大宗商品的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資分析.pdf

1、針對大宗商品的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資，是銀行根據(jù)大宗商品的產(chǎn)品性質(zhì)、貿(mào)易流程的特點、有關(guān)政府法規(guī)的具體要求，客戶的實際需要及行業(yè)的運行規(guī)律，為貿(mào)易商設(shè)計的具有自償性特點的融資結(jié)構(gòu)。這些結(jié)構(gòu)本質(zhì)上是若干融資工具按不同方式的組合，組合方式取決于交易本身的復(fù)雜程度暨銀行面臨的風(fēng)險程度和借款人要達(dá)到的目的。所以我們可以把結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資分解為兩個主要結(jié)構(gòu)：一是資金結(jié)構(gòu)，二是風(fēng)險緩釋結(jié)構(gòu)。資金結(jié)構(gòu)包含了融資工具、期限、利率、還款方式等條件，風(fēng)險緩釋結(jié)構(gòu)則包

2、括擔(dān)保、抵押、保險、套期保值等安排。典型的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，包括動產(chǎn)融資﹑發(fā)貨前融資﹑加工融資﹑背對背融資等，融資的風(fēng)險主要反映在融資的自償性程度以及貸款人對交易進(jìn)行結(jié)構(gòu)化設(shè)計方面的技能，而不是借款人本身的信用等級。銀行通過對貿(mào)易各環(huán)節(jié)的把握來控制和防范融資過程中的各種風(fēng)險因素，以提高資產(chǎn)的流動性和安全性并獲得收益。在融資結(jié)構(gòu)中，資金結(jié)構(gòu)總是取決于風(fēng)險緩釋結(jié)構(gòu)，為了降低風(fēng)險增加的產(chǎn)品組合設(shè)計往往會推高融資成本，所以需要在風(fēng)險和成本目標(biāo)