作弊”現(xiàn)象，就應該知道財務數(shù)據(jù)的可信度較低，穩(wěn)定性較差，風險性較大。,三、會計報表分析的重點和方法,因企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營管理水平、生產(chǎn)經(jīng)營特點不同，分析會計報表的側(cè)重點不盡相同。企業(yè)經(jīng)營管理者分析會計報表的重點如下：

22、（1）評價企業(yè)的財務狀況（2）評價企業(yè)的資產(chǎn)管理水平（3）評價企業(yè)的獲利能力（4）評價企業(yè)的發(fā)展趨勢,財務報表分析的方法,會計報表分析的基本方法 （一）償債能力分析（二）營運能力分析（三）獲利能力分析（四）趨勢分析（五）框圖分析法（六）分析性復核（分析性測試）,四、財務分析的實戰(zhàn)方略,財務報表的編制是合乎規(guī)范的，并不保證它能準確反映公司的客觀實際，因為會計核算本身就受到許多原則和假設的限制。財務報表中的數(shù)據(jù)是分類匯

23、總性數(shù)據(jù)，它不能直接反映企業(yè)財務狀況的詳細情況。財務報表分析之前，先要對該公司管理當局的道德水準進行評估，以判斷該公司財務報表數(shù)據(jù)的可信度，把握其相關的風險。應該對各種信息進行組合分析，而不能停留在單項信息或主要財務指標數(shù)值表面上。上市公司公布的主要財務指標如每股收益、凈資產(chǎn)收益率等，可以在一定程度上被人為操縱。有時，它們可能被做成一個耀眼的亮點，但是，如果深入分析下去，就很可能會發(fā)生后面有陷阱。,運用超數(shù)據(jù)的財務分析技術推斷企業(yè)

24、的發(fā)展前景,投資面向未來，因此，財務分析的關鍵在于正確判斷公司盈利能力的穩(wěn)定性和增長性。只有其利潤能夠穩(wěn)定增長的企業(yè)才有投資價值。財務分析不能只停留在數(shù)據(jù)表面，而要透過財務報表數(shù)據(jù)看到公司的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營狀況、盈利能力，并準確把握其發(fā)展趨勢。,(一)從收入的結(jié)構(gòu)及變化趨勢分析企業(yè)主營業(yè)務的穩(wěn)定性與成長性,營業(yè)收入的主要構(gòu)成項目反映了企業(yè)的主營業(yè)務狀況。主營業(yè)務的盈利能力直接決定著公司的整體盈利水平的高低。,(二)從資產(chǎn)項目的構(gòu)成分析企業(yè)

25、資產(chǎn)的實際質(zhì)量和真實價值,公司資產(chǎn)的盈利能力與真實價值直接決定著該公司的投資價值。但是，僅從財務報表的匯總數(shù)據(jù)上卻無法看出公司資產(chǎn)的實際盈利能力與價值。從財務報表附注中可以清楚地看到各類資產(chǎn)的主要構(gòu)成情況及帳齡結(jié)構(gòu)，甚至還可以看到一些資產(chǎn)的技術特點和用途，這些資料為投資者分析公司資產(chǎn)的實際質(zhì)量與真實價值提供了十分有用的信息。,(三)公司利潤的風險性分析,企業(yè)主營業(yè)務的穩(wěn)定性與成長性決定了企業(yè)收人的發(fā)展變化趨勢，但是，企業(yè)利潤的高低卻還受

26、制于許多其他因素的影響。比如，大額損失或費用發(fā)生的可能性、歷史遺留問題爆發(fā)的可能性、利潤來源萎縮的可能性、偶然事件發(fā)生的可能性等等，這些因素都會在很大程度上影響公司的利潤數(shù)額，從而使公司利潤預測的準確性大大降低。一般說來，公司的整體素質(zhì)和經(jīng)營環(huán)境對公司利潤的風險性影響最大。,(四)資產(chǎn)重組的可能性分析,資產(chǎn)重組的成功與否卻要受制于許多不確定因素的影響。只有實質(zhì)性資產(chǎn)重組取得成功，重組可能會給公司的發(fā)展帶來更大的不確定性。,五、財務指標分

