基于從眾行為的多Agent人工股市建模與研究.pdf

1、本文所研究的股票市場(chǎng)是一個(gè)復(fù)雜自適應(yīng)系統(tǒng)。對(duì)它的研究?jī)H采用純粹數(shù)學(xué)理論的建模方法已經(jīng)不能滿足需求。當(dāng)傳統(tǒng)金融學(xué)對(duì)金融市場(chǎng)中的“波動(dòng)之謎”、“股權(quán)溢價(jià)”等現(xiàn)象不能給出合理解釋時(shí),行為金融學(xué)應(yīng)運(yùn)而生。該理論通過(guò)研究投資者的認(rèn)知心理,從而分析并解釋發(fā)生在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)宏觀表象背后的微觀原因。上世紀(jì)90年代,人們又嘗試了用計(jì)算機(jī)建模的方法來(lái)仿真現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng),圣塔菲研究所(Santa Fe Institution)建立的人工股市開了計(jì)算機(jī)金融學(xué)的先河

2、。在此十年之后,美國(guó)的Holland教授提出的“復(fù)雜自適應(yīng)系統(tǒng)”理論給人們進(jìn)一步認(rèn)識(shí)金融市場(chǎng)提供了新的思路,同時(shí)這也是人們?cè)谡J(rèn)識(shí)系統(tǒng)運(yùn)動(dòng)和演化規(guī)律上的一次飛躍。此外,“適應(yīng)性造就復(fù)雜性”也成為人們研究人工金融市場(chǎng)的重要理論依據(jù)。
　　當(dāng)前關(guān)于人工股票市場(chǎng)的研究中,并沒過(guò)多的考慮投資者的心理因素對(duì)其自身的投資策略和對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)的影響。因此,本文在對(duì)多 Agent建模方法、復(fù)雜自適應(yīng)系統(tǒng)、行為金融學(xué)及其中的從眾行為理論進(jìn)行分析的基礎(chǔ)

3、上,選取投資者心理因素中的從眾心理并參考現(xiàn)實(shí)中股民的從眾行為對(duì)其建模,使得模型更加接近現(xiàn)實(shí)。最終在Swarm平臺(tái)上完成了一個(gè)基于從眾行為的多Agent人工股票市場(chǎng)的建立。本文的創(chuàng)新之處在于:
　　第一,將行為金融學(xué)中的從眾行為抽象出來(lái),運(yùn)用基于Agent的建模方法建立本文所提出的基于從眾行為的人工股市模型。
　　第二,在投資者的分類問(wèn)題上,本文并沒有簡(jiǎn)單的將其分為純粹的從眾交易者或純粹的理性交易者,而是用模糊數(shù)學(xué)的理論讓投資

4、者根據(jù)概率判斷屬于哪一類交易者,這更加接近現(xiàn)實(shí)中的投資者行為。
　　第三,對(duì)模型中的投資者進(jìn)行區(qū)域劃分,即如果模仿則只能模仿圈子里的其他投資者,這有效的避免了模仿聚集現(xiàn)象的發(fā)生——所有投資者都去模仿某一個(gè)或兩個(gè)投資者,同時(shí)這樣建模與現(xiàn)實(shí)中投資者更愿意模仿自己能接觸到或認(rèn)識(shí)的投資者的情況更加接近。
　　本文最后利用該模型進(jìn)行了仿真實(shí)驗(yàn),并從中收集到財(cái)富分布、交易量等仿真數(shù)據(jù)。實(shí)驗(yàn)中通過(guò)設(shè)計(jì)投資者從眾概率的分布來(lái)研究從眾行為對(duì)股