時間價值觀下財務(wù)分析數(shù)據(jù)的修正

1、陰窯82窯財會月刊淵綜合冤援的（或含有期初的）存貨。在變動成本法下本期發(fā)生的固定性制造費(fèi)用均在本期一次性扣除；在完全成本法下固定性制造費(fèi)用是按本期生產(chǎn)存貨的數(shù)量進(jìn)行分?jǐn)偟?，因此需要考慮期初存貨成本中含有的固定性制造費(fèi)用和期末存貨成本中含有的固定性制造費(fèi)用。當(dāng)期初存貨成本中含有的固定性制造費(fèi)用與期末存貨成本中含有的固定性制造費(fèi)用相同時，可以認(rèn)為本期生產(chǎn)等于本期銷售，兩種方法下的利潤相同。當(dāng)期初存貨成本中含有的固定性制造費(fèi)用大于期末存貨成本

2、中含有的固定性制造費(fèi)用，即在完全成本法下本期隨產(chǎn)品銷售而結(jié)轉(zhuǎn)的固定性制造費(fèi)用大于本期生產(chǎn)所發(fā)生的固定性制造費(fèi)用，從而使完全成本法下的成本高于變動成本法下的成本，這會導(dǎo)致變動成本法下的利潤大于完全成本法下的利潤。利潤差額越期末存貨數(shù)量伊單位固定性制造費(fèi)用原期初存貨數(shù)量伊單位固定性制造費(fèi)用。4.第四種情況。期初存貨等于期末存貨，本期生產(chǎn)等于本期銷售。同第一種情況。三、結(jié)論通過上述分析可知，變動成本法下和完全成本法下的利潤如果存在差異，應(yīng)該與

3、期初、期末存貨成本中所含有的固定性制造費(fèi)用有關(guān)，從而降低了分析難度，使該知識點(diǎn)變得簡單易懂。主要參考文獻(xiàn)員援孫茂竹袁文光偉袁楊萬貴援管理會計學(xué)援北京院中國人民大學(xué)出版社袁圓園園遠(yuǎn)2援吳大軍援管理會計援北京院中央廣播電視大學(xué)出版社袁員怨怨怨條件期初存貨越期末存貨越園本期生產(chǎn)越本期銷售變動成本法下的利潤越完全成本法下的利潤園第二種情況期初存貨越園本期生產(chǎn)越本期銷售垣期末存貨變動成本法下的利潤約完全成本法下的利潤完全成本法下期末存貨數(shù)量伊單位

4、固定性制造費(fèi)用第三種情況期初存貨不為零期初存貨垣本期生產(chǎn)越期末存貨垣本期銷售變動成本法下的利潤屹完全成本法下的利潤期末存貨數(shù)量伊單位固定性制造費(fèi)用原期初存貨數(shù)量伊單位固定性制造費(fèi)用第四種情況期初存貨越期末存貨本期生產(chǎn)越本期銷售變動成本法下的利潤越完全成本法下的利潤園第一種情況結(jié)論利潤差額表猿現(xiàn)代財務(wù)管理的主要內(nèi)容包括風(fēng)險管理和價值管理，財務(wù)分析作為財務(wù)管理的一個方面，也應(yīng)當(dāng)重視風(fēng)險和價值因素。財務(wù)分析由分析模型和數(shù)據(jù)兩部分組成其質(zhì)量函數(shù)

5、可以表示為：F（分析質(zhì)量）=g（分析模型）伊h（數(shù)據(jù)）。財務(wù)分析的數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)包含未來風(fēng)險和實(shí)際價值等信息，由于財務(wù)分析自身不創(chuàng)造原始數(shù)據(jù)，必須依靠財務(wù)報表提供的數(shù)據(jù)，故財務(wù)報表數(shù)據(jù)的質(zhì)量會制約財務(wù)分析的質(zhì)量。一、現(xiàn)行財務(wù)分析數(shù)據(jù)的缺陷現(xiàn)行財務(wù)分析的原始數(shù)據(jù)來源于財務(wù)報表的數(shù)據(jù)。財務(wù)報表自身的質(zhì)量會影響財務(wù)分析的質(zhì)量。改進(jìn)數(shù)據(jù)的第一層次要求提高財務(wù)報表的質(zhì)量。財務(wù)報表質(zhì)量的提高可以通過加強(qiáng)會計系統(tǒng)來達(dá)成。但即使是財務(wù)報表自身的質(zhì)量問題消除了

6、，由于數(shù)據(jù)自身的缺陷也會限制財務(wù)分析的有效性?，F(xiàn)行財務(wù)報表的缺陷主要表現(xiàn)在以下幾個方面：1.按照資產(chǎn)和負(fù)債的定義而確認(rèn)計量的會計科目的數(shù)額不具有統(tǒng)一性。資產(chǎn)和負(fù)債的定義表明資產(chǎn)和負(fù)債的計量口徑不一致，前者是面向過去的概念，體現(xiàn)過去的價值；后者是面向未來的定義，表明將來的價值。另外，非貨幣性資產(chǎn)是按照歷史成本入賬，貨幣性資產(chǎn)是按照現(xiàn)行市價或現(xiàn)值入賬，這使資產(chǎn)負(fù)債表中的計量屬性不具一致性。由于數(shù)據(jù)口徑不一致，故在此基礎(chǔ)上做出的財務(wù)分析可比性

