美國(guó)金融體系若干問題

1、美國(guó)金融體系的若干問題一、美國(guó)的資本市場(chǎng)美國(guó)的金融體系是以資本市場(chǎng)為主導(dǎo)的金融體系，由于制度規(guī)范，投資環(huán)境良好并有發(fā)達(dá)的金融機(jī)構(gòu)體系和金融工具憑借美元世界上最主要的國(guó)際貨幣地位美國(guó)形成了發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)。資本市場(chǎng)在金融領(lǐng)域的融資活動(dòng)中占據(jù)主導(dǎo)地位。紐約證交所是美國(guó)歷史最長(zhǎng)、最大且最有名氣的證券市場(chǎng)，至今已有200多年的歷史，上市股票超過數(shù)千種。截至2007年末，紐約證券交易所約有2800多家總市值高達(dá)27萬美元的大企業(yè)掛牌進(jìn)行買賣，其中，

2、非美國(guó)本土公司約421家，市值約11.4萬億美元。美國(guó)紐約資本市場(chǎng)的特點(diǎn)是：（1）憑借美國(guó)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和美元的國(guó)際貨幣地位紐約以其雄厚的資金來源為企業(yè)融資提供了巨大的空間。使紐約資本市場(chǎng)成為全球規(guī)模最大交易最活躍也最有效的資本市場(chǎng)。（2）紐約資本市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)范法制健全在企業(yè)上市條件信息公開披露以及打擊欺詐舞弊等違規(guī)行為方面建立了一套較為有效的法律制度。（3）紐約資本市場(chǎng)是企業(yè)購(gòu)并的良好平臺(tái)并有助于實(shí)現(xiàn)管理層個(gè)人利益最大化。二、美國(guó)的金融

3、監(jiān)管由于歷史原因，美國(guó)的金融監(jiān)管體制相當(dāng)復(fù)雜。銀行以及儲(chǔ)蓄性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管由貨幣審理署、美聯(lián)儲(chǔ)和存款保險(xiǎn)公司三大聯(lián)邦級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和各州監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)主要由證券交易委員會(huì)（SEC）負(fù)責(zé)監(jiān)管。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)由所在州保險(xiǎn)監(jiān)管廳負(fù)責(zé)。根據(jù)美國(guó)1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的規(guī)定，當(dāng)前，美國(guó)形成了以美聯(lián)儲(chǔ)作為綜合監(jiān)管的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，對(duì)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管；其它監(jiān)管機(jī)構(gòu)按其業(yè)務(wù)分工進(jìn)行功能性監(jiān)管的所謂“傘狀金融監(jiān)管格局”。美國(guó)的“傘狀金融監(jiān)管”

4、體制存在著政出多門、機(jī)構(gòu)重疊、監(jiān)管成本巨大的弊端。三、美國(guó)金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)根據(jù)美國(guó)1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的規(guī)定，美國(guó)的銀行、證券和保險(xiǎn)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)形成了美國(guó)特有的金融控股公司的金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。美國(guó)的金融控股公司模式，最上層是一個(gè)不從事金融專業(yè)業(yè)務(wù)的集團(tuán)，控制多個(gè)具體操作不同金融業(yè)務(wù)的子公司，子公司之間平等獨(dú)立。美國(guó)的金融控股公司是在美國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的管制且金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)的背協(xié)調(diào)的三個(gè)不同的銀行系統(tǒng)組成的：負(fù)責(zé)農(nóng)業(yè)長(zhǎng)期信貸

5、的12家聯(lián)邦土地銀行；負(fù)責(zé)農(nóng)業(yè)中期信貸的12家聯(lián)邦中期信貸銀行；負(fù)責(zé)農(nóng)業(yè)短期信貸的12家合作銀行和1家中央合作銀行。（2）住房政策性金融機(jī)構(gòu)根據(jù)《1932年住房貸款銀行法》美國(guó)建立了由聯(lián)邦住房貸款委員會(huì)、12家聯(lián)邦住房貸款銀行、成員機(jī)構(gòu)（金融機(jī)構(gòu)）組成的住房政策性金融機(jī)構(gòu)體系。為了完善和健全住房政策性金融機(jī)構(gòu)體系為住房抵押貸款提供二級(jí)市場(chǎng)，增強(qiáng)從事住房抵押貸款的金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的流動(dòng)性美國(guó)聯(lián)邦政府又先后建立聯(lián)邦國(guó)民抵押貸款協(xié)會(huì)（房地美）政府

6、國(guó)民抵押貸款協(xié)會(huì)（房利美）等特殊金融機(jī)構(gòu)。（3）美國(guó)進(jìn)出口銀行美國(guó)進(jìn)出口銀行成立于1934年2月，是美國(guó)聯(lián)邦政府所屬的獨(dú)立企業(yè)。主要是為美國(guó)與外國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易和商品交換提供便利和資金，對(duì)購(gòu)買美國(guó)工業(yè)品提供貸款，并向國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和國(guó)內(nèi)出口商提供擔(dān)保，以促進(jìn)美國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易，增強(qiáng)美國(guó)出口商品的競(jìng)爭(zhēng)力。此外，該行還執(zhí)行美國(guó)政府的“對(duì)外援助”計(jì)劃。英國(guó)金融體系的若干問題一、英國(guó)的中央銀行——英格蘭銀行世界上公認(rèn)最早全面發(fā)揮中央銀行作用的是169

7、4年成立的英格蘭銀行。英格蘭銀行是英國(guó)第一家股份制銀行。該行在成立之初，就在接受政府存款，向政府發(fā)放貸款，以及發(fā)行銀行券等方面就與英國(guó)政府有著特殊關(guān)系，其實(shí)力的聲譽(yù)就高于其它銀行。1833年，英國(guó)國(guó)會(huì)規(guī)定英格蘭銀行發(fā)行的銀行券具有無限法償資格，有效地?cái)U(kuò)大了英格蘭銀行銀行券的發(fā)行規(guī)模和流通范圍。1844年，英國(guó)政府頒布了《銀行特許法》（即《皮爾條例》，要求英格蘭銀行分設(shè)發(fā)行部和銀行部，將其銀行券發(fā)行業(yè)務(wù)與其它業(yè)務(wù)相分離，以法律形式確立了英