民生銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債的融資決策分析.pdf

1、可轉(zhuǎn)換公司債券作為一種外源性融資方式，具有股權(quán)、債權(quán)、期權(quán)的特性，因此在企業(yè)籌資過程中出現(xiàn)的頻率很高。在很多情況下，企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券可以成功轉(zhuǎn)股，因此，發(fā)行可轉(zhuǎn)債可以看作是遞延的普通股融資。 在入世以后，民生銀行將面臨外資銀行和本土銀行的激烈競爭，如何在日益加劇的市場競爭中爭取自己的優(yōu)勢地位，在高速的中國經(jīng)濟(jì)增長中把握住銀行的發(fā)展機(jī)遇，迅速進(jìn)行資本的擴(kuò)張，擴(kuò)大資產(chǎn)的規(guī)模是其中一個(gè)很重要的方式。 本文針對性的分析了

2、民生銀行可以選擇的三種外源性融資方式后，民生銀行可以選擇增發(fā)新股和發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券兩種方式，在對兩種融資方式的優(yōu)劣進(jìn)行比較分析之后，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券成為民生銀行的不二選擇。根據(jù)對民生銀行的發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的財(cái)務(wù)向量分析，其發(fā)行的轉(zhuǎn)債體現(xiàn)出股票的特性；其后分析了民生銀行的可轉(zhuǎn)債的資金成本以及發(fā)行對其財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響；此外，還進(jìn)行了民生轉(zhuǎn)債的價(jià)值分析。 民生銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債是在當(dāng)時(shí)條件下的必然選擇，雖然提前轉(zhuǎn)股帶來的資金成本比較高