外幣利率市場化對國有商業(yè)銀行外匯盈利模式的影響及對策研究.pdf

1、中國的銀行業(yè)經(jīng)過20多年的改革和發(fā)展，已逐步走向了本外幣一體化經(jīng)營的道路，隨著中國加入WTO，中國銀行業(yè)全面融入世界金融體系運轉(zhuǎn)是個不可逆轉(zhuǎn)的趨勢，外匯業(yè)務(wù)在國有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的占比越來越大，對國有商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生越來越重大的影響。作為最重要的要素價格之一的資金價格—利率，其市場化改革是我國金融體制改革最關(guān)鍵的步驟之一，現(xiàn)階段，我國外幣利率已走在人民幣利率之前率先實行了市場化改革，因此國際金融市場的變化尤其是利率的變動對國有商業(yè)銀

2、行外匯業(yè)務(wù)有著巨大的影響。本文從分析我國為何率先實行外幣利率市場化改革的原因入手，討論了外幣利率市場化對國有商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)的影響，并結(jié)合對今后本外幣利率發(fā)展趨勢的分析判斷，從推廣外匯金融產(chǎn)品的角度，提出國有商業(yè)銀行如何轉(zhuǎn)變外匯盈利模式的一些可行之策。 第一部分緒論，介紹了利率市場化的相關(guān)理論和西方商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化在利率風險管理上的一些經(jīng)驗。 第二部分外匯管理體制改革與利率市場化，首先討論了兩者的關(guān)系，本質(zhì)上就是匯

3、率市場化與利率市場化的關(guān)系。根據(jù)利率平價理論，得到兩條結(jié)論：一是由于外幣利率市場化以前我國實行較嚴格的外匯管制措施，導(dǎo)致人民幣匯率近似于盯住美元的固定匯率，因此該體制制約著利率市場化進程；二是由于外幣利率率先市場化，將使外匯管制的成本上升，必然推動外管體制的進一步變革，促進人民幣匯率市場化進程。然后從匯率市場化改革這條主線回顧了我國外匯管理體制改革的歷史進程，指出單一的、有管理的浮動匯率制度的初步建成，為適時地推進利率市場化改革創(chuàng)造了前

4、提條件。最后論證了利率市場化為何從改革外幣利率起步，由于我國利率市場化改革是一個漸進的過程，不可能一步到位，而現(xiàn)行人民幣匯率制度的制約作用和外匯業(yè)務(wù)的市場地位等其他因素，決定了利率市場化只能從改革外幣利率起步。 第三部分外幣利率市場化對國有商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)的影響，首先介紹了國際金融市場基準利率的形成，然后討論了該利率對國內(nèi)外幣利率的影響，指出當前我國外幣利率的調(diào)整是以國際市場為參照，并基本與國際金融市場接軌。接下來討論了外幣利率

5、市場化對國有商業(yè)銀行外匯經(jīng)營方式的影響，主要在三方面：一是改革了商業(yè)銀行外幣利率浮動辦法和存貸款結(jié)息規(guī)則，二是國有商業(yè)銀行必須擁有更加靈活的定價機制，三是商業(yè)銀行必須提高外幣利率風險管理的主動性。 第四部分商業(yè)銀行建立新型外匯盈利模式的對策分析，首先對本外幣利率中長期發(fā)展趨勢進行分析判斷，得出結(jié)論是：從中長期來看，外幣利率水平將向正常水平回歸，利率有上升趨勢，外幣利差有擴大趨勢，而人民幣利差將隨利率市場化進程逐步縮小，本外幣利差