7、不強(qiáng)。2.按照科目余額用簡單加減方法計算填列的資產(chǎn)、負(fù)債【摘要】本文基于時間價值觀念，從數(shù)據(jù)的角度來探討如何改進(jìn)現(xiàn)行的財務(wù)報表分析，提出了用時間價值來修正財務(wù)報表數(shù)據(jù)的思路，把會計信息、數(shù)據(jù)加工、財務(wù)分析融為一體，從而提高財務(wù)分析的質(zhì)量?！娟P(guān)鍵詞】數(shù)據(jù)時間價值改進(jìn)時間價值觀下財務(wù)分析數(shù)據(jù)的修正援財會月刊淵綜合冤窯83窯陰及所有者權(quán)益的各項(xiàng)目數(shù)額未考慮時間價值，未能更確切地反映企業(yè)各項(xiàng)目的價值和風(fēng)險。企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債要在未來實(shí)現(xiàn)物資流

8、與現(xiàn)金流之間的價值轉(zhuǎn)換。未來價值的實(shí)現(xiàn)要經(jīng)過一段時間，由于風(fēng)險的存在，等量貨幣的價值在現(xiàn)在和未來是不同的。因此，基于資產(chǎn)負(fù)債表的財務(wù)指標(biāo)不能真實(shí)揭示企業(yè)的未來狀況，從而影響財務(wù)分析的質(zhì)量。3.現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債表是在以歷史成本為計量基礎(chǔ)的會計系統(tǒng)中生成的，沒有考慮物價變動對會計科目價值的影響。在通貨膨脹的情況下，物價發(fā)生明顯變化，資產(chǎn)負(fù)債表的可比性、相關(guān)性下降，不能有效反映資本的保全狀況，財務(wù)報表也難以真實(shí)揭示企業(yè)的財務(wù)狀況。財務(wù)分析的作用

9、在此時會受到影響。二、現(xiàn)行財務(wù)分析數(shù)據(jù)的修正針對現(xiàn)行財務(wù)分析數(shù)據(jù)的缺陷，筆者引入時間價值方法來改進(jìn)現(xiàn)行分析數(shù)據(jù)所包含的風(fēng)險和價值信息不足的狀況，即改進(jìn)數(shù)據(jù)的第二層次的要求：加工數(shù)據(jù)。會計要素的價值是其未來收支金額的現(xiàn)值之和?？颇坑囝~的價值可按照公式pv=移bv（1k）確認(rèn)，其中：pv表示科目的現(xiàn)值，bv表示未來確定的現(xiàn)金流量，k表示無風(fēng)險的折現(xiàn)率，n表示變現(xiàn)期限。1.未來確定的現(xiàn)金流量。要計算出每個科目的價值首先需要確定bv。對于各資產(chǎn)

10、和負(fù)債科目，雖然在未來金額是變化的，但是預(yù)期的變現(xiàn)值（確定的金額部分）在企業(yè)范圍內(nèi)是可以估計的。由于資產(chǎn)市場價值或可收回金額的波動性，以及債務(wù)償還中出現(xiàn)的異常，現(xiàn)行會計制度采用了謹(jǐn)慎性原則，故在現(xiàn)行會計準(zhǔn)則下各要素的科目余額在一定程度上反映了未來確定的收支金額。同時，企業(yè)在經(jīng)營過程中承受了各種市場風(fēng)險，而這些風(fēng)險將通過利潤總額來反映，但其時間價值風(fēng)險可由資產(chǎn)負(fù)債表來反映。另外，企業(yè)的所有者權(quán)益在企業(yè)存續(xù)期間是一種永久性的項(xiàng)目，其價值由總

11、資產(chǎn)與總負(fù)債的價值差核算，是一個被決定的差額，用原余額數(shù)據(jù)反映其價值。由于股權(quán)投資對應(yīng)其他企業(yè)的所有者權(quán)益，故股權(quán)投資的價值可以作為所有者權(quán)益的借方反映而采用原余額揭示。2.無風(fēng)險的折現(xiàn)率。折現(xiàn)率k是應(yīng)用收益思想進(jìn)行價值計量的重要參數(shù)其選擇合理與否對評估結(jié)果有著極大的影響。由于資產(chǎn)負(fù)債表反映的科目余額在一定程度上是真實(shí)、可靠的，即可認(rèn)為是無風(fēng)險的現(xiàn)金變化量，所以k用無風(fēng)險利率代替是合適的，此時貼現(xiàn)的現(xiàn)值之和能反映各科目的價值。在現(xiàn)階段國

