設備制造業(yè)如何構建租賃服務體系

1、1,設備制造業(yè)如何構建租賃服務體系,屈延凱2007年6月14日,合理配置資源的新興服務產(chǎn)業(yè)制造和金融業(yè)鏈條延伸的必然國民經(jīng)濟健康發(fā)展的運行機制市場經(jīng)濟結構的重要組成部分,2,自我介紹,現(xiàn)任中國外商投資企業(yè)協(xié)會常務理事，租賃業(yè)委員會常務副會長、人大財經(jīng)委“融資租賃法”起草顧問組顧問、外經(jīng)貿(mào)大學租賃研究中心副主任、國家開發(fā)銀行專家委員會租賃專家等職。直接推動和參與了與租賃業(yè)相關的合同法、租賃會計準則、監(jiān)管法規(guī)、稅收政策的制定。呼吁

2、和組織協(xié)調(diào)了合資租賃公司的欠租問題的解決。在推動中國融資租賃業(yè)的對內(nèi)開放、理論研究、國際交流、業(yè)務推廣宣傳、租賃市場拓展、專業(yè)人員培訓、行業(yè)組織建設等方面做了大量卓有成效的工作。對租賃的功能機制有著深刻的研究和獨到的見解。對租賃的運用和創(chuàng)新有著豐富的實踐經(jīng)驗。,屈延凱，高級經(jīng)濟師,中國瑞寶國際合作有限公司副總經(jīng)理。1984年介入融資租賃業(yè)。1989年開始從事租賃行業(yè)協(xié)會工作至今。,3,目錄第一篇 一種神奇的創(chuàng)新交易第二篇 融

3、資租賃的基本概念第三篇 發(fā)展融資租賃業(yè)和諧經(jīng)濟結構第四篇 制造業(yè)如何構建租賃服務體系第五篇 制造業(yè)如何構建租賃營銷體系第六篇 如何從事融資租賃營銷 第七篇 資金籌措與租賃業(yè)發(fā)展第八篇 融資租賃的稅收適用,,4,第一篇 一種神奇的創(chuàng)新交易一 租賃的法律法規(guī)定義二 融資租賃交易的創(chuàng)新,5,一 租賃的法律法規(guī)定義,(一) 合同法定義 重交易形式，調(diào)整交易各方的權責利1 融資

4、租賃：“你選我付款，質(zhì)量廠家管”“你租我才買，我買你必租” “想要所有權，租金要付清”2 租賃：“我的資產(chǎn)，你租用”“租用資產(chǎn)，必交租金3 主要差異相同點：所有權與使用權的分離，租賃資產(chǎn)，不屬承租人的破產(chǎn)財產(chǎn)不同點：融資租賃涉及兩個合同，三方當事人，承租人行使租賃物的購買選擇權，出租人承擔租賃物購買的付款義務。出租人不承擔租賃物的質(zhì)量瑕疵責任，由供應商直接對承租人負責,6,一 租賃的法律法規(guī)定義,（二）物權法的適用第一條

5、：為了維護國家基本經(jīng)濟制度，維護社會主義市場經(jīng)濟秩序，明確物的歸屬，發(fā)揮物的效用，保護權利人的物權，根據(jù)憲法制定本法。第二條：“本法所稱物，包括動產(chǎn)和不動產(chǎn)?！薄氨痉ㄋQ物權，是指權利人依法對特定物享有直接支配和排他的權利，包括所有權、用益物權和擔保物權”第二十三條：動產(chǎn)物權的設立和轉讓，自交付時發(fā)生效力，但法律另有規(guī)定的除外。第二十四條：船舶、航空器和機動車等物權的設立、變更、轉讓和消滅，未經(jīng)登記，不得對抗善意第三人。第二十七

6、條：動產(chǎn)物權轉讓時，雙方又約定由出讓人繼續(xù)占有該動產(chǎn)的，物全資該約定生效時發(fā)生效力。第三十九條：所有權人對自己的不動產(chǎn)或者動產(chǎn)，依法享有占有、使用、收益和處分的權利。第四十條：所有權人有權在自己的不動產(chǎn)或者動產(chǎn)上設立用益物權和擔保物權。用益物權、擔保物權人行使權利，不得損害所有權人的權益,7,一 租賃的法律法規(guī)定義,(三) 會計準則的定義 規(guī)范各租賃交易人的會計計量、核算和信息披露。不重交易的法律形式，重交易

