淺議企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、《經(jīng)濟(jì)師》2006年第2期●新人新作淺議企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析摘要：文章從財(cái)務(wù)分析的的主體，以及財(cái)務(wù)報(bào)表的幾個(gè)主要指標(biāo)分析，展開(kāi)論述，對(duì)財(cái)務(wù)比率分析提出建議。關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析建議中圖分類號(hào)：心75文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：l004—4914(2006)02—247—02財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的縮影，是傳遞會(huì)計(jì)信息的工具，財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)是會(huì)計(jì)報(bào)表，一般認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)表分析產(chǎn)生于19世紀(jì)末20世紀(jì)初，最早的財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是為銀行服務(wù)的信用分

2、析，隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不斷發(fā)展成熟，現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析的領(lǐng)域也不斷擴(kuò)展，財(cái)務(wù)分析在資本市場(chǎng)、企業(yè)重組、績(jī)效評(píng)價(jià)、企業(yè)評(píng)估等領(lǐng)域的應(yīng)用也越來(lái)越廣泛。一、財(cái)務(wù)分析的主體由于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者與企業(yè)利益關(guān)系的程度不同，實(shí)現(xiàn)自身財(cái)務(wù)利益的具體途徑和方式不同，所關(guān)心的重點(diǎn)是不相同的，因而決定了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的不同。1投資者角度看。作為投資者，主要關(guān)注的是企業(yè)投資的回報(bào)率。而對(duì)于一般投資者來(lái)說(shuō)，關(guān)心的是企業(yè)股息、紅利的發(fā)放問(wèn)題，對(duì)于擁有企業(yè)控制權(quán)的投資者，

3、則更多地考慮如何增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，追求長(zhǎng)期利益持續(xù)、穩(wěn)定的增長(zhǎng)。2從債權(quán)人角度看。債權(quán)人因?yàn)椴荒軈⑴c企業(yè)剩余收益的分享，決定了債權(quán)人必須對(duì)其貸款的安全性首先予以關(guān)注。對(duì)企業(yè)而言，具有長(zhǎng)期獲利能力及良好的現(xiàn)金流動(dòng)性是企業(yè)按期清償長(zhǎng)期貸款及利息的基礎(chǔ)。因此，債權(quán)人最為關(guān)心的是在債務(wù)到期之日，企業(yè)是否有足夠的支付能力以及財(cái)務(wù)穩(wěn)定性，以保證其本息能夠及時(shí)、足額地得以收回。短期債權(quán)人對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)性的關(guān)注甚于對(duì)獲利能力的關(guān)心。3從經(jīng)

4、營(yíng)者角度看。經(jīng)營(yíng)管理者作為受托責(zé)任人，肩負(fù)著受托經(jīng)營(yíng)管理的責(zé)任。受托責(zé)任的完成和履行情況最終是以財(cái)務(wù)報(bào)表的形式呈現(xiàn)出來(lái)的。因此，經(jīng)營(yíng)者最為關(guān)心企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面包括營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、盈利能力、社會(huì)貢獻(xiàn)能力及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)等信息，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展制定合理的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和策略。4從政府部門角度看。政府部門既是財(cái)務(wù)報(bào)表編制規(guī)范的制定者，又是財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者。稅務(wù)管理部門需要確定企業(yè)的納稅所得額，對(duì)企業(yè)的銷售和盈利水平更

5、關(guān)注；證監(jiān)會(huì)可能對(duì)公司的盈利能力和關(guān)聯(lián)方交易更關(guān)注。盡管不同利益主體對(duì)財(cái)務(wù)分析的需求不同，需要企業(yè)在財(cái)務(wù)分析時(shí)根據(jù)不同的需求，來(lái)確定不同的側(cè)重點(diǎn)，但從企業(yè)總體而言，財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容大致可歸納為4個(gè)方面的內(nèi)容：變現(xiàn)能力分析、資產(chǎn)管理能力分析、償債能力分析和盈利能力分析，其中償債能力是財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)健保證，營(yíng)運(yùn)能力是財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ)，盈利能力是兩者共同作用的結(jié)果，同時(shí)也對(duì)兩者起著推動(dòng)作用。四者相輔相成，共同構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)容。

