第三板塊概念、上市流程、定位、對企業(yè)的好處及相關(guān)注意問題

1、簡介簡介新三板的設(shè)立三板，即代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，是指以具有代辦股份轉(zhuǎn)讓資格的證券公司為核心，為非上市公眾公司和非公眾股份有限公司提供規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的股份轉(zhuǎn)讓平臺。目前，在三板掛牌的公司大致可分為兩類：一類是原STAQ、系統(tǒng)掛牌公司和退市公司，即老三板，2001年6月12日，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，代辦股份轉(zhuǎn)讓工作正式啟動，2002年7月16日第一家股份轉(zhuǎn)讓公司掛牌。為解決退市公司股份

2、轉(zhuǎn)讓問題，2002年8月29日起退市公司納入代辦股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)范圍。在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的另一類公司是中關(guān)村科技園區(qū)高科技公司，其股票轉(zhuǎn)讓主要采取協(xié)商配對的方式進(jìn)行成交，即新三板。新三板針對的是在創(chuàng)立初期、有一定產(chǎn)品、有一定模式、處于發(fā)展初期的股份制公司。2006年1月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中關(guān)村代辦系統(tǒng)股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)正式啟動，其主要目的是探索我國多層次資本市場體系中場外市場的建設(shè)模式，探索利用資本市場支持高新技術(shù)等創(chuàng)新型企業(yè)的具體途徑。新

3、三板上市條件新三板上市條件申請掛牌新三板的條件非上市公司申請股份在代辦系統(tǒng)掛牌，須具備以下條件：1、存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算；2、主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力；3、公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；4、股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；5、取得北京市人民政府出具的非上市公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函；公司申請股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函，必須為中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)。

4、依據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》、《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理工作指引》，高新技術(shù)企業(yè)是指，在《國家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》內(nèi)，持續(xù)進(jìn)行研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，形成企業(yè)核心自主知識產(chǎn)權(quán)，并以此為基礎(chǔ)開展經(jīng)營活動，在中國境內(nèi)（不包括港、澳、臺地區(qū)）注冊一年以上的居民企業(yè)。高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定須同時滿足以下條件：（1）在中國境內(nèi)（不含港、澳、臺地區(qū)）注冊的企業(yè)，近三年內(nèi)通過自主研發(fā)、受讓、受贈、并購等方式，或通過5年以上的獨(dú)占許可方式，對其主要產(chǎn)品（

5、服務(wù)）的核心技術(shù)擁有自主知識產(chǎn)權(quán)；（2）產(chǎn)品（服務(wù)）屬于《國家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》規(guī)定的范圍；（3）具有大學(xué)?？埔陨蠈W(xué)歷的科技人員占企業(yè)當(dāng)年職工總數(shù)的30%以上，其中研發(fā)人員占企業(yè)當(dāng)年職工總數(shù)的10%以上；（4）企業(yè)為獲得科學(xué)技術(shù)（不包括人文、社會科學(xué)）新知識，創(chuàng)造性運(yùn)用科學(xué)技術(shù)新知識，或?qū)嵸|(zhì)性改進(jìn)技術(shù)、產(chǎn)品（服務(wù)）而持續(xù)進(jìn)行了研究開發(fā)活動，且近三個會計年度的研究開發(fā)費(fèi)用總額占銷售收入總額的比例符合如下要求：①最近一年銷售收入小于5

6、000萬元的企業(yè)，比例不低于6%；??新三板新三板”市場的定位市場的定位?從長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)來看，未來我國資本市場架構(gòu)的設(shè)計應(yīng)分為主板市場、中小企業(yè)板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、三板市場、大區(qū)域的產(chǎn)權(quán)市場以及地方性的產(chǎn)權(quán)交易市場等六個層次。?目前，“新三板”的市場定位是為非上市公眾公司提供股權(quán)交易平臺，從而形成一個高效、便捷的高新技術(shù)企業(yè)投融資平臺。??進(jìn)入進(jìn)入“新三板新三板”市場的好處市場的好處?高新技術(shù)企業(yè)在“新三板”市場掛牌后，給企業(yè)帶來的直接

7、變化是：?第一，形成了有序的股份退出機(jī)制；?第二，企業(yè)的運(yùn)作將在證券監(jiān)管部門、主辦報價券商的監(jiān)管之下，在公眾投資者的監(jiān)督下進(jìn)行。具體而言：?便利融資：有利于完善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)規(guī)范發(fā)展。掛牌后可實(shí)施定向增發(fā)股份，也可提高公司信用等級；?股份轉(zhuǎn)讓：股東股份可以合法轉(zhuǎn)讓，提高股權(quán)流動性；?轉(zhuǎn)板上市：轉(zhuǎn)板機(jī)制一旦確定，可優(yōu)先享受“綠色通道”；?價值發(fā)現(xiàn)：公司股份掛牌后的市場價格創(chuàng)造財富效應(yīng)，提高公司對人才吸引力；?公司發(fā)展：有利于完善