中資銀行引入境外股東績效研究.pdf

1、本文以中資銀行引入境外股東對績效的影響為主題而展開，在對各個相關(guān)概念予以界定，對外資入股新興市場國家銀行業(yè)的整體效應(yīng)和對被參股或控股銀行的微觀效應(yīng)分別予以文獻(xiàn)綜述的基礎(chǔ)上，本文對中資銀行引入境外股東的歷史、現(xiàn)狀和特點(diǎn)進(jìn)行了闡述，特別是利用激勵相容的機(jī)制分析指出中資銀行引入境外股東進(jìn)行合作的理論基礎(chǔ)。然后，本文對于中資銀行引入境外股東對績效的影響按引資階段分別采用非參數(shù)檢驗(yàn)和案例研究的方法加以實(shí)證分析。鑒于中資銀行引入境外股東年限較短，同

2、時對銀行績效的影響因素繁多，入股銀行的績效變化還需要在更長的時間內(nèi)加以觀察和論證，本文將我國的狀況和匈牙利、韓國銀行業(yè)引入境外股東的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了比較研究，并在此基礎(chǔ)上提出了對中資銀行引入境外股東的政策建議。根據(jù)上述思路，本文在結(jié)構(gòu)上共分為一章導(dǎo)論、四章正文。 第一章為導(dǎo)論。首先，對本文的重要概念作出界定，劃定外延，便于下文分析范圍的確立。其次，對外資進(jìn)入新興市場國家銀行業(yè)的影響進(jìn)行了文獻(xiàn)綜述，分外資對東道國銀行業(yè)整體績效的影響和對

3、被參股或控股銀行個體績效的影響兩個部分來闡述。再次，本章對中資銀行引入境外股東的概況做出了介紹，包括中資銀行引入境外股東的歷史背景、現(xiàn)狀和趨勢，以及成功引入境外股東的中資銀行的特征。 第二章為中資銀行引入境外股東對績效影響的理論分析。在對激勵相容理論進(jìn)行介紹后，本章從激勵相容機(jī)制的角度闡釋了中資銀行和境外股東的交易行為和交易效果。然后通過考察中資銀行和境外股東在提升中資銀行公司治理、經(jīng)營技術(shù)和資本充足率這三個方面的目標(biāo)一致性和利

4、益協(xié)調(diào)性，指出雙方的交易合作具有較高的激勵相容度，有助于機(jī)制下各自利益的最大化，包括中資銀行績效的提升。 第三章為中資銀行引入境外股東績效的實(shí)證分析。在對銀行業(yè)收購績效實(shí)證方法進(jìn)行探討的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)關(guān)于中資銀行引入境外股東績效的實(shí)證，可以采用常規(guī)的財務(wù)比率分析法和適合小樣本分析的斯皮爾曼非參數(shù)檢驗(yàn)方法。鑒于中資銀行引入境外股東的階段性特征較強(qiáng)，上述兩種方法只能應(yīng)用于來自2001～2004年的數(shù)據(jù)，所以對于其他時段的數(shù)據(jù)采用了個案

5、分析的方法進(jìn)行研究。 第四章為中國、匈牙利、韓國引入境外股東的比較分析。首先闡述匈牙利、韓國銀行業(yè)大規(guī)模引入境外投資者的背景、概況以及對績效所產(chǎn)生的影響。然后在此基礎(chǔ)上比較研究我國銀行業(yè)引入境外投資者績效的變化，加強(qiáng)對第三章實(shí)證結(jié)果的分析并對中資銀行引入境外股東后績效的未來走向作出判斷。 第五章是關(guān)于中資銀行引入境外股東的政策建議。本文就目前中資銀行引入境外股東出現(xiàn)的問題，借鑒匈牙利、韓國兩國的經(jīng)驗(yàn)，從中資銀行引入境外股