7、形成的經(jīng)濟實質(zhì)1 融資租賃：五條標準，符合一條就是融資租賃 租賃到期所有權發(fā)生轉移；租賃期限大于設備折舊年限75％；租金支付額的現(xiàn)值大于購置成本90％；承租人有廉價購買選擇權；承租人的專用設備2 經(jīng)營租賃： “非融資租賃，即經(jīng)營租賃”,8,一 租賃的法律法規(guī)定義,(三) 會計準則的定義3 租賃資產(chǎn)記賬及租金的會計處理：（1）融資租賃：承租人應當將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為

8、租入資產(chǎn)的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應付款的入賬價值，其差額作為未確認融資費用。出租人記應收租賃債權（2）經(jīng)營租賃：出租人將租賃資產(chǎn)記固定資產(chǎn)，提取折舊承租人在資產(chǎn)負債表外披露長期應付租金，租金可以稅前列支,9,一 租賃的法律法規(guī)定義,(四) 稅法的定義：界定應稅行為，規(guī)定稅收適用1 流轉稅: 采用交易定義區(qū)分不同租賃的應稅行為（1）增值稅: 無融資租賃資質(zhì)單位的融資租賃業(yè)務視同銷售產(chǎn)品，適用增值稅率

9、 外資企業(yè)投資總額內(nèi)購買國產(chǎn)設備退增值稅（2）營業(yè)稅：金融業(yè)：有融資租賃資質(zhì)視為金融服務，適用金融業(yè)融資租賃稅目，按利差5％繳納租賃業(yè)：視為服務業(yè)，適用服務業(yè)租賃業(yè)稅目， 按租金5％納稅,10,一 租賃的法律法規(guī)定義,（四）稅法的定義： 2 所得稅扣除: 采用會計定義界定租賃業(yè)務分類融資租賃:承租人提取折舊租金支付額大于購置成本90%租期長于法定折舊年限75%租賃期滿轉移所有權經(jīng)營租

10、賃:承租人的租金全部作為費用稅前列支國有企業(yè)技改融資租賃購置設備可最短三年內(nèi)提取折舊;符合國稅發(fā)〔2003〕113號）文規(guī)定的設備可以采用加速折舊法提取折舊(包括電子\飛機制造企業(yè)),11,二 融資租賃交易的的多種創(chuàng)新（一）融資租賃是設備融資模式的創(chuàng)新 這種創(chuàng)新，不僅在各交易主體之間實現(xiàn)新的權責利平衡，為客戶提供了新的融資方法，而且成為交易主體優(yōu)勢互補、配置資源的機制和均衡稅負的理財工具 1 債權（債權）融資

11、廠商分期付款 融資或經(jīng)營租賃 銀行或民間借貸 商業(yè)性融資 以物為載體的融資 貨幣性融資 物出錢回 錢出物進物出錢回 錢出錢回 占壓廠商資金 獨立借款主體 增加買（賣）方負債 無物權保證 由所有權保障 無物權保障,,12,二 融資租賃交易的創(chuàng)新（一）融資租賃是設備融資模式的創(chuàng)新2 產(chǎn)權融資

12、 物品典當 資產(chǎn)出售回租 資產(chǎn)抵押貸款 放棄使用權 使用權所有權分離 放棄處置收益 商業(yè)性融資 租賃融資 信貸融資 3 股權融資 募集/擴股 或有租金 股權抵押 攤薄/共擔 轉讓部分經(jīng)營收益 股權轉讓風險 資本市

13、場融資 租賃融資 信貸融資,,,13,二 融資租賃交易的創(chuàng)新（二）租賃營銷是設備銷售模式的創(chuàng)新 現(xiàn)金交易 融資或經(jīng)營租賃 分期付款 產(chǎn)品銷售 產(chǎn)品銷售+債權經(jīng)營 債權經(jīng)營 簡單銷售的效果 所有權轉移 所有權轉移 銷售

14、 銷售 委托銷售 分期付款 實現(xiàn)利潤 實現(xiàn)利潤,,制造廠,客戶,銷售公司,,,,,,,,,,,,,,,14,二 融資租賃交易的創(chuàng)新（二）融資租賃是設備銷售模式的創(chuàng)新 租賃營銷的效果 所有權轉移 使用權轉移

