金融中介習(xí)題及答案

1、第八章第八章金融中介概述金融中介概述1“金融中介金融中介”所指的范圍有大有小，通常使用的口徑有幾個(gè)所指的范圍有大有小，通常使用的口徑有幾個(gè)答：“金融中介”是指從事各種金融活動(dòng)的組織，林林總總，統(tǒng)稱為金融中介，也常常統(tǒng)稱為“金融機(jī)構(gòu)”、“金融中介組織”。（1）聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署的分類①按經(jīng)濟(jì)活動(dòng)類型分類，把現(xiàn)今世界上的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分成17個(gè)大類。金融中介，是其中的一大類，包括的內(nèi)容是：a不包含保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金的金融中介活動(dòng)。貨幣中介：中央銀行的活動(dòng)；

2、其他貨幣中介，主要是指存款貨幣銀行性質(zhì)的活動(dòng)；其他金融中介：金融租賃活動(dòng)；其他提供信用的活動(dòng)，主要指類如農(nóng)業(yè)信貸、進(jìn)出口信貸、消費(fèi)信貸等專業(yè)信貸的活動(dòng)。b保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金——不包括強(qiáng)制性社會(huì)保障。包括：生命保險(xiǎn)活動(dòng)、養(yǎng)老基金活動(dòng)、非生命保險(xiǎn)活動(dòng)。c輔助金融中介的活動(dòng)。金融市場(chǎng)組織，如證券交易所的活動(dòng)；證券交易活動(dòng)，這包括投資銀行、投資基金之類的活動(dòng)；與金融中介有關(guān)的其他輔助活動(dòng)。②按中心產(chǎn)品的分類，共分9大類。金融產(chǎn)品屬于服務(wù)性質(zhì)的產(chǎn)品。

3、“金融中介、保險(xiǎn)及輔助服務(wù)”包括的內(nèi)容是：a金融中介服務(wù)——不包括投資銀行服務(wù)、保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金服務(wù)。包括：中央銀行服務(wù)、存款貸款服務(wù)、中間業(yè)務(wù)的服務(wù)、金融租賃，等等。b投資銀行服務(wù)。包括：投資銀行服務(wù)、證券買賣服務(wù)、證券承銷、包銷服務(wù)，等等。c保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金服務(wù)——不包括強(qiáng)制性社會(huì)保障。包括：生命保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金服務(wù)、意外傷害和健康保險(xiǎn)服務(wù)、非生命保險(xiǎn)服務(wù)，等等。d再保險(xiǎn)服務(wù)。e金融中介輔助服務(wù)。與投資銀行有關(guān)的服務(wù)，如合并與收購(gòu)服務(wù)、公

4、司理財(cái)和風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù)；經(jīng)紀(jì)服務(wù)、證券交易的處理和結(jié)算服務(wù)；金融資產(chǎn)管理、信托、委托服務(wù)；與金融市場(chǎng)有關(guān)的營(yíng)運(yùn)服務(wù)和管理服務(wù)；f保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金輔助服務(wù)，等等。（2）國(guó)民核算體系SNA對(duì)金融業(yè)按機(jī)構(gòu)的分類這種分類，是從交易主體或資金收支角度作為識(shí)別不同金融機(jī)構(gòu)的劃分標(biāo)準(zhǔn)。具體劃分是：中央銀行；其他存款公司；不是通過吸納存款的方式而是通過在金融市場(chǎng)上籌集資金并利用這些資金獲取金融資產(chǎn)的其他金融中介機(jī)構(gòu)，如投資公司、金融租賃公司以及消費(fèi)信貸公司

5、等；金融輔助機(jī)構(gòu)，如證券經(jīng)紀(jì)人、貸款經(jīng)紀(jì)人、債券發(fā)行公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司以及經(jīng)營(yíng)各種套期保值的衍生工具的公司等；保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金。2對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)的分類有種種標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)它們進(jìn)行分類為什么很不容易對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)的分類有種種標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)它們進(jìn)行分類為什么很不容易答：金融中介包括的范圍極廣。在間接融資領(lǐng)域中，與資金余缺雙方進(jìn)行金融交易的金融中介有各種類型的銀行；在直接融資領(lǐng)域中，為籌資者和投資者雙方牽線搭橋，提供策劃、咨詢、承銷、經(jīng)紀(jì)服務(wù)的金融中介

6、，有投資銀行、證券公司、證券經(jīng)紀(jì)人、金融市場(chǎng)上的各種基金以及證券交易所；與它們并存的另一大類是各種保險(xiǎn)事業(yè)；從事信托、金括中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行、投資銀行、信用合作社、信托、租賃等其他非銀行金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司的完整的金融體系。②我國(guó)當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成同主要西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)體系比較差別有：a我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)類型較為單一，業(yè)務(wù)過于單調(diào)，功能不足。商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)不合理，收入來源過于依賴?yán)?，中間業(yè)務(wù)收入比重小，不良資產(chǎn)過多。b改

