黃金基本面分析

1、黃金基本面分析演黃金基本面分析演講稿首先黃金有兩大屬性，分首先黃金有兩大屬性，分別是商品屬性和金融屬性，商品屬性主要是是商品屬性和金融屬性，商品屬性主要是飾品消品消費(fèi)，工，工業(yè)制造，宗教用品。金融屬性主要是國制造，宗教用品。金融屬性主要是國際貨幣儲(chǔ)備際貨幣儲(chǔ)備，投，投資工具，避工具，避險(xiǎn)工具，抵抗通工具，抵抗通貨膨脹。我這次的演次的演講主要是關(guān)于影響黃金價(jià)格走主要是關(guān)于影響黃金價(jià)格走勢(shì)因素因素有供求關(guān)系，美元走有供求關(guān)系，美元走勢(shì)，地，

2、地緣政治如政治如戰(zhàn)亂，政局亂，政局動(dòng)蕩動(dòng)蕩等，通等，通貨膨脹，石，石油價(jià)格和其他因素。油價(jià)格和其他因素。首先黃金的供求分析首先黃金的供求分析供給因素1.金礦開采據(jù)科學(xué)家推斷，地殼中的黃金資源大約有60萬億噸，人均1萬多噸。截至2010年，全球的黃金存量大約為16.6萬噸，每年還以3%左右的速度增長。目前全球已探明未開采的黃金儲(chǔ)量約7萬噸左右，只可供開采25年，由于金礦產(chǎn)業(yè)投資周期長、開采成本高，如果在一個(gè)地方勘探出黃金，按照正常的程序需

3、要710年才能生產(chǎn)出黃金來，因?yàn)楣獾刭|(zhì)探礦就需要23年，然后再做工程，開采礦石，再冶煉，最快也要45年。從歷史數(shù)據(jù)看，全球礦產(chǎn)金數(shù)量不可能快速增長，未來幾年世界黃金產(chǎn)量不會(huì)變化很大，依然會(huì)比較穩(wěn)定。2.央行售金各國中央銀行在市場(chǎng)上拋售黃金是黃金的供給來源之一。中央銀行是世界上黃金的最大持有者，1969年官方黃金儲(chǔ)備為36458噸，占當(dāng)時(shí)全部地表黃金存量的42.6%，1998年官方黃金儲(chǔ)備大約為34000噸，占已開采的全部黃金存量的24.

4、1%，而到了2010年官方黃金儲(chǔ)備大約為30500噸，占已開采的全部黃金存量的18.42%。因此，40年間中央銀行的黃金儲(chǔ)備無論在絕對(duì)數(shù)量上和相對(duì)數(shù)量上都有很大的下降，數(shù)量的下降主要靠在黃金市場(chǎng)上拋售庫存儲(chǔ)備黃金。3.再生金金價(jià)對(duì)再生金的供應(yīng)量起著決定性的作用，兩者是正相關(guān)的關(guān)系。再生金、黃金的還原重用，相比新產(chǎn)天然黃金增長的有限性和央行售金的政策性，再生金的供應(yīng)一攬子貨幣的綜合的變化率，來衡量美元的強(qiáng)弱程度，從而間接反映美國的出口競(jìng)爭(zhēng)

5、能力和進(jìn)口成本的變動(dòng)情況。如果美元指數(shù)下跌，說明美元對(duì)其他的主要貨幣貶值。美元指數(shù)期貨的計(jì)算原則是以全球各主要國家與美國之間的貿(mào)易結(jié)算量為基礎(chǔ)，以加權(quán)的方式計(jì)算出美元的整體強(qiáng)弱程度，以100為強(qiáng)弱分界線。在1999年1月1日歐元推出后，這個(gè)期貨合約的標(biāo)的物進(jìn)行了調(diào)整，從十個(gè)國家減少為六個(gè)國家，歐元也一躍成為了最重要的、權(quán)重最大的貨幣，其所占權(quán)重達(dá)到了57.6%，因此，歐元的波動(dòng)對(duì)于美元指數(shù)的強(qiáng)弱影響最大。石油與商品市石油與商品市場(chǎng)國際大

6、宗商品市場(chǎng)上，原油是最為重要的大宗商品之一。原油對(duì)于黃金的意義在于，油價(jià)的上漲將推生通貨膨脹，從而彰顯黃金對(duì)抗通脹的價(jià)值。從歷史數(shù)據(jù)上看，近30年，一盎司黃金平均可兌換15桶原油，油價(jià)與金價(jià)呈80%左右的正相關(guān)關(guān)系。同樣的，國際大宗商品市場(chǎng)上其他商品價(jià)格的上漲，對(duì)于金價(jià)也有同樣的作用。金價(jià)始于2000年的這輪牛市，伴隨的是國際大宗商品市場(chǎng)，以原油、銅等為首的能源、金屬及部分農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的大幅上漲。整個(gè)商品市場(chǎng)的價(jià)格趨勢(shì)對(duì)金價(jià)有很重要的影響

7、，因此分析和跟蹤商品價(jià)格趨勢(shì)就成為投資者必須面對(duì)和解決的問題。商品投資者通常以分析商品價(jià)格指數(shù)作為研判商品價(jià)格趨勢(shì)的重要手段，這里我們簡(jiǎn)單介紹一下商品價(jià)格指數(shù)的相關(guān)知識(shí)。以商品價(jià)格為基礎(chǔ)的商品指數(shù)在國際上已有50余年的歷史，在這半個(gè)多世紀(jì)當(dāng)中，商品指數(shù)無論在商品市場(chǎng)中還是在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的分析指導(dǎo)中，都扮演了極其重要的角色。最早出現(xiàn)的商品指數(shù)是1957年由美國商品研究局依據(jù)世界市場(chǎng)上22種基本的經(jīng)濟(jì)敏感商品價(jià)格編制的一種期貨價(jià)格指數(shù)，通常簡(jiǎn)

8、稱為CRB指數(shù)。CRB的期貨合約1986年在紐約商品交易所上市。到了80年代至90年代初期，高盛公司、道瓊斯公司和標(biāo)準(zhǔn)普爾公司等也紛紛推出了自己的商品期貨價(jià)格指數(shù)，并且引入了加權(quán)編制的方法，對(duì)指數(shù)中的商品成分賦予相應(yīng)的權(quán)重。這些指數(shù)就是目前備受市場(chǎng)關(guān)注的高盛商品期貨價(jià)格指數(shù)（GSCI）、道瓊斯商品期貨價(jià)格指數(shù)（DJAIG）、標(biāo)準(zhǔn)普爾商品期貨價(jià)格指數(shù)（SPCI）。從90年代開始至今，隨著全球經(jīng)濟(jì)、金融一體化程度的不斷提高，為滿足各類期貨交

9、易商套保和投機(jī)的潛在需求，商品期貨指數(shù)的發(fā)展進(jìn)入了又一個(gè)蓬勃發(fā)展的新階段，如LME編制的LMEX金屬期貨指數(shù)（1999年1月）、CBOT創(chuàng)造的更具靈活性和多樣化的Xfund基金指數(shù)（2002年2月）、DBLCI德意志銀行流通商品指數(shù)（2003年）和CRB路透商品研究局指數(shù)（2005年）等。目前很多著名的商品價(jià)格指數(shù)本身就已經(jīng)成為期貨市場(chǎng)的交易品種。最近幾年CRB指數(shù)、高盛商品指數(shù)的期貨合約交易十分活躍，已經(jīng)成為各類商品投資基金的重要交易