15、 銷售 銷售 資金回流 實現(xiàn)利潤 擴大銷售 增加有效資產(chǎn) 實現(xiàn)利潤 提高融資能力 增加扣稅資源 擴大配件供應 介入二手市場,制造廠,客戶,控股租賃公司,,,

16、,,,,,,,,,,,,15,二 融資租賃交易的創(chuàng)新（三）租賃融資是銀行資金配置的新渠道 無擔保信貸 融資租賃或債權保理 抵押按揭 無資產(chǎn)保障 有資產(chǎn)處置全額保障 有條件優(yōu)先受償對銀行的好處：利用廠商的專業(yè)能力提高設備抵押處置手段，提高變現(xiàn)的收益專業(yè)租賃公司可以成為銀行設備貸款的批發(fā)轉貸（租）機構，分散對客戶直接信貸的風險與租賃公司的經(jīng)營范圍互補，滿足客戶租賃需求，介入資產(chǎn)

17、業(yè)務,,16,二 融資租賃交易的創(chuàng)新（三）租賃融資是銀行資金配置的新渠道對銀行的好處：資金不易被挪用，銀行的賬戶監(jiān)管和結算服務可以有效控制資金的使用及還貸銀行可利用開立還租監(jiān)管賬戶與租賃公司的客戶資源互補，擴大存款來源實現(xiàn)銀行資金與租賃公司專業(yè)能力的優(yōu)勢的互補，對設備貸款采取先租后貸、先貸后租、租貸結合、租賃債權保理等方式，既給客戶合理的用款期限，又有利于提高銀行資產(chǎn)的流動性、安全性和資產(chǎn)處置的收益性,17,二 融

18、資租賃交易的創(chuàng)新（五）租賃是投資方式的創(chuàng)新1 新的投資方式 股本投資 或有租金/可轉換租賃債 設備債權投資 承擔股東風險 承擔部分債權或經(jīng)營風險 承擔債權風險2 新的投資組合新的項目融資結構,,股權投資,債權投資,股權投資,債權投資,設備經(jīng)營租賃,租賃債權投資,18,4 新的稅收資源配置機制 有足夠應稅資源的企業(yè)，采取委托杠桿經(jīng)營租賃投資機制，通過租金收回投資的同時，可以獲取

19、租賃資產(chǎn)的折舊資源，利用稅收激勵政策拉，實現(xiàn)應稅資源的轉移投資 承租人 應稅額小 租賃公司 應稅額大 需折舊資產(chǎn)多 需折舊資產(chǎn)少

20、 租賃投資人,,,,,,,,,委托經(jīng)營租賃,融資租賃交易的創(chuàng)新,（五）租賃是投資方式的創(chuàng)新,19,第二篇 融資租賃的基本概念,一種機構性質(zhì)二類機構屬性三大機構類型四種市場業(yè)態(tài)五大租賃需求,六種基本模式 七大市場功能 八種盈利模式 九大營銷策略 十套產(chǎn)品組合,20,一種機構性質(zhì) (一)從市場功能界定——令人困惑的機構性質(zhì) 提供融資服務

21、的金融機構？ 促進產(chǎn)品銷售的貿(mào)易機構？(二)從出租人交易動機界定——新型的投資機構 融資租賃公司是根據(jù)客戶對租賃物的選擇，出資購買租賃物，提供客戶使用，收取租金，專門從事設備購置、租賃服務和資產(chǎn)管理的新型投資機構。 ——租賃債權投資 ——租賃債權和余值風險投資 ——設備出租服務投資,21,兩種不同的機構屬性（一）根據(jù)融資租賃公司的經(jīng)營范圍和控股股東背景，按有關審批或監(jiān)管部門的規(guī)定，分成金融機構或非金融

22、機構（二）不同的市場準入（1）金融租賃公司 注冊資本金1億，主要出租人須控股50%上四類主要出租人：商業(yè)銀行（資產(chǎn)800億人民幣）國內(nèi)外租賃公司（100億人民幣資產(chǎn)）境內(nèi)設備制造企業(yè)（營業(yè)收入50億人民幣，30%凈資產(chǎn)率）銀監(jiān)會認可的其他金融機構12家，10家開業(yè)，6年多一家新公司未批，現(xiàn)4家停業(yè)整頓，新辦法出臺，一些銀行提出申請,22,兩種不同的機構屬性（二）不同的市場準入（2）內(nèi)資試點融資租賃公司2001年8月底前

