第一部分 財務報表分析

1、北京注冊會計師協(xié)會培訓網()財管燃行業(yè)未來之希望當人才培養(yǎng)之責任1第一部分第一部分財務報表分析財務報表分析本章知識點釋義本章知識點釋義第一節(jié)第一節(jié)財務報表分析概述財務報表分析概述一財務報表分析的方法一財務報表分析的方法財務報表的分析方法有比較分析法和因素分析法兩種。（一）比較分析法（一）比較分析法對兩個或幾個有關的可比數(shù)據進行對比，揭示差異和矛盾的一種分析方法。1.按比較對象分類（1）與本公司歷史比，即不同時期（2～10年）指標相比，也

2、稱“趨勢分析”。（2）與同類公司比，即與行業(yè)平均數(shù)或競爭對手比較，也稱“橫向比較”。（3）與計劃預算比，即實際執(zhí)行結果與計劃指標比較，也稱“預算差異分析”。2.按比較內容分類（1）比較會計要素的總量；（2）比較結構百分比；（3）比較財務比率。（二）因素分析法（二）因素分析法含義依據財務指標與其影響因素的關系，從數(shù)量上確定各因素對指標影響程度的一種分析方法。方法運用連環(huán)替代法設F=ABC基數(shù)（計劃、上年、同行業(yè)先進水平）FO=A0B0C0

3、，實際F1=A1B1C1基數(shù)：F0=A0B0C0（1）置換A因素：A1B0C0（2）置換B因素：A1B1C0（3）置換C因素：A1B1C1（4）（2）（1）即為A因素變動對F指標的影響（3）（2）即為B因素變動對F指標的影響（4）（3）即為C因素變動對F指標的影響分析步驟（1）確定分析對象，即確定需要分析的財務指標，比較其實際數(shù)額和標準數(shù)額（如上年實際數(shù)額），并計算兩者的差額；（2）確定該財務指標的驅動因素，即根據該財務指標的形成過程，

4、建立財務指標與各驅動因素之間的函數(shù)關系模型；（3）確定驅動因素的替代順序，即根據各驅動因素的重要性進行排序；（4）順序計算各驅動因素脫離標準的差異對財務指標的影響。第二節(jié)第二節(jié)財務比率分析財務比率分析一、短期償債能力比率一、短期償債能力比率北京注冊會計師協(xié)會培訓網()財管燃行業(yè)未來之希望當人才培養(yǎng)之責任3概念產權比率和權益乘數(shù)是資產負債率的另外兩種表現(xiàn)形式，它和資產負債率的性質一樣公式產權比率=負債總額股東權益權益乘數(shù)=總資產股東權益產

5、權比率和權益乘數(shù)解析產權比率表明1元股東權益借入的債務數(shù)額。權益乘數(shù)表明1元股東權益擁有的總資產。它們是兩種常用的財務杠桿比率。3.長期資本負債率概念長期資本負債率是指非流動負債占長期資本的百分比公式長期資本負債率=[非流動負債（非流動負債股東權益）]100%長期資本負債率解析長期資本負債率反映企業(yè)長期資本的結構。由于流動負債的金額經常變化，資本結構管理大多使用長期資本結構。4.總債務流量比率概念利息保障倍數(shù)是指息稅前利潤為利息費用的倍

6、數(shù)。公式利息保障倍數(shù)=息稅前利潤利息費用=（凈利潤利息費用所得稅費用）利息費用利息保障倍數(shù)解析（1）利息保障倍數(shù)表明1元債務利息有多少倍的息稅前收益作保障，它可以反映債務政策的風險大小。（2）利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障。（3）如果利息保障倍數(shù)小于1，表明自身產生的經營收益不能支持現(xiàn)有的債務規(guī)模。概念現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)，是指經營現(xiàn)金流量為利息費用的倍數(shù)。公式現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經營現(xiàn)金流量利息費用現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)解析現(xiàn)金利

7、息保障倍數(shù)表明，1元的利息費用有多少倍的經營現(xiàn)金流量作保障。它比收益基礎的利息保障倍數(shù)更可靠，因為實際用以支付利息的是現(xiàn)金，而不是利潤。概念現(xiàn)金流量債務比，是指經營活動所產生的現(xiàn)金凈流量與債務總額的比率。公式經營現(xiàn)金流量與債務比=（經營活動現(xiàn)金流量凈額債務總額）100%現(xiàn)金流量債務比解析該比率表明企業(yè)用經營現(xiàn)金凈流量償付全部債務的能力。比率越高，承擔債務總額的能力越強。（二）影響長期償債能力的其他因素（二）影響長期償債能力的其他因素長期

8、租賃融資租賃形成的負債會反映于資產負債表，而經營租賃則沒有反映于資產負債表。當企業(yè)的經營租賃量比較大、期限比較長或具有經常性時，就形成了一種長期性融資，這種長期性融資，到期時必須支付租金，會對企業(yè)的償債能力產生影響。債務擔保擔保項目的時間長短不一，有的涉及企業(yè)的長期負債，有的涉及企業(yè)的流動負債。在分析企業(yè)長期償債能力時，應根據有關資料判斷擔保責任帶來的潛在長期負債問題。未決訴訟未決訴訟一旦判決敗訴，便會影響企業(yè)的償債能力，因此在評價企業(yè)