27、析（企業(yè)財務分析指標）,短期償債能力分析1、流動比率：流動比率＝流動資產(chǎn)／流動負債×l00％ 　　這一比率用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的保障程度，亦即流動資產(chǎn)在短期債務到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負債的能力。然而在流動資產(chǎn)中往往有些項目在實際情況下不能很快轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。從會計處理來看，某些挪借的公款或呆帳、壞帳是通過其應收款、長期應收帳款等科目反映的。從穩(wěn)健原則出發(fā)，應當在計算流動比率指標時予扣除或根據(jù)具體情況按一定比例

28、扣除。另外，在資產(chǎn)負債表的流動負債中最好應加上將有可能發(fā)生的可以預計的或有負債，如產(chǎn)品質(zhì)量保證金、應收票據(jù)貼現(xiàn)、訴訟賠償金等。,2、速動比率：速動比率＝速動資產(chǎn)／流動負債×100％,該指標用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)可以在當前償還流動負債的能力。一般認為這一指標越高，債權人的債務風險越小。就速動資產(chǎn)，在國內(nèi)外會計實務中，有兩種計算方法。 　　(1)一般計算方法(減法) 　　速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)一存貨 　　(2)保守的計算方法(加法

29、) 　　速動資產(chǎn)＝貨幣資金十短期可上市證券十應收賬款凈值(含應收票據(jù)) 　　美國多數(shù)企業(yè)財務報表分析采用這種方法。其中，貨幣資金不合其他貨幣資金，如外埠存款，指定用途的銀行存款；應收帳項則要扣除長期應收款。上述兩種計算方法，使速動資產(chǎn)計算結(jié)果有時會差別很大。因為保守的速動資產(chǎn)扣除了數(shù)額較大的預付帳款和其他流動資產(chǎn)。就我國企業(yè)資產(chǎn)負債表所列項目來看，這些其他流動資產(chǎn)包括其他貨幣資金，長期應收帳款，其他應收款，待攤費用，待處理流動資產(chǎn)凈

30、損失，一年內(nèi)到期的長期債券投資，不能用于交付的償債基金，技改基金等，這些項目的會計數(shù)字，在流動資產(chǎn)中占有相當大的比重，同時又難于隨時變現(xiàn)以償還債務。因此，衡量企業(yè)即時償付能力更為穩(wěn)健的指標是現(xiàn)金比率，它等于現(xiàn)金及存款再加現(xiàn)金當量與流動負債之比。其中現(xiàn)金當量為預期三個月內(nèi)可收回的債券，股票投資，這個指標在分析企業(yè)財務困難，面臨破產(chǎn)清算時尤其有用。,長期償債能力的分析,長期償債能力指標主要是資產(chǎn)負債率。公式：資產(chǎn)負債率＝期末負債總額／期

31、末資產(chǎn)總額×100％ 　　該指標反映企業(yè)舉債經(jīng)營的比率。用于衡量企業(yè)保護債權人利益的程度。對于不同產(chǎn)業(yè)，不同行業(yè)有不同的標準，如農(nóng)業(yè)不依靠貸款舉債投入，因此這一指標通常在20％左右，工業(yè)等第二產(chǎn)業(yè)一般在40一60％之間，而第三產(chǎn)業(yè)則相對較活。作為企業(yè)債權人，希望該指標越低越好；作為投資者，只要企業(yè)資產(chǎn)報酬率大于負債成本率，負債多一點也無妨；經(jīng)營者則希望有一個合理比率，因為過高會影響企業(yè)融資信譽，過低則影響企業(yè)生產(chǎn)擴展。,長期

32、償債能力指標在具體分析時要注意以下兩個方面；,1．少數(shù)股東權益。將一個非百分之百擁有股權的子公司的財務報表進行合并以后，必然要加上一個少數(shù)股權的帳戶來反映子公司中占少數(shù)股權的其他股東權益。在資產(chǎn)負債表上，少數(shù)股東權益通常列在股東權益(所有者權益)之前。在西方國家，有些企業(yè)在計算債務比率時不包括少數(shù)股權，理由是少數(shù)股權并不是將來要償還的債務。而另一些企業(yè)將少數(shù)股權包括在債務總額中用于計算債務比串，理由是少數(shù)股權也是企業(yè)的外部籌資，是企業(yè)使

