現(xiàn)行財務(wù)報表分析體系及分析方法

1、財務(wù)報表分析體系及分析方法商麗萍一、不同財務(wù)分析主體財務(wù)分析的目的不同財務(wù)報表分析是通過一定的分析方法使財務(wù)報表提供的信息達到?jīng)Q策有用性的一種手段。其主要目的在于：1、評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，揭示財務(wù)活動中存在的矛盾和問題，為改善經(jīng)營管理提供方向和線索；2、預(yù)測企業(yè)未來的報酬和風(fēng)險，為債權(quán)人、投資者和經(jīng)營者的決策提供幫助；3、檢查企業(yè)的預(yù)算完成情況，考核經(jīng)理人員業(yè)績，為完善合理的激勵機制提供幫助。由于財務(wù)報表分析目標不同，預(yù)示了財

2、務(wù)分析內(nèi)容的差異性，而這種差異性是由財務(wù)分析主體關(guān)注重點的不同造成證，與出票的票據(jù)底卡各項要素相比對，確信票據(jù)的真假。三、銀行承兌匯票的保管樹立“銀行承兌匯票即現(xiàn)金”的保管理念，又因單張票面金額較大，更應(yīng)加強日常的保管。保險柜存放，建立銀承備查賬薄和轉(zhuǎn)移交接制度，使票據(jù)、賬簿、印鑒保管為不相容職務(wù)，分人擔任，相互監(jiān)督，及時對賬，保證票據(jù)安全。在日常的保管中，應(yīng)按年月日的順序逐一排列，對于票據(jù)后面附證明信的更要注意完整保存，銀行承兌匯票到

3、期前幾天，作為保管者應(yīng)提醒有關(guān)辦理托收人員按時托收，針對不同的供應(yīng)商轉(zhuǎn)讓不同月份的銀承，便于及時選出，不遺漏。四、轉(zhuǎn)讓銀行承兌匯票1對原材料供求市場的分析，選擇轉(zhuǎn)讓對象(后手)和轉(zhuǎn)讓比例。企業(yè)的原材料對于整個生產(chǎn)經(jīng)營起著關(guān)鍵的作用，資金要靈活運用，更要保證原材料的供應(yīng)及生產(chǎn)的正常進行。對于原材料庫存少，采購緊張的品種要提供充足的現(xiàn)金來促進經(jīng)營需要，而對于市場上供大于求的原材料品種，積極采取開具銀行承兌匯票的廣度，調(diào)整采購政策，平衡資金收

4、支，降低資金成本。2轉(zhuǎn)讓票據(jù)期限的選擇，留存近期到期的一定數(shù)量的銀行承兌匯票，去收取現(xiàn)款，保證企業(yè)的現(xiàn)金支付需要。如留存一個月期的，或現(xiàn)金支付量大的、12月、節(jié)日前月份到期的。3轉(zhuǎn)讓過程的具體手續(xù)要求。在轉(zhuǎn)讓給發(fā)生經(jīng)濟業(yè)務(wù)的一方銀行承兌匯票時，背書要填寫在票據(jù)指定的位置，而且應(yīng)清晰工整。這樣做的目的不僅是對經(jīng)濟合同。經(jīng)濟業(yè)務(wù)的真實反映，更重要的是在遇到票據(jù)丟失的時候，便于保全票據(jù)的權(quán)利，減少經(jīng)濟糾紛，劃清責任歸屬。票據(jù)如果數(shù)量多、金額大

5、，企業(yè)積極準確完整登記備查記錄，建立輔助賬，輔助賬的內(nèi)容要根據(jù)業(yè)務(wù)多少，實際需要來建，但不應(yīng)缺少出票日期、到期Et期、票號、金額、出票行、前后手單位名稱等項目，以便在票據(jù)毀損、丟失后，單位能夠及時查找解決牽涉到法院掛失止付，向票據(jù)出票行申請支付的相關(guān)資料，減少資金使用的時問成本。轉(zhuǎn)讓出去的銀行承兌匯票應(yīng)留復(fù)印件附在付款憑證后，在交付業(yè)務(wù)往來單位人員時，簽字也是必不可少的。五、銀行承兌匯票的貼現(xiàn)在企業(yè)現(xiàn)金緊張、銀行貸款利率比貼現(xiàn)率高的情況

