蘇美達公司價值創(chuàng)造型財務(wù)管理案例研究_張格領(lǐng)

1、蘇美達公司價值創(chuàng)造型財務(wù)管理案例研究＊張格領(lǐng)陳志紅(江蘇蘇美達集團公司財務(wù)資產(chǎn)部210018南京大學(xué)海外教育學(xué)院210093)【摘要】信息技術(shù)的普遍應(yīng)用、金融工具的廣泛引進、產(chǎn)品經(jīng)營范圍的多維擴展以及全球經(jīng)濟的一體化使外貿(mào)型企業(yè)經(jīng)營管理的內(nèi)部條件與外部環(huán)境發(fā)生了巨大的變化。這種環(huán)境的改變迫切要求企業(yè)的財務(wù)管理改變傳統(tǒng)角色實現(xiàn)向價值創(chuàng)造型財務(wù)管理的轉(zhuǎn)型。蘇美達公司財務(wù)資產(chǎn)部堅實自身價值創(chuàng)造能力借助于資金管理、政策把握、自由現(xiàn)金流投資等手段

2、通過決策支持、管理監(jiān)督、考核與激勵支持或促進公司整體價值創(chuàng)造其價值創(chuàng)造型財務(wù)管理的成功實踐對于轉(zhuǎn)型期的中國同類企業(yè)財務(wù)管理的與時俱進有一定的借鑒意義?！娟P(guān)鍵詞】創(chuàng)值財務(wù)管理轉(zhuǎn)型價值創(chuàng)造一、引言價值創(chuàng)造型財務(wù)管理并不是個別企業(yè)的偶然選擇而是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的必然之路。面對日益激烈的全球競爭環(huán)境企業(yè)只有以創(chuàng)造價值為核心構(gòu)筑自身的管理模式才能有效地積聚實力增強企業(yè)的綜合價值創(chuàng)造能力在激烈的市場競爭中贏得一席之地。作為企業(yè)管理子系統(tǒng)的財務(wù)管理同樣也

3、必須對環(huán)境變化做出積極的回應(yīng)。現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)管理應(yīng)以價值創(chuàng)造為目標(biāo)充分利用自身優(yōu)勢管理企業(yè)的價值創(chuàng)造活動推動企業(yè)持續(xù)的價值創(chuàng)造。本文將系統(tǒng)分析江蘇蘇美達集團公司價值創(chuàng)造型財務(wù)管理案例希望能夠從中洞察價值創(chuàng)造型財務(wù)管理的典型做法和哲學(xué)思考以期為同類企業(yè)成功開展價值創(chuàng)造型財務(wù)管理實踐提供借鑒。二、蘇美達價值創(chuàng)造型財務(wù)管理的案例概覽江蘇蘇美達集團公司是中國機械工業(yè)集團公司的主要成員企業(yè)。置身于全球經(jīng)濟一體化的潮流中通過長期不懈的開拓進取和創(chuàng)新

4、發(fā)展業(yè)已成為中國最大的進出口企業(yè)之一。公司財務(wù)資產(chǎn)部在實踐過程中積極探索使財務(wù)管理變被動為主動利用自身的管理優(yōu)勢、掌握的資源優(yōu)勢和信息優(yōu)勢主動管理。不但講究財務(wù)資產(chǎn)部自身價值創(chuàng)造而且更加重視推動公司價值創(chuàng)造。通過對財務(wù)管理職能積極創(chuàng)新、管理意識的逐步端正和強化、管理水平的不斷提高、職能定位的適時轉(zhuǎn)變將財務(wù)資產(chǎn)部自身建成有效的價值創(chuàng)造中心和價值管理中心。蘇美達的價值創(chuàng)造型財務(wù)管理構(gòu)建過程可以說是從ＶＢＭ(基于價值的管理)概念的引入開始的。

5、ＶＢＭ有兩個基本特征:一是從“價值”視角看待整個企業(yè)經(jīng)營和管理企業(yè)的供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售、市場、財務(wù)均是圍繞實現(xiàn)價值戰(zhàn)略展開的職能活動二是強調(diào)一種整體視角和理念它以價值為基礎(chǔ)立足于企業(yè)的價值創(chuàng)造和價值增長強調(diào)將價值評估和管理的方法引入財務(wù)管理過程的各個環(huán)節(jié)。62＊本文是國家自然科學(xué)基金《企業(yè)現(xiàn)金流價值創(chuàng)造與風(fēng)險顯現(xiàn)嬗變機理研究》(70972039)、教育部應(yīng)急課題《企業(yè)現(xiàn)金流斷流風(fēng)險:金融危機對企業(yè)的正面沖擊點解析與應(yīng)對策略探討》(2009

6、ＪＹＪＲ019、教育部人文社會科學(xué)研究項目《新經(jīng)濟時代企業(yè)價值創(chuàng)造模式創(chuàng)新及其評估研究》(08ＪＡ630036)的中期研究成果同時感謝教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才計劃(ＮＣＥＴ100452)的資助。文責(zé)自負。們秉承服務(wù)理念幫助子公司做好合同簽訂前的盈虧分析并依據(jù)盈虧分析進行日后的經(jīng)營管理和考核主動承擔(dān)子公司原材料采購控制和資金投放后的跟蹤管理。諸如此類活動不但拓寬、豐富了傳統(tǒng)財務(wù)管理的職能而且實實在在地支持了各子公司和相關(guān)部門的價值創(chuàng)造。2.創(chuàng)