33、用的全部資本的一部分。由于少數(shù)股權使企業(yè)(對母公司的所有者來講)虛增了一塊資產(chǎn)，為使分子分母所反映的內(nèi)容相對應，則必須要把少數(shù)殷權包含在負債中。 　　2．可贖回優(yōu)先股。是指由股份公司發(fā)行的，可以在需要時以一定價格贖回的優(yōu)先股。它可以增加企業(yè)資金運用余地，減少因市場利宰升降而造成的風險，緩解企業(yè)籌建時資金緊張狀況。這類優(yōu)先股與普通股及一般意義上的優(yōu)先股有所區(qū)別，最好應列在負債項目中計算。,資產(chǎn)營運效率分析,應收帳款周轉(zhuǎn)率＝賒銷凈收入／平

34、均應收帳款余額 　　該指標是指在一個會計年度內(nèi)應收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的次數(shù)。目前我國企業(yè)應收帳款周轉(zhuǎn)率較低，主要原因是平均應收帳款余額增長過快。在具體計算該指標時，分子賒銷凈額應為銷售總額減去銷售退貨損失，分母應收帳款余額采用總價法核算時包括銷售折扣，折讓和壞帳準備。另外，我國《企業(yè)會計準則》中規(guī)定應收票據(jù)不包括在應收帳款余額中，原因是應收票據(jù)事先規(guī)定付款期限。但事實上應收票據(jù)也是由賒銷產(chǎn)生，計算應收帳款余額時如不包括進去，會使相當一部分

35、債權失去有效的風險管理。另外一個值得注意的是，平均應收帳款余額用簡單平均法，對于季節(jié)性經(jīng)營單位不一定合理，年末如為淡季，該比率也有可能較高，但并不能因此說明企業(yè)效益好。因此，分母平均應收帳款余額應采用年內(nèi)平均法計算。,資產(chǎn)營運效率分析,存貨周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品銷售成本／平均存貨余額 　　該指標反映在一個會計期間存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，一般越高越好。存貨包括產(chǎn)、供、銷三個方面的庫存材料、半成品和產(chǎn)成品。西方存貨周轉(zhuǎn)率指標是指商品存貨周轉(zhuǎn)率，即產(chǎn)品銷售成

36、本與平均商品存貨之比。這是因為市場經(jīng)濟條件下，與銷售成本相對應的應是商品存貨，存貨上的問題主要反映在商品存貨上。對于存貨的計價方法，《企業(yè)會計準則》規(guī)定統(tǒng)一采用成本法，未采用比較穩(wěn)健的成本與市價孰低法，這就忽略了成本高出市價的情況，如長期積壓的滯銷、變質(zhì)和破損貨物。因此，應建立“存貨躍價準備”和“商品削價準備”科目，準確計算企業(yè)生產(chǎn)成本和銷售成本，消除通貨膨脹對存貨計價影響，調(diào)整存貨帳面價值使企業(yè)存貨接近現(xiàn)價。,資產(chǎn)營運效率分析,固定資

37、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝賒銷凈額／平均固定資產(chǎn)余額 　　該指標越大，表示固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率越高。由于企業(yè)固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例一般在2／3以上，對這個指標的計算就有一定的參考價值。固定資產(chǎn)的核算關鍵表現(xiàn)在折舊方法的選取上，隨著現(xiàn)代科學技術的發(fā)展，企業(yè)固定資產(chǎn)無形損耗增加，《具體會計準則規(guī)定企業(yè)有權自主選擇包括雙倍余額遞減法在內(nèi)的四種折舊方法，使企業(yè)固定資產(chǎn)的更新改造和升級換代有了一定的資金來源。,獲利能力分析,1．凈資產(chǎn)收益率：凈資產(chǎn)收益率＝凈

38、利潤／年末凈資產(chǎn)×l00％ 　　該指標實際反映企業(yè)所有者擁有資產(chǎn)實現(xiàn)收益的能力。企業(yè)凈資產(chǎn)的主體是投資者，他們最關心企業(yè)凈利潤。企業(yè)債務利息作為利潤總額的扣減項目，涉及投資者的切身利益，投資者通過股東大會影響經(jīng)營決策者，使之選擇合理的資本結(jié)構(gòu)，以期取得最佳的收益。因此，凈資產(chǎn)收益指標集中體現(xiàn)了企業(yè)管理水平和經(jīng)營業(yè)績，對于廣大投資者而言是評價企業(yè)盈利能力最重要的指標。,獲利能力分析,2．成本費用利潤率：成本費用利潤率＝利潤總額

