人民幣理財(cái)產(chǎn)品的市場變動(dòng)分析.pdf

1、摘要人民幣理財(cái)產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財(cái)產(chǎn)品。經(jīng)歷2008年全球金融危機(jī)之后，我國的人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場在創(chuàng)新中與調(diào)整中實(shí)現(xiàn)了飛速發(fā)展，呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)。本文首先闡述了選題的背景意義，介紹了國內(nèi)外理財(cái)產(chǎn)品領(lǐng)域的研究動(dòng)態(tài)，概述了人民幣理財(cái)產(chǎn)品的含義、在我國的發(fā)展歷程；進(jìn)而在市場調(diào)研和統(tǒng)計(jì)分析的基礎(chǔ)上，針對(duì)當(dāng)前人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)

2、行規(guī)模、發(fā)行主體、期限結(jié)構(gòu)、投資方向及實(shí)際收益進(jìn)行比較研究，并據(jù)此總結(jié)當(dāng)前人民幣理財(cái)市場的主要特征、預(yù)測其發(fā)展趨勢。實(shí)證部分選取目前人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場上較有代表性的結(jié)構(gòu)型、信托型、債券型及QDII型產(chǎn)品作為研究對(duì)象，截取相同時(shí)間段內(nèi)日收益率變動(dòng)趨勢進(jìn)行比較，選取合適的模型對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行擬合，運(yùn)用VaR方法測度其波動(dòng)率，分析比較各類理財(cái)產(chǎn)品波動(dòng)的特點(diǎn)。實(shí)證研究認(rèn)為：理財(cái)產(chǎn)品收益率與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的正相關(guān)關(guān)系。結(jié)合人民幣理財(cái)產(chǎn)品的宏觀的市場變動(dòng)與

3、微觀的實(shí)證結(jié)論，建議商業(yè)銀行應(yīng)理性的開拓理財(cái)產(chǎn)品市場，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，完善理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分類制度和監(jiān)管制度，并大力加大產(chǎn)品創(chuàng)新和研發(fā)力度。關(guān)鍵詞：人民幣理財(cái)產(chǎn)品；市場波動(dòng)；在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)目錄第一章引言111選題背景112研究人民幣理財(cái)產(chǎn)品的理論意義與實(shí)踐意義1121商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展迅速，已成為銀行新的利潤增長點(diǎn)和競爭點(diǎn)1122研究人民幣理財(cái)產(chǎn)品有助于提高社會(huì)資會(huì)的使用效率2123運(yùn)用VAR模型測算波動(dòng)性有深刻的理論意義

4、和現(xiàn)實(shí)意義213文獻(xiàn)綜述3131國外研究動(dòng)態(tài)3132國內(nèi)研究動(dòng)態(tài)514研究方法及思路7141主要研究內(nèi)容7142主要研究方法7143創(chuàng)新之處7第二章人民幣理財(cái)產(chǎn)品的概述921人民幣理財(cái)產(chǎn)品的含義與發(fā)展歷程9211人民幣理財(cái)產(chǎn)品的含義9212人民幣罩財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷程922人民幣理財(cái)產(chǎn)品的主要分類1023人民幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀14第三章人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場結(jié)構(gòu)比較分析1631人民幣理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模結(jié)構(gòu)分析16311商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模1

5、6312人民幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模1832人民幣理財(cái)產(chǎn)品的期限結(jié)構(gòu)分析2l33人民幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行主體比較23331上市股份制銀行總體數(shù)量居首24332中資銀行與外資銀行的收益水平對(duì)峙，城市商業(yè)銀行略勝一籌2534人民幣理財(cái)產(chǎn)品的投資方向比較25341按資產(chǎn)類型及表現(xiàn)25342六大資產(chǎn)類型的具體投資方向27343結(jié)構(gòu)類型及表現(xiàn)：普通類占比逾九成，結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品以看漲型和區(qū)間型為主2935到期人民幣理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益狀況比較分析3ll。L■rI