12、債的利率是比較穩(wěn)定的，k用同期國債的利率代替是可行的。k的取值與n的大小有關(guān)，一般來說，當(dāng)n1（年）時用長期國債的利率代替。由于國債利率本身考慮了通貨膨脹的因素，所以調(diào)整后的財務(wù)報表有利于減少通貨膨脹的不利影響，能更好地反映企業(yè)的財務(wù)價值狀況。3.變現(xiàn)期限。負(fù)債的期限是指從資產(chǎn)負(fù)債表日到債務(wù)約定償還日。資產(chǎn)的變現(xiàn)期限有三種情況：第一類是直接表現(xiàn)為現(xiàn)金的科目，它們本身是現(xiàn)值，n=0；第二類是表現(xiàn)為將來要變現(xiàn)的確定數(shù)額的科目，n的大小取決于

13、資產(chǎn)負(fù)債表日到收款日的長短；第三類是將要在生產(chǎn)中消耗并通過收入補(bǔ)償?shù)目颇?，它們的消耗被計入成本和費(fèi)用，通過收益進(jìn)行補(bǔ)償，即轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流。對于這類資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化，采取價值流轉(zhuǎn)模式進(jìn)行處理，即各項(xiàng)目的價值會在以后的會計期間得到貨幣收益補(bǔ)償，轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流入。具體是指一批存貨會在以后被消耗完，每年的消耗量是可以確定的，即每年的現(xiàn)金流是確定的，n按消耗的年限取值。4.資產(chǎn)和負(fù)債科目的現(xiàn)值計算。對于一次性科目，如應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等科目的價值用公式pv

14、=bv（1k）計算其資產(chǎn)、負(fù)債的現(xiàn)值，其中：bv是原報表反映的科目余額，n是資產(chǎn)負(fù)債表日到變現(xiàn)日的時間，k是國債的利率。對于分次變現(xiàn)的科目，如固定資產(chǎn)的分期折舊、無形資產(chǎn)的分期攤銷、長期負(fù)債的分期償還等科目的價值用公式pv=bv1（1k）bv2（1k）…bvn（1k），其中：bvi（i=1，2，3，…，n）表示每期攤銷、折舊或償還的數(shù)額，n是資產(chǎn)負(fù)債表日到變現(xiàn)日的時間，k是國債的利率。三、修正財務(wù)分析數(shù)據(jù)的重大意義1.企業(yè)的價值增加不僅

15、可以通過增加利潤來提高，而且能通過資產(chǎn)和負(fù)債管理來創(chuàng)造價值。應(yīng)收賬款的價值=原應(yīng)收賬款的賬面價值（bv）（1k），可以通過減少收款期限n來加速價值流入而增加企業(yè)的價值，即通常所講的應(yīng)收賬款的管理政策。同理，應(yīng)付賬款的價值=原應(yīng)付賬款的賬面價值（bv）（1k），可以通過延長付款期限n來減少價值流出而增加企業(yè)的價值，即通常所講的應(yīng)付賬款的管理政策。其他的科目也有同樣的管理效應(yīng)，這些在一定程度上闡明了加速資金周轉(zhuǎn)為什么能增加企業(yè)價值的原因。2

16、.考慮時間價值后的數(shù)據(jù)具有更強(qiáng)的實(shí)用性，反映企業(yè)的真實(shí)資產(chǎn)價值狀況。企業(yè)價值和單項(xiàng)資產(chǎn)價值不一樣，單項(xiàng)資產(chǎn)價值之和不一定等于企業(yè)價值。企業(yè)價值通過經(jīng)營活動由利潤表反映價值的增加，從動態(tài)過程來揭示企業(yè)價值的變化，著重于風(fēng)險價值；單項(xiàng)資產(chǎn)價值可以由資產(chǎn)負(fù)債表通過貼現(xiàn)來反映，從靜態(tài)的角度來揭示資產(chǎn)價值的構(gòu)成，著重于時間價值。3.改進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債表可以對價值的變化進(jìn)行分析。若用B表示總資產(chǎn)的價值，吟B表示價值變化量，吟BB表示價值增長率，則可以用

17、這些數(shù)據(jù)進(jìn)行財務(wù)分析。吟B的正負(fù)揭示企業(yè)是否保值，吟B的大小揭示變化的幅度，吟BB表示企業(yè)增值的程度，這些指標(biāo)可以在財務(wù)分析中加以應(yīng)用，提高財務(wù)報表的信息量，增加了新的財務(wù)分析模型。4.改進(jìn)數(shù)據(jù)用于財務(wù)分析，統(tǒng)一了計量口徑，增加了分析指標(biāo)的可比性。本文注重數(shù)據(jù)的修正，使得數(shù)據(jù)的缺陷得到一定的糾正，增加了數(shù)據(jù)包含的風(fēng)險和價值信息，但是并沒有提出對財務(wù)分析模型的改進(jìn)，此乃不足。主要參考文獻(xiàn)員援李孝林袁孫芳城袁鄧騰江等.會計基本理論比較.上海