39、／成本費用總額×l00％ 　　該指標綜合反映企業(yè)一定時期內(nèi)投入產(chǎn)出的效率。雖然說企業(yè)的成本資料涉及商業(yè)秘密，國家也不再要求企業(yè)呈報詳細的成本報表，但筆者認為，企業(yè)某一項目或某一產(chǎn)品的成本費用總額并非商業(yè)秘密，完全可以向外公開，并不造成企業(yè)秘密泄露。在市場經(jīng)濟條件下，作為市場競爭主體的企業(yè)，為了實現(xiàn)收益最大化目標，必然首先要使成本費用最小化，企業(yè)為降低成本，縮減費用而采取的各種措施必將提高企業(yè)各種資源的配置效率。,獲利能力分析

40、,3．每股盈利：每股盈利＝(凈利潤一優(yōu)先股股息)／發(fā)行在外的普通股平均數(shù) 　　這個指標是西方財務分析中最重要的指標。在英國、新加坡等國還制訂了專門的每股盈利會計準則。這里要注意的是： 　?、俜帜傅挠嬎銘扇〖訖嗥骄姆椒āＨ缒彻灸瓿醢l(fā)行1000股普通股，7月份又發(fā)行500股，則該公司當年共發(fā)行1000×12／12十500×6／12＝1250股。 　　②如公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券，這時要考慮增加的普通股當量，即按優(yōu)先

41、股(債券)與普通股的現(xiàn)行市場價值之比轉(zhuǎn)換優(yōu)先股(債券)為普通股。如公司經(jīng)營狀況較好，優(yōu)先股(債券)轉(zhuǎn)換為普通股可使投資者獲得更大收益，但此時每服盈利將被“稀釋”，如果投資者購買不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，雖然投資者沒有表決權和留存收益權，仍能按照高于可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的勝息獲取收益。,第三節(jié)：如何識別財務風險及遵守財務紀律要求,分析程序的運用是會計信息以及非會計信息之間的內(nèi)在關系，這種關系是客觀存在的。資金運動過程中常見舞弊及其審計以《企業(yè)會計制度》

42、等有關規(guī)定為依據(jù)，按照各會計報表項目與業(yè)務循環(huán)的相關程度，建立起各業(yè)務循環(huán)與各業(yè)務循環(huán)所涉及的主要會計報表項目之間的對應關系。,分析性復核在生產(chǎn)循環(huán)審計中的運用,,參考：審計方法體系,準備階段： 調(diào)查方法　　　　　　　 計劃方法（重要性和審計風險評估）實施階段： 審計測試方法 健全性測試 （理想對比）文字法、圖表法、流程圖法　　　　　　　　 符合性測試

43、 判斷抽樣　　　　　　　 實質(zhì)性測試 隨機抽樣 審計取證方法－－收集審計信息的方法 一般方法 順逆祥抽 技術方法　　 書面資料審計方法 審閱法 核對法　 查詢法　　 實物資料審計方法 盤存法 鑒定法 調(diào)節(jié)法 觀察法

44、 審計評價方法－－加工審計信息的方法 　標準評價法　　　　 綜合歸納法　　 　　 分 析 方 法： 比較、比率、趨勢分析法 （縱向、橫向）報告階段：－－利用審計信息的方法　　　　　　　　　　　　　　　　　　　報告編制方法　　　 審計處理方法,財務指標之間存在勾稽關系：,企業(yè)由盛轉(zhuǎn)衰，最終導致財務或者經(jīng)營失敗是一個逐漸累積

