我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的FSVM度量及其定價(jià)研究.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平是我國(guó)商業(yè)銀行與外資銀行當(dāng)前的主要差距所在，而信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型是當(dāng)前最為先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法之一。本文以此作為研究對(duì)象，展開(kāi)了對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型和信用風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)理論的研究。在國(guó)際主流信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的具體框架全面考察的基礎(chǔ)上，就建立適用于我國(guó)商業(yè)銀行特點(diǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型提出了初步的構(gòu)想，建立了以模糊支持向量基(FSVM)為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，并在此基礎(chǔ)上，通過(guò)違約距離、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定價(jià)。以此來(lái)提升信

2、用風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。
　　本文主要包括六個(gè)部分，首先引入信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)理論知識(shí)，內(nèi)容包括信用風(fēng)險(xiǎn)的定義、信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀、信用風(fēng)險(xiǎn)的研究意義。接著，文章對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)模型理論和國(guó)際上四個(gè)最具代表性的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型展開(kāi)重點(diǎn)研究。目前，國(guó)內(nèi)關(guān)于商業(yè)銀行授信風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的應(yīng)用型研究并不多見(jiàn)，大多只是從工作實(shí)務(wù)的角度對(duì)某一方面進(jìn)行探討，而且主要以定性分析為主，缺乏量化分析。因此，筆者把文章的第三部分作為全文的重點(diǎn)之一，在這一部分筆者通過(guò)引入支持

3、向量機(jī)(SVM)的修正模型----模糊支持向量機(jī)(FSVM),將此方法運(yùn)用于度量信用風(fēng)險(xiǎn),建立了數(shù)學(xué)模型,給出求解方法及步驟。并通過(guò)對(duì)44個(gè)上市公司提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究,證實(shí)了該方法在用于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，比計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型更具有效性和優(yōu)越性。筆者再通過(guò)該方法對(duì)銀行提供的19個(gè)不違約的樣本進(jìn)行驗(yàn)證，證實(shí)了該方法的有效性。在文章的第四部分，本文以違約距離模型為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，就每筆貸款業(yè)務(wù)引入違約率和債項(xiàng)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值預(yù)期補(bǔ)償率