內(nèi)資BOT在基建中的應(yīng)用及存在的問(wèn)題研究.pdf

1、西南農(nóng)業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文內(nèi)資BOT在基建中的應(yīng)用及存在的問(wèn)題研究姓名：麥興鴻申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專(zhuān)業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：李天志20040501西南農(nóng)業(yè)大學(xué)2004屆碩士學(xué)位論文旦口口旦口旦旦旦旦口組巨口史口紐口口巴巴里旦口旦困口巨口里旦巴里里里巴里口旦口口巴口旦旦一巴旦旦組旦里里里巴里巴與大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家一樣，我國(guó)一開(kāi)始就將BOT作為引進(jìn)外資的方式。但實(shí)踐證明，由于種種局限，外資BOT在我國(guó)運(yùn)用有限。內(nèi)資BOT正是在這樣的背景和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

2、的推動(dòng)卜浮出水面的。內(nèi)資BOT與外資BOT在操作上并無(wú)本質(zhì)區(qū)別，具有引入社會(huì)資本以彌補(bǔ)基建資金不足，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)化從而提高運(yùn)營(yíng)效率的BOT模式普遍優(yōu)勢(shì)。但是由于內(nèi)資BOT的主辦者是國(guó)內(nèi)企業(yè)，因而不存在外資BOT中面臨的法律適用、外匯兌換、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、高投資回報(bào)率保證等難題，同時(shí)有利于培育國(guó)內(nèi)投資主體，合理引導(dǎo)國(guó)內(nèi)投資，促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化。3.內(nèi)資BOT在我國(guó)廣泛運(yùn)作還存在諸多障礙。主要表現(xiàn)為:(1)民營(yíng)投資者準(zhǔn)入障礙(2)信用障礙(包

3、括經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇和道德范疇兩方面)(3)融資障礙(包括股本資金和債務(wù)資金籌集)，而這一障礙又突出體現(xiàn)于非國(guó)有投資者的融資問(wèn)題:(4)投資回報(bào)的保證障礙。顯然，非國(guó)有投資者在接入BOT項(xiàng)目中要面臨更多障礙。這些障礙一定程度是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)投融資體制的遺留。因此，如何處理政府和市場(chǎng)、政府與國(guó)有和非國(guó)有投資者的關(guān)系問(wèn)題，是內(nèi)資BOT應(yīng)用中的重要課題。4.內(nèi)資BOT在實(shí)際應(yīng)用中暴露出了不少問(wèn)題。主要是:(1)政府部門(mén)為解決基礎(chǔ)設(shè)施不足與財(cái)政資金緊缺

4、的矛盾，在確定BOT項(xiàng)目時(shí)表現(xiàn)出較為草率的態(tài)勢(shì):(2)BOT項(xiàng)目主辦者的選擇方式不規(guī)范:(3)項(xiàng)目規(guī)模普遍較小而特許期限卻一般較長(zhǎng):(4)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不合理(5)東西部應(yīng)用不均衡，基礎(chǔ)設(shè)施不足壓力更大的西部地區(qū)采用內(nèi)資BOT模式的數(shù)量遠(yuǎn)少于東部地區(qū)。這些問(wèn)題表內(nèi)資BOT在我國(guó)運(yùn)作并不規(guī)范，魚(yú)需規(guī)范和引導(dǎo)。5.諸多因素導(dǎo)致了障礙和問(wèn)題的形成。主要是:(1)觀(guān)念原因，主要表現(xiàn)為對(duì)非國(guó)有投資者的限制(2)長(zhǎng)期對(duì)內(nèi)資BOT的忽視導(dǎo)致缺乏研究和引導(dǎo)(

5、3)政府財(cái)政狀況不佳、職能不清、依法行政意識(shí)淡漠(4)市場(chǎng)化的投融資體系尚未形成，具體表現(xiàn)為市場(chǎng)化的合格投融資主體缺位、投融資渠道和方式單一、市場(chǎng)化的投融資中及服務(wù)體系發(fā)展滯后(5)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的價(jià)格機(jī)制尚未理順(6)相應(yīng)的法律法規(guī)建設(shè)滯后(7)西部地區(qū)投資環(huán)境差，改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后。(8)專(zhuān)亞人才缺乏。6.內(nèi)資BOT在我國(guó)應(yīng)用的時(shí)間并不長(zhǎng)，要使其更好為經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)，大力推廣的同時(shí)排除其障礙，規(guī)范其運(yùn)作，建立起“政府引導(dǎo)，社會(huì)參與，市場(chǎng)

6、運(yùn)作“的良性運(yùn)行機(jī)制十分重要。因此，本文給出了以下對(duì)策建議:(1)轉(zhuǎn)變觀(guān)念，大力支持非國(guó)有投資者介入(2)建立規(guī)范的招投標(biāo)體制(3)加強(qiáng)政府信用和政府作用(4)合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)(5)加快市場(chǎng)化投融資體系的建立，創(chuàng)新地提出設(shè)立“BOT融資俱樂(lè)部”:(6)完善基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品定價(jià)體系，建立投資補(bǔ)償機(jī)制(7)完善相關(guān)法律法規(guī)和配套政策(8)培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才:(9)促進(jìn)跨區(qū)域合作，支持西部地區(qū)發(fā)展:(10)運(yùn)用多種BOT演化形式。關(guān)鍵詞:基礎(chǔ)設(shè)施BOT內(nèi)資