45、的過程，上市公司從非ST變?yōu)镾T同樣有一個長期積累的過程，在這一過程中表現(xiàn)出來的是某些財務指標的逐步惡化。按照財務學的觀點，一個健康、真實（沒有造假）的企業(yè)，各項財務指標之間存在勾稽關系。如果這種慣常的勾稽、均衡關系被打破，則表明企業(yè)健康狀況可能出現(xiàn)問題，或者存在舞弊的可能。正常企業(yè)的財務指標總在某個特定范圍波動，超出這個波動范圍就屬不正常，當然并不是某一個指標值超出波動范圍就會導致企業(yè)財務失敗，但是當多個財務指標都超出正常波動范圍

46、時就可能產(chǎn)生由量變到質(zhì)變的轉(zhuǎn)換，即企業(yè)發(fā)生財務失敗。分析性程序是利用會計信息以及非會計信息之間的內(nèi)在關系來判斷數(shù)據(jù)的合理性，并不局限于企業(yè)的財務報表。分析性程序通過模型的構(gòu)建以及審計師的經(jīng)驗和知識就可以判斷，在電算化的時代，通過利用電腦，分析性審計程序的優(yōu)勢能夠發(fā)揮出來。,概念,分析程序(以往稱為“分析性復核”，新審計準則中改稱“分析程序”)是指審計人員通過研究不同財務數(shù)據(jù)之間以及財務數(shù)據(jù)與非財務數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在關系，分析和比較信息之

47、間的關系或計算相關的比率，以確定審計重點、獲取審計證據(jù)，對財務信息作出評價的一種審計方法。,(一)審計過程中運用分析程序的必要性,不管國家審計還是社會審計、內(nèi)部審計，都要承擔相應的審計責任和審計風險，必須時刻關注審計質(zhì)量，盡可能的執(zhí)行較大范圍的、較為全面的審計測試，收集充分的審計證據(jù)。但是，由于審計任務重、時間緊、審計人員較少等原因，審計過程中常常不能進行大范圍的審計測試。而且，審計也是有成本的，也要體現(xiàn)成本效益原則，對所有審計事項

48、都進行詳細測試必然要加大審計的成本。,同傳統(tǒng)的審計方法是不同,分析程序可以消耗更少的審計資源而提供相同的或者相對更好的審計證據(jù)，分析程序是利用信息間的內(nèi)在關系來判斷數(shù)據(jù)的合理性，并不局限于審計對象的財務報表，而細節(jié)抽樣方法主要是通過對存在的證據(jù)進行收集以及檢查來證實審計人員的判斷。兩者相比，成本是不同的。分析程序通過模型的構(gòu)建以及審計師的經(jīng)驗和知識就可以判斷，可以大大省審計資源，而且在電算化的時代，通過利用電腦，分析性審計程序的優(yōu)勢

49、能夠發(fā)揮出來，在節(jié)省審計資源的基礎上也可以大大提高審計效率。,例如,應收賬款增長率遠遠大于主營業(yè)務收入增長率，可能預示公司主營業(yè)務增長的質(zhì)量不高，或者存在利用應收賬款調(diào)增利潤的可能?，F(xiàn)金流入與應收賬款增長是緊緊相連的。所以，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與營業(yè)利潤及應收賬款之間的關系也是揭露盈余操縱的預警器。正確運用分析程序能夠在保證審計質(zhì)量的前提下，降低審計成本，提高審計工作效率。,具體規(guī)范,中華人民共和國國家審計準則、中國注冊會計師審計準則

50、、中國內(nèi)部審計準則都對審計人員運用分析程序進行了具體規(guī)范?！吨袊鴥?nèi)部審計準則》第二章“第四條”規(guī)定：內(nèi)部審計人員應當合理運用職業(yè)判斷，在審計準備階段、實施階段和完成階段執(zhí)行分析程序。,分析程序在審計的不同階段發(fā)揮著不同的作用。,審計人員在審計準備階段執(zhí)行分析性復核，以了解被審計事項的基本情況，確定審計重點，幫助編制審計計劃和審計方案；審計人員在審計實施階段執(zhí)行分析性復核，對經(jīng)濟活動和內(nèi)部控制進行測試，以獲取審計證據(jù)；審計人員在審計完

