債轉(zhuǎn)股對化解銀行不良資產(chǎn)的影響與相應(yīng)對策.pdf

1、中國政策主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)體制和中國不良資產(chǎn)數(shù)額的巨大,決定了政府才是清理不良債權(quán)的真正可能的實(shí)施者.而選擇一個第三者居間專職處理債務(wù)危機(jī),比單純從政府、銀行或企業(yè)的角度出發(fā),都更能照顧到公平合理,并會提高資產(chǎn)處理的效率.因此成立金融資產(chǎn)管理公司進(jìn)行債轉(zhuǎn)股的運(yùn)作,便成了政府的必然選擇.世界上一些國家曾經(jīng)實(shí)施過債轉(zhuǎn)股,他們積累的經(jīng)驗與教訓(xùn)可為開拓中國的債轉(zhuǎn)股工作提供思路,作者結(jié)合中國實(shí)際提出我們可以從中得到的啟發(fā).而且由于中國債轉(zhuǎn)股的最終目標(biāo)是通

2、過債轉(zhuǎn)股改善國有企業(yè)的公司治理狀況,因此銀行必須認(rèn)識到債轉(zhuǎn)股僅是解決不良資產(chǎn)的措施之一.債轉(zhuǎn)股在幾年的實(shí)施過程已產(chǎn)生了一些效益.對于經(jīng)濟(jì)個體,推動國有企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立;幫助盤活商業(yè)銀行的不良資產(chǎn),防范和化解金融風(fēng)險;也減輕了對財政的巨大壓力.同時債轉(zhuǎn)股幫助解開銀企債務(wù)鏈;深化了新一輪的經(jīng)濟(jì)改革;加速銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本的融合;并幫助銀企應(yīng)對加入WTO所帶來的挑戰(zhàn).同時債轉(zhuǎn)股也暴露了一些問題.由于中國尚未頒布任何有關(guān)債轉(zhuǎn)股的法規(guī),在債

3、轉(zhuǎn)股的過程中,因為缺乏相應(yīng)的法律支持,沒有明確的法律約束,容易產(chǎn)生風(fēng)險和黑箱操作.再者,中國經(jīng)濟(jì)社會中較差的信息連通性也影響到債轉(zhuǎn)股的效率.由于國家無法全面掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況使得一些不合格的企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股,由于銀行不了解企業(yè)真正的經(jīng)營狀況銀行損失了一部分有潛力的客戶,不利于銀行今后的發(fā)展,也降低了債轉(zhuǎn)股的效果.而對于債轉(zhuǎn)股涉及到的經(jīng)濟(jì)個體—國企、銀行和金融資產(chǎn)公司則由于外部環(huán)境的缺陷和自身機(jī)制往往會產(chǎn)生道德風(fēng)險,造成國有資產(chǎn)的流失,降低

4、甚至歪曲債轉(zhuǎn)股的效用.針對存在的問題該文著重從中國債轉(zhuǎn)股相關(guān)環(huán)境和法規(guī)、實(shí)施過程中的操作要點(diǎn)兩大層面提出了相應(yīng)的對策.首先從六個方面闡述如何發(fā)展和完善債轉(zhuǎn)股的相關(guān)環(huán)境和法規(guī);然后從債轉(zhuǎn)股的相關(guān)各方,即銀行、資產(chǎn)管理公司和企業(yè)三方實(shí)際操作層面給出了各自的對策;并且指出了債轉(zhuǎn)股在目前中國國情下的適用范圍和條件.在以上分析的基礎(chǔ)上,該文以國家開發(fā)銀行的不良資產(chǎn)—棗莊礦業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司借款項目為例進(jìn)行實(shí)證研究,并對其進(jìn)行了具體深入的剖析與研究