基于Copula理論的商業(yè)銀行風險集成度量研究.pdf

1、金融自由化、全球化發(fā)展和銀行混業(yè)經(jīng)營使銀行風險呈現(xiàn)出多樣化和復雜化，這對銀行風險集成度量提出了新的挑戰(zhàn)。2004年，《巴塞爾新資本協(xié)議》將操作風險與信用風險和市場風險并列，并指出商業(yè)銀行主要面臨這三類風險，銀行風險集成度量主要是對上述三種不同類型風險的整合。研究表明，風險之間是相關的，并且往往呈現(xiàn)出非線性相關性，同時這種相關性會隨著金融市場的波動和時間的推移而變化，是一個動態(tài)相關的演進過程。因此，如何在風險多樣化和復雜化背景下，考慮不同

2、種類風險之間的非線性和動態(tài)相關性，對商業(yè)銀行主要面臨的信用風險、市場風險和操作風險進行集成度量，具有重要的學術價值和實踐價值。
　　 本文首先對已有信用風險、市場風險和操作風險及其集成度量研究的相關文獻進行了梳理和評述，對論文涉及的重要概念，如信用風險、市場風險和操作風險等進行了界定，明確本文的研究范圍。然后，對商業(yè)銀行風險集成度量的Copula理論進行了闡述，對Copula擬合優(yōu)度檢驗法進行了改進，進一步引入風險度量指標VaR

3、和CVaR，用KMV模型和beta分布度量信用風險，用GARCH模型和經(jīng)驗分布度量市場風險，用三因素模型和兩階段分布度量操作風險，從而確定三類風險的邊際分布類型和形態(tài)，在此基礎上，運用靜態(tài)Copula和動態(tài)Copula函數(shù)描述信用風險、市場風險和操作風險之間的非線性和動態(tài)相關結(jié)構(gòu)，構(gòu)建了商業(yè)銀行信用風險、市場風險和操作風險集成度量的統(tǒng)一框架。在此框架下，以我國12家上市商業(yè)銀行為研究對象，對銀行面臨的信用風險、市場風險和操作風險的單一風