中國企業(yè)股票期權(quán)方案設(shè)計

1、中國企業(yè)股票期權(quán)方案設(shè)計中國企業(yè)股票期權(quán)方案設(shè)計目錄引言………………………………………………………………………………2一、股票期權(quán)計劃基本組成要素的規(guī)劃…………………………………………3(一)股票期權(quán)授予對象范圍與授予時機的選擇…………………………………3(二)股票期權(quán)授予考核標準與授予數(shù)量的確定…………………………………3(三)期權(quán)行權(quán)股票的來源…………………………………………………………4(四)股票期權(quán)行權(quán)價格的確定……………………

2、………………………………5(五)股票期權(quán)授予的有效期限……………………………………………………5(六)股票期權(quán)行權(quán)辦法的規(guī)定……………………………………………………6(七)股票期權(quán)計劃的其他方面規(guī)定………………………………………………6二、可供選擇的若干股票期權(quán)方案………………………………………………7(一)方案一的設(shè)計及其評價………………………………………………………7(二)方案二的設(shè)計及其評價……………………………………………………

3、…8(三)方案三的設(shè)計及其評價………………………………………………………9(四)方案四的設(shè)計及其評價………………………………………………………10三、企業(yè)股票期權(quán)計劃執(zhí)行及其管理……………………………………………12地位，能否對其中的各組成要素進行合理的籌劃安排將對其他方面的工作環(huán)節(jié)產(chǎn)生決定性的影響。有鑒于此，本文將根據(jù)“效率優(yōu)先，兼顧公平”的原則，首先對股票期權(quán)制度的各組成要素進行設(shè)計和規(guī)劃。在此基礎(chǔ)上提出若干可供選擇的參考方案，并就

4、企業(yè)推行股票期權(quán)制度可能碰到的部分基本問題進行探討。一、一、股票期權(quán)計劃基本組成要素的規(guī)劃股票期權(quán)計劃基本組成要素的規(guī)劃（一）股票期權(quán)授予對象范圍與授予時機的選擇對獲授受人范圍作出明確的規(guī)定是股票期權(quán)方案能否達到預(yù)期目標的重要前提。在實務(wù)操作中，具體人員名單應(yīng)由公司成立專門的股票期權(quán)管理機構(gòu)來確定，該專門機構(gòu)有權(quán)在有效期內(nèi)任一時間以適宜的方式向其選擇的雇員授予期權(quán)，并決定所授予期權(quán)的數(shù)目和行使價格。一般來說，股票期權(quán)主要授予對象是企業(yè)的

5、管理階層和骨干科技人員，這部分員工是企業(yè)的中堅力量，他們或者掌握著公司的日常決策和經(jīng)營權(quán)力，對企業(yè)的發(fā)展有重要影響，或者雖然沒有直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理，但其對企業(yè)的持續(xù)發(fā)展和競爭力的提高有重要影響，因此是激勵的重點。雖然，目前發(fā)達國家的股票期權(quán)發(fā)展趨勢之一是，股票期權(quán)計劃正日益擴展到企業(yè)的大多數(shù)員工，包括外部董事、母公司員工，有些跨國公司甚至將其延伸到了全球范圍的所有雇員，但是本文認為，由于中國企業(yè)，特別是國有企業(yè)的經(jīng)營潛能之所以沒有得

6、到充分的發(fā)揮，主要原因之一是企業(yè)的經(jīng)營管理層缺乏相應(yīng)的經(jīng)營積極性和主動性。因此，當(dāng)前我國企業(yè)的股票期權(quán)還應(yīng)以贈與和鼓勵企業(yè)的管理經(jīng)營層和科技骨干為主。隨著企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟市場化程度的提高，再由企業(yè)自主決定是否將期權(quán)的授予范圍擴大到多數(shù)員工，直至全體員工。股票期權(quán)一般是在：（1）每年一次的業(yè)績評定，并達到規(guī)定目標的情況下，和（2）受聘或升職時授予的，并且一般受聘時與升職時獲贈股票期權(quán)數(shù)量較多。但需要指出的是，即使股票期權(quán)擴大到了全體雇員的