23、的租賃公司注冊資本4000萬2004年底前租賃公司注冊資本１.7億已批準三批，24家（3）外商投資融資租賃公司1000萬美元，合資獨資均可，外資總資產(chǎn)500萬美元已累計批準近70家，尚有很多待批 三類公司注冊投入合計至少150億人民幣，潛在市場能力1500億人民幣，有快速增長勢頭（三）不同的監(jiān)管方法 嚴格和適度,23,,,,,三種機構類型,描述,業(yè)務特征,競爭優(yōu)勢,競爭劣勢,三類租賃公司在市場上共存發(fā)展、各行其道,2

24、4,四種市場業(yè)態(tài)(一) 租賃業(yè)態(tài)與合同會計分類關系圖： 市場業(yè)態(tài) 合同法分類 會計準則分類全額償付的融資租賃 融資租賃 融資租賃，記承租(FL) “你租我才買” 人資產(chǎn)和負債非全額償付的融資租賃 “我買你必租” 經(jīng)營租賃，記出租（經(jīng)營租賃OL） （三方兩合同）人資產(chǎn)和負債 出租服務（傳統(tǒng)租賃RENTAL） 租 賃

25、 經(jīng)營租賃 租售 “自有出租”(Hiri Purchase) （兩方一合同） 融資租賃,,,,,,,,,,,,,25,美國客戶選擇租賃的需求理由,五大租賃需求,26,五大租賃需求（一）優(yōu)化財務報表、改善財務結構 1 調(diào)整比率：負債率、流動率、充足率、2 改善收益：延遲納稅、稅前列支、均衡稅負3 保留信用：第三方負債，保留銀行信用額度4 決策便利：投資購買權限，

26、租金費用列支5 資產(chǎn)融資：信用條件寬松，支持中小企業(yè)6 避免通漲：適時購買、費率固定7 渠道多元：合理配置資金、買賣不破租賃8 手續(xù)便利：可能免擔保，費用低，融資快9 權益穩(wěn)定：不稀釋股權，提高資本回報,27,五大租賃需求（二）有利于改善現(xiàn)金流的管理1 減少或不動用自有資金取得設備全額或超額融資2 減少企業(yè)購置設備的一次性負債投入的壓力3 靈活的租金支付可以匹配承租人對現(xiàn)金流的需求（三） 有利于消化應稅資源1、制造

27、、加工和生產(chǎn)型企業(yè)采用融資租賃或經(jīng)營租賃有利于自身的應稅資源和扣稅資源的合理配置2、有足夠應稅資源企業(yè)或投資機構采取委托杠桿經(jīng)營租賃，取得租賃資產(chǎn)的折舊資源，實現(xiàn)應稅資源和扣稅資源的換位配置，獲取稅前扣除好處，支持基礎設施建設,28,五大租賃需求（四）避免設備陳舊風險的損失1 經(jīng)營租賃可以避免余值風險。特別適合服務運營企業(yè)，保持企業(yè)資產(chǎn)有效性2 先租后買或經(jīng)營租賃，有利于企業(yè)選擇適用的新設備或及時更新設備，如IT設備。特別是適合

28、設備先進性是核心競爭力的企業(yè)（五）服務便利1 租賃有利于與與客戶的經(jīng)營預算相適應或擬補預算缺口。減少一次性支付壓力2 可以獲得其他捆綁服務（購買/運輸/保險/技術服務/財務咨詢/產(chǎn)品的組合接力）3 融資租賃公司比銀行反映便捷迅速。由專業(yè)能力的融資租賃公司，因為風險控制手段比銀行多，租賃方案靈活。對客戶需求反映便捷、程序簡單,29,六種主要業(yè)務模式1 直接融資租賃：A 融資租賃(全額償付，減輕支付壓力)

29、 2 購買合同 1 選擇租賃物 3 融資租賃合同 4 貸款合同 7 交付租賃物 6 支付貨款 5 賬戶監(jiān)管委托收付 8 支付租金 9 轉移所有權 B 經(jīng)營租賃（非全額償付、實現(xiàn)表外融資） 6 支付貨款1 選擇租賃物

