上市公司應(yīng)收賬款與利潤(rùn)質(zhì)量相關(guān)性研究—以電線電纜行業(yè)上市公司為例 【文獻(xiàn)綜述】

1、0畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）文獻(xiàn)綜述會(huì)計(jì)學(xué)上市公司應(yīng)收賬款與利潤(rùn)質(zhì)量相關(guān)性研究隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，證券投資的人越來越多，人們對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的要求也在逐漸提高。由于上市公司利潤(rùn)質(zhì)量的高低，反映了其會(huì)計(jì)利潤(rùn)是否能夠較好地表示公司當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀況和未來的前景，利潤(rùn)是否持續(xù)穩(wěn)定(是否來源于主營(yíng)業(yè)務(wù)，而不是來源于偶然性的非經(jīng)常性收益)、利潤(rùn)是否是可實(shí)現(xiàn)的，利潤(rùn)質(zhì)量開始廣泛被人們關(guān)注，并日益成為企業(yè)財(cái)務(wù)分析研究領(lǐng)域的一個(gè)新焦點(diǎn)。而應(yīng)收賬款是上市公司流動(dòng)資產(chǎn)

2、的重要組成部分，對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大的影響，就應(yīng)收賬款的產(chǎn)生而言，應(yīng)收賬款增加可能是公司管理層出于合理的市場(chǎng)占領(lǐng)策略，也可能是公司管理層實(shí)施盈余管理、為短時(shí)期增加銷售收入而采取的權(quán)宜之計(jì)；就應(yīng)收賬款數(shù)量而言，適當(dāng)?shù)谋壤龖?yīng)收賬款的存在，是公司發(fā)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常需要，但過高的應(yīng)收賬款，會(huì)使公司的營(yíng)運(yùn)能力和償債能力陷入危機(jī)，嚴(yán)重時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致公司的破產(chǎn)。因此，我們可以通過分析上市公司應(yīng)收賬款項(xiàng)目及其變化，可在一定程度上了解公司的利潤(rùn)質(zhì)量

3、，了解公司的經(jīng)營(yíng)狀況，從而進(jìn)一步了解公司的投資價(jià)值。1利潤(rùn)質(zhì)量?jī)?nèi)涵的研究1.1國(guó)外研究現(xiàn)狀20世紀(jì)30年代的美國(guó)證券行業(yè)是最早產(chǎn)生“利潤(rùn)質(zhì)量”的概念。會(huì)計(jì)利潤(rùn)質(zhì)量的研究最早可以追溯到1968年國(guó)外的Ball和Brown寫的《會(huì)計(jì)盈余的經(jīng)驗(yàn)評(píng)價(jià)》及Beaver的《年度會(huì)計(jì)盈余宣言的信息含量》。目前，國(guó)外對(duì)于利潤(rùn)質(zhì)量的普遍的定義是：盈余質(zhì)量指盈余信息的投資者決策的相關(guān)性，即當(dāng)期或歷史盈余預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量的能力，其特征是“在損益表上報(bào)告的盈余

4、與真實(shí)的盈余不一致的程度”（Pratt，2003）。另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為盈余與其在股票市場(chǎng)的表現(xiàn)有關(guān)，盈余和市場(chǎng)回報(bào)的相關(guān)性越強(qiáng)盈余質(zhì)量就越高（弗朗西斯?L?艾爾斯）。史蒂芬，張曉軍認(rèn)為：“盈余質(zhì)量這個(gè)術(shù)語的含義是含糊的，并且已經(jīng)被用于不同的解釋。我們從希望預(yù)測(cè)未來盈利的分析家觀點(diǎn)看，解釋這個(gè)術(shù)語的2成長(zhǎng)性同ERC存在正相關(guān)關(guān)系。CollinsSalatka（1993）使用市場(chǎng)對(duì)收益的反應(yīng)程度代表收益質(zhì)量。LekNSWillinger（19

5、96）用多元時(shí)間序列預(yù)測(cè)模型研究了現(xiàn)金流數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)同時(shí)考慮歷史現(xiàn)金、盈余與應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步提高了現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)能力。Green（1999）把盈余質(zhì)量定義為盈利能力與產(chǎn)生現(xiàn)金流量能力的關(guān)聯(lián)程度，證明了盈余質(zhì)量對(duì)現(xiàn)金流量披露的價(jià)值產(chǎn)生影響。FrankeJohnsonNelson（2001）研究了審計(jì)獨(dú)立性與盈余質(zhì)量的關(guān)系，他們發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)過高的非審計(jì)業(yè)務(wù)付費(fèi)做出了負(fù)面的反映，非審計(jì)業(yè)務(wù)付費(fèi)同盈余質(zhì)量存在明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系。Penman&Z

6、hang（2002）對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健主義、盈余質(zhì)量和股票回報(bào)進(jìn)行實(shí)證研究，證實(shí)了穩(wěn)健原則對(duì)盈余質(zhì)量產(chǎn)生負(fù)面影響。FrancisLafondOlsson&Schipper（2002）對(duì)盈余質(zhì)量的市場(chǎng)定價(jià)進(jìn)行了研究，研究發(fā)現(xiàn)盈余質(zhì)量同公司債務(wù)等級(jí)、債務(wù)成本存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，同市盈率、公司權(quán)益B系數(shù)存在正相關(guān)關(guān)系。2.2國(guó)內(nèi)學(xué)者相關(guān)研究陳曉、陳小悅、劉釗（1999）運(yùn)用了實(shí)證研究方法從非正常報(bào)酬率和成交量?jī)蓚€(gè)方面驗(yàn)證了會(huì)計(jì)收益與股票價(jià)格的相關(guān)性。王志

7、臺(tái)（2000）以主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)比重作為盈余質(zhì)量衡量標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)并不能有效區(qū)分主營(yíng)業(yè)務(wù)比重不同的股票。糜仲春、蔡天君（2001）提出單向比較法和綜合比較法對(duì)收益質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)。王峰娟（2001）把利潤(rùn)質(zhì)量定義為“收益質(zhì)量是利潤(rùn)的真實(shí)程度或保障程度”。蔣義宏（2001）提出用非經(jīng)常性損益作為衡量上市公司盈余質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)。結(jié)果表明，ROE略高于6%的上市公司非經(jīng)常性損益占凈利潤(rùn)的比例高于其他上市公司、IPO上市公司發(fā)型年度非經(jīng)常性損益占凈利