隨機(jī)利率下純保費(fèi)的Monte Carlo模擬研究.pdf

1、2006年底中國金融業(yè)全面開放,中國保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)入一個(gè)全新的階段,無論從保險(xiǎn)深度還是保險(xiǎn)密度來說,中國都低于世界的平均水平,國外保險(xiǎn)公司的進(jìn)入使中國保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,半數(shù)外資企業(yè)在中國開始了增資和開拓新區(qū)域的動(dòng)作,通過開拓新區(qū)域深入中國市場(chǎng)。至2007年5月,外資保險(xiǎn)公司在中國20余個(gè)城市新設(shè)了分支機(jī)構(gòu),將市場(chǎng)范圍拓展到東部腹地和中部、西部地區(qū),填補(bǔ)了湖南和河南沒有外資保險(xiǎn)公司的空白。然而,外資保險(xiǎn)公司不僅僅滿足于從事保險(xiǎn)市場(chǎng)的直接業(yè)

2、務(wù),還在中國設(shè)立了10余家專門從事保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)公估和保險(xiǎn)代理的中介服務(wù)機(jī)構(gòu),來自7個(gè)國家和地區(qū)的近10家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在中國重要城市設(shè)立了代表處。到2006年8月僅山東省就有信誠保險(xiǎn)、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽、?？当ｋU(xiǎn)等6家外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入,提高精算水平,增強(qiáng)國際競(jìng)爭(zhēng)力,增加風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力,成為保險(xiǎn)業(yè)日益關(guān)注的焦點(diǎn)。傳統(tǒng)的保險(xiǎn)精算理論為了簡(jiǎn)化計(jì)算,往往假定利率是確定的。但由于保單合同是一種長期的經(jīng)濟(jì)行為,投保期間的政府政策、經(jīng)濟(jì)周期等因素都會(huì)造成利率的不

3、確定性,從而隨機(jī)利率下保費(fèi)的研究逐漸成為保險(xiǎn)精算學(xué)研究的重點(diǎn)與熱點(diǎn)問題之一。本文分析了傳統(tǒng)固定利率下壽險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)計(jì)算的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn),介紹了情景模擬中比較典型的“紐約利率七景”,建立了利率的AR(1)模型,并在Matlab中實(shí)現(xiàn)了利率的情景模擬,對(duì)利率模型的有效性進(jìn)行了檢驗(yàn),在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了躉繳純保費(fèi)的Monte Carlo模擬。最后以中國人壽保險(xiǎn)推出的國壽福瑞兩全保險(xiǎn)為例,對(duì)該方法進(jìn)行了實(shí)例分析,Monte Carlo模擬純保費(fèi)計(jì)算是對(duì)傳統(tǒng)