6、下，作為企業(yè)資金籌措者要有選擇的把多余的銀行承兌匯票貼現(xiàn)出去，換取現(xiàn)款。銀行承兌匯票貼現(xiàn)應(yīng)注意考慮以下問題：貼現(xiàn)銀行承兌匯票需要三天以上的查詢期，作為貼現(xiàn)企業(yè)要挑選出票地是本地商業(yè)銀行或距離本地近的商業(yè)銀行，減少貼現(xiàn)期；單張金額較大的，和貼現(xiàn)行屬于同一系統(tǒng)的，或其規(guī)定代理行的銀行承兌匯票，能夠減少查詢時間；貼現(xiàn)行要選擇資金信譽好的商業(yè)金融機構(gòu)，保證資金安全完整；最重要一個問題是，結(jié)合企業(yè)的銷售回款狀況，預(yù)測企業(yè)回款充足時點，選擇票期適中

7、，不是時間太長的銀行承兌匯票進行貼現(xiàn)，盡可能減少貼息，為企業(yè)創(chuàng)效益。六、到期托收銀行承兌匯票到期按時托收回來，是企業(yè)收取銀行承兌匯票的最終目的，銀行承兌匯票的托收是依據(jù)中國人民銀行印發(fā)的《支付結(jié)算辦法》中“銀行承兌匯票的出票人承兌銀行憑票向持票人無條件付款”來填寫付款單位，通常應(yīng)在付款人一欄填寫出票人承兌銀行的名稱及行號，最后的背書單位要填寫托收銀行名稱或其簡寫。其他各項要填寫規(guī)范，簡寫、繁寫字、單位名稱不全，票據(jù)要素不夠完整等，都將是

8、出票拒絕付款的理由。簽發(fā)銀行承兌匯票時，有許多企業(yè)因為資金緊張，往往利用銀行之間競爭激烈，向銀行少交或不交備付金，造成銀行承兌匯票到期不能及時兌付，給持票單位帶來資金機會成本。作為對策，持票單位應(yīng)積極依據(jù)《票據(jù)法》的有關(guān)規(guī)定，通過法律途徑向出票行索取滯納金。也可以在匯票兌付期到達的前幾天給予出票行以提示，促使其按時兌付，不致于影響企業(yè)的資金使用。如果超出付款日三天后，出票行仍不予付款，可通過法律途徑對其提出訴訟。作者簡介李金方、李紀書安

9、陽鋼鐵集團公司財務(wù)部會計師圜■鬈纛鬈■●■驥萬方數(shù)據(jù)MetallFinancialAc“財努報表份衍體系反分析元法商麗萍、不同財務(wù)分析烹體財務(wù)分析的目的不同財務(wù)報表分析是通過『翩而定的分析方法使財務(wù)報表提供的信息達到?jīng)Q策有用性的一種手段。其主要目的在于:1、評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，揭示財務(wù)活動中存在的矛盾和問題，為改善經(jīng)營管理提供方向和線索2、預(yù)測企業(yè)未來的報酬旺，與出栗的票據(jù)底卡各項要素相比對，確信票據(jù)的真假。三、銀行墩兌匯票的

10、保管樹立“銀行承兌匯票即現(xiàn)金“的保管理念，又回單張票面金額較大，更應(yīng)加強日常的保管。保險柜存放，建立銀承備查賬薄和轉(zhuǎn)移交接制度，使聯(lián)據(jù)、賬搏、印鑒保管為不相容職務(wù)，分人擔任，相互監(jiān)督，及時對賬，保證票據(jù)安全。在日常的保管中，應(yīng)按年月日的順序逐一排列，對于票據(jù)后面附證明倍的更要注意究黯保存，銀行承兌匯票到期前幾天，作為保管者應(yīng)提醒有關(guān)辦理托收人員按時托收，針對不同的供應(yīng)商轉(zhuǎn)讓不同月份的銀承，便于及時選出，不遺漏。四、轉(zhuǎn)讓銀衍i兌匯票1.對

