創(chuàng)業(yè)策劃桂林旅游股份有限公司收購桂林漓江大瀑布飯店可行性報告

1、桂林旅游：收購桂林漓江大瀑布飯店項目可行性分析報告桂林旅游：收購桂林漓江大瀑布飯店項目可行性分析報告收購桂林漓江大瀑布飯店項目可行性分析報告桂林旅游股份有限公司收購桂林漓江大瀑布飯店項目可行性分析報告為進(jìn)一步完善公司旅游產(chǎn)品鏈，形成完整的旅游接待體系，同時配套公司擬收購的桂林“兩江四湖”環(huán)城水系項目，打造水上游桂林新一代旅游精品，桂林旅游股份有限公司（以下簡稱“本公司”）擬通過非公開發(fā)行股票募集資金向控股股東桂林旅游發(fā)展總公司（以下簡稱

2、“旅游總公司”）收購其下屬全資企業(yè)桂林漓江大瀑布飯（以下簡稱“漓江大瀑布飯店”）100%權(quán)益。本次收購采取協(xié)議定價，以經(jīng)國有資產(chǎn)管理部門核準(zhǔn)的資產(chǎn)評估結(jié)果為基礎(chǔ)，結(jié)合交割審計結(jié)果確定。同時，本公司視本次非公開發(fā)行募集資金情況，擬利用募集資金償還漓江大瀑布飯店向中國農(nóng)業(yè)銀行桂林象山支行借取的全部或部分長期貸款。一、桂林漓江大瀑布飯店基本情況企業(yè)名稱：桂林漓江大瀑布飯店注冊地址：杉湖北路1號法定代表人：李克強注冊資金：人民幣2617萬元經(jīng)濟

3、性質(zhì)：國有企業(yè)經(jīng)營范圍：主營住宿、飲食服務(wù)，兼營洗衣、理發(fā)、廣式月餅的生產(chǎn)銷售。桂林漓江大瀑布飯店原名漓江飯店，系于1976年8月10日設(shè)立的全民所有制企業(yè)，隸屬于桂林市旅游局。旅游總公司組建后，由政府劃撥給旅游總公司。為適應(yīng)旅游市場發(fā)展需要，漓江飯店于2001年2月歇業(yè)，由旅游總公司按五星級標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行全面改擴建，共投入資金4.16億元。2002年11月，改擴建工程完工并投入試營業(yè)，桂林漓江飯店正式更名為“桂林漓江大瀑布飯店”。漓江大瀑布

4、飯店是目前廣西規(guī)模最大、設(shè)施設(shè)備最豪華的五星級飯店，地處桂林市黃金地段的中心廣場一側(cè)，東臨秀麗的漓江，正對碧波蕩漾的杉湖，南鄰象山公園，北望獨秀峰、疊彩山，環(huán)境怡人，距機場25公里，火車站3公里（參見圖一）。飯店現(xiàn)有各類客房652間，并配有中、西餐廳、多功能廳、會議室、商場等。除商場、文物商店、康體水療、大玩家（經(jīng)營根雕、奇石、名家名畫等收購桂林漓江大瀑布飯店項目可行性分析報告2高檔次藝術(shù)品的場所）對外出租經(jīng)營外，其余經(jīng)營項目均由酒店自

5、營。圖一：桂林漓江大瀑布飯店地理位置圖二、漓江大瀑布飯店的經(jīng)營情況漓江大瀑布飯店從2002年開業(yè)以來至2008年底，共接待賓客94.32萬人次，出租客房86.75萬個夜間，累計實現(xiàn)營業(yè)收入6.01億元，2006年、2007年分別實現(xiàn)凈利潤729.04萬元、1370.24萬元，2008年雖受南方部分地區(qū)凍災(zāi)、四川汶川大地震及全球金融危機等一系列不可控因素影響，仍實現(xiàn)凈利潤27.91萬元?；窘?jīng)營情況如下：（一）接待情況漓江大瀑布飯店自20

6、02年改擴建對外營業(yè)以來，平均客房出租率和床位利用率呈穩(wěn)步上升趨勢，2006年分別為79.82%和74.19%；2007年分別為79.51%和73.22%，2008年平均客房出租率和床位利用率仍分別達(dá)到57.77％、51.29％。漓江大瀑布飯店平均房價逐年上升，2008年平均房價為556.65元間。漓江年份房費收入同比增長餐費收入同比增長其他收入同比增長總收入同比增長2003年3214.421412.35311.874938.64200

7、4年5706.1177.52%2279.8261.42%543.1674.16%8529.0972.70%2005年6840.6419.88%2986.8431.01%594.429.44%10421.9022.19%2006年7635.0111.61%3736.3125.09%730.5822.91%12101.9016.12%2007年8956.0917.30%4249.1413.73%821.5512.45%14026.7815.

8、91%2008年7608.1315%3711.2612.66%836.01.76%12155.3913.34%收購桂林漓江大瀑布飯店項目可行性分析報告42009年16月2690.1430.38%1156.5833.56%331.77%20.114178.4930.59%（三）盈利狀況由表三可知，2005年飯店虧損122.86萬元，2006年扭虧為盈，實現(xiàn)凈利潤729.04萬元，凈資產(chǎn)收益率為15.90%；2007年實現(xiàn)凈利潤為1370.

9、24萬元，凈資產(chǎn)收益率為23.0%，飯店呈現(xiàn)出了盈利能力持續(xù)增強的良好發(fā)展態(tài)勢。2008年實現(xiàn)凈利潤27.91萬元，盈利下降的主要原因是：2008年一系列的重大事件影響了客源市場。2008年受南方部分地區(qū)凍災(zāi)、四川汶川大地震及全球金融危機等不可控因素影響，游客接待量特別是入境游客接待量下降幅度較大，但酒店仍實現(xiàn)了盈利27.91萬元。同時，還需注意的是，漓江大瀑布飯店主要采取負(fù)債經(jīng)營的方式。至2006年底、2007年底、2008年底，飯店

10、負(fù)債總額分別為42801萬元、38839萬元、37250萬元。由表四可知，最近三年飯店利息支出占飯店財務(wù)費用的95%以上，利息支出占營業(yè)收入20%以上。如能償還部分債務(wù)，改善飯店資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改變當(dāng)前的負(fù)債經(jīng)營方式，飯店盈利能力將進(jìn)一步提高。表三：漓江大瀑布飯店盈利情況表項目2008年度2007年度2006年度2005年度營業(yè)收入（萬元）12155.3914026.7812101.9110421.90營業(yè)成本（萬元）5207.575630.