51、成階段執(zhí)行分析性復核，驗證其它審計程序所得結(jié)論的合理性，以保證審計質(zhì)量。,(二)分析程序的步驟和方法,審計人員運用分析程序的目的是對財務信息作出評價。完整的分析程序一般包括以下幾個步驟：一是檢查審計項目是否適合采用分析性測試方法；針對分析性測試的目標，收集相關的財務信息和非財務信息；二是選擇適當?shù)臄?shù)據(jù)關系，對數(shù)據(jù)關系進行分析，建立關系模型推算預期值或通過其他途徑獲取預期值；三是將實際值和預期值進行比較，識別異常的數(shù)據(jù)關系或波動；

52、四是對差異進行分析和了解，調(diào)查異常數(shù)據(jù)關系或波動，判斷不合理差異的重要程度；五是得出結(jié)論。在運用分析程序時，審計人員通常將被審計單位的本期實際數(shù)據(jù)與上期或以前期間的可比數(shù)據(jù)進行比較，以判斷是否存在異常。,分析程序的方法，,包括比較分析法；比率分析法；結(jié)構(gòu)分析法；趨勢分析法；回歸分析法及其他技術方法。內(nèi)部審計人員可以單獨或聯(lián)合使用以上方法。,1.比較分析法：,比較分析法是通過某一會計報表項目與其既定標準的比較，以獲取審計證據(jù)的一種技術方

53、法。它包括本期實際數(shù)與計劃數(shù)、預算數(shù)或?qū)徲嬋藛T的計算結(jié)果之間的比較；本期實際數(shù)與同業(yè)標準之間的比較等。,2.比率分析法。,比率分析法主要是結(jié)合其他有關信息，將同一報表內(nèi)部或不同報表間的相關項目聯(lián)系起來，通過計算比率，反映數(shù)據(jù)之間的關系，用以評價被審計單位的財務信息。例如，應收賬款周轉(zhuǎn)率反映賒銷銷售收入與應收賬款平均余額之間的比率，這一比率變小可能說明應收賬款回收速度放慢，需要計提更多的壞賬準備，也可能說明本期賒銷銷售收入與期末應收賬款余

54、額存在錯報。當財務報表項目之間的關系穩(wěn)定并可直接預測時，比率分析法最為適用。,例如，,存貨上升幅度超過銷售收入；存貨周轉(zhuǎn)率下降；運輸費用（銷售費用）/存貨比率下降；主營業(yè)務毛利率上升，這些都可能預示企業(yè)管理當局虛增利潤。存貨占資產(chǎn)總額比例上升、主營業(yè)務成本占主營業(yè)務收入比率下降、存貨周轉(zhuǎn)率下降等可能預示企業(yè)利用存貨操縱利潤。,3.結(jié)構(gòu)分析法。,結(jié)構(gòu)分析法也稱比重分析法，這種方法就是計算某項經(jīng)濟指標各項組成部分占總體的比重，分析其內(nèi)容構(gòu)成

55、的變化，從而區(qū)分主要矛盾和次要矛盾。從結(jié)構(gòu)分析中，能夠掌握事物的特點和變化趨勢，如按構(gòu)成流動資金的各個專案占流動資金的總額的比重確定流動資金的結(jié)構(gòu)，然後將不同時期的資金結(jié)構(gòu)相比較，觀察構(gòu)成變化與產(chǎn)品積壓的情況，以及產(chǎn)銷平衡定額情況，為進一步挖掘資金潛力之明了方向。,4.趨勢分析法。,趨勢分析法是通過對連續(xù)若干期某一會計報表項目的變動金額及其百分比的計算，分析該項目的增減變動方向和幅度，以獲取有關審計證據(jù)的一種技術方法。典型的趨勢分析是

56、將本期數(shù)據(jù)與上期數(shù)據(jù)進行比較，更為復雜的趨勢分析則涉及多個會計期間的比較。用于趨勢分析的數(shù)據(jù)既可以是絕對值，也可以是以比率表示的相對值。,例如,某公司過去四年的毛利率一直在15%至20%之間，但本年只有11%，審計人員就應當注意分析這種下降的原因是由于經(jīng)濟環(huán)境變化（如原材料價格上漲，使銷售成本占銷售收入的比重上升），還是財務報表存在錯報（如銷貨收入未入帳、存貨計價錯誤等），以分析毛利率下降的真正原因。審計人員分析被審計單位經(jīng)濟指標重

