我國商業(yè)銀行遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)案例分析.pdf

1、遠(yuǎn)期外匯交易有狹義和廣義之分。狹義的遠(yuǎn)期外匯交易即遠(yuǎn)期外匯合約或者直接遠(yuǎn)期外匯交易，是指客戶和銀行約定將來的某一天或者某一期限內(nèi)按照交易約定的匯率從銀行買入或者賣出一定數(shù)量外匯的業(yè)務(wù)。廣義的遠(yuǎn)期外匯交易除遠(yuǎn)期外匯合約以外，還涵蓋了所有涉及遠(yuǎn)期因素的外匯交易方式，具體包括遠(yuǎn)期外匯合約、外匯掉期、外匯期權(quán)、互換等外匯衍生工具以及它們之間的組合。2005年7月我國進(jìn)行匯率改革以來，遠(yuǎn)期外匯交易的需求逐步擴(kuò)大，國內(nèi)各家商業(yè)銀行也積極開展對遠(yuǎn)期交

2、易產(chǎn)品的研究和推廣，力圖開展新的利潤增長點(diǎn)，開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
　　 本文將主要論述我國商業(yè)銀行對遠(yuǎn)期外匯交易的應(yīng)用與發(fā)展。由于與國際外匯市場相比，我國遠(yuǎn)期外匯市場仍處于初級階段，國內(nèi)企業(yè)運(yùn)用最多的外匯避險(xiǎn)工具仍是直接遠(yuǎn)期外匯交易，因此本文將重點(diǎn)闡述直接遠(yuǎn)期外匯交易存在于我國境內(nèi)外匯市場的兩種交易形式---人民幣遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)與外幣間的遠(yuǎn)期外匯買賣業(yè)務(wù)，主要介紹以上業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容、操作流程、定價(jià)機(jī)制等。由于在實(shí)際應(yīng)用中，遠(yuǎn)期外匯

3、業(yè)務(wù)并不總是單一使用，而是經(jīng)常與掉期、期權(quán)等外匯衍生品進(jìn)行組合以根據(jù)客戶具體需求，組裝成設(shè)計(jì)靈活、避險(xiǎn)功能更為強(qiáng)大的更具吸引力的避險(xiǎn)產(chǎn)品，因此本文還對我國境內(nèi)存在的其他外匯衍生產(chǎn)品，主要是期權(quán)業(yè)務(wù)給予了簡單介紹。
　　 雖然遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)的產(chǎn)生是為了規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，但由于遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)本身具有風(fēng)險(xiǎn)，再加上我國監(jiān)管當(dāng)局關(guān)于遠(yuǎn)期外匯交易的現(xiàn)有措施不盡完善，各商業(yè)銀行長期以來對于匯率波動風(fēng)險(xiǎn)的把控能力偏低，因此，本文還重點(diǎn)探討了在人民幣匯率