財務(wù)報表分析的研究

1、財務(wù)報表分析的研究◆呂艷梅(營口晚報社)【摘要】財務(wù)報表分析是以企業(yè)財務(wù)報表及其相關(guān)資料為基礎(chǔ)，采行調(diào)整，使用未計提減值的應(yīng)收賬款、存貨等計算周轉(zhuǎn)率。用專門方法系統(tǒng)分析和評價企業(yè)經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動。四、每股收益分析目的是將財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為有用的信息，幫助報表使用人改善每股收益指標是投資者重點關(guān)注的指標，在此指標與以Ij訂年決策度進行比較時應(yīng)注意，新會計準則_卜每股收益指標的計算方法發(fā)【關(guān)鍵詞】財務(wù)分析生了重大變化：首先，要求在

2、計算每股收益時充分考慮股份變動的——時間影響因素后加權(quán)計算得出基本每股收益；其次，與固際準則桐一、經(jīng)營情況分析接軌，還要考慮潛在的稀釋性股權(quán)計算稀釋每股收益。(一)營業(yè)收入分析新準則將主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入并值得注意的是，在新會計準則_卜，定期報告中將不再出現(xiàn)原米入營業(yè)收入，其中主營業(yè)務(wù)收入是企業(yè)最重要的收入指標，在分析為投資者所熟悉的按全面攤薄泫計算的每股收益，取代之的足中應(yīng)強調(diào)對企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入指標的分析。基本每股收益，它將成為

3、衡量上市公每股收益的基本指標。塒在對該指標的分析中，可采用本期收入和以前年度同期相比于全面攤薄每股收益，基本每股收益進一步考慮了股份變動的時較，即通過銷售增長率分析企業(yè)的銷售增長趨勢，了解企業(yè)的發(fā)展問因素及其對全年凈利潤的貢獻程度。動態(tài)。在主營業(yè)務(wù)收入分析過程中，還要注意各收入項目占總收入五、改進的財務(wù)分析體系的提出的比重，以便了解企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品在同行業(yè)中的地位和發(fā)展前景。杜邦財務(wù)分析法是繼沃爾財務(wù)分析法之后的又‘典型的綜合(二)成本費用

4、分析成本費用是影響企業(yè)經(jīng)營利潤的重要因財務(wù)分析法，它將幾種主要的財務(wù)比率組成一個系統(tǒng)，并最終通過素。在對該指標比較分析時，須注意到新準則中成本費用的范圍有“權(quán)益凈利率”這一財務(wù)指標來綜合反映公司的資產(chǎn)僻理能力、所變化，原全部計入管理費用的工資性費用在新準則中分別計入利能力和償債能力，是評價業(yè)績效的種經(jīng)典方法。它的核心公到管理費用、銷售費用、制造費用及生產(chǎn)成本等項目，原計入制造式：費用中的修理費在新準則中計入管理費；其次，由于收入的變化，

5、權(quán)益凈利率=資產(chǎn)利潤率權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)刷轉(zhuǎn)率銷售不能單純地分析各項費用的增減幅度，應(yīng)結(jié)合各項費用占主營業(yè)凈利率權(quán)益乘數(shù)務(wù)收入的比率進行分析；另外，應(yīng)結(jié)合公司費用明細，重點分析變但是，杜邦財務(wù)分析法也有很多缺陷，其中重要的‘點是它沒化突出的項目，從而使企業(yè)管理者有的放矢地壓縮有關(guān)開支，以最有區(qū)分資產(chǎn)是否能取得利息，負債是否都有利息的要求。它默認小的投入取得最大的產(chǎn)出。業(yè)的資產(chǎn)都是免費的資產(chǎn)，企業(yè)的負債都是有利息要求的負債。新(三)利潤分析