57、要的比率或變化趨勢，包括調(diào)查這些比率或趨勢的異常變動及其與預期數(shù)額和相關信息的差異。確認的這些重大差異，特別是重大的非預期差異，既是被審單位會計管理需注重的問題，也是審計的重要領域。,5.回歸分析法。,回歸分析法是在掌握大量觀察數(shù)據(jù)的基礎上，利用統(tǒng)計方法建立因變量與自變量之間回歸關系的函數(shù)表達式（即回歸方程式），并利用回歸方程式進行分析。,例如，,產(chǎn)品銷售收入與廣告費用之間通常存在正相關關系，審計師可以建立兩者之間的回歸模型，并根據(jù)模

58、型估計某一年度產(chǎn)品銷售收入的預期值。回歸分析法理論上能考慮所有因素的影響，如相關經(jīng)營數(shù)據(jù)、經(jīng)營情況、經(jīng)濟環(huán)境的變化等，其預測精度較高，適用于中、短期預測?；貧w分析法的一個突出優(yōu)點在于可以計量預測的風險和準確性水平，量化注冊會計師的預期值。但審計師在選擇適當關系時將耗費大量時間，審計成本較高。審計人員實施分析程序時可以使用不同的方法，其中回歸分析法具有其他方法不可比擬的優(yōu)點，在于可以計量預測的風險和準確性水平，進而有效地控制審計風

59、險。,(三)運用分析程序時應注意的問題,1.分析程序的使用是有前提的。分析性程序并不是萬能的“靈丹妙藥”，它的使用是有前提的，即被分析數(shù)據(jù)之間存在某種預期關系， “如果不存在預期關系，不應運用分析性復核” 《獨立審計具體準則第11號——分析性復核》 （第九條）。 審計人員需要考慮控制測試，如果相關某一領域的控制失效，數(shù)據(jù)的可靠性無法得到保證，分析程序?qū)o法進行，審計人員可利用其他信息來識別潛在的風險。,2.分析性程序一般作為審計取

60、證的一種輔助手段使用。,分析性復核所獲取的審計證據(jù)主要為間接證據(jù)，內(nèi)部審計人員不能僅依賴分析性復核結(jié)果得出審計結(jié)論。對同一審計目標，可以有不同的審計方法提供審計證據(jù)，其中也包括分析程序，別的審計程序可以用來證實或解除來自分析程序的懷疑。當某一項目重要時，可通過別的審計程序收集充足的證據(jù)來證明潛在風險分析的可靠性。比如，如果審計人員認為存貨是重要的，就不能僅僅以存貨周轉(zhuǎn)率或存貨的趨勢變動做出結(jié)論，還應該采用存貨盤點觀察、出入庫計價制

61、度的執(zhí)行等審計手段來證明分析程序的判斷是合理的；相反，如果一些項目不重要，例如一些特定的收入和費用，可僅用分析程序作為其合理性的證據(jù)。,3.對于不同的項目，審計人員對分析程序預測結(jié)果的準確性會有所不同。,這不是審計人員的能力決定的，是客觀存在的。例如一定期間內(nèi)一種產(chǎn)品的毛利率更容易測算，而且在短期內(nèi)變化不大，如果前提條件相似，其預測的一致性會大大提高。同樣，利息費用與借款、折舊費用與固定資產(chǎn)、職工人數(shù)與工資總額這些比率都有一個合理的預期

62、變動范圍，預測的準確性比較高。而另一些項目，例如研究費用或廣告費，這些費用的隨意性比較大，較難從別的項目找到與其對應的關系，不易對不同期間進行合理的比較。,分析程序的具體應用,分析性復核是指從整體角度對客戶提供的各種具有內(nèi)在勾稽關系的數(shù)據(jù)進行對比分析，有助于發(fā)現(xiàn)重大誤差。如果對上市公司進行分析性復核時存在以下現(xiàn)象，可能存在會計舞弊行為： 一是不同尋常的高盈利能力，毛利率大大高于同行業(yè)的公司； 二是反映營運效率的應收賬