6、二、財(cái)務(wù)報(bào)表的幾個(gè)主要指標(biāo)分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一個(gè)判斷過(guò)程，是識(shí)別在趨勢(shì)、數(shù)量及其關(guān)系等方面的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)可能就是企業(yè)成功與失敗重大轉(zhuǎn)變的前期警報(bào)，判斷過(guò)程可以通過(guò)經(jīng)驗(yàn)及分析方法的應(yīng)用而得到改善，對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，它的償債能力與獲利能力是財(cái)務(wù)分析的核心。(一)償債能力分析企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱是企業(yè)生存和健康發(fā)展的基本前提。企業(yè)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體，其最終目標(biāo)是通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)來(lái)盈利。但是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在著極大的不確定性——盈

7、利或虧損。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，財(cái)務(wù)狀況動(dòng)蕩，甚至無(wú)力償還到期債務(wù)，企業(yè)生存者面臨危險(xiǎn)，自然談不上盈利問(wèn)題。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，償債能力是企業(yè)的首要問(wèn)題。1流動(dòng)比率。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率是一個(gè)靜態(tài)指標(biāo)，是短期償債能力分析的核心指標(biāo)。表示每元流動(dòng)負(fù)債有多少元流動(dòng)資產(chǎn)作還款擔(dān)保。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的安全程度也就越高。但是，過(guò)高的流動(dòng)比率表明企業(yè)資金利用效率低下管理無(wú)方，沒(méi)有充分使用目前的借

8、款能力。一般認(rèn)為，流動(dòng)比率為2：l對(duì)大部分企業(yè)來(lái)說(shuō)是比較合適的。這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的短期償債能力才會(huì)有保證。但這也不是絕對(duì)的，行業(yè)不同，營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)短不一，對(duì)流動(dòng)比率的要求就不可能一樣。一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)比率，只有和同行業(yè)平均、本企業(yè)的歷史流動(dòng)比率進(jìn)行比較，才能分析出這個(gè)比率是高還是低。影響流動(dòng)比率高低的因素主要有以下3個(gè)方面：營(yíng)業(yè)周期；應(yīng)收賬款數(shù)

9、額；存貨周轉(zhuǎn)速度。所以要進(jìn)一步分析流動(dòng)比率過(guò)高或過(guò)低的原因，必須對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目進(jìn)行分析。2速動(dòng)比率。速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)存貨)／流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率又稱酸性測(cè)試比率，是企業(yè)速●張錦紅動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，由于存貨變現(xiàn)速度較慢；且存在在銷售及壓價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，所以把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中減去而計(jì)算出的速動(dòng)比率反映的短期償債能力更加令報(bào)表使用者(特別是短期債權(quán)人)信服。通常以為速動(dòng)比率維持在l：l為恰當(dāng)，低于l的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力

10、偏力。影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變動(dòng)能力。3現(xiàn)金比率。現(xiàn)金比率=(貨幣資金短期投資)／流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率反映了企業(yè)即時(shí)的流動(dòng)性。速動(dòng)比率已將存貨、待攤費(fèi)用等變現(xiàn)能力較差的流動(dòng)資產(chǎn)剔除，但速動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款等有時(shí)也會(huì)因客戶倒閉、抵押等情況使變現(xiàn)能力受影響，甚至出現(xiàn)壞賬，最終減弱企業(yè)的短期償債能力。尤其是在企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，即使有較高的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，也無(wú)法滿足債權(quán)人的要求。因此，最穩(wěn)健或者說(shuō)保守的方法是采用現(xiàn)金比率來(lái)衡

11、量企業(yè)的短期償債能力。4資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額該指標(biāo)表明債權(quán)人所提供的資金占企業(yè)全部資產(chǎn)的比重，揭示企業(yè)出資者對(duì)債權(quán)人債務(wù)的保障程度。對(duì)企業(yè)債權(quán)人而言，希望資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，從股東與投資者的角度而言，在全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越大越好，否則反之。5產(chǎn)權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總額／股東權(quán)益)100％該指標(biāo)反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本相對(duì)比關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來(lái)說(shuō)，股東資本