7、革浪潮中也涌現(xiàn)出眾多的非銀行金融中介機(jī)構(gòu)，如信托投資公司、如租賃業(yè)、如城市信用合作社等。在推進(jìn)改革和活躍經(jīng)濟(jì)方面，它們做出了不應(yīng)忽視的貢獻(xiàn)。然而，大多先天不足，基礎(chǔ)不牢，違規(guī)操作，經(jīng)營(yíng)混亂，從而長(zhǎng)期處于不斷整頓、不斷規(guī)范的過程之中。就資金調(diào)劑這一領(lǐng)域來說，尚有不少方面缺乏金融中介的服務(wù)，或服務(wù)質(zhì)量滿足不了需求。c資本市場(chǎng)的金融中介，十多年來發(fā)展迅速。但反映著市場(chǎng)本身的局限，中介機(jī)構(gòu)的類型簡(jiǎn)單，如只有券商和證券型投資基金。而且在風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)

8、之中，清理、重組，潮起潮落，尚未能在投資人的心目中對(duì)之樹立穩(wěn)定可靠的信心。d保險(xiǎn)業(yè)從無到有，就自身而言，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)成倍增長(zhǎng)。但面對(duì)巨大的市場(chǎng)潛力和國(guó)際保險(xiǎn)力量的競(jìng)爭(zhēng)，機(jī)構(gòu)的規(guī)模大多偏小，機(jī)構(gòu)的組織類型和服務(wù)產(chǎn)品則顯單調(diào)。4比較直接融資市場(chǎng)和間接融資市場(chǎng)上金融中介的異同，試分析這兩種金融中介在我比較直接融資市場(chǎng)和間接融資市場(chǎng)上金融中介的異同，試分析這兩種金融中介在我國(guó)的發(fā)展?fàn)顩r。國(guó)的發(fā)展?fàn)顩r。答：（1）直接金融指資金短缺單位直接在證券市場(chǎng)

9、上向資金盈余單位發(fā)行股票債券等憑證融通資金的一種融資形式。在此過程中資金供求雙方直接建立金融聯(lián)系，因此被稱為直接金融。它可以節(jié)約中介成本，獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定資金，同時(shí)在法人治理上發(fā)揮作用。但是門檻較高，并需要一定的專業(yè)知識(shí)。間接金融指資金盈余單位把資金存放或投資到銀行等中介機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)以貸款或直接投資形式將資金轉(zhuǎn)移到資金短缺單位的一種融資形式。它可以動(dòng)員零星存款，減少信息成本和合約成本，實(shí)現(xiàn)期限轉(zhuǎn)化，同時(shí)通過資產(chǎn)多元化降低風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)中介

10、機(jī)構(gòu)更為依賴。（2）由于融資方式的不同，兩個(gè)領(lǐng)域內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)有很多差異，主要表現(xiàn)在：①在資金運(yùn)動(dòng)中的地位不同。直接融資機(jī)構(gòu)只是協(xié)助地位，而資金流通的雙方是實(shí)際供求者。間接融資機(jī)構(gòu)處于債務(wù)人和債權(quán)人的雙重地位，把資金流通全過程分為兩個(gè)階段，并在每個(gè)階段都處于主體地位。②承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不同。直接融資機(jī)構(gòu)不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，全部風(fēng)險(xiǎn)由資金供求單位承擔(dān)。間接融資機(jī)構(gòu)由于處于法律合同主體的地位，要承擔(dān)所有投資風(fēng)險(xiǎn)，但可以通過資產(chǎn)多元化進(jìn)行分散。③職能不同。直接

11、融資機(jī)構(gòu)在投資運(yùn)作中主要行使設(shè)計(jì)投融資方案、咨詢和管理，代理投資等職能，并不作為主體進(jìn)行投資。而間接融資機(jī)構(gòu)則作為投資主體直接行使投資職能。④資金運(yùn)用利潤(rùn)分配不同。直接融資機(jī)構(gòu)的投資收益是事前固定的，可以是一個(gè)固定數(shù)額，也可以是一個(gè)比例，而受益的剩余部分歸投資者所有。相反，間接融資機(jī)構(gòu)則占有了大部分投資利潤(rùn)，只需支付給資金供給者一個(gè)固定數(shù)額。（3）在直接融資市場(chǎng)上，我國(guó)目前有數(shù)量較多的證券公司，如中國(guó)國(guó)際金融有限公司、申銀萬國(guó)、華夏、國(guó)