11、原材料供求市場的分析，選擇轉(zhuǎn)讓對象(后于)和轉(zhuǎn)讓比例。企業(yè)的原材料對于整個生產(chǎn)經(jīng)營起著關(guān)鍵的作用，資金宴靈活運用，更要保證原材料的供應(yīng)及生產(chǎn)的正常進行。對于原材料庫存少，采購緊張的品種要提供充足的現(xiàn)金來促進經(jīng)營需要，而對于市場上供大于求的原材料品種，積極采取開具銀行承兌匯票的廣度，調(diào)整采購政策，平衡資金收支，降低資金戚本02.轉(zhuǎn)讓票據(jù)期限的選擇，留存近期到期的一定數(shù)最的銀行承兌匯票，去收取現(xiàn)款，保證企業(yè)的現(xiàn)金支付需要。如留存一個月期的，

12、或現(xiàn)金支付量大的、12月、節(jié)目前月份到期的。3.轉(zhuǎn)讓過程的具體手鎮(zhèn)要求。在轉(zhuǎn)讓給發(fā)生經(jīng)濟業(yè)務(wù)的一方銀行承兌匯票時，背書要填寫在票據(jù)指定的位置，而且應(yīng)清晰工整。這樣做的目的不僅是對經(jīng)濟合間，經(jīng)濟業(yè)務(wù)的真實反映，更重要的是在遇到寒據(jù)丟失的時候，便于保全粟掘的權(quán)利，減少經(jīng)濟糾紛，劃清責任歸屬。票據(jù)如果數(shù)最多、金額大，企業(yè)積極準確完整螢備查記錄，建立輔助賬，輔助賬的內(nèi)容要根據(jù)業(yè)務(wù)多少，實際需要來建，但不應(yīng)睞少出票日期、到期日期、票號、金額、出票

13、行、前后手單位者稱等項目，以便在票據(jù)毀損、丟失后，單位能夠及時查找解決牽渺到法院掛失止付，向票據(jù)出票行申請支付的相關(guān)資料，減少資金使用的時間成本。轉(zhuǎn)讓出去的銀行承兌匯票應(yīng)留復(fù)印件附在付款憑證后，在交付業(yè)務(wù)往來單位人員時，簽和風(fēng)險，為債權(quán)人、投資者和經(jīng)營者的決策提供幫助3、檢查企業(yè)的預(yù)算完成情況，考核經(jīng)理人員業(yè)績，為完善合理的激勵機制提供幫助。由于財務(wù)報表分析目標習(xí)之間，預(yù)示了財務(wù)分析內(nèi)容的差異性，而這種差異性是由財務(wù)分析主體關(guān)注重點的不

14、問造成字也是必不可少的。E、銀行激兌匯臻的貼現(xiàn)在企業(yè)現(xiàn)金緊張、銀行貸款利事比貼現(xiàn)率高的情況下，作為企業(yè)資金籌措者要有選擇的把多余的銀行承兌匯票貼現(xiàn)出去，換取現(xiàn)款。銀行承兌匯票貼現(xiàn)應(yīng)注意考慮以下問題:貼現(xiàn)銀行承兌匯票需要三天以上的查詢期，作為貼現(xiàn)企業(yè)要挑選出慕地是本地商業(yè)銀行或距離本地近的商業(yè)銀行，減少貼現(xiàn)期單張金額較大的，和貼現(xiàn)行屬于同一系統(tǒng)的，或其規(guī)定代理行的銀行承兌匯票，能夠減少資詢時間貼現(xiàn)行要選擇資金信譽好的商業(yè)金融機構(gòu)，保證資金