6、利潤指標是企業(yè)最重要的經(jīng)濟效益評價指標之會計準則對于會計要素的具體內(nèi)容以及財務(wù)會計報表都做了修改一，在對利潤指標與以前年度指標進行比較分析時，應(yīng)注意新準則和調(diào)整，財務(wù)分析是基于財務(wù)報表的分析，財務(wù)報表的暈新修訂也對利潤總額有較大影響。如新準則下投資收益變化弓I起的利潤總必然會造成財務(wù)分析體系的改進。因此，綜合財務(wù)分析體系迫需額變化，原準則下對子公司當期產(chǎn)生的凈利潤按權(quán)益法計算投資要更新，改進的財務(wù)分析體系應(yīng)運而牛。收益，在新準下對子公司

7、的長期投資采用成本法核算，僅對重大影改進的財務(wù)分析體系克服了傳統(tǒng)的杜邦分析體系的小足，按響(一般股權(quán)比例在20％一5O％)的公司按權(quán)益法核算。公允價值變動照有無利息收入將資產(chǎn)進行重新分類，按照有尢利息負將負偵對利潤的影響，債務(wù)重組收益對企業(yè)利潤總額的影響(以前債務(wù)重也進行了重新分類，將資產(chǎn)負債表和利潤表調(diào)整成為改進的資產(chǎn)組收益不能計入利潤的收益)等，現(xiàn)在可以計入。負債表和利潤表，并且按照資產(chǎn)、負債的熏新分類將杜分析體系二、償債能力分析償

8、債能力反映企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，包的核心公式加以修訂。括償還短期和中長期債務(wù)的能力六、財務(wù)會計報表附注分析新準則中強化了會計報表附注的償債能力是債權(quán)人最關(guān)心的，鑒于對企業(yè)安全性的考慮，也越披露內(nèi)容與要求，明確會計報表附注是財務(wù)報表不可或缺的組成來越受到股東和投資者的普遍關(guān)注。償債能力的衡量方法有兩種：部分，是對在資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動一種是比較債務(wù)與可供償債資產(chǎn)的存量，資產(chǎn)存量超過負債存量表等報表中列示項目的文

9、字描述或明細資料，以及對未能在這些較多，則認為償債能力較強，如營運資本、流動比率、速動比率、資報表中列示項目的說明等。財務(wù)分析人員應(yīng)注意通過財務(wù)報表附產(chǎn)負債率、股東權(quán)益比率和利g保障倍數(shù)等；另一種是比較償債所注對異常現(xiàn)象進行分析。需現(xiàn)金和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，如果產(chǎn)生的現(xiàn)金超過需要的(一)會計政策及會計估計變更分析會計報表附注要求批露會現(xiàn)金較多，則認為償債能力較強。如現(xiàn)金流量比率(經(jīng)營現(xiàn)金流量／計政策及會計估計變更對利潤的影響額。新準

10、則的實施尉、I的流動負債)、現(xiàn)金流量利g保障倍數(shù)(經(jīng)營現(xiàn)金流量／利息費用)、利潤影響較大，壞賬準備的計提比率、固定資產(chǎn)的殘值率等會計估現(xiàn)金流量債務(wù)比率(經(jīng)營現(xiàn)金流量／債務(wù)總額)等。計的變更也會對企業(yè)利潤造成影響，會計葉艮表使用者應(yīng)注意相天三、資產(chǎn)管理比率變化，正確分析企業(yè)的利潤變化趨勢。分析資產(chǎn)管理比率是衡量公司資產(chǎn)管理效率的比率，常見的(二)非經(jīng)常性損益的分析如債務(wù)螢組收益，處瞢u供出傳金有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、

11、非流動資產(chǎn)周融資產(chǎn)產(chǎn)生的投資收益，主要是上f公司交叉持有的股改限售股轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營業(yè)資本周轉(zhuǎn)率等。在計算這些比率時應(yīng)注出售的收益和取得的政府補貼等。通過對非經(jīng)常性損氚的分析，可意應(yīng)收賬款、存貨等指標在資產(chǎn)負債表中是按扣除減值準備的凈以幫助會計報表使用者了解企業(yè)真實的盈利情況。額列示的，如果減值準備金額較大，對計算結(jié)果影響較大時，應(yīng)進(三)對或有事項的分析新準則中或有事項的范剛有所擴人，萬方數(shù)據(jù)并將虧損合同、重組等作為重要內(nèi)容進行

