基于期權定價模糊二叉樹模型的無形資產(chǎn)評估研究.pdf

1、近年來,隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展和科技的不斷進步,人們已經(jīng)認識到無形資產(chǎn)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所發(fā)揮的重要作用,無形資產(chǎn)能夠為企業(yè)經(jīng)營者帶來超額利潤。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和資本的全球流動,資本競相追逐的對象已經(jīng)越來越傾向于無形資產(chǎn)。
　　在市場交易過程中,需要對無形資產(chǎn)進行評估來確定無形資產(chǎn)的公允價格。傳統(tǒng)的評估方法需要大量的案例資料和公開活躍的市場,由于我國目前無形資產(chǎn)交易市場尚不完善,同時交易案例資料的搜集工作也很難有效展開。
　

2、　鑒于傳統(tǒng)評估方法的弊端,本文在期權定價理論的基礎上,將模糊數(shù)學理論引進到實物期權的基本模型之一二叉樹模型中,建立起基于期權定價的模糊二叉樹模型,利用模糊變量的模糊性在評估參數(shù)中加入風險因素和投資者的風險偏好程度,用三角模糊數(shù)來表示預期收益的上升和下降幅度,并分別應用于歐式和美式期權,然后運用可信性理論中模糊模擬技術來消除結果中的模糊性,得到評估結果的清晰值,可以有效地幫助投資者進行投資決策,規(guī)避潛在風險。
　　最后,本文將模型應