試論穩(wěn)健性原則在財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用

1、試論穩(wěn)健性原則在財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用試論穩(wěn)健性原則在財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用穩(wěn)健性原則又稱(chēng)謹(jǐn)慎性原則，是針對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的不確定性因素要求人們?cè)跁?huì)計(jì)核算處理上持謹(jǐn)慎小心的態(tài)度，要充分估計(jì)到風(fēng)險(xiǎn)和損失，盡量少計(jì)或不計(jì)可能發(fā)生的收益，使會(huì)計(jì)信息使用者、決策者保持警惕，以應(yīng)付紛繁復(fù)雜的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，把風(fēng)險(xiǎn)損失縮小或限制在較小的范圍內(nèi)。因此，穩(wěn)健性原則的本質(zhì)是資本保持及以此為核心對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力和償債能力加以維護(hù)。在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中，同一財(cái)務(wù)分析指標(biāo)往往有

2、多種計(jì)算方法，從而可能得出不同的結(jié)果，反映出不同的經(jīng)濟(jì)信息。作為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者在分析企業(yè)會(huì)計(jì)信息時(shí)也應(yīng)該持穩(wěn)健態(tài)度。本文擬就穩(wěn)健性原則在財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用作初步分析。一、短期償債能力分析中的運(yùn)用1，流動(dòng)比率流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債100％這一比率用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度，亦即流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。然而在流動(dòng)資產(chǎn)中往往有些項(xiàng)目在實(shí)際情況下不能很快轉(zhuǎn)變

3、為現(xiàn)金。從會(huì)計(jì)處理來(lái)看，某些挪借的公款或呆賬、壞賬是通過(guò)其應(yīng)收款、長(zhǎng)期應(yīng)收賬款等科目反映的。從穩(wěn)健原則出發(fā)，應(yīng)當(dāng)在計(jì)算流動(dòng)比率指標(biāo)時(shí)予扣除或根據(jù)具體情況按一定比例扣除。另外，在資產(chǎn)負(fù)債表的流動(dòng)負(fù)債中最好應(yīng)加上將有可能發(fā)生的可以預(yù)計(jì)的或有負(fù)債，如產(chǎn)品質(zhì)量保證金、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、訴訟賠償金等。2。速動(dòng)比率速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債100％該指標(biāo)用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)可以在當(dāng)前償還流動(dòng)負(fù)債的能力。一般認(rèn)為這一指標(biāo)越高，債權(quán)

4、人的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。就速動(dòng)資產(chǎn)，在國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，有兩種計(jì)算方法。（1）般計(jì)算方法（減法）速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)存貨財(cái)政部93年頒布的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》就是以這種方法進(jìn)行計(jì)算的。（2）保守的計(jì)算方法（加法）速動(dòng)資產(chǎn)＝貨幣資金十短期可上市證券十應(yīng)收賬款凈值（含應(yīng)收票據(jù)）美國(guó)多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析采用這種方法。其中，貨幣資金不合其他貨幣資金，如外埠存款，指定用途的銀行存款；應(yīng)收賬項(xiàng)則要扣除長(zhǎng)期應(yīng)收款。

5、上述兩種計(jì)算方法，使速動(dòng)資產(chǎn)計(jì)算結(jié)果有時(shí)會(huì)差別很大。因?yàn)楸Ｊ氐乃賱?dòng)資產(chǎn)扣除了數(shù)額較大的預(yù)付賬款和其他流動(dòng)資產(chǎn)。就我國(guó)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表所列項(xiàng)目來(lái)看，這些其他流動(dòng)資產(chǎn)包括其他貨幣資金，長(zhǎng)期應(yīng)收賬款，其他應(yīng)收款，待攤費(fèi)用，待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失，一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資，不能用于交付的償債基金，技改基金等，這些項(xiàng)目的會(huì)計(jì)數(shù)字，在流動(dòng)資產(chǎn)中占有相當(dāng)大的比重，同時(shí)又難于隨時(shí)變現(xiàn)以?xún)斶€債務(wù)。因此，衡量企業(yè)即時(shí)償付能力更為穩(wěn)健的指標(biāo)是現(xiàn)金比率，它等于現(xiàn)金