12、大于借入資本較好，但不能一概而論。從股東來(lái)看，在通貨膨脹加劇時(shí)期，企業(yè)多借債可以把損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人。經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，企業(yè)多借債可以獲取額外的利潤(rùn)。經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可發(fā)減少利息和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。產(chǎn)權(quán)比率低是低風(fēng)險(xiǎn)低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。該指標(biāo)也表明債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益保障的程度，或者說(shuō)是企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。(二)企業(yè)獲利能力分析企業(yè)的獲利能力無(wú)論對(duì)于企業(yè)的投資者、債權(quán)人、政府財(cái)政收入，

13、還是對(duì)于衡量企業(yè)經(jīng)理人員的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和企業(yè)職工的工作效率都是至關(guān)重要的。因此，企業(yè)獲利能力分析是企業(yè)利益相關(guān)的各個(gè)方面了解企業(yè)、認(rèn)識(shí)企業(yè)、改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要手段之一反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)很多通常使用的一247萬(wàn)方數(shù)據(jù)●新人新作《經(jīng)濟(jì)師》2006年第2期主要有銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈值報(bào)酬率。l銷售凈利率。銷售凈利率=(凈利潤(rùn)∥自售收入)100％該指標(biāo)用以衡量企業(yè)在一定時(shí)期的銷貨收入獲取利潤(rùn)的能力，可理解為每實(shí)現(xiàn)百元銷售收

14、入最終給企業(yè)帶來(lái)多少利潤(rùn)。銷售凈利率低，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者未能創(chuàng)造出足夠多的銷售收入業(yè)績(jī)或未能控制好成本費(fèi)用，或者兩方面兼有，因此也被廣泛地用來(lái)衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，可以促使企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時(shí)，注意改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，提高盈利水平j(luò)2銷售毛利率。。銷售毛利率=[(銷售收入銷售成本)／銷售收入]J00‘％該指標(biāo)可以在一定程度上反映出企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的效率高低，被廣泛用來(lái)匡算企業(yè)獲利能力的大小，較高的毛利率預(yù)示著企業(yè)獲取較多利潤(rùn)的把握性比較大；反之

15、，如果毛利率偏低，則企業(yè)最終獲取的利潤(rùn)最少，甚至有可能是無(wú)利可得，企業(yè)應(yīng)努力降低銷售成本率，提高毛利率。在各期毛利率發(fā)生升降變化的情況下，除了市場(chǎng)、價(jià)格政策等原因外，重要的是應(yīng)從銷售成本入手，去檢查分析每一個(gè)成本項(xiàng)目對(duì)銷售成本率乃至毛利率是否產(chǎn)生了影響。3資產(chǎn)凈利率。，資產(chǎn)凈利率=(凈利潤(rùn)／平均資產(chǎn)總額)100％該指標(biāo)是一個(gè)綜合指標(biāo)，企業(yè)的資產(chǎn)是由投資人投入或舉債形成的。凈利潤(rùn)的多少與企業(yè)資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理水平有著密切的關(guān)

16、系；把企業(yè)一定期間的凈利與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，可反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果，指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果，否則相反。4凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)／平均凈資產(chǎn)100‘煽該指標(biāo)表明企業(yè)所有者權(quán)益所獲報(bào)酬的水平，主要是從所有者權(quán)益角度考核其盈利能力，從股東的角度看，它用以衡量股東權(quán)益的收益水平，從評(píng)價(jià)公司獲利能力的角度，該比率對(duì)投資的界定從投入資本擴(kuò)大到所有者的全部權(quán)益。，以上

17、所述反映企業(yè)償債能力和獲利能力的各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率基本上是靜態(tài)指標(biāo)。在實(shí)際分析中，應(yīng)當(dāng)將這些財(cái)務(wù)比率同企業(yè)歷年水平、同行業(yè)先進(jìn)水平等進(jìn)行比較，從而客觀地衡量與評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)管理水平。三、對(duì)財(cái)務(wù)比率分析的建議1建立財(cái)務(wù)比率層層分析法；用系統(tǒng)的、目標(biāo)管理的方法對(duì)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行層層分解，逐步分析和判斷，找出所要分析的要點(diǎn)。2重視財(cái)務(wù)比率的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵；除了財(cái)務(wù)比率的會(huì)計(jì)內(nèi)涵外，把握其經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵，將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與財(cái)務(wù)比率聯(lián)系起來(lái)，可以提升對(duì)財(cái)務(wù)比

