國(guó)有商業(yè)銀行融資決策問(wèn)題探討.pdf

1、2003年底，國(guó)家財(cái)政向中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行注資450億美元外匯儲(chǔ)備為其增加資本金，標(biāo)志著國(guó)有商業(yè)銀行改制上市的腳步越來(lái)越近。面對(duì)外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力，國(guó)有商業(yè)銀行加強(qiáng)公司治理尤其是財(cái)務(wù)治理工作顯得尤為重要。目前，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行普遍存在資本金不足，負(fù)債管理中存在不計(jì)成本、盲目吸存的現(xiàn)象。這些問(wèn)題的存在對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)成了巨大的安全隱患。融資決策管理是商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容。因此，從加強(qiáng)融資成本、衡量融資風(fēng)險(xiǎn)、正

2、確分析商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，對(duì)商業(yè)銀行的融資決策管理作一科學(xué)分析具有重要意義。本文結(jié)合國(guó)有商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，吸收國(guó)外商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，就影響融資決策的主要因素進(jìn)行分析和探討，以期對(duì)商業(yè)銀行的融資管理工作有微薄的幫助。 國(guó)外商業(yè)銀行的融資管理理念已較為成熟，但鑒于我國(guó)市場(chǎng)發(fā)育程度、金融體制等原因，這些理論未能在我國(guó)很好地加以結(jié)合運(yùn)用；本文在借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究成果的基礎(chǔ)上，從FRICTO(靈活性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益、控制權(quán)、時(shí)間性

3、、其他因素)等六個(gè)方面入手，在分析國(guó)有商業(yè)銀行融資工具、融資風(fēng)險(xiǎn)和資本結(jié)構(gòu)等問(wèn)題的基礎(chǔ)上得出一些與國(guó)有商業(yè)銀行融資決策問(wèn)題有關(guān)的結(jié)論。 本文共分為五章。第一章：緒論。該部分對(duì)融資決策的相關(guān)理論問(wèn)題進(jìn)行了簡(jiǎn)要概述，指出了本文的寫作思路。 第二章：國(guó)有商業(yè)銀行融資工具的選擇。對(duì)幾種可能的融資工具進(jìn)行了分析，闡述了國(guó)有商業(yè)銀行融資工具多元化的理論依據(jù)和現(xiàn)實(shí)性，并結(jié)合資本結(jié)構(gòu)理論分析了國(guó)有商業(yè)銀行的融資選擇問(wèn)題。 第三章

4、：國(guó)有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)衡量。對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定性和定量分析。 第四章：國(guó)有商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)。首先，對(duì)資本結(jié)構(gòu)理論進(jìn)行了簡(jiǎn)單回顧，指出接近我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)實(shí)的資本結(jié)構(gòu)理論。其次，論述了商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)和公司治理的關(guān)系，并指出利益相關(guān)者的共同治理是我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司治理的目標(biāo)取向。最后，闡述影響我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的因素，以及在共同治理目標(biāo)下我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的選擇問(wèn)題。 第五章：優(yōu)化

5、國(guó)有商業(yè)銀行融資決策的對(duì)策。分析了國(guó)有商業(yè)銀行融資決策的現(xiàn)狀并結(jié)合前述理論提出了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。 本文的創(chuàng)新之處在于：借鑒羅伯特.希金斯的影響融資決策的六要素—FRICTO理論，并在此基礎(chǔ)上有所擴(kuò)展，作為國(guó)有商業(yè)銀行融資決策的主要考慮因素；嘗試從自由現(xiàn)金流量理論分析國(guó)有商業(yè)銀行的融資工具選擇，指出國(guó)有商業(yè)銀行債券融資可行性和現(xiàn)實(shí)性。 由于研究時(shí)間及本人能力所限，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行融資決策中其他重要的問(wèn)題如上市模式、地點(diǎn)的選擇