當(dāng)前城投債券發(fā)行中的會(huì)計(jì)和審計(jì)問題解析

1、1當(dāng)前城投債券發(fā)行中的會(huì)計(jì)和審計(jì)問題解析2012年，我國(guó)通過滬深兩個(gè)證券交易所發(fā)行股票融資3127.54億元，通過兩個(gè)證券交易所和銀行間債券市場(chǎng)直接債務(wù)融資35837.58億元，其中企業(yè)債6499.31億元，公司債2492億元，可轉(zhuǎn)債164億元，交易所私募債115億元，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具26568.07億元當(dāng)年在公開市場(chǎng)債券融資是股權(quán)融資的11倍以上，截止2012年底，我國(guó)各類債券存量26.56萬(wàn)億元。債券的發(fā)行，拓寬了企業(yè)的直接融

2、資渠道，在資本市場(chǎng)股權(quán)融資極為不景氣的情況下，債券融資已經(jīng)成為企業(yè)的主流融資渠道。目前，債券融資也存在一些會(huì)計(jì)方面的問題，歸納起來(lái)，大致有以下幾個(gè)方面。公眾公司應(yīng)采用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公眾公司應(yīng)采用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則當(dāng)前企業(yè)債券中的城投債券的發(fā)行主體大多采用會(huì)計(jì)制度來(lái)進(jìn)行核算，其背后的目的性不言而喻，意在規(guī)避采用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)的孰低原則，以虛增賬面資產(chǎn)，達(dá)到發(fā)債的基本要求或者多發(fā)債券，因而在目前的債券市場(chǎng)出現(xiàn)了一種奇特的現(xiàn)象，適用不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或者

3、制度的主體均發(fā)行債券，導(dǎo)致發(fā)債企業(yè)之間的財(cái)務(wù)指標(biāo)不可比。所以，在公開市場(chǎng)發(fā)行債券，作為公眾公司采用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和披露，應(yīng)該成為最基本的要求。公益類資產(chǎn)可采用名義價(jià)值計(jì)入發(fā)債企業(yè)公益類資產(chǎn)可采用名義價(jià)值計(jì)入發(fā)債企業(yè)根據(jù)目前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于純公益類資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)量采用名義(象征)價(jià)值計(jì)量，以1元作為賬面價(jià)值，不攤銷。采用名義價(jià)值計(jì)量存在的主要意義在于：公益類資產(chǎn)并不能為企業(yè)帶來(lái)剩余價(jià)值，但是該類資產(chǎn)確為目前企業(yè)所擁

4、有，因而采用名義價(jià)值計(jì)量。按照國(guó)務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司管理有關(guān)問題的通知》(國(guó)發(fā)[2010]19號(hào))及發(fā)改委的有關(guān)規(guī)定，社會(huì)公益類資產(chǎn)是不能注入到擬發(fā)債企業(yè)的，但是作為一個(gè)社會(huì)主體，擁有少量的公益資產(chǎn)也是企業(yè)社會(huì)責(zé)任的一種體現(xiàn)，發(fā)改委的意見實(shí)質(zhì)是不能將與企業(yè)無(wú)關(guān)的大量的社會(huì)公益類資產(chǎn)注入擬發(fā)債企業(yè)，如醫(yī)院、學(xué)校和公園等。所以，對(duì)于公益類資產(chǎn)可以計(jì)入發(fā)債企業(yè)，但是賬面的價(jià)值計(jì)量應(yīng)采用名義價(jià)值，從而從根本上解決目前的問題。政府控

5、制的資產(chǎn)不能合并會(huì)計(jì)報(bào)表政府控制的資產(chǎn)不能合并會(huì)計(jì)報(bào)表對(duì)于大多數(shù)的地方城投企業(yè)而言，資產(chǎn)大多具有拼湊的嫌疑，政府臨時(shí)將擁有的各類資產(chǎn)注入城投公司，以滿足發(fā)債需要。但是應(yīng)該關(guān)注的是，根據(jù)準(zhǔn)則的規(guī)定，同屬于政府控制下的公司的重組不屬于同一控制下的企業(yè)合并，因而不能按照同一控制下的企業(yè)合并進(jìn)行追溯編制合并報(bào)表。2城投企業(yè)收入確認(rèn)及稅務(wù)存在問題城投企業(yè)收入確認(rèn)及稅務(wù)存在問題在城投類企業(yè)，大多存在政府的預(yù)算外收入直接由城投公司收取，因而沒有計(jì)算稅

6、金。如土地出讓金和開發(fā)平整等，利用了土地平整的灰色地帶?；煜?cái)政收入和經(jīng)營(yíng)收入的概念，或者通過財(cái)政收入的轉(zhuǎn)移變相實(shí)現(xiàn)城投公司的收入。多頭享受稅收等優(yōu)惠政策或者模糊財(cái)政和稅收的邊界，中介機(jī)構(gòu)往往給予遷就。收益與成本不匹配收益與成本不匹配利用政府的強(qiáng)力手段，混淆公益資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的概念。對(duì)于部分具有公益性質(zhì)的資產(chǎn)計(jì)算經(jīng)營(yíng)收入，而資產(chǎn)的物理?yè)p耗不計(jì)提折舊，如高速公路資產(chǎn)等。發(fā)行債券需經(jīng)證券所審計(jì)發(fā)行債券需經(jīng)證券所審計(jì)《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)定，

7、發(fā)行企業(yè)債券和公司債券是需要具有證劵資格會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的，但是在銀行間市場(chǎng)發(fā)行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的，沒有強(qiáng)行要求具有證劵資格事務(wù)所審計(jì)，因而事務(wù)所審計(jì)后的財(cái)務(wù)信息披露格式呈現(xiàn)出顯著的差異。這一差異也使得投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)難于進(jìn)行比較分析。債券是證劵的一種，因而對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)的資質(zhì)提出要求完全是必要的。很顯然，相關(guān)發(fā)債監(jiān)管機(jī)構(gòu)也已經(jīng)充分意識(shí)到了這個(gè)問題。為做到平穩(wěn)過渡，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于執(zhí)行國(guó)家關(guān)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券期

8、貨業(yè)務(wù)政策過渡期安排的公告》(中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)公告[2013]4號(hào))規(guī)定，自2014年起，凡是在銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)發(fā)行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的都要聘請(qǐng)有證劵資格的事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)。目前，相關(guān)審批和監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)充分意識(shí)到債券市場(chǎng)存在的問題，2013年5月，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)了《關(guān)于對(duì)企業(yè)債券發(fā)行申請(qǐng)部分企業(yè)進(jìn)行專項(xiàng)核查工作的通知》，對(duì)企業(yè)債券發(fā)行申請(qǐng)部分企業(yè)進(jìn)行專項(xiàng)核查。我們有理由相信，隨著監(jiān)管力度的逐步加大，債券市場(chǎng)定會(huì)更加穩(wěn)健