6、及存款再加現(xiàn)金當(dāng)量與流動(dòng)負(fù)債之比。其中現(xiàn)金當(dāng)量為預(yù)期三個(gè)月內(nèi)可收回的債券，股票投資，這個(gè)指標(biāo)在分析企業(yè)財(cái)務(wù)困難，面臨破產(chǎn)清算時(shí)尤其有用。3.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率i賒銷(xiāo)凈額平均固定資產(chǎn)余額該指標(biāo)越大，表示固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率越高。由于企業(yè)固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例一般在23以上，對(duì)這個(gè)指標(biāo)的計(jì)算就有一定的參考價(jià)值。固定資產(chǎn)的核算關(guān)鍵表現(xiàn)在折舊方法的選取上，我國(guó)企業(yè)固定資產(chǎn)折舊年限普遍過(guò)長(zhǎng)，折舊率偏低，企業(yè)

7、折舊基金較少。隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)固定資產(chǎn)無(wú)形損耗增加，《具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》（征求意見(jiàn)稿）改變了單一的平均年限的折[日計(jì)算方法，規(guī)定企業(yè)有權(quán)自主選擇包括雙倍余額遞減法在內(nèi)的四種折舊方法，使企業(yè)固定資產(chǎn)的更新改造和升級(jí)換代有了一定的資金來(lái)源。四、獲利能力分析中的運(yùn)用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)要遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制和配比原則，但由于“三角債”等原因使企業(yè)不能按時(shí)收回貨款，導(dǎo)致利潤(rùn)虛盈，超前分配和無(wú)力墊稅。參照西方

8、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)做法，在完善相應(yīng)監(jiān)督機(jī)制前提下，應(yīng)允許企業(yè)合理延緩某些營(yíng)業(yè)收入的確認(rèn)，推遲納稅時(shí)間或按一定比例合理確認(rèn)收入。另外，企業(yè)的投資損益和營(yíng)業(yè)外收支也是確認(rèn)利潤(rùn)的關(guān)鍵。企業(yè)進(jìn)行短期投資，購(gòu)買(mǎi)各種有價(jià)證券，由于股市干變?nèi)f化，若按購(gòu)入成本計(jì)價(jià)，反映不出投資損益，因此應(yīng)采用購(gòu)入成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)。對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)期投資，如果擁有實(shí)際控制權(quán)，則按“權(quán)益法”計(jì)算投資收益。當(dāng)被投資企業(yè)出現(xiàn)虧損，應(yīng)提取投資虧損準(zhǔn)備金，相應(yīng)減少長(zhǎng)期投資金額。分析企業(yè)獲利能

9、力的指標(biāo)主要有：1.凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)年末凈資產(chǎn)loo％該指標(biāo)實(shí)際反映企業(yè)所有者擁有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收益的能力。企業(yè)凈資產(chǎn)的主體是投資者，他們最關(guān)心企業(yè)凈利潤(rùn)。企業(yè)債務(wù)利息作為利潤(rùn)總額的扣減項(xiàng)目，涉及投資者的切身利益，投資者通過(guò)股東大會(huì)影響經(jīng)營(yíng)決策者，使之選擇合理的資本結(jié)構(gòu)，以期取得最佳的收益。因此，凈資產(chǎn)收益指標(biāo)集中體現(xiàn)了企業(yè)管理水平和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，對(duì)于廣大投資者而言是評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力最重要的指標(biāo)。2

10、.成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額成本費(fèi)用總額100％該指標(biāo)綜合反映企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)投入產(chǎn)出的效率。雖然說(shuō)企業(yè)的成本資料涉及商業(yè)秘密，國(guó)家也不再要求企業(yè)呈報(bào)詳細(xì)的成本報(bào)表，但筆者認(rèn)為，企業(yè)某一項(xiàng)目或某一產(chǎn)品的成本費(fèi)用總額并非商業(yè)秘密，完全可以向外公開(kāi)，并不造成企業(yè)秘密泄露。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體的企業(yè)，為了實(shí)現(xiàn)收益最大化目標(biāo)，必然首先要使成本費(fèi)用最小化，企業(yè)為降低成本，縮減費(fèi)用而采取的各種措施必將提高企業(yè)