15、安全完整最熏耍一個問題是，結(jié)合企業(yè)的銷售網(wǎng)款狀況，預(yù)測企業(yè)回款充足時點，選擇票期適中，不是時間太長的銀行承兌匯票進行貼現(xiàn)，盡可能減少貼息，為企業(yè)創(chuàng)效益。六、到期托收銀行理兌匯票到期按時托收回來，是企業(yè)收取銀行承兌匯票的最終目的，銀行承兌匯票的托收是依據(jù)中國人民銀行印發(fā)的支付結(jié)算辦、法中“銀行草兌匯票的出票人承兌銀行憑票向持票人無條件付款“來填寫付款單位，通常應(yīng)在付款人一欄填寫出票人展兌銀行的名稱及行號，最后的背書單位要填寫托收銀行名稱或

16、其簡寫。其他各明要填茍規(guī)范，簡寫、繁寫字、單位名稱不金，票據(jù)要素不夠完整等，都將是出票拒絕付款的理由。簽發(fā)銀行承兌匯票時，有許多企業(yè)因為資金緊張，往往利用銀行之間競爭激烈，向銀行少交或不交備付金，造成銀行承兌匯票到期不能及時兌付，給持票單位帶來資金機會成本。作為對策，持旗單位應(yīng)積極依據(jù)票據(jù)法的有關(guān)規(guī)定，通過法律途徑向出票行索取滯納盤。也可以在匯票兌付期到達的前幾天給予出票行以提示，促使其按時兌付，不致于影響企業(yè)的資金使用。如果超出付款日

17、三天后，出票行仍不予付款，可通過法律珠校對其提出訴訟。作者簡介李金方、李紀書安F日鋼鐵集團公司財務(wù)部會計師的。對企業(yè)投資者而言，財務(wù)分析最根本的目的是看企業(yè)的盈利能力狀況，包括公司現(xiàn)在和可預(yù)期未來盈利及這些盈利趨勢的穩(wěn)定性；從商業(yè)債權(quán)人角度講，他們主要關(guān)心公司資產(chǎn)的流動性。因為他們的權(quán)益是短期的，而公司有無迅速償付這些權(quán)益的能力，可以通過對公司資產(chǎn)的流動性分析得到有效判斷；從公司角度來看，管理者則必須借助報表評價公司目前的財務(wù)狀況，并根

18、據(jù)目前的財務(wù)狀況評價可能存在的機會。二、現(xiàn)行財務(wù)報表分析體系及分析方法我國財務(wù)報表分析體系主要由企業(yè)盈利能力指標、企業(yè)償債能力指標及企業(yè)營運能力指標構(gòu)成，分析方法主要是比率分析法。測度企業(yè)盈利能力的指標主要以“會計利潤”為核心的一系列比率，如銷售利潤率、投資報酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、市盈率等。由于會計利潤的計算過程存在大量的估算項目，其主觀性、操縱性太大，導(dǎo)致這些收益比率在一定程度上失去可信度。企業(yè)償債能力指標由短期和長期償債能力

19、指標構(gòu)成。前者由流動比率、速動比率等指標構(gòu)成，后者由資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)、有形資產(chǎn)負債率及有形凈值負債率等指標構(gòu)成。這些指標雖然在一定程度上可以反映企業(yè)對各類債權(quán)人的還債能力，但它致命的弱點是債務(wù)的償還是不以現(xiàn)金及等價物為保證的，如果上述比率中資產(chǎn)的管理及周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，顯然，計算出的比率不能客觀反映企業(yè)不佳的財務(wù)狀況。營運能力指標由應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率及流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率構(gòu)成?？梢哉f，這幾個指標緩解了償債能力指標存在的一