12、了規(guī)范。財務(wù)分析人員應(yīng)充分重視對或有事項的分析，如已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債、未決訴訟、仲裁形成的或有負債、為其他單位提供債務(wù)擔保形成的或有負債等，這些或有負債一旦成為事實上的負債，將會加大企業(yè)的償債負擔，是企業(yè)潛在的財務(wù)風險。(四)對關(guān)聯(lián)交易的分析原準則中，不要求在與合并財務(wù)報表一同提供的母公司財務(wù)報表中披露關(guān)聯(lián)方交易，新準則取消了有關(guān)個別財務(wù)報表中關(guān)聯(lián)方及其交易信息披露的豁免，并增加了關(guān)聯(lián)方相關(guān)信息的披露。關(guān)聯(lián)方交易的大比例變

13、動往往存在著粉飾財務(wù)報告的可能，對于企業(yè)的關(guān)聯(lián)性交易，應(yīng)著重了解其交易的實質(zhì)，分析關(guān)聯(lián)交易對公司效益的影響。(五)資產(chǎn)負債表日后事項的分析資產(chǎn)負債表日后事項是資產(chǎn)負債表日至財務(wù)報告批準報出日之間發(fā)生的有利或不利的事項。如資產(chǎn)負債表日后發(fā)生的重大訴訟、發(fā)行股票債券及發(fā)生企業(yè)合并或處置子公司等。財務(wù)報告使用者通過對曰后事項的分析，可以快速判斷這些重要事項將對企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟效益還是企業(yè)將遭受重大的經(jīng)濟損失，為經(jīng)營決策提供有利保障?？傊?/p>

14、務(wù)分析人員在實際操作中應(yīng)結(jié)合公司實際情況，采取多種方法、多種角度進行分析，在分析過程中充分考慮新準則對財務(wù)報表的影響，密切關(guān)注企業(yè)報表中存在的異?，F(xiàn)象。通過對財務(wù)報表、報表附注等資料的綜合觀察分析，發(fā)現(xiàn)異常變動項目，并進行追蹤調(diào)查和深入剖析，研究其產(chǎn)生的原因，以便及時采取對策。(上接第8頁)利用謹慎性原則高估損失、負債，低估收益和資產(chǎn)，人為壓低所有者權(quán)益。第二，謹慎性原則的運用程度不均衡。如制度未對計提各項減值準備的比例作出明確的規(guī)定及

15、具體可操作性的方法，這就使不同的企業(yè)在處理相同或相似情況時由于采用的比例存在較大差異，導(dǎo)致企業(yè)問會計信息缺乏可比性。另外，除了上市公司外，大部分小型企業(yè)是忽略謹慎性原則的。當然，由于每個企業(yè)的具體情況不同，應(yīng)允許企業(yè)之間差異，但從實際情況看來，造成差異的原因是企業(yè)經(jīng)營目標的不同。第三，謹慎性原則的運用程度不均衡。如制度未對計提各項減值準備的比例作出明確的規(guī)定及具體可操作性的方法，這就使不同的企業(yè)在處理相同或相似情況時由于采用的比例存在較

16、大差異，導(dǎo)致企業(yè)問會計信息缺乏可比性。第四，普遍對謹慎性原則的理解存在誤區(qū)：一是片面地理解了謹慎性原則的實質(zhì)含義，把“不抬高資產(chǎn)或收益，不壓低負債或費用”理解為“低估資產(chǎn)或收益，高估負債或費用”；二是把謹慎性原則的運用錯誤地理解為諸如“提取壞賬準備”等估計行為本身難掌握，而沒有把謹慎性原則理解為對會計估計行為的一種基本要求或立場。從而為濫用謹慎性原則提供了理論支持。(上接第14頁)識別和退機制建立高端客戶檔案，注重對高端客戶的監(jiān)控，對高

