基于博弈分析的我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)研究.pdf

1、我國在20世紀(jì)90年代初先后建立起名稱、類型各異的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入，提升中小企業(yè)信用級別，分擔(dān)交易風(fēng)險，彌補(bǔ)其抵押物品不足、缺乏信用記錄等造成的融資堵塞。它們的構(gòu)建為緩解銀企體制改革中出現(xiàn)的信用僵化矛盾，解決中小企業(yè)融資難，促進(jìn)我國信用體系的建設(shè)等方面起到了重要作用。但是，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，現(xiàn)有的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了在運(yùn)行中沒有充分發(fā)揮其功能績效，自生存能力不足等問題，而且理論界也出現(xiàn)了一

2、些質(zhì)疑中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在意義的聲音。因此，在現(xiàn)階段對我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行系統(tǒng)的研究，將能夠幫助我們重新審視我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)現(xiàn)階段面臨困境的原因，然后“對癥下藥”、“興利除弊”促使中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)產(chǎn)生更好的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益，優(yōu)化資源配置，持久地服務(wù)于中小企業(yè)的發(fā)展，并促進(jìn)我國金融市場的健康有序發(fā)展。綜上所述，本論文的研究對于緩解中小企業(yè)融資難問題，促進(jìn)我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的良性發(fā)展，完善我國信用擔(dān)保乃至信用

3、體系具有重要的理論與實踐指導(dǎo)意義。 本文主要運(yùn)用規(guī)范分析的研究方法，按照提出問題、分析問題、解決問題的邏輯思路對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行研究，探討了解決問題的一些具體措施。 全文共由五個部分構(gòu)成。 緒論部分介紹了本文的選題背景、意義，國內(nèi)外相關(guān)的理論研究，論文中采用的研究方法和主要的理論工具，以及全文的邏輯思路。 第一章是中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的理論分析，本章主要分析了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在的必要性，以回

4、應(yīng)理論界出現(xiàn)的一些質(zhì)疑我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在意義的聲音。 第二章分三節(jié)，詳細(xì)闡述了我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀。 第一節(jié)介紹我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)及其相關(guān)制度的發(fā)展歷程。 第二節(jié)從三個方面概括我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)目前的發(fā)展?fàn)顩r：我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已由初期的機(jī)構(gòu)試點，發(fā)展成為一個新興行業(yè)；已由政府主導(dǎo)型向市場主導(dǎo)、政府引導(dǎo)型方向發(fā)展；信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展取得了較好的社會效益。 第三

5、節(jié)在借鑒相關(guān)學(xué)者研究成果的基礎(chǔ)上，本文總結(jié)了制約我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的因素?？梢詺w結(jié)為四個方面：一是我國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)出資規(guī)模小并且缺乏有效的資金補(bǔ)償機(jī)制。二是擔(dān)保人才嚴(yán)重短缺，從業(yè)人員素質(zhì)不高。三是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)外均缺乏有效的管理。四是有關(guān)擔(dān)保的法律法規(guī)的制定滯后使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展得不到保障。 第三章是本文的重點部分，分四節(jié)，從博弈論的角度系統(tǒng)而深入的分析了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與信用擔(dān)保體系中的其他行為主體(中小企業(yè)、商業(yè)銀

6、行、政府)的關(guān)系。之所以選擇這個角度進(jìn)行分析是因為，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為信用擔(dān)保體系的核心，并不是獨(dú)立存在的，它自身的行為必然受到了信用擔(dān)保體系其他行為主體的影響和制約，不系統(tǒng)而全面的分析信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與其他行為主體的互動關(guān)系，不把握各主體的行為取向以及他們之間錯綜復(fù)雜的利益關(guān)系，就不能理解信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)現(xiàn)階段面臨困境的真正原因所在，而割裂擔(dān)保機(jī)構(gòu)與其他主體的聯(lián)系，單純地對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提出要求，就難免失之偏頗，給出的政策性建議由于切不中問題的要

7、害，也不會產(chǎn)生預(yù)期的效果。 第一節(jié)分析信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的博弈，得出結(jié)論是，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須盡最大的可能獲取全面的中小企業(yè)信息，并進(jìn)行正確的信用分析，同時，需要對擔(dān)保貸款的風(fēng)險實施監(jiān)控，以便及時地采取各種措施來減少損失。 第二節(jié)分析了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行之間的博弈。認(rèn)為，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供比例擔(dān)保，商業(yè)銀行給予合作，是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行之間博弈的合理選擇。 第三節(jié)在前兩節(jié)分析的基礎(chǔ)上，把信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、

