淺談工程項目融資咨詢和項目后評價

1、第33卷第20期2782007年7月山西建筑SHANXIARCHITE(UREV0133No20Ju12007文章編號：1009—6825(2007)20—027802淺談工程項目融資咨詢和項目后評價傅菡摘要：從項目融資的概念、階段實施、模式幾個方面介紹了項目融資咨詢，并從項目全過程的回顧和總結、項目效果和效益評價、項目后評價的目標評價和可持續(xù)性分析等方面對項目后評價進行了闡述，從而為經(jīng)濟建設和工程項目的決策、實施和管理提供智力服務。關

2、鍵詞：工程項目，融資咨詢，項目后評價，效益評價中圖分類號：TU7233文獻標識碼：A隨著我國建設管理體制的不斷深化，尤其是加入WTO后，工程咨詢業(yè)在工程項目管理中有了越來越重要的地位，這是由社會資源有效利用原則決定的，任何建設項目投資單位都不可能有充足的人力自己完成此項任務，他們需要由工程咨詢單位運用科學技術、經(jīng)濟管理、法律等多方面的知識，為其經(jīng)濟建設和工程項目的決策、實施和管理提供智力服務。工程咨詢有階段性咨詢服務，也有全過程咨詢服務

3、。建設項目全過程工程咨詢服務是指工程咨詢單位接受項目法人(建設單位或其他投資人)的委托，對建設項目從前期(立項、可行性研究)、實施(設計、施工)到竣工結算(決算)各階段、各環(huán)節(jié)進行全過程監(jiān)督和控制。其主要內(nèi)容一般包括項目前期的投資機會研究、項目建議書、可行性研究、項目評估和決策等；項目建設準備階段的勘察、設計、融資咨詢、工程和設備的招標評標、開工準備等；項目實施階段的合同管理、工程監(jiān)理、工程造價監(jiān)督控制、項目跟蹤評價等；項目竣工階段的項

4、目竣工咨詢和總結評價、項目后評價等。就目前狀況來說，工程咨詢單位一般在項目可行性分析、項目勘察設計、項目招投標、項目施工監(jiān)理、項目竣工結算階段參與相對較多，而在項目融資咨詢和項目后評價方面參與甚少，隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和投融資體制的不斷完善，這兩項工作也逐漸重要起來。工程咨詢單位應根據(jù)自身特點，擴大咨詢服務面，在探索實踐中積極參與工程項目建設的各個階段。下面主要談談這兩方面的工作內(nèi)容。1項目融資咨詢所謂項目融資，是指對需要大規(guī)模資金的

5、項目而采取的金融活動。借款人原則上將項目本身擁有的資金及其收益作為還款資金來源，而且將其項目資產(chǎn)作為抵押條件來處理。一般進行融資的項目周期長，開發(fā)過程和合同文件極其復雜，在項目的實施過程中會涉及到國際金融、國際貿(mào)易、工程、財務、法律、環(huán)保、招投標、工程承包等方面的專業(yè)知識，任何一個單位都不可能有足夠的人力完成項目的實施，那就要求有一個專門的專業(yè)公司來幫助運作，項目融資咨詢也就應運而生。工程咨詢單位應在項目前期就參與其中，幫助業(yè)主根據(jù)實際

6、情況優(yōu)化和落實融資方案；參與銀行貸款談判、擬訂貸款條件、簽訂貸款協(xié)議；研究融資條件、測算融資成本、分析實際融資條件的變化及其對項目效益的影響；分析融資變化可能產(chǎn)生的風險及對策等。由于咨詢公司不牽涉到項目有關當事方的內(nèi)部政策和偏向，可以對項目作出比較客觀和公正的評價，因此銀行對項目的風險判斷和貸款意向在很大程度上取決于業(yè)主是否聘請了咨詢公司參與項目。項目融資通常按七個階段實施：項目投資研究、初步投資決策、融資研究、融資談判、完善融資方案、

7、項目最終決策、融資實施。項目融資以投資研究為基礎，在項目的方案研究設計基礎上，初步確定項目的投資需求和項目效益之后，進行項目融資研究，擬定并優(yōu)化項目的融資方案。方案確定之后，項目融資顧問將有選擇地向銀行或其他一些金融機構發(fā)出參加項目融資的建議書，組織貸款銀團，著手起草項目融資的有關文件，與銀團進行談判，并且需要根據(jù)談判進程不斷對融資方案進行修正，直到雙方取得共識。在這一階段，融資顧問、法律顧問和稅務顧問的作用是十分重要的，強有力的融資顧

