層次分析（ahp）在企業(yè)財務分析中的應用

1、層次分析(AHP)在企劉穎層次分析法(AnalyticHierarchyProcess，簡稱AHP)是一種定量與定性相結合的決策分析方法，它主要是用數(shù)學的方法將人們的主觀判斷進行量化。將AHP引入到財務分析中可以更加全面客觀的對企業(yè)財務狀況進行評價，使得復雜的評價問題明朗化、清晰化。一、層次分析技術(一)層次分析的原理層次分析法是多要素、多層次的評價系統(tǒng)，具有遞階的解析結構，它把復雜問題的評價問題分解成各個組成因素，又將這些因素按支配關

2、系分組形成遞階層次結構，通過兩兩比較的方式確定層次中諸因素的相對重要性。然后綜合有關人員的判斷，確定備選方案相對重要性的總排序。整個過程體現(xiàn)了人們分解——判斷——綜合的思維特征。評價系統(tǒng)的遞階層次結構分為三個層次。最高層次中只有一個要素，一般它是分析問題的預定目標或期望實現(xiàn)的理想結果，是系統(tǒng)評價的最高準一十一一十”—卜十—卜十一—‘卜——_卜年度的發(fā)展?jié)摿τ袡C結合。三是預算編制的形式化。針對國資委的要求，國有企業(yè)應實行全面預算管理方式，

3、但是不少國有企業(yè)僅僅是為了向國資委提交預算數(shù)據(jù)而進行預算，使得企業(yè)預算的工作從一開始就不是為了指導企業(yè)下年度工作而進行的，進而無法發(fā)揮全面預算的作用。同時，為了在數(shù)據(jù)上達到國資委對企業(yè)的要求或者降低年終考核的標準，相關人員在編制年度預算表時，刻意調(diào)整相關數(shù)據(jù)以達到其目的。五、對我國國有企業(yè)全面預算管理的發(fā)展的建議首先，國企內(nèi)部應首先從管理層重視預算工作，并重視全面預算在預算執(zhí)行階段的監(jiān)控和分析。只有管理層認識到預算工作的重要性，相關職能

4、部門才能更好地落實本部門的預算各項工作。應按照國資委的文件要求，設置預算管理委員會，同時在國企內(nèi)部實行統(tǒng)一的預算編制標準。同時，國企應將預算編制建立在為本企業(yè)服務的基礎上，防止預算工作流于形式。其次，充分發(fā)揮公司總部在全面預算工作中的統(tǒng)領作用。公司總部預算管理機構要依據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、市場分析和預測、內(nèi)部營運情況，結合企業(yè)往年的經(jīng)營實際情況等要素，綜合考慮預算年度可能發(fā)生的情況，對預算年度的主要經(jīng)營指標進行預測，并作為各單位在編制年度預算

5、時的目標指引，確保所屬各單位在編制預算業(yè)財務分析中的應用I則，是評價系統(tǒng)的總目標層；中間層次包括了為實現(xiàn)目標所涉及的中間環(huán)節(jié)，它可以由若干個層次組成，包括所需考慮的準則、子準則等，因此也稱為準則層；最低層次表示為實現(xiàn)目標可供選擇的各種方案、措施等，是評價對象的具體化，因此也稱為方案層。(二)層次分析步驟第一，分析評價系統(tǒng)中各基本要素之間的關系，建立系統(tǒng)的遞階層次結構；第二，對同一層次的各元素關于上一層次中某一準則的重要性進行兩兩比較，構

6、造兩兩比較判斷矩陣，并進行一致性檢驗；、第三，由判斷矩陣計算被比較要素對于該準則的相對權重；第四，計算各層要素對系統(tǒng)目的(總目標)的合成(總)權重，并對各備選方案排序。(三)層次分析中的判斷矩陣層次分析中過程建立各階層的判斷矩陣A，A=(a；；)ai卜一要素i與要素i相比的重要性標度。十一一十一一——”一一—一一—一一一—十一一—一數(shù)據(jù)時基調(diào)一致，增強各單位預算數(shù)據(jù)的可比性。第三，加強全面預算管理的后期工作。全面預算管理的指標編制階段僅

