蘇州華源控股股份有限公司投資者關(guān)系活動記錄表

1、蘇州華源控股股份有限公司投資者關(guān)系活動記錄表蘇州華源控股股份有限公司投資者關(guān)系活動記錄表證券代碼：002787證券簡稱：華源控股編號：2018IR003投資者關(guān)系活動類別▉特定對象調(diào)研□分析師會議□媒體采訪□業(yè)績說明會□新聞發(fā)布會□路演活動□現(xiàn)場參觀□其他（）參與單位名稱及人員姓名中國國際金融股份有限公司：盧凌熙中國中投證券有限責任公司：凌渭清，上官勝楠，王琴時間2018年07月26日上午：10:00——12:00地點中鱸華源公司會議室

2、上市公司接待人員姓名邵娜，楊彩云投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹1、公司主要產(chǎn)品為化工罐，該產(chǎn)品未來行業(yè)空間如何？公司收購的瑞杰科技主營、公司主要產(chǎn)品為化工罐，該產(chǎn)品未來行業(yè)空間如何？公司收購的瑞杰科技主營塑料包裝，該產(chǎn)品未來行業(yè)空間如何？塑料包裝，該產(chǎn)品未來行業(yè)空間如何？金屬包裝作為中國工業(yè)的重要組成部分以其特有的加固性、密封保藏性以及金屬裝飾的魅力而成為不可替代的一種包裝方式。化工罐作為金屬包裝行業(yè)中的一個細分市場，其具有：①優(yōu)異的阻隔性

3、能和優(yōu)良的綜合防護性能，有利于長時間保持商品的質(zhì)量；②特殊的金屬光澤，表面裝飾性好，可以使商品外表富貴華麗、美觀適銷，同時可以提高商品的附加值；③用其包裝的產(chǎn)品攜帶和使用方便，衛(wèi)生性能好，能夠適應不同的氣候條件；④廢棄物可處理性較好，可回收循環(huán)利用等優(yōu)點，廣泛應用于汽車、輪船、建筑、房地產(chǎn)業(yè)以及黏結(jié)劑、工業(yè)防腐等領(lǐng)域。在化工罐領(lǐng)域，公司已發(fā)展成國內(nèi)為數(shù)不多的領(lǐng)先企業(yè)之一；同時，公司在印涂鐵業(yè)務、雜罐、金屬蓋、食品罐領(lǐng)域，也取得良好進展。

4、在深耕金屬包裝領(lǐng)域的過程中，公司意識到塑料包裝未來良好的市場前景，塑料包裝與金屬包裝并行，能夠增強上市公司的市場競爭力和抵御風險的能力，符合上市公司戰(zhàn)略布局方向，能為上市公司整體盈利水平的快速提升提供有力支持。收購行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀公司能夠提高公司成功的可能性，在降低財務風險的同時保護上市公司股東的利益。因此，本次收購瑞杰科技契合華源控股在包裝領(lǐng)域的布局方向，是公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要舉措。報告期內(nèi)，公司以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購買瑞杰科技

5、股權(quán)，并向不超過10名特定對象募集配套資金（以下簡稱“本次重組”）。2018年05月29日，瑞杰科技近年來，經(jīng)過公司和全體員工的不懈努力，華源控股已發(fā)展成為國內(nèi)較具規(guī)模和盈利能力的金屬包裝企業(yè)之一。本次并購屬于包裝行業(yè)的同行業(yè)并購，標的公司瑞杰科技專注于塑料包裝行業(yè)，是國內(nèi)規(guī)模較大的塑料包裝生產(chǎn)企業(yè)之一，在業(yè)內(nèi)有著很好的口碑，是殼牌、漢高、康普頓、立邦等跨國企業(yè)的長期供應商，更為難得的是，瑞杰科技在管理理念、發(fā)展方向及業(yè)務模式上都與公司

6、有很多契合之處，是華源控股十分理想并購標的。本次并購對華源控股來說是一個發(fā)展的契機。首先，華源控股將新增塑料包裝類業(yè)務，迅速進入塑料包裝行業(yè)，成為國內(nèi)少有的同時在金屬和塑料包裝領(lǐng)域均具備較強實力的企業(yè)；其次，華源控股與瑞杰科技在技術(shù)、產(chǎn)品、客戶與渠道、管理等方面具有較好協(xié)同效應，本次并購將擴大公司資產(chǎn)和業(yè)務規(guī)模，很大程度上增強公司核心競爭力；第三，并購后公司積極開拓復合包裝、防偽包裝等高附加值包裝產(chǎn)品市場，逐步向包裝綜合解決方案提供商轉(zhuǎn)

7、型，致力成為具有國際影響力的包裝品牌。3、2017年歸母凈利潤下滑，主要受馬口鐵漲價影響？目前產(chǎn)品主要成本構(gòu)成？對年歸母凈利潤下滑，主要受馬口鐵漲價影響？目前產(chǎn)品主要成本構(gòu)成？對未來馬口鐵等主要成本變化預期？傳導成本上漲能力如何？未來馬口鐵等主要成本變化預期？傳導成本上漲能力如何？公司生產(chǎn)經(jīng)營所用主要原材料為馬口鐵，占到公司產(chǎn)品成本的65%左右，馬口鐵價格的波動會直接影響到公司的盈利水平。馬口鐵價格近兩年來處于波動上漲態(tài)勢。公司作為國內(nèi)

8、金屬包裝化工罐行業(yè)的優(yōu)勢企業(yè)，與主要客戶建立了相互依賴的長期穩(wěn)定合作關(guān)系，并簽訂了相關(guān)成本轉(zhuǎn)移機制。公司與涂料行業(yè)高端優(yōu)質(zhì)客戶如阿克蘇、立邦等，簽有長期合作框架協(xié)議等，約定有價格調(diào)整機制，因此公司具有一定的成本轉(zhuǎn)嫁能力。但如果馬口鐵的價格在雙方協(xié)商確定的價格有效期內(nèi)出現(xiàn)了較大幅度上漲或期間價格上漲幅度不足以觸發(fā)協(xié)議約定的調(diào)價條件或雙方就調(diào)價事項無法達成一致，則公司仍將面臨由此帶來的經(jīng)營風險。4、公司客戶集中度高，前五大客戶占比較大，如何

9、評價？、公司客戶集中度高，前五大客戶占比較大，如何評價？公司主要從事化工罐產(chǎn)銷業(yè)務，主要客戶為阿克蘇、立邦、艾仕得、PPG等國際大型化工涂料企業(yè)。由于化工涂料行業(yè)高端市場集中度較高，決定了公司現(xiàn)階段主要以為國際大型化工涂料企業(yè)提供服務為主，客戶相對集中。公司為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)，產(chǎn)品質(zhì)量與服務水平均得到主要客戶的認同，雙方建立了長期穩(wěn)定、相互依賴的合作關(guān)系，業(yè)務規(guī)模及合作領(lǐng)域不斷增加。近年來隨著公司產(chǎn)銷規(guī)模不斷擴大，公司不斷優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，客