18、率的分析判斷能力。3根據(jù)實(shí)際需要確定財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容；不同報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的關(guān)注不同，則分析的側(cè)重點(diǎn)也不同，財(cái)務(wù)信息應(yīng)滿足通用目的設(shè)計(jì)和披露。(作者單位：錦州錦恒汽車安全系統(tǒng)有限公司遼寧錦州121000)(責(zé)編：賈偉)(上接第245頁(yè))表明，當(dāng)管理層收到一份“持續(xù)經(jīng)營(yíng)”審計(jì)報(bào)告時(shí)，通常會(huì)更換外部審計(jì)師。這也許是因?yàn)楣芾韺诱J(rèn)為一旦其解雇現(xiàn)任的審計(jì)師，公司能找到更順從的審計(jì)師。而出具一份“持續(xù)經(jīng)營(yíng)”審計(jì)報(bào)告對(duì)于外部審計(jì)師而言是最為艱

19、巨的任務(wù)之一，但外部審計(jì)師在這種情況下通常會(huì)屈從于管理層的壓力而采納管理當(dāng)局的觀點(diǎn)。審計(jì)委員會(huì)建立的最初目的是保護(hù)外部審計(jì)師的獨(dú)立性。當(dāng)外部審計(jì)師與管理層發(fā)生沖突時(shí)，相關(guān)研究結(jié)果說(shuō)明：獨(dú)立的審計(jì)委員會(huì)將支持審計(jì)師以緩解其壓力，、(、arcello&Neal研究發(fā)現(xiàn)，擁有獨(dú)立的審計(jì)委員會(huì)的財(cái)務(wù)困境公司更可能收到一份“持續(xù)經(jīng)營(yíng)”報(bào)告。Carcell0&Ncal進(jìn)步以19881999年間兇收到“持續(xù)經(jīng)營(yíng)”報(bào)告而解雇審計(jì)師的公司為樣本，研究審計(jì)

20、委員會(huì)的獨(dú)立性與其職能發(fā)揮之間的相關(guān)性。研究表明，審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性越強(qiáng)，越能有效保護(hù)審計(jì)師不因出具“持續(xù)經(jīng)營(yíng)”審計(jì)報(bào)告而遭管理層解雇。三、結(jié)淪與啟示多數(shù)研究表f刪獨(dú)、≯的、具備相關(guān)財(cái)務(wù)知識(shí)與公司治理等經(jīng)驗(yàn)、勤勉的審汁委員會(huì)能顯著降低財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的可能性，并抑制管理層的盈余管理；同時(shí)，是外部審計(jì)師‘j管理層之問(wèn)的仲裁者，用以權(quán)衡雙方的不同意見(jiàn)以最終產(chǎn)生更真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告，并減少兩者發(fā)生利益沖突或利益共謀，從而在一定程度上保證外部審計(jì)師實(shí)質(zhì)上

21、以及形式上的獨(dú)立性，提高審計(jì)質(zhì)量。我國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十年多的發(fā)展，在資源配置方面起到了重要作用。但同時(shí)會(huì)計(jì)信息失真已經(jīng)影響了我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。為了健全上市公司治理機(jī)制，2()(J2年證監(jiān)會(huì)聯(lián)合國(guó)家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布了《上市公司治理準(zhǔn)則》，規(guī)定上市公司董事會(huì)中可設(shè)置審計(jì)委員會(huì)，其成員中獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)且享有“提議聘請(qǐng)或更換外部審計(jì)機(jī)構(gòu)”的權(quán)力。為r提高上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，我們可以從國(guó)外審計(jì)委員會(huì)的有效性研究中得到以F幾點(diǎn)啟示：1提高審計(jì)委員

22、會(huì)的獨(dú)立性。我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的突出特點(diǎn)是股份被人為地分割為流通股與非流通股，并且非流通股過(guò)于集中，導(dǎo)致“一股獨(dú)大”，上市公司內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重。在法律沒(méi)有能夠?qū)ν獠客顿Y者尤其是中小股東權(quán)益實(shí)施有效保護(hù)的情況下，控股大股東有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)和能力粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告以獲取巨額的控制權(quán)收益、侵占中小股東利益。在短期內(nèi)，“一股獨(dú)大”和股權(quán)分裂問(wèn)題無(wú)法改變的情況下，監(jiān)管部門應(yīng)積極推動(dòng)董事會(huì)制度改革，鼓勵(lì)和促進(jìn)上市公司設(shè)置審計(jì)委員會(huì)等專門機(jī)構(gòu)，針對(duì)內(nèi)部人控