7、為預算工作的前期階段，而預算執(zhí)行和預算執(zhí)行結果的分析對企業(yè)執(zhí)行年度以及之后的非常重要。預算執(zhí)行階段是檢驗預算編制與實際情況的相符度，基于預算編制基礎可靠的假設下，分析差異的來源和原因，并對以后年度的預算編制提供指導和借鑒，方能更好地指導全面預算在企業(yè)內(nèi)的發(fā)展，更好地為企業(yè)戰(zhàn)略目標服務。第四，重視全面預算管理與責任中心的績效的考核。全面預算管理體系中預算考評制度的完善與否，直接關系到對責任中心以及其負責人的激勵和約束的效果。同時，企業(yè)管理

8、層應重視全面預算對于績效考評的作用，通過政策和制度等保障提高對全面預算管理的重視度，防止企業(yè)的全面預算管理流于形式。參考文獻：【1]劉愛東，余欣企業(yè)集團全面預算管理應明確的幾個問題[J]_財會月刊，2008(3)一『2]楊波，淺析全面預算管理體系在企業(yè)中的運用IJ】財務通訊，2008(10)【3]張鳴，張美霞預算管理的行為觀及其模式財經(jīng)研究，2005(3)(作者單位：中南財經(jīng)政法大學會計學院)89萬方數(shù)據(jù)層次令祈(AHP)本公此財務嚴令

9、祈中偽邊用劉穎王傳起層次分析法(AnalyticHierarchyProcess，簡稱AHP)是一種定量與定性相結合的決策分析方法，它主要是用數(shù)學的方法將人們的主觀判斷進行量化。將AHP引入到財務分析中可以更加全面客觀的對企業(yè)財務狀況進行評價，使得復雜的評價問題明朗化、清晰化。一、層次分析技術(一)層次分析的原理層次分析法是多要素、多層次的評價系統(tǒng)，具有遞階的解析結構，它把復雜問題的評價問題分解成各個組成因素，又將這些因素按支配關系分組

10、形成遞階層次結構，通過兩兩比較的方式確定層次中諸因素的相對重要性。然后綜合有關人員的判斷，確定備選方案相對重要性的總排序。整個過程體現(xiàn)了人們分解一一判斷一一一綜合的思維特征。評價系統(tǒng)的遞階層次結構分為三個層次。最高層次中只有一個要素，一般它是分析問題的預定目標或期望實現(xiàn)的理想結果，是系統(tǒng)評價的最高準則，是評價系統(tǒng)的總目標層中間層次包括了為實現(xiàn)目標所涉及的中間環(huán)節(jié)，它可以由若干個層次組成，包括所需考慮的準則、子準則等，因此也稱為準則層最低

11、層次表示為實現(xiàn)目標可供選擇的各種方案、措施等，是評價對象的具體化，因此也稱為方案層。(二)層次分析步驟第一，分析評價系統(tǒng)中各基本要素之間的關系，建立系統(tǒng)的遞階層次結構第二，對同一層次的各元素關于上一層次中某一準則的重要性進行兩兩比較，構造兩兩比較判斷矩陣，并進行一致性檢驗、第三，由判斷矩陣計算被比較要素對于該準則的相對權重第四，計算各層要素對系統(tǒng)目的(總目標)的合成(總)權重，并對各備選方案排序。(三)層次分析中的判斷矩陣層次分析中過程

12、建立各階層的判斷矩陣A，A=(問龜氣)兒n盯陽xa♂i司j一一要素i與要素j相比的重要性標度。.←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←嗣『←←←←←←←←←←←←年度的發(fā)展?jié)摿τ袡C結合。三是預算編制的形式化。針對國資委的要求，國有企業(yè)應實行全面預算管理方式，但是不少國有企業(yè)僅僅是為了向國資委提交預算數(shù)據(jù)而進行預算，使得企業(yè)預算的工作從一開始就不是為了指導企業(yè)下年度工作而進行的，進而無法發(fā)揮全面預算的作用。