30、 3 購買合同 4 貸款合同7 交付租賃物 8 支付租金 5 賬戶監(jiān)管委托收付 2 融資租賃合同 9 留購、退租 余值銷售 或續(xù)租 或租賃,供應商,銀行,承租人,租賃公司,,,,,,,供應商,租賃公司,承租人,銀行,客戶,,,,

31、,,,,30,六種主要業(yè)務模式2 出售回租A 融資性出售回租（資產(chǎn)變現(xiàn)） 4 支付租金 2 貸款合同 3 賬戶監(jiān)管 1 出售回租 5 轉移所有權B 經(jīng)營性出售回租（企業(yè)理財） 4 支付租金 2 貸款合

32、同 3 賬戶監(jiān)管 1 出售回租 6 余值銷售 5 轉移所有權 或租賃,銀行,承租企業(yè),租賃公司,,,,銀行,租賃公司,承租企業(yè),客戶,,,,,31,六種主要業(yè)務模式3 委托融資租賃（與投資機構、優(yōu)

33、勢企業(yè)進行租賃投資合作） 1 選擇租賃物 2 購買合同 4 資金定向委托 6 交付租賃物 5 支付貨款 8 支付收益 3 融資租賃合同 7 支付租金 9 轉移所有權,供應商,承租企業(yè),租賃公司,委托人,

34、,,,,32,六種主要業(yè)務模式4 轉租賃（發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢、避免關聯(lián)交易） 5 回購協(xié)議 5 購買合同 6 貸款合同 7 支付貨款 6 債權保理1

35、 選擇設備 投資控股 3 委托購買 8 代收租金9 交付租賃 4 融資租賃合同 2 融資租賃合同 11 轉移所有權 10 支付租金,供應商,融資租賃,專業(yè)租賃,承租人,銀行,,,,,,,,,,,,,,33,六種主要業(yè)務模式5 委托杠桿經(jīng)營租賃（適合飛

36、機、輪船等大型設備的租賃） 7 收益支付 6 租金支付 4 抵押貸款 賬戶戶監(jiān)管

37、 3 資金委托 2 經(jīng)營租賃 9 留購 2 購買合同 1 選擇租賃物

38、 5 設備交付 折舊提取,銀行,項目公司,租賃公司,投資機構,設備廠商,,,,,,,,,,,,34,六種主要業(yè)務模式6 風險租賃 A 或有租金租賃（適合醫(yī)療、節(jié)能、工程機械

39、等設備租賃） 2融資或經(jīng)營租賃 6或有租金支付 1選擇租賃物 3購買合同 5管理外包合同 4設備交付 7提供管理服務 8服務費支付 投資控股 戰(zhàn)略合作,承租企業(yè),融資租賃公司,設備供應商

40、,服務運營商,,,,,,,35,六種主要業(yè)務模式6 風險租賃 B 可轉換融資租賃債權（適合項目投資） 2融資或經(jīng)營租賃 6部分租金支付 1 選擇租賃物 3 購買合同 5 轉讓租賃債權 4 設備交付 8 部分租賃債轉股 7 支付轉讓對價

41、 投資控股 戰(zhàn)略合作,承租企業(yè),專業(yè)投資機構,設備供應商,融資租賃公司,,,,,,,36,七大市場功能(一)為制造廠商提供了產(chǎn)品銷售的租賃服務；(二)為銀行提供有物權保障的資金配置服務;(三)為承租人提供的是以物載體的融資服務; (四)為資本市場提供的是租賃資產(chǎn)投資標的；(五)為基礎設施建設提供的是資源配置服務；(六)為社會資金提供了新的投資平臺和渠道;(七)為經(jīng)濟

42、和諧發(fā)展提供了一個新型的產(chǎn)業(yè).,37,八種盈利模式 “有定規(guī)，無定式”租賃債權的利差收益財務咨詢、進口及租賃服務手續(xù)費貿(mào)易及運保環(huán)節(jié)傭金余值處置及再 租賃收益節(jié)稅收益捆綁服務收益，如配件、耗材、培訓服務資金運用及負債經(jīng)營的財務杠桿收益或有租金或債轉股風險收益,38,九大營銷策略,（一）知識營銷：法律、會計、稅收、金融（二）團隊營銷：公關、需求分析、方案設計（三）定位營銷：客戶、行業(yè)、區(qū)域定位（四）服務