8、中小企業(yè)、商業(yè)銀行三者結(jié)合起來，構(gòu)建數(shù)理模型，分析三者之間的博弈關(guān)系。通過博弈模型分析發(fā)現(xiàn)在重復(fù)動態(tài)博弈的條件下，只要銀行采取嚴(yán)厲的觸發(fā)策略，反擔(dān)保金額不需要一定大于貸款本息和，并且當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)承保比例和企業(yè)在下一階段需要銀行貸款的可能性越大時，越容易實現(xiàn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)承保、銀行貸款、企業(yè)履約的良性循環(huán)。而重復(fù)動態(tài)博弈條件的成立，光靠信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的努力顯然是不夠的，它需要商業(yè)銀行、中小企業(yè)甚至政府的配合與協(xié)助，比如商業(yè)銀行能否根據(jù)中小企業(yè)以

9、前的信用狀況決定是否采取嚴(yán)厲的懲罰策略，就依賴于國家建立完善的中小企業(yè)征信體系，以降低其決策成本。 第四節(jié)分析了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與政府之間的博弈。得到的結(jié)論是，單純從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上來看，政府和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨個人理性和集體理性的沖突，即政府和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在著“囚徒困境”。政府不扶持信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，導(dǎo)致的結(jié)果是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏有效的資金補(bǔ)償機(jī)制，相應(yīng)的法律法規(guī)滯后；信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)消極開展信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，導(dǎo)致的結(jié)果是出資規(guī)模小，也吸引不到優(yōu)秀

10、的人才。 總的來說，通過博弈分析本章得出的結(jié)論是：要想充分發(fā)揮信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用需要從內(nèi)外兩個方面入手：一方面需要信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自身內(nèi)部建設(shè)，提高信息處理能力，使自身具有比銀行更高的識別反擔(dān)保品價值的能力，能識別出那些對銀行而言反擔(dān)保品的價值較低(低于貸款本息和)而對自身而言反擔(dān)保品的價值較高(高于貸款本息和)的反擔(dān)保品，另一方面還需要信用擔(dān)保體系的其他主體給予支持和配合，而這又是要通過行政立法加以規(guī)范化和制度化的。

11、第四章在前三章的基礎(chǔ)上，對應(yīng)博弈分析的結(jié)論從苦練內(nèi)功，改善外部環(huán)境內(nèi)外兩大方面提出了促進(jìn)我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)良性發(fā)展的若干建議?？嗑殐?nèi)功指的是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)要從完善用人制度，建立風(fēng)險防范和分散機(jī)制兩個方面加強(qiáng)自身內(nèi)部建設(shè)；改善外部環(huán)境要求國家對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展給予政策支持，國家可以從建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償機(jī)制，健全信用擔(dān)保政策法規(guī)和建立國家性中小企業(yè)征信管理體系三個方面來改善中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行的外部社會環(huán)境。

12、 本文的創(chuàng)新和不足之處： 本文的新穎之處是：首先，現(xiàn)有的文獻(xiàn)主要集中在從信用擔(dān)保體系這樣的宏觀角度來研究我國信用擔(dān)保實踐，對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)專門研究很少，并且僅限于粗略的總結(jié)問題提出對策，沒有從理論上回答為什么會出現(xiàn)這種問題，為什么要提出這種對策，如為什么信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏資金補(bǔ)償機(jī)制、擔(dān)保人才缺乏、相應(yīng)的法規(guī)不全等。本文運(yùn)用博弈論的基本理論從中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與信用擔(dān)保體系其他主體的關(guān)系這一獨(dú)特的視角來研究信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，嘗試對以

13、上問題給予理論上的解答。其次，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的承保比例和反擔(dān)保金額的確定一直是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系中的難點，本文通過構(gòu)建博弈模型，得出一些比較有啟發(fā)性的結(jié)論：在重復(fù)動態(tài)博弈的條件下，只要銀行采取嚴(yán)厲的觸發(fā)策略，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對企業(yè)要求的反擔(dān)保品的金額只需介于承保金額和銀行貸款本息和之間，就能實現(xiàn)三方盈利的局面，并且當(dāng)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)承保比例η和企業(yè)在下一階段需要銀行貸款的可能性δ越大時，越容易實現(xiàn)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)承保、銀行貸款、企業(yè)履約的良性循環(huán)。另外

14、，如果信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有比銀行更高的識別反擔(dān)保品價值的能力，能識別出那些對銀行而言反擔(dān)保品的價值較低(低于貸款本息和)而對自身而言反擔(dān)保品的價值較高(高于貸款本息和)的反擔(dān)保品，此時也可以實現(xiàn)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)承保、銀行貸款、企業(yè)履約的良性循環(huán)。 本文的不足是：首先，在對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的必要性進(jìn)行理論分析，以及在應(yīng)用博弈論對我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨困難的原因進(jìn)行分析時，受自身水平的限制，分析的不夠深入。其次，限于學(xué)識和能力，對應(yīng)博弈分析