13、同時，為了在數(shù)據(jù)上達到國資委對企業(yè)的要求或者降低年終考核的標準，相關人員在編制年度預算表時，刻意調(diào)整相關數(shù)據(jù)以達到其目的。五、對我國國有企業(yè)全面預算管理的發(fā)展的建議首先，國企內(nèi)部應首先從管理層重視預算工作，并重視全面預算在預算執(zhí)行階段的監(jiān)控和分析。只有管理層認識到預算工作的重要性，相關職能部門才能更好地落實本部門的預算各項工作。應按照國資委的文件要求，設置預算管理委員會，同時在國企內(nèi)部實行統(tǒng)一的預算編制標準。同時，國企應將預算編制建立在

14、為本企業(yè)服務的基礎上，防止預算工作流于形式。其次，充分發(fā)揮公司總部在全面預算工作中的統(tǒng)領作用。公司總部預算管理機構要依據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、市場分析和預測、內(nèi)部營運情況，結合企業(yè)往年的經(jīng)營實際情況等要素，綜合考慮預算年度可能發(fā)生的情況，對預算年度的主要經(jīng)營指標進行預測，并作為各單位在編制年度預算時的目標指引，確保所屬各單位在編制預算數(shù)據(jù)時基調(diào)一致，增強各單位預算數(shù)據(jù)的可比性。第三，加強全面預算管理的后期工作。全面預算管理的指標編制階段僅為預算

15、工作的前期階段，而預算執(zhí)行和預算執(zhí)行結果的分析對企業(yè)執(zhí)行年度以及之后的非常重要。預算執(zhí)行階段是檢驗預算編制與實際情況的相符度，基于預算編制基礎可靠的假設下，分析差異的來源和原因，并對以后年度的預算編制提供指導和借鑒，方能更好地指導全面預算在企業(yè)內(nèi)的發(fā)展，更好地為企業(yè)戰(zhàn)略目標服務。第四，重視全面預算管理與責任中心的績效的考核。全面預算管理體系中預算考評制度的完善與杏，直接關系到對責任中心以及其負責人的激勵和約束的效果。同時，企業(yè)管理層應重

16、視全面預算對于績效考評的作用，通過政策和制度等保障提高對全面預算管理的重視度，防止企業(yè)的全面預算管理流于形式。參考文獻:[1]劉愛東，余欣.企業(yè)集團全面預算管理應明確的幾個問題[J].財會月f!J，2008(3).[2]楊波，淺析全面預算管理體系在企業(yè)中的運用[J].財務通訊，2∞8(10).[3]張鳴，張美霞.預算管理的行為觀及其模式口].財經(jīng)研究，2005(3).(作者單位:中南財經(jīng)政法大學會計學院)89可以采用判斷矩陣標度定義，運

17、用兩兩比較確定矩陣元素并構造判斷矩陣。判斷矩陣標度定義如下表，標度含義兩個要素相比，具有同樣重要性兩個要素相比，前者比后者稍重要兩個要素相比，前者比后者明顯重要兩個要素相比，前者比后者強烈重要兩個要素相比，前者比后者極端重要2、4、6、8上述相鄰判斷的中間值倒數(shù)兩個要素相比，后者比前者的重要性標度由此得到的判斷矩陣具有如下性質(zhì)：0aii≤9，aii=l，％=1／a——A為正互反矩陣aakl=i——A為一致性矩陣(對此一般并不要求)(四)

18、判斷矩陣的一致性檢驗首先，計算一致性指標CICI=(一一n)／(n1)(嚴格證明見有關參考書)：喜：式中(Aw)i表示向量AW的第i個分量。其次，查找相應的平均隨機一致性指標RI(RandomIndex)。下表給出1～15階正互反矩陣計算1000次得到的平均隨機一致性指標。n123456789lO11121314RIO0lo52Io8112I12d1314114141515l_5d158RI是同階隨機判斷矩陣的一致性指標的平均值，其引入