8、問和法律顧問可以幫助加強項目投資者的談判地位，保護投資者的利益，并在談判陷入僵局時，及時地、靈活地找出適當?shù)淖兺ㄞk法，繞過難點解決問題。在雙是和規(guī)劃設計承擔單位進行談判，確定一個合理的數(shù)額。4結語土地收購儲備整治是一項復雜的系統(tǒng)工程，涉及的金額巨大，同時，由于土地儲備是一個新事物，土地儲備機構成立不久，成本控制具有比較大的空間，當前，急需做的是理順體制，吸收一些高層次的專業(yè)人才充實隊伍，提高土地儲備機構的管理水平，為土地市場的健康、有序

9、發(fā)展打下堅實的基礎。參考文獻：[1]賀永，樂穎土地利用效率與機會成本[J]山西建筑，2004，30(5)：910Analysisonthepurchasingreserving&renovatingcostforcitylandCHENGYuanqingAbstract：Thepurchasingreserving&renovatingcostforcitylandthatareconsistoflandobtairmingfee，la

10、ndrenovatingfe，managementfee1oaninterestandplanning&designingfeeisanalysedfirstly，thentheinfluencingelementsofallfearediscussed，finallythecotmllingwaysofallfeeareanalysedithasaguildme2tnstotheresearchofstrengtheningthere

11、sereofsoilpurchaseandtheregulatingcostsKeywords：cityland，renovatingregulation，costcontrolling，managementfee收稿日期：201)702—27作者簡介：傅菡(1970一)，女，經(jīng)濟師，注冊造價工程師，注冊咨詢工程師，深圳市東部開發(fā)(集團)有限公司，廣東深圳518034維普資訊第33卷第2O期2007年7月傅菡：淺談工程項目融資咨詢和項目

12、后評價279方取得共識，正式簽署項目融資的法律文件之后，融資的組織安排工作就結束了，項目融資將進入執(zhí)行階段。常見的項目融資模式主要有以下幾種：1)BOT(BuildOperate—Transfer)模式，就是由一國財團或投資人作為項目的發(fā)起人，從一個國家的政府或所屬機構獲得某些基礎設施的建設特許權，然后由獨立或聯(lián)合其他方組建的項目公司，負責項目的融資、設計、建造和運營，整個特許期內(nèi)項目公司通過項目的運營來獲得利潤，并用此利潤來償還債務。

13、在特許期期滿之時，整個項目由項目公司無償或以極少的名義價格轉交給東道國政府。2)ABS(Axset—Backed—Securitization)模式，是以項目所屬的資產(chǎn)為基礎，以該項目資產(chǎn)可以帶來的預期收益為保證，通過在資本市場上發(fā)行債券籌集資金的一種項目融資方式。3)其他融資模式，如直接融資模式、杠桿租賃融資模式、項目公司融資模式、生產(chǎn)支付融資模式、設施使用協(xié)議融資模式等。前兩種融資模式主要適用于大型基礎設施建設，如發(fā)電廠、水廠、水利

14、、道路、隧道、鐵路等項目。典型的國內(nèi)BOT融資項目有深圳沙角B火力發(fā)電廠項目、廣西來賓電廠項目、成都自來水六廠項目等，這種融資模式涉及的方面多，結構復雜，項目融資前期成本高。迄今為止，BOT模式仍然是一種出現(xiàn)時間較短的項目融資模式，還不能證明是不是一種完善成功的融資模式，但其在項目融資中表現(xiàn)出了無限的發(fā)展?jié)摿?。ABS融資模式則相對操作簡單，而且融資成本低，能以較低的資金成本籌集到期限較長、規(guī)模較大的項目建設資金，這種有效的新型融資模式在

15、我國有廣闊的發(fā)展前景。2項目后評價建設項目的后評價也是工程咨詢單位參與較少的一個環(huán)節(jié)。1996年國家計委在經(jīng)國務院同意頒發(fā)的“國家重點建設項目管理辦法”中正式規(guī)定，國家重點建設項目竣工驗收合格的，經(jīng)過運營，應當按照國家有關規(guī)定進行項目后評價。項目后評價是建設項目周期的最后一個環(huán)節(jié)，是項目決策管理不可缺少的重要手段，是指對已經(jīng)完成的項目或規(guī)劃的目的、執(zhí)行過程、效益、作用和影響所進行的系統(tǒng)客觀的分析和總結。項目后評價包括過程評價、效益評價、