23、制的現(xiàn)狀，應(yīng)考慮增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性，如禁止董事長(zhǎng)在股東單位兼職、提高獨(dú)立董事的比例等。同時(shí)，還應(yīng)建立一套獨(dú)立的、不受干預(yù)的獨(dú)立董事選擇機(jī)制，解決好獨(dú)立董事薪酬等一系列一248一問(wèn)題，以防上出現(xiàn)獨(dú)立董事不獨(dú)立的現(xiàn)象。2明確審計(jì)委員會(huì)成員應(yīng)具備的專業(yè)勝任能力?！渡鲜泄局卫頊?zhǔn)則》tI僅僅規(guī)定審計(jì)委員會(huì)中至少有一名獨(dú)立董事是會(huì)計(jì)專業(yè)人士。此項(xiàng)規(guī)定過(guò)f簡(jiǎn)單，應(yīng)明確一些具體的衡量標(biāo)準(zhǔn)如：熟悉法律法規(guī)、了解內(nèi)部控制理論與實(shí)務(wù)、掌握相關(guān)的會(huì)計(jì)與審計(jì)知

24、識(shí)、具有會(huì)計(jì)專業(yè)資格證書(shū)；具有一定的公司治理經(jīng)驗(yàn)，比如曾經(jīng)擔(dān)任公司首席執(zhí)行官或具有金融管理經(jīng)驗(yàn)等。3保證審計(jì)委員會(huì)成員的工作時(shí)間。為保證審計(jì)委員會(huì)成員有足夠的時(shí)問(wèn)與精力履行職責(zé)，應(yīng)規(guī)定其工作時(shí)間，并對(duì)審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立董事同時(shí)兼任其余上市公司獨(dú)立董事的數(shù)量予以嚴(yán)格限制并在年度報(bào)告中予以披露。紐約證券交易所明確要求，如果一個(gè)審計(jì)委員會(huì)成員同時(shí)在三個(gè)以上上市公司的審計(jì)委員會(huì)任職，上市公司也沒(méi)有限制其審計(jì)委員會(huì)成員可以任職的審計(jì)委員會(huì)數(shù)量，在所有

25、情況下，董事會(huì)必須判定這種同時(shí)任職的行為不會(huì)損害該董事在上市公司審計(jì)委員會(huì)的工作能力，并在年度股東委托書(shū)中予以披露。4強(qiáng)化審計(jì)委員會(huì)的信息披露。信息披露作為改善公司治理的一項(xiàng)重要工具，可以起到“陽(yáng)光是最好的消毒劑”的作用。在英國(guó)、加拿大、澳大利亞等國(guó)，有關(guān)公司治理的信息被作為一項(xiàng)法定要求，必須在公司申請(qǐng)股票發(fā)行的過(guò)程中進(jìn)行披露。披露審計(jì)委員會(huì)成員與公司以及公司管理層之間的關(guān)系，擁有的知識(shí)結(jié)構(gòu)以及經(jīng)驗(yàn)，并應(yīng)披露審計(jì)委員會(huì)的章程，一年以來(lái)審

26、計(jì)委員會(huì)按照公司章程履行職責(zé)的情況包括與外部審計(jì)師溝通次數(shù)、一年中召開(kāi)會(huì)議的次數(shù)等信息。參考文獻(xiàn)：1AprilKIeinALIdit【★)nln五ttee，boardofdirectorcharacteristics，arldeamingrmnagenlentJoumalofAccountingandEc()nonlics，2002(33)2Bia()xie，WallaceNL)avidson，Peter，JI)aL)altEaming

27、ManagenlelltandCorporate(bveHlance：TheRolesofThe&)ardandTheAudit(hlmlitteehttp：∥wwwssmcom3JosephV(二arcelb&TerryLNealAudit(bmmittee(bnlpositiona11dAuditorRel)()rt堍TheAccountillgReview，2000(()ctober)4J0sephV(囊rcello，terryL