個(gè)人理財(cái)金融產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制設(shè)計(jì).pdf

1、我國商業(yè)銀行在發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)和進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的過程中，在技術(shù)上并不存在太大的困難，制約我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的關(guān)鍵是管理機(jī)制不完善，因此本文的核心內(nèi)容是進(jìn)行管理機(jī)制設(shè)計(jì)以促進(jìn)我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的進(jìn)行。 本文研究目的是，通過個(gè)人理財(cái)金融產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制設(shè)計(jì)，促進(jìn)個(gè)人理財(cái)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。對(duì)于機(jī)制設(shè)計(jì)所確定的目標(biāo)是使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的參與者的個(gè)人利益和設(shè)計(jì)者的既定目標(biāo)一致。在此基礎(chǔ)上運(yùn)用機(jī)制設(shè)計(jì)的核心理論和管理機(jī)制設(shè)

2、計(jì)理論對(duì)個(gè)人理財(cái)金融產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制進(jìn)行設(shè)計(jì)，具體有激勵(lì)機(jī)制模型、信號(hào)傳遞模型、聲譽(yù)模型。 個(gè)人理財(cái)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的管理機(jī)制的構(gòu)成為： 第一、基于個(gè)人理財(cái)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的公司治理機(jī)制。首先我國商業(yè)銀行應(yīng)完善商業(yè)銀行公司治理機(jī)制。從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的角度出發(fā)，應(yīng)促進(jìn)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，促使商業(yè)銀行建立個(gè)人理財(cái)金融產(chǎn)品創(chuàng)新導(dǎo)向的治理結(jié)構(gòu)。同時(shí)建立商業(yè)銀行經(jīng)理人市場(chǎng)，引導(dǎo)經(jīng)理人進(jìn)入最能發(fā)揮其作用和能力的工作崗位。激勵(lì)高級(jí)管理層發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，將個(gè)

3、人理財(cái)業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的指標(biāo)寫進(jìn)其激勵(lì)合同。 第二、個(gè)人理財(cái)金融產(chǎn)品創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制。首先我國商業(yè)銀行應(yīng)建立對(duì)以理財(cái)規(guī)劃師為代表的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員建立包括物質(zhì)激勵(lì)因素和非物質(zhì)激勵(lì)因素的激勵(lì)體系。其次，關(guān)于激勵(lì)強(qiáng)度，能力強(qiáng)、承擔(dān)搜尋成本多的理財(cái)規(guī)劃師，對(duì)其激勵(lì)強(qiáng)度應(yīng)大一些；風(fēng)險(xiǎn)承受力小、努力成本大的理財(cái)規(guī)劃師，對(duì)其激勵(lì)強(qiáng)度可小一些。再次，對(duì)于何種變量寫進(jìn)合同的問題得出，如果對(duì)于任何觀測(cè)到的新的變量，只要新的變量包含比原有變量更多的有

4、關(guān)信息，將新的變量寫進(jìn)激勵(lì)合同就可以降低代理成本。這樣可以減少信息不對(duì)稱對(duì)激勵(lì)機(jī)制造成的不良影響。最后，對(duì)于參加團(tuán)隊(duì)協(xié)作的理財(cái)規(guī)劃師，設(shè)計(jì)出基于個(gè)體及團(tuán)隊(duì)整體兩層次產(chǎn)出的激勵(lì)方案，能夠促使理財(cái)規(guī)劃師互相幫助從而實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊(duì)合作。 第三、信息披露和基于個(gè)人理財(cái)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的信號(hào)傳遞機(jī)制。揭示了建立商業(yè)銀行信息披露制度的重要性和作用。首先，我國商業(yè)銀行應(yīng)強(qiáng)化信息披露。然后得出，在商業(yè)銀行提供的理財(cái)收益不改變其真實(shí)理財(cái)水平的假設(shè)下，商業(yè)銀

5、行選擇的理財(cái)收益水平仍然具有傳遞信號(hào)的作用。投資者可以根據(jù)商業(yè)銀行提供的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的收益信息，包括歷史產(chǎn)品信息和當(dāng)期產(chǎn)品信息，將不同投資水平的商業(yè)銀行區(qū)別開來。通過建立信號(hào)傳遞機(jī)制，減輕信息不對(duì)稱對(duì)投資者決策的影響。 第四、市場(chǎng)聲譽(yù)與商業(yè)銀行和理財(cái)規(guī)劃師的約束機(jī)制。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的聲譽(yù)對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品和金融產(chǎn)品創(chuàng)新具有重要意義。通過引入自然狀態(tài)變量來構(gòu)造聲譽(yù)模型，突出隨機(jī)變量因素在評(píng)定和考核理財(cái)規(guī)劃師績效中的作