43、營銷：專業(yè)能力、全面服務（五）組合營銷：產(chǎn)品組合、期限、退出機制（六）機構營銷：培育機構、網(wǎng)絡經(jīng)營（七）優(yōu)勢營銷：選準定位，發(fā)揮優(yōu)勢（八）平臺營銷：獨立負債、外包服務（九）品牌營銷：戰(zhàn)略合作、形成品牌,39,（一）銀組合作 債權保理 資產(chǎn)融資（二）租貸接力 改變結構 加速周轉（三）租財互補 主動負債 統(tǒng)一承租（四）租信結盟 互為進出 服務投資（五）租保聯(lián)手 投資組合 折舊換位 （六）租貿(mào)互利 屯貨融資

44、租賃出口 （七）廠組合作 裝備世界 資產(chǎn)管理（八）租投聯(lián)手 結構融資 證券退出 （九）融租結合 整合終端 做大做強（十）租政合作 財政導向 加速小康,十大產(chǎn)品組合,40,第三篇 發(fā)展融資租賃業(yè)和諧經(jīng)濟結構,目前經(jīng)濟結構存在的問題現(xiàn)行設備貸款模式的弊端發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟結構,41,一 目前經(jīng)濟結構存在的問題,（一）市場結構不完整 缺聯(lián)系和覆蓋貨幣、資本、設備三大市場的融資租賃市場，二手設備、租賃

45、服務“散、小、亂”（二）產(chǎn)業(yè)結構不完善 產(chǎn)業(yè)鏈條短，缺乏引導資金進行設備投資的機構和投資渠道，產(chǎn)業(yè)鏈條延伸不夠，有產(chǎn)品制造和銷售，沒有產(chǎn)品投資服務，價格競爭，惡性循環(huán)（三）金融結構不合理 機構：類型不完善 區(qū)域：發(fā)展不平衡 品種：單一、創(chuàng)新不足 經(jīng)營：分業(yè)，自縛手腳（四）運行結構不暢通 設備流通不暢、銀行信貸不暢、資本形態(tài)轉換不暢、投資渠道不暢,4

46、2,二 現(xiàn)行設備貸款模式的弊端（一）銀行直接服務終端不能適應市場需求 賣方貸款 買方貸款 買賣合同1 買方客戶希望分期付款、表外融資、設備投放，分成合 作、均衡稅負,開始認識到所有并不重要,使用創(chuàng)造價值2 賣方不愿做分期付款，不愿打價格戰(zhàn)，希望貨款及時回

47、 流，為滿足客戶的需求，開始延長經(jīng)營服務鏈3 “國企撐壞,出貪官,民企餓瘦,亂圈錢”,放款的、缺錢的、 高負債的都希望有一個新的負債載體和提供資本投入服務 的設備投資和資產(chǎn)管理公司,銀行,設備使用方（買方）,設備廠商（賣方）,,,,43,（二）風險控制手段單一，安全性差 評審標準單一，不能適應不同行業(yè) 項目融資虛報投資總額，套取資金，挪用資金用途 抵押擔保物權保障有限，變現(xiàn)率低 信用擔保種關聯(lián)陷阱（三）

48、錢到地頭死，信貸資產(chǎn)流動性差 存貸期限不匹配，信貸資產(chǎn)結構不合理 直接對接買方買方用戶，客戶形成高負債比例 以短放長，還舊借新，弊端多多 支持分期付款銷售，賣方財務狀況和稅務處理困難在經(jīng)濟過熱的情況下，銀行陷入不吸收存款難以周轉，吸收存款有錢不放也不行，擴大放貸也不行的困難處境，形成了追求信貸資產(chǎn)規(guī)模的惡性循環(huán)。,二 現(xiàn)行設備貸款模式的弊端,44,二 現(xiàn)行設備貸款模式的弊端,（四）利率定價實施力度弱，盈利能力低 利率