20、些缺點，但其忽視考察企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力的弊端仍未能解決。通過對以上反映不同內(nèi)容比率的比較分析，不同分析主體可得到一些相關(guān)信息，但其局限性也是不言而喻的。首先，現(xiàn)行分析體系包含的內(nèi)容缺少反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力的指標，其次，比率分析方法不太適合各企業(yè)之間的比較。要實現(xiàn)企業(yè)之間的比較，報表使用者必須識別不同企業(yè)的會計政策和程序上存在的差異，然后在比較分析之前還需要對這些差異進行調(diào)整。最后，必須承認有大量的重要信息未包括在公司的財務(wù)報表內(nèi)。例如行業(yè)

21、轉(zhuǎn)換、管理層變換、競爭對手的活動、技術(shù)的發(fā)展、政府行為等對于公司的經(jīng)營成敗都至關(guān)重要。三、改進現(xiàn)行指標分析體系及分析方法的對策從發(fā)展及實務(wù)角度看，現(xiàn)金流量分析及經(jīng)營安全分析應(yīng)加入到現(xiàn)行財務(wù)報表分析體系中。因為企業(yè)經(jīng)營獲取的現(xiàn)金及其等價物較之會計利潤，更具客觀性與穩(wěn)健性；分析現(xiàn)金流量，有助于投資者客觀了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金及其等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量，正確評估企業(yè)收益及風(fēng)險；對債權(quán)人來說，分析企業(yè)現(xiàn)金流量，有助于穩(wěn)健評價企

22、業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力，進而測度企業(yè)經(jīng)營安全程度。另外把安全邊際導(dǎo)入報表分析體系，將更進一步使企業(yè)內(nèi)外報表使用者得到對決策有用的信息，對企業(yè)的經(jīng)營狀況作出更加有效的判斷。具體而言，在目前的分析指標體系中，可加入若干現(xiàn)金流量分析指標：1補充前述盈利能力的指標，如經(jīng)營活動現(xiàn)金流量／凈利潤，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量／營業(yè)利潤，全部活萌現(xiàn)金流量群利潤，每股經(jīng)營現(xiàn)金流量，這四項指標能從總體上反映出在企業(yè)利潤中現(xiàn)金支持的比例有多大，從而幫助使用者

23、判斷利潤的現(xiàn)金保障程度。2完善前述償債能力的指標，如現(xiàn)金比率、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)，這兩項指標能有效地反映公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對到期債務(wù)的保障程度及現(xiàn)金收入滿足利息支出需要的程度，避免了全部賬面利潤可以進行全部及時支付的假象，能穩(wěn)健地反映企業(yè)的償債能力；3增強前述營運能力的指標，經(jīng)營現(xiàn)金流量／主營業(yè)務(wù)收入，經(jīng)營現(xiàn)金流量／資產(chǎn)總額等，以充分揭示正常的經(jīng)營活動帶給企業(yè)的現(xiàn)金及其等價物。至于安全邊際，它是一個反映企業(yè)經(jīng)營安全與否的指標，計算

24、公式是：安全邊際=(企業(yè)實現(xiàn)或預(yù)計銷售額一保本額)／企業(yè)實現(xiàn)或預(yù)計銷售額。通過計算安全邊際并以國際通行的5％、5％一10％、10％20％、20％一30％、30％～40％、40％1：2上的參考標準衡量企業(yè)的經(jīng)營情況，可以使我們對企業(yè)的經(jīng)營安全程度有一個更準確的把握。以權(quán)責發(fā)生制及其他會計原則為基礎(chǔ)的會計理論及實務(wù)的前提下，我們有必要完善目前的報表分析體系一加入現(xiàn)金流量分析指標及安全邊際分析指標，這是因為研究已證明：現(xiàn)金流量和會計利潤反映了