19、可在一定程度上克服一致性判斷指標隨n增大而明顯增大的弊端。最后，計算一致性比例CR=CI／RI01二、財務指標層次結構設計對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果進行評價通常是從償債能力、營運能力和盈利能力三方面進行的。AHP是在指標分析的基礎上，構造層次結構圖，形成一套完整體系，并通過層次分析，計算出經(jīng)營目標的量化值，從而使財務信息使用者對企業(yè)整體財務狀況和效益進行全面正確客觀的綜合分析與評價，提高財務信息的有效性，科學合理地做出決策。財務分析層次結

20、構包括：第一層次企業(yè)財狀況及經(jīng)營成果A；二層次償債能力B1，營運能力B2，盈利能力B3；第三層次流動比率cl、速動比率c2、資產(chǎn)負債率c3，存貨周轉率D1、應收賬款周轉率D2、資產(chǎn)報酬率El、銷售凈利率E2、股東權益報酬率E3。三、AHP~ES公司財務分析中的應用根據(jù)S公司的實際情況及上述財務分析層次結構模型，對各層元素在層內(nèi)進行兩兩比較，得到各元素對于上一層次某一元素相對重要性排序的比較判斷矩陣，運用合適的標度將其量化后有：A—B判斷

21、矩陣BC~I]斷矩陣B廠D判斷矩陣B3E~IJ斷矩陣11／21／37l211／2I2lj計算指標權重并進行一致性檢驗：W=(0164，0298，0538)CR=00096201，通過一致性檢驗；W’=(0581，0309，0110)CR=00003801，通過一致性檢驗；W=(05，05)CR=001，通過一致性檢驗；W4=(O315，0602，0083)CR=00019301，通過一致性檢驗。至此，可以得到該企業(yè)的綜合權重為：w=(0

22、0953，00505，0018，0149，0149，0170，0324，00447)最后，根據(jù)指標的相對權重和實際值來計算企業(yè)的綜合指標值。項目200620072008項目200620072008流動比率1_5l170L82應收賬款周轉率O76O85110速動比率O80142148資產(chǎn)報酬率OO6OO8OO7資產(chǎn)負債癢O52071O66銷售凈利率O1lO15021存貨周轉率089265283股東權益報酬率O13O28021s公司最近三年

23、的財務數(shù)據(jù)如下：2006年s公司的綜合財務指標值為：0095315l00505080001805201490890149076017000603240110O447013=0543463同理可得2007年和2008年的綜合財務指標為0842716和0858通過計算這個綜合財務指標值，我們可以看出S公司在2008年的財務狀況較好，2006年的財務狀況較差。除此之外，還可以根據(jù)綜合財務權重來分析不同指標對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的影響程度，進

24、而加強對這一方面的管理，最終實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標。用層次分析法對公司財務狀況和經(jīng)營成果的綜合評價是傳統(tǒng)財務分析法與系統(tǒng)工程學中系統(tǒng)評價方法相結合的產(chǎn)物。采用這種方法，可以通過計算公司各項財務指標的具體數(shù)值，判斷其相對優(yōu)劣，并根據(jù)各項指標在總體評價體系中的權重，更加全面、系統(tǒng)和客觀的反應企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，進而做出科學的決策。(作者單位：哈爾濱德強商務學院、貴州財經(jīng)大學會計學院)27一U]●__]1l11r●L●321一萬方數(shù)據(jù)可以采

25、用判斷矩陣標度定義，運用兩兩比較確定矩陣元素并構造判斷矩陣。判斷矩陣標度定義如下表，標度含義兩個要素相比，具有同樣重要性2兩個要素相比，前者比后者稍重要5兩個要素相比，前者比后者明顯重要7兩個要素相比，前者比后者強烈重要9兩個要素相比，前者比后者極端重要2、4、6、8上述相鄰判斷的中間值倒數(shù)兩個要素相比，后者比前者的重要性標度由此得到的判斷矩陣具有如下性質(zhì):0aj:S:9，氣=1，氣產(chǎn)110飛一A為正互反矩陣akoakj噸J一A為一致性