17、端客戶的數(shù)量比例、行業(yè)分布情況、財務(wù)狀況和資金變動情況進行嚴密的動態(tài)監(jiān)測和分析預(yù)測，把握好風險點，及時識別和化解風險。同時，還要防止高端客戶過度集中的結(jié)構(gòu)性風險、同業(yè)過度競爭的利率風險和管理中的道德風險?？偟恼f來，銀行客戶關(guān)系管理的本質(zhì)是客戶價值差別化管理，以及應(yīng)對方法差別化管理。而客戶關(guān)系管理能幫助銀行識別客戶價值的差別化和需求差別化，便于銀行明確目標，采用最合適的方法對最具價值的客戶和最具成長性的客戶不斷創(chuàng)收，開發(fā)一般客戶和潛在客戶

18、，對低于邊際成本的客戶找到問題所在和原因?？蛻絷P(guān)系管理強調(diào)服務(wù)是個性化的，能提高客戶對銀行滿意度的，是銀行整體營銷的一個環(huán)節(jié)?？蛻粼u價銀行服務(wù)質(zhì)量不僅看其技術(shù)質(zhì)量，也看其功能質(zhì)量。通過客戶關(guān)系管理，銀行可以快速的了解客戶的需求變化，并預(yù)測未來一定時期客戶的需求。從而使銀行在產(chǎn)品定位和市場決策上能適應(yīng)這種需求的變化，使銀行能夠提供客戶最需要的業(yè)務(wù)和服務(wù)，從而達到引導(dǎo)客戶消費和吸引客戶的目的，不斷鞏固銀行在市場競爭中的優(yōu)勢地位。(上接第6O

19、頁)做好材料消耗記錄，抓好材料的修舊利廢、節(jié)約代用、回收利用工作，加強周轉(zhuǎn)材料管理，延長周轉(zhuǎn)次數(shù)?？梢愿鶕?jù)上期的材料耗用量，推算出本期的計劃用量，一方面可以減少材料的非生產(chǎn)損耗；另一方面能避免材料的積壓，節(jié)省流動資金，從而降低成本消耗，增加效益。(3)機械使用費用的控制。首先要制定完善的設(shè)備利用定額和能源消耗定額，制定好機械設(shè)備的運轉(zhuǎn)、維修、保養(yǎng)計劃，做好設(shè)備的管理、保養(yǎng)工作，保證機械的正常運轉(zhuǎn)，提高設(shè)備的完好率、利用率和使用效果，減少

20、維修費的支出；另外，編排好機械設(shè)備的班次分配，從分利用機械設(shè)備，減少不必要的班臺浪費。其次，加強設(shè)備的選購和租賃管理，根據(jù)不同的情況選擇最適宜的方法，來完成生產(chǎn)任務(wù)，從而降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本。5、加強合同管理，降低成本。在市場經(jīng)濟體制下，很多企業(yè)都是合同生產(chǎn)，因此合同管理已稱為企業(yè)管理的重要內(nèi)容。在簽訂合同時，一定要責任明確，條理清楚，詞語準確，避免漏洞，以防止授4人以柄，盡量減少因合同失誤造成的不必要的經(jīng)濟損失，還要學(xué)會在合同中尋找反索賠

21、的措施。另外，企業(yè)也應(yīng)當密切關(guān)注對方合同的執(zhí)行情況，尋求相對方索賠的機會，從而降低成本，提高經(jīng)濟效益。四、結(jié)語企業(yè)的成本控制是企業(yè)生存、發(fā)展、壯大過程中所面臨的永恒主題，只要企業(yè)管理者積極探索，大膽創(chuàng)新，堅持不懈地努力做下去，一定能夠?qū)崿F(xiàn)成本控制的最佳和最優(yōu)，為企業(yè)創(chuàng)造出更大的機會，為企業(yè)的發(fā)展積累起更多的財富。參考文獻：[1]冉光圭財務(wù)成本管理經(jīng)濟科學(xué)出版社201181[2]王德敏成本費用控制精細化管理全案人民郵電出版社200961[