25、不同角度的會計信息，二者具有很強的互補性?，F(xiàn)實環(huán)境下，現(xiàn)金流量信息分析更重要。就分析方法而言，在繼續(xù)使用財務(wù)比率方法比較分析公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果外，結(jié)構(gòu)分析法、時間序列分析法將被更多運用。結(jié)構(gòu)分析法是把常規(guī)的資產(chǎn)負債表和收益表項目表示為百分比進行財務(wù)分析的方法。它可以評價公司一段時期財務(wù)報表百分比的水平和趨勢，讓使用者能夠?qū)矩攧?wù)狀況和經(jīng)營成果的潛在的改善和惡化有正確的認識；時間序列分析是將某一現(xiàn)象所發(fā)生的數(shù)量變化，按時間的先后順

26、序排列，以揭示隨著時間的推移這一現(xiàn)象的發(fā)展規(guī)律，從而預(yù)測現(xiàn)象發(fā)展的方向及其數(shù)量。20世紀70年代興起的實證會計研究就是利用這一方法，得出的許多令人信服且有意義的結(jié)論。目前實證會計研究方興未艾，預(yù)示著時間序列分析法在財務(wù)報表分析中的光明前景。作者簡介商麗萍遼寧省冶金地質(zhì)勘查局設(shè)備維修中心萬方數(shù)據(jù)AletlαllurgicalFinancialAccounting的。對企業(yè)投資者而畝，財務(wù)分析最根本的目的是肴企業(yè)的贏利能力狀況，包括公司現(xiàn)在

27、和可預(yù)期未來盈利及這些贏利趨勢的穩(wěn)定性從商業(yè)債權(quán)人角度講，他們主要關(guān)心公司資產(chǎn)的流動性。因為他們的權(quán)益是短期的，而公司有無迅速償付這些權(quán)益的能力，可以通過對公司資產(chǎn)的流動性分析得到有效判斷從公司角度來看，管理者則必須借助報表評價公司目前的財務(wù)狀況，并根據(jù)目前的財務(wù)狀況評價可能存在的機會。二、現(xiàn)行財務(wù)報表分析體系及分析15法我國財務(wù)報表分析體系主要由企業(yè)盈利能力指標、企業(yè)償債能力指標及企業(yè)營運能力指標構(gòu)成，分析方法主要是比率分析法。測度企

28、業(yè)盈利能力的指標主要以“會計利潤“為核心的一系列比卒，如銷售利潤事、投資報酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、市盈率等。由于會計利潤的計算過程存在大量的估算項目，其主觀性、操縱性太大，導(dǎo)致這些收益比率在一定程度上失去可信度。企業(yè)償債能力指標由短期和長期償債能力指標構(gòu)成。前者由流動比率、速動比率等指標構(gòu)成，后者由資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)、有形資產(chǎn)負債率及有形凈值負債率等指標構(gòu)成。這些指標雖然在…定程度上可以反映企業(yè)對各類債權(quán)人的還債能

29、力，但它致命的萌點是債務(wù)的償還是不以現(xiàn)金及等價物為保證的，如果上述比事中資產(chǎn)的管理及周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難己顯然，計算出的比率不能客觀反映企業(yè)不佳的財務(wù)狀況。營運能力指標由應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)事、存貨周轉(zhuǎn)率及流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)事構(gòu)成?？梢哉f，這幾個指標緩解了償債能力指標存在的…些缺點，但其忽視考察企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力的弊端仍未能解決。通過對以上反映不間內(nèi)容比串的比較分析，不同分析主體可得到一些相關(guān)信息，但其局限性也是不言而喻的。首先，現(xiàn)行分析體系包含的內(nèi)容缺少反映

30、企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力的指標，其次，比率分析方法不太適合各企業(yè)之間的比較。要實現(xiàn)企業(yè)之間的比較，報表使用者必須識別不同企業(yè)的會計政策和程序上存在的差異，然后在比較分析之前還需要對這些差異進行調(diào)整。最后，必須承認有大量的重要倍息未包括在公詞的財務(wù)報表內(nèi)。例如行業(yè)轉(zhuǎn)換、管理層變換、競爭對手的活動、技術(shù)的發(fā)展、政府行為等對于公司的經(jīng)營成敗都至關(guān)重要。三、改進現(xiàn)行指怖分析體系及分析15法的對策從發(fā)展及實務(wù)角度看，現(xiàn)金流最分析及經(jīng)營安全分析應(yīng)加入到現(xiàn)行