16、影響評價和持續(xù)性評價，是對整個建設項目的一次綜合性評價。21項目全過程的回顧和總結項目全過程的回顧和總結一般分四個階段：項目前期決策階段、項目建設準備階段、項目建設實施階段、項目投產(chǎn)運營階段。前期決策階段主要是對項目可行性研究、項目評估、項目決策進行評價；項目準備階段主要針對設計方案、項目投資融資方案、采購招標工作、開工準備等進行評價；實施階段主要是對合同執(zhí)行、工程實施和管理、項目資金使用、項目竣工等進行評價；投產(chǎn)運營階段主要是對項目運

17、營狀況、項目效益預測進行評價總結。22項目的效果和效益評價項目的效果和效益評價一般包括項目的技術效果、財務和經(jīng)濟效益、環(huán)境效益、項目社會效益、項目的管理效果評價等五方面。項目的技術效果評價主要是對技術先進性、適用性、經(jīng)濟性、安全性進行評價；財務和經(jīng)濟效益評價主要對項目的盈利性分析、清償能力分析、外匯平衡分析和投資經(jīng)濟效益和費用流量表等進行評價；環(huán)境效益評價主要對項目的污染控制、區(qū)域的環(huán)境質量、自然資源的利用、區(qū)域的生態(tài)平衡和環(huán)境管理能力

18、等方面進行評價；項目社會效益評價主要對就業(yè)影響、地區(qū)收入分配影響、居民的生活條件和生活質量、受益者范圍及其反映、地方社區(qū)發(fā)展等方面進行評價；項目的管理效果評價主要是分析評價項目建設和運營中，組織結構及能力。23項目后評價的目標評價和可持續(xù)性分析目標評價主要是對投資目標或規(guī)劃目標的兩個層次，即宏觀目標層次和微觀目標層次進行評價，分析項目實施中或實施后是否達到在項目前評估中預定的目標，達到預定目標的程度，與預定目標產(chǎn)生偏離的原因等；項目持續(xù)

19、性評價主要從財務、技術、環(huán)保、管理、政策方面分析項目的可持續(xù)性；分析評價項目的成功度。項目后評價是一個完整的工程，對知識結構和分析能力有很高的要求，為了能更好地做好此項工作，工程咨詢單位首先應進行數(shù)據(jù)資料的積累、分析和整理歸類。一個建設項目從立項到投入使用經(jīng)歷了較長的建設周期，產(chǎn)生了大量有關工程技術方面和經(jīng)濟方面的數(shù)據(jù)資料。工程咨詢專業(yè)人員，應認真、細致地對待這些數(shù)據(jù)資料，并通過與實際聯(lián)系，進行分析、篩選，建立相關數(shù)據(jù)庫，為今后其他工程

20、項目積累經(jīng)驗數(shù)據(jù)。隨著中國加入WTO，國內(nèi)外交流更頻繁，機會更多，對工程咨詢單位的要求也更高。工程咨詢單位應注重人才的培養(yǎng)，要儲備各種專業(yè)的人才，尤其是復合型、外向型、開拓型的國際工程管理人才，要既懂經(jīng)濟又懂技術，通曉管理，并具有較高的外語水平。只要人才有了競爭性，企業(yè)也就有了競爭性。3結語工程咨詢是一項技術性、專業(yè)性很強的工作，它貫穿于投資決策、項目設計、招標投標和建設施工各階段，工程咨詢單位應積極參與建設項目各階段的咨詢工作，熟悉的

21、或不熟悉的領域，積極探索，勇于開拓，為工程建設項目做出應有的貢獻。參考文獻：[1]梁光榮2r_程施2r_中的成本控制[J]山西建筑，2004，30(7)：98—99[2]梅鵬淺析BOT融資在我國的應用與發(fā)展[J]山西建筑，200430(15)：120—121ProjectjternfinancialconsultandevaluationafteritemFUHanAbstract：From∞nceptofitemfinance，sta

22、geexecutionandmode，itintroducesitemfinancialconsult，elaboratesevaluationafteritemfromsummarizationoffullCotlrse，itemeffect，benefitevaluation，pu珥)0seevaluationandsustainableanalysis，SOastoofferintellectualserviceforeconom