63、款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率大大低于同行業(yè)公司，卻持續(xù)創(chuàng)造經(jīng)營佳績； 三是公司銷售額集中度異常地高；客戶群在不同年度頻繁變動；四是經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流大額為正，同時伴隨大額為負的投資活動凈現(xiàn)金流量；。五是賬面上的貨幣資金額存量長期明顯超過企業(yè)業(yè)務所需要的周轉(zhuǎn)資金。但是由于分析性復核通常需要高度集合的數(shù)據(jù)，它的結(jié)果僅能提供一個關于是否存在舞弊的基本信息，審計人員往往還需要將其結(jié)果與獲取的其他信息一起考慮，證實或否定舞弊存在。,具體操作對策

64、（一）：,分析程序主要適用在財務報表的分析上，不僅是對財務數(shù)據(jù)進行分析，也包括對非財務數(shù)據(jù)進行分析。分析程序是評估財務報表是否存在重大錯報風險的最重要的審計程序，分析是否存在“異常變動”以及“與合理預期的差異”。 “異常變動”并非僅指財務數(shù)據(jù)存在重大的波動?！爱惓Ｗ儎印焙汀芭c合理預期的差異”不能截然分開，它應該是指審計師的“合理預期”與財務數(shù)據(jù)存在重大差異并不意味著一定存在重大錯報。審計師應該要求被審單位管理層對“異常變動”進行解釋。

65、在核實管理層的解釋之后，一些“異常變動”可能被認為并非異常，但審計師也有可能從管理層的解釋中發(fā)現(xiàn)更多的異常。,“異常變動”的分析可以通過以下幾種途徑進行：,1、橫向分析。 一般是同業(yè)比較，找到行業(yè)平均數(shù)與競爭者數(shù)據(jù)，所選擇的參照物一定要有可比性。2、縱向分析。 前后期財務數(shù)據(jù)進行比較，不能是簡單地進行上下年度的比較，至少要3－5年，當然要考慮前后期的可比性，比如，該公司已進行重大重組，則上下年度可能都不可比。,非

66、財務數(shù)據(jù)與財務數(shù)據(jù)比較,財務成果是企業(yè)經(jīng)營活動的反映，經(jīng)營數(shù)據(jù)（非財務數(shù)據(jù)）直接決定財務數(shù)據(jù)，如果財務數(shù)據(jù)與經(jīng)營數(shù)據(jù)發(fā)生沖突，則要充分關注。傳統(tǒng)上，會計師分析財務報告是否真實、合法，主要依據(jù)的是制度基礎分析法即看其與總賬、明細賬、記賬憑證以及原始憑證是否相符，這種單純的從報表向總賬、明細賬、記賬憑證以及原始憑證追索審查的方法，需要一個假設條件：即必須保障原始憑證與經(jīng)濟業(yè)務的事實真相一致。,比如：,公司采取偽造會計資料（如偽造銷售合同、

67、銷售發(fā)票等）的方法進行舞弊或惡意欺詐，那么這種以查賬和對賬為基礎的實質(zhì)性分析方法必定遭到失敗。 因此現(xiàn)代財務報告分析強調(diào)分析人員跳出財務會計資料，從賬外搜索信息，再結(jié)合財務報告相關內(nèi)容進行綜合分析。分析人員如果能在分析之初多花點時間到生產(chǎn)、管理現(xiàn)場作符合性分析，與相關的工作人員――操作工、質(zhì)檢員、庫管員、統(tǒng)計員、業(yè)務員等交談詢問，許多管理漏洞真實的生產(chǎn)經(jīng)營及銷售情況是不難被發(fā)現(xiàn)的。 如果有必要，還應該對相關的供

68、應商、代理商、消費者、類似產(chǎn)品的市場競爭者等外部環(huán)境進行調(diào)查。通過如此全面的調(diào)查取證，即使像黎明股份那樣通過虛開增值稅發(fā)票來虛增收入的作假行為亦不難發(fā)現(xiàn)。案例：對于東方通訊等上市公司的分析,財務數(shù)據(jù)之間比較,財務數(shù)據(jù)本身也是關聯(lián)的，這里面當然存在邏輯關系，比如，三大報表本身有很強的勾稽關系，財務報表科目之間的對應關系，以及財務報表年度內(nèi)的可比關系（同一年內(nèi)的月度報表、季度報表之間的對比）。 當然，審計師不能簡單地把同業(yè)數(shù)據(jù)