7、造性的管理企業(yè)的投資活動公司財務(wù)資產(chǎn)部利用創(chuàng)造性的思維和創(chuàng)造性方法參與到公司投資管理中。他們主動幫助測算和評估全公司新的投資項目、編制自創(chuàng)的項目利潤測算表供集團公司決策層參考。項目一旦實施他們就根據(jù)投資項目實施前的利潤測算表嚴(yán)格執(zhí)行收支程序安排嚴(yán)格實施相應(yīng)的收支管理。這一措施具有一定的創(chuàng)新性。通過編制項目前期的利潤測算表一方面能夠?qū)椖靠尚行苑治鎏峁┮罁?jù)另一方面能夠在項目實施后嚴(yán)格管理項目收支實現(xiàn)投資項目的事前控制與事中控制。為配合投資

8、項目實施財務(wù)資產(chǎn)部還實施了另外兩種措施:一是對投資項目安排財務(wù)負責(zé)人直接獲取投資項目信息保證財務(wù)資產(chǎn)部對投資項目的及時管理二是規(guī)劃資金使用保證按時按期支付投資項目資金需求保證不因資金問題影響投資項目的進展。針對投資項目可能出現(xiàn)的潛虧財務(wù)資產(chǎn)部對投資項目實行定期考核和限期清理。一旦發(fā)現(xiàn)投資項目不再具有增長潛力高度關(guān)注絕不讓它成為集團公司的包袱或價值毀損點。3.管控價值毀損風(fēng)險公司財務(wù)資產(chǎn)部不但努力推動公司的價值創(chuàng)造活動而且格外重視管控價值

9、毀損風(fēng)險他們在這方面采取了許多卓有成效的手段和方法。例如財務(wù)資產(chǎn)部利用計算機信息系統(tǒng)對即將到期的應(yīng)收賬款進行自動預(yù)警和多層次的實時提醒以督促相關(guān)人員及時處理。除了建立預(yù)警系統(tǒng)外還積極主動做好必要的保險和對沖。例如對出口應(yīng)收賬款或壞賬進行信用保險降低信用風(fēng)險。對于外貿(mào)企業(yè)常見的外匯風(fēng)險公司財務(wù)資產(chǎn)部通過押匯、ＯＡ貼現(xiàn)、福費庭、遠期結(jié)售匯、遠期外匯買賣、轉(zhuǎn)移支付、提升式結(jié)匯、ＤＦ等金融工具主動積極的規(guī)避匯率風(fēng)險一些金融產(chǎn)品的使用除了“鎖住”

10、匯率也取得了可觀的經(jīng)濟效益。對于處于轉(zhuǎn)型中的現(xiàn)代企業(yè)面臨的各種決策風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險和操作風(fēng)險財務(wù)資產(chǎn)部牽頭完善公司的全部內(nèi)部控制體系的建設(shè)借助信息系統(tǒng)實現(xiàn)全方位、立體式、實時的、動態(tài)的內(nèi)部控制。(三)促進價值創(chuàng)造工作扎實有效開展企業(yè)的價值創(chuàng)造活動必須有一個長效的促進機制才能維持企業(yè)價值創(chuàng)造活動的持續(xù)發(fā)展這一促進機制的核心就是績效評價與獎懲激勵。成功實施價值創(chuàng)造型財務(wù)管理有賴于根據(jù)價值評價結(jié)果為管理人員和員工確定有沖擊力的激勵與獎懲計劃

11、。缺少有沖擊力的財務(wù)與非財務(wù)相結(jié)合的激勵機制價值創(chuàng)造型財務(wù)管理只會是水中花、鏡中月。蘇美達財務(wù)人充分意識到只有通過嚴(yán)格而科學(xué)的績效評價和相應(yīng)的嚴(yán)厲地問責(zé)與獎懲才能有效地推動和有力地促進公司的價值創(chuàng)造活動所以他們在這方面做了一系列的工作。1.嚴(yán)格而科學(xué)的績效考評公司財務(wù)資產(chǎn)部從服務(wù)于價值創(chuàng)造的大局出發(fā)聯(lián)合相關(guān)部門建立了一系列嚴(yán)格而科學(xué)的績效考評制度并在相關(guān)部門的配合下嚴(yán)肅考核。對于經(jīng)營公司的考核不但關(guān)注他們本年實現(xiàn)的利潤而且關(guān)注他們實現(xiàn)利

12、潤的質(zhì)量和持續(xù)性關(guān)注他們可能毀損價值的要素關(guān)注公司價值鏈上上下游企業(yè)價值創(chuàng)造能力和持續(xù)性。財務(wù)部門的考核不但關(guān)注他們一般性、事務(wù)性工作的質(zhì)量而且關(guān)注他們在理財活動中自身創(chuàng)造了多少價值或約當(dāng)價值關(guān)注他們在協(xié)助公司價值創(chuàng)造過程中貢獻了多少、在促進公司價值創(chuàng)造活動中做出了什么成績。對于管理部門的考核除了定性的評價外還要把他們的工作與公司價值的影響進行定量的掛鉤。2.完善的激勵體系公司財務(wù)資產(chǎn)部會同相關(guān)部門完善了服務(wù)于公司價值創(chuàng)造的激勵體系。在