31、財務(wù)報表分析體系中。因為企業(yè)經(jīng)營獲取的現(xiàn)金及其等價物較之會計利潤，更具客觀性與穩(wěn)健性分析現(xiàn)金流量，有助于投資者客觀了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金及其等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量，正確評估企業(yè)收益及風(fēng)險對債權(quán)人來說，分析企業(yè)現(xiàn)金流量，有助于穩(wěn)健評價企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力，進而測度企業(yè)經(jīng)營安全程度。另外把安全邊際導(dǎo)人報表分析體系，將更進一步使企業(yè)內(nèi)外報表使用者得到對決策有用的信息，對企業(yè)的經(jīng)營狀況作出更加有效的判斷。具體而言

32、，在目前的分析指標體系中，可加人若干現(xiàn)金流量分析指標:1.補充前述盈利能力的指標，如經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈利潤，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量營業(yè)利潤，全部活動現(xiàn)金流量群利潤，每股經(jīng)營現(xiàn)金流量，這四項指標能從總體上反映出在企業(yè)利潤中現(xiàn)金支持的比例有多大，從而幫助使用者判斷利潤的現(xiàn)金保障程度o2.完善前述償債能力的指標，如現(xiàn)金比率、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)，這兩項指標能有效地反映公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流露對到期債務(wù)的保障程度及現(xiàn)金收入滿足利息交出需要的程度，避免了

33、全部賬面利潤可以進行全部及時支付的假象，能穩(wěn)健地反映企業(yè)的償債能力3.增強前述營運能力的指標，經(jīng)營現(xiàn)金流量主營業(yè)務(wù)收入，經(jīng)營現(xiàn)金流量資產(chǎn)總額等，以充分揭示正常的經(jīng)營活動帶給企業(yè)的現(xiàn)金及其等價物。至于安全邊際，它是一個反映企業(yè)經(jīng)營安全與沓的指標，計算公式是:安全邊際=(企業(yè)實現(xiàn)或預(yù)計銷售額明保本額)1企業(yè)實現(xiàn)或預(yù)計銷售額。通過計算安全邊際并以國際通行的5%、5%10%、10%叫20%、20%30%、30%40%、40%以上的參考標準衡最企

34、業(yè)的經(jīng)營情況，可以使我們對企業(yè)的經(jīng)營安全程度有一個更準確的把握。以權(quán)責發(fā)生制及其他會計原則為基礎(chǔ)的會計理論及實務(wù)的前提下，我們有必要完善目前的報表分析體系一加入現(xiàn)金流量分析指標及安全邊際分析指標，這是因為研究已證明:現(xiàn)金流量和會計利潤反映了不同角度的會計信息，二者具有很強的互補性?，F(xiàn)實環(huán)境下，現(xiàn)金流量信息分析更重要。就分析方法而言，在繼續(xù)使用財務(wù)比事方法比較分析公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果外，結(jié)構(gòu)分析法、時間序列分析法將被更多運用。結(jié)構(gòu)分析

35、法是把常規(guī)的資產(chǎn)負債表和收益表項目表示為百分比進行財務(wù)分析的方法。它可以評價公司…段時期財務(wù)報表百分比的水平和隨勢，讓使用者能夠?qū)矩攧?wù)狀況和經(jīng)營成果的潛在的改善和思化有正確的認識:時間序列分析是將某一現(xiàn)象所發(fā)生的數(shù)量變化，按時間的先后順序排列，以揭示隨著時間的推移這一現(xiàn)象的發(fā)展規(guī)律，從而預(yù)測現(xiàn)象發(fā)展的方向及其數(shù)量。20世紀70年代興趣的實證會計研究就是利用這一方法，得出的許多令人信服且有意義的結(jié)論。目前實證會計研究方興未艾，預(yù)示著時