49、風險定價功能薄弱 對優(yōu)質(zhì)客戶提高利率，客戶流失 對中小企業(yè)提高利率，風險太大 期限長，周轉慢 盈利模式單一（五）主動負債受限，無退出機制 不能發(fā)長期銀行債券，資產(chǎn)證券化程度低 既希望拉動社會投資,減輕設備貸款信貸化的狀況,又擔心存款流失,凸現(xiàn)流動性風險,45,三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟結構（續(xù)）（一）市場催生專業(yè)的資產(chǎn)投資和管理機構 買方權利和義務的分離，為融資租賃企業(yè)提供了巨大的發(fā)展空間，催生了新

50、的經(jīng)濟結構，應客戶需求，買了不用的融資租賃公司應運而 生成為必然趨勢 貸款 貸款

51、 　　購買 轉租賃 貸款 租賃 轉租賃

52、 選擇,銀行,承租客戶（用方）,連鎖出租,專業(yè)租賃,融資租賃,制造廠商（賣方）,,,,,,,,,租賃公司（買方）,,,46,三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟結構（續(xù)）,（二） 銀行決策—貸款還是租賃保理(續(xù)) 租賃債權保理融資業(yè)務模式 4賬戶監(jiān)管合同

53、 5支付保證金 8支付租金 9租賃債權保理合同 6 支付貨款 1 購買意向 7 交付設備 4賬戶監(jiān)管合同 2 融資租賃合同 4租賃債權回購協(xié)議 4設備抵押合同

54、 3 購買合同,銀行,供應商,租賃公司,承租人,,,,,,,,,,業(yè)務流程 資金流向 物流,,,,47,三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟結構（續(xù)）,（二）銀行決策—貸款還是租賃保理(續(xù)) 業(yè)務滾動流程圖貸款+保理(強賣弱買)直接保理融資(強買弱賣),租賃 貸款申請,

55、貸款 監(jiān)管賬戶,租賃 債權保理,償還 租賃貸款,下一個,保理 融資申請,審查租賃資產(chǎn),保理 融資支付,下一個,租賃 債權保理,48,三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟結構（續(xù)）,（二）銀行決策—貸款還是租賃保理(續(xù)) 業(yè)務性質(zhì)與風險控制比較,49,三　發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟結構（續(xù)）,(三) 融資租賃業(yè)在經(jīng)濟結構中的地位1 是成熟市場結構的重要組成部分,貨幣市場,設備市場,資本市場,租賃市場,50,三

56、發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟結構（續(xù)）（三）融資租賃業(yè)在經(jīng)濟結構中的地位 2 是資本形態(tài)轉換的平臺 資金支付 配置資金 資金回流 設備購置 信托承銷 　 設備租賃 　資產(chǎn)信托　　

57、 設備交付 配置服務 　　租金支付 投資,客戶,銀行,信托,廠商,租賃,投資人,,,,,,,,,,51,三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟結構（續(xù)）（三）融資租賃業(yè)在經(jīng)濟結構中的地位3 專業(yè)資本投資機構，現(xiàn)金流管理功能細分 金融投資 融資現(xiàn)金流 　　 租賃投資 投資現(xiàn)金流

58、 　　 產(chǎn)業(yè)投資 經(jīng)營現(xiàn)金流,金融機構,投資股東,租賃公司,制造廠商,運營企業(yè),資本市場,二手市場,,,,,,,,,,,,,,投資股東,投資股東,,,,,,52,三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟結構（續(xù)）（四） 如何搭建租賃營銷和服務平臺銀行和各類金融機構投資設立或參股融資租賃公司，實現(xiàn)法人分業(yè)，介入融資租賃業(yè)設備廠商及各類投資機構投資或新設融資租賃公司從事

59、專業(yè)化的融資租賃服務引導相關企業(yè)聯(lián)合設立新的融資租賃公司、構建獨立負債、租賃購置和營銷和資產(chǎn)管理的平臺引導廠商以提供租賃債權或設備的回購擔保或承諾與融資租賃公司建立戰(zhàn)略合作關系，實現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢互補4 支持和引導融資租賃公司支持出租服務公司實現(xiàn)規(guī)?；?、連鎖化經(jīng)營，為中小客戶服務,53,三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟結構（續(xù)）（五）服務市場的租賃產(chǎn)業(yè)鏈——各盡所能、各得其所、各取所需、 各盡其用