26、矩陣(對此一般并不要求)(四)判斷矩陣的一致性檢驗首先，計算一致性指標c.1.c.1.=(λmaxn)(n1)(嚴格證明見有關參考書)1~(AW)i1~ttajWjλmax=~2，τ=工!.iJn=1Wln=1Wl式中(AW)i表示向量AW的第i個分量。其次，查找相應的平均隨機一致性指標R.1.(RomIndex)。下表給出115階正互反矩陣計算10∞次得到的平均隨機一致性指標。R.1.是同階隨機判斷矩陣的一致性指標的平均值，其引人可在

27、一定程度上克服一致性判斷指標隨n增大而明顯增大的弊端。最后，計算一致性比例C.R.=C.I.IR.1.0.1二、財務指標層次結構設計對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果進行評價通常是從償債能力、營運能力和盈利能力三方面進行的。AHP是在指標分析的基礎上，構造層次結構圖，形成一套完整體系，并通過層次分析，計算出經(jīng)營目標的量化值，從而使財務信息使用者對企業(yè)整體財務狀況和效益進行全面正確客觀的綜合分析與評價，提高財務信息的有效性，科學合理地做出決策。財務

28、分析層次結構包括:第一層次企業(yè)財狀況及經(jīng)營成果A二層次償債能力Bl，營運能力B2，盈利能力B3第三層次流動比率Cl、速動比率C2、資產(chǎn)負債率口，存貨周轉率D1、應收賬款周轉率D2、資產(chǎn)報酬率El、銷售凈利率E2、股東權益報酬率E30三、AHP在S公司財務分析中的應用根據(jù)S公司的實際情況及上述財務分析層次結構模型，對各層元素在層內(nèi)進行兩兩比較，得到各元素對于90上一層次某→元素相對重要性排序的比較判斷矩陣，運用合適的標度將其量化后有:AB

29、判斷矩陣B，C判斷矩陣民D判斷矩陣B3E判斷矩陣「l1lilll」aA1月J.，EA9IM巧iJJI唱BAfJ11EA唱EAA凡tti9句冒EA「ill!iill」「Ill4111i叮I戶Illl』「lllllllll」FhJυv內(nèi)〈υ唱tq噸υ。，μ1』Aj，1唱EAq，“Fhυ11jfJ「h口LU「IlliidqJ9“ffti14唱i。白1i。，“41IA門lh尸hu計算指標權重并進行一致性檢驗:W=(0.1640.2980.538

30、)C.R.=0.OO9620.1，通過一致性檢驗W2=(0.5810.3090.IIO)C.R.=0.OOO380.1，通過一致性檢驗W3=(0.50.5)C.R.=00.1，通過一致性檢驗W4=(0丑5，0.602，0.083)C.R.=O.∞1930.1，通過一致性檢驗。至此，可以得到該企業(yè)的綜合權重為:W=(0.09530.05050.0180.1490.1490.1700.3240.0447)最后，根據(jù)指標的相對權重和實際值來計

31、算企業(yè)的綜合指標值。項目200620072008項目200620072008流動比率1.511.701.82應收賬款周轉率O.760.851.10速動比率0.801.421.48資產(chǎn)報酬率0.060.080.07資產(chǎn)負債率0.520.710.66銷售凈利率0.11O.150.21存貨周轉率0.892.652.83股東權益報酬率O.130.280.21S公司最近三年的財務數(shù)據(jù)如下:2∞6年S公司的綜合財務指標值為:0.0953x1.510

32、.0505x0.800.018x0.520.149x0.890.149x0.760.170x0.060.324x0.110.0447x0.13=0.543463同理可得2007年和2008年的綜合財務指標為0.842716和0.858.通過計算這個綜合財務指標值，我們可以看出S公司在2∞8年的財務狀況較好，2∞6年的財務狀況較差。除此之外，還可以根據(jù)綜合財務權重來分析不同指標對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的影響程度，進而加強對這一方面的管理，