我國銀證合作發(fā)展探討.pdf

1、中國的金融分業(yè)經營,起始于1993年7月的抑制經濟過熱和"整頓金融秩序",而隨著1995年《商業(yè)銀行法》和《保險法》以及1998年《證券法》的出臺,我國的"金融分業(yè)"逐步地由一項治理經濟過熱的暫時性政策轉變?yōu)橐豁椌哂虚L久意義的金融制度,它要求商業(yè)銀行業(yè)、證券業(yè)、商業(yè)保險業(yè)的業(yè)務嚴格分開,禁止交叉,彼此的資金不允許相互融通.我國對金融業(yè)實行分業(yè)經營的初衷是保護金融體系的安全和穩(wěn)健,但是,分業(yè)經營在便于監(jiān)管和防范風險的同時,又帶來了其他的風

2、險如降低了金融機構的經營效率,金融創(chuàng)新效率以及資源配置的效率,甚至還會因使金融機構的資產經營缺乏靈活性和內部損益的互補性以及資產單一化反而導致風險高度集中從而形成更大的風險.從我國的實踐來看,10年來的分業(yè)經營無法有效提升我國銀行業(yè)和證券業(yè)的市場競爭力,難以應對加入WTO后從事混業(yè)經營的外資金融機構的挑戰(zhàn).但是另一方面,我國目前又尚不具備開展混業(yè)經營的條件,如金融企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度還未能普遍建立,金融市場體系發(fā)育不夠健全,金融法律制度和

3、監(jiān)管體系還比較滯后等等.因此,在分業(yè)經營的框架下,先讓銀行業(yè)和證券業(yè)(或者說商業(yè)銀行與資本市場)在資金、業(yè)務甚至組織機構上進行一定程度的合作,是一種現(xiàn)實的選擇,也可以為今后實現(xiàn)混業(yè)經營積累一些經驗.本文分為五個部分,第一、二部分主要闡述我國目前為什么要開展銀證合作,第三、四、五部分則主要討論我國的銀證合作應該如何開展的問題.本文的主要貢獻在于,緊扣我國金融業(yè)發(fā)展的脈搏,以銀證合作這一現(xiàn)實中較為緊迫的課題作為研究對象,采用理論聯(lián)系實際的研