60、 資金合作 租賃貸款 委托租賃 配置資金 債權保理 投資理財 租賃購置 表外融資 業(yè)務合作 融資租賃 配置設備 轉租賃

61、 按需承租 匹配收支 客戶合作 經(jīng)營租賃 配置服務 轉租賃 服務便利

62、 短期使用 退出機制 二手租賃 資源利用 余值處置 資源回收,投資機構,銀行,融資租賃公司,專業(yè)租賃公司,二手市場,承租企業(yè),承租企業(yè),承租企業(yè),出租服務公司,客戶,,,,

63、,,,,,,,,,,制造企業(yè),,專業(yè)廠商,,,54,三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟結構（續(xù)）（六）租賃業(yè)成為新型投資和資產(chǎn)管理機構融資租賃公司開展全額償付的融資租賃業(yè)務，從事的是租賃債權的投資和管理專業(yè)化的融資租賃公司開展非全額償付的經(jīng)營租賃業(yè)務，從事的是租賃債權和設備余值的處置和投資和管理規(guī)?；B鎖化經(jīng)營的出租服務公司，從事的是規(guī)模采購和專業(yè)化的設備出租服務的投資和管理不同類型的租賃公司形成一個完整的租賃產(chǎn)業(yè)鏈，成為服務賣方

64、和使用方的第三方設備采購的主體，是服務社會的資產(chǎn)投資和管理的新興產(chǎn)業(yè)完善發(fā)達的租賃產(chǎn)業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟結構中的重要組成部分，是市場經(jīng)濟成熟與否的重要標志,55,小結,一 融資租賃業(yè)務是一種交易形式 是一種融資服務是一種銷售模式 是一種理財工具是一種投資方式 是一種管理機制二 融資租賃公司是專門從事租賃物投入的新型投資機構（是資

65、源配置管理和資本形態(tài)轉換的平臺三 融資租賃業(yè)是新型的資產(chǎn)投資和管理的服務體系是保障國民經(jīng)濟健康發(fā)展的運行機制是制造和金融業(yè)鏈條延伸的必然趨勢是成熟市場經(jīng)濟結構的重要組成部分,56,第四篇 租賃如何服務制造企業(yè),租賃服務技改融資租賃服務項目投資租賃服務財務管理租賃服務設備管理租賃服務采購供應租賃服務外包企業(yè),57,企業(yè)要素,,,,,,,,銷售服務體系,財務體系,生產(chǎn)方式,戰(zhàn)略規(guī)劃,對外投資,組織結構,治理結構,

66、供應體系,生產(chǎn)設備,技術研發(fā),生產(chǎn)環(huán)節(jié),,,,,,,,企 業(yè),租賃,采用租賃方式配置研發(fā)設備,設備租賃購置是新的融資機制和資產(chǎn)管理機制,倉儲租賃，出售回租籌集采購資金,租賃投資是新型的投資模式,支持合作廠發(fā)展，合理配置優(yōu)勢資源,建立新的營銷機制,均衡企業(yè)利稅改善財務結構,,,,,,,,,,,租賃服務制造企業(yè)的經(jīng)營鏈條,,,,,,,示意圖一,58,案例假設： 設備購置成本100萬。設備折舊期10年。第9年末，因設備

67、陳舊，做淘汰處置，獲得處置收入10萬。所得稅稅率33％假定購置及償還方式如下：1 貸款購置：貸款利率6％，還貸期限3年，3次，年末償還。等額還本，余額計息。設備使用期內(nèi)，折舊及利息支出稅前列支，用于還貸，還貸金額112萬。不足部分，稅后還貸。第9年，因設備處置，賬面資產(chǎn)損失10萬，稅前列支,一 租賃服務技改融資,59,一 租賃服務技改融資（續(xù)）,2 融資租賃購置 租期3年，3次期末償還。租賃費率9％，還租額118萬

68、等額還本，余額計息。租期內(nèi)，按年平均額39.3333提取折舊，用于還租3 經(jīng)營租賃方式購置 租期3年，3次平均償還，后付，還租額105萬。租金稅前列支。租賃期滿按13萬留購使用。第4年提取10萬折舊，余額3萬在第5年提取注：設備使用期內(nèi)的資金價值按貸款利率折現(xiàn)，各年折現(xiàn)系數(shù)為: 0.9434 0.8900 0.8396 0.7921 0.7473 0.7050 0.6651