最常用財務指標計算公式、分析和解釋

1、常用財務指標計算公式、分析和解釋常用財務指標計算公式、分析和解釋一、償債能力指標分析（一）短期償債能力分析企業(yè)短期償債能力的衡量指標主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金流動負債比率。1.流動比率流動比率=流動資產流動負債意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。流動比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強。國際上通常認為，流動比率的下限為100%，流動比率等于200%時較為適當。分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產

2、中的應收賬款數(shù)額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。2.速動比率速動比率=速動資產流動負債意義：速動比率越高，表明企業(yè)償還流動負債的能力越強。因為流動資產中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。通常認為，速動比率等于100%時較為適當。分析提示：低于1的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應收賬款不一定

3、都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。視為發(fā)出預警信號，企業(yè)應提起足夠的注意。2.產權比率產權比率=負債總額所有者權益總額意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結構是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經(jīng)濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外

4、的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。3.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤總額利息支出=（利潤總額財務費用）（財務費用中的利息支出資本化利息）意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力。只要利息保障倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業(yè)的債務利息壓力越小。二、營運能力指標分析（一）人力資源營運能力分