促進(jìn)中小企業(yè)融資的法律制度研究

1、<p>　　促進(jìn)中小企業(yè)融資的法律制度研究</p><p>　　[摘要]近年來，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到越來越重要的作用。中小企業(yè)的發(fā)展需要大量的資金支持，但是由于我國現(xiàn)行正規(guī)金融制度安排不合理造成中小企業(yè)融資難，這一問題嚴(yán)重掣肘了我國中小企業(yè)的發(fā)展。相對于正規(guī)金融而言的民間金融在中小企業(yè)融資中表現(xiàn)出明顯優(yōu)勢，但同時(shí)我國民間金融仍然存在法律空白。為促進(jìn)中小企業(yè)融資難這一問題的解決，必須完善法律法規(guī)，

2、引導(dǎo)民間金融有序發(fā)展。 </p><p>　　[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)融資；信息不對稱；正規(guī)金融；民間金融 </p><p>　　近年來，我國中小企業(yè)迅速發(fā)展。中小企業(yè)的數(shù)量龐大，貢獻(xiàn)大，但中小企業(yè)的融資來源非常有限。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在多數(shù)中小企業(yè)總資產(chǎn)中，有80%為自有和自籌資金，中小企業(yè)從銀行能貸到的資金不足總資產(chǎn)的20%，95%的中小企業(yè)資金緊張。 </p><p>

3、　　一、中小企業(yè)融資難的原因 </p><p>　　中小企業(yè)融資難這一問題的產(chǎn)生有很多方面的原因，結(jié)合我國的實(shí)際情況，以下兩方面的主要原因造成了我國中小企業(yè)融資難。 </p><p>　　第一，由于中小企業(yè)的自身特質(zhì)，正規(guī)金融制度無法滿足其特殊的融資需求。首先，中小企業(yè)信用不足。絕大多數(shù)中小企業(yè)無法形成較大的、穩(wěn)定的資產(chǎn)，在銀行借貸中無法提供充足的信用保障。其次，中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。中小

4、企業(yè)往往缺乏科學(xué)的規(guī)劃和管理，無法對風(fēng)險(xiǎn)作出及時(shí)應(yīng)對，使得銀行借貸的風(fēng)險(xiǎn)大大增加。再次，中小企業(yè)信息不夠透明。中小企業(yè)管理混亂，無法向銀行提供清晰的信息，銀行為了避免信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，對中小企業(yè)采取了惜貸、慎貸的態(tài)度。最后，中小企業(yè)規(guī)模小，貸款數(shù)額小，頻率高。國有商業(yè)銀行辦理貸款手續(xù)繁雜，多次的小規(guī)模貸款會大大增加其交易成本，所以其往往不愿向中小企業(yè)提供貸款。 </p><p>　　第二，民營中

5、小企業(yè)和國有企業(yè)在融資過程中因?yàn)樗兄频牟煌a(chǎn)生了明顯的差別待遇。在正規(guī)金融制度的安排下，銀行借貸是中小企業(yè)主要的融資渠道。然而，我國國有商業(yè)銀行承擔(dān)著大量的政策性業(yè)務(wù)，經(jīng)營方向上偏向于國有企業(yè)。于是，在信貸市場上形成了國有企業(yè)、國有銀行和國家財(cái)政在產(chǎn)權(quán)歸屬上的三位一體的局面，產(chǎn)權(quán)都?xì)w屬于中央政府。相關(guān)部門為國有企業(yè)提供信用，從而形成國有銀行和國有企業(yè)之間的信用關(guān)系。然而，民營中小企業(yè)卻缺少了政府信用的支持。要促進(jìn)國有商業(yè)銀行與中小企業(yè)

6、之間發(fā)生借貸關(guān)系，就必須在其中建立信用關(guān)系，這就需要銀行花費(fèi)大量的成本去收集企業(yè)的信息，而中小企業(yè)的自身特點(diǎn)更是加大了這一信息成本。所以銀行更愿意向有政府信用作支撐的國有企業(yè)提供貸款。 </p><p>　　二、民間金融在中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢 </p><p>　　在正規(guī)金融制度的約束下，中小企業(yè)的融資需求無法得到滿足，中小企業(yè)不得不從非正規(guī)金融活動中獲得資金。民間金融市場是中小企業(yè)資金的

7、主要來源之一，下面就對民間金融在中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢進(jìn)行分析。 </p><p>　　第一，收集信息成本低，可有效緩解信息不對稱。民間金融可以在一定程度上有效克服信息不對稱問題，降低中小企業(yè)的融資成本。民間金融地域性強(qiáng)，能夠依靠資金供求雙方的人緣、地緣關(guān)系更便捷地獲取中小企業(yè)在借貸用途、還貸能力等方面的信息，這就大大減少了資金供給者收集信息的成本。而且，借貸行為發(fā)生后，資金供給者可以借用親密關(guān)系，通過便捷的渠道及

8、時(shí)追蹤了解到中小企業(yè)的真實(shí)信息，降低了監(jiān)督成本，可以有效防止因信息不對稱帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)。 </p><p>　　第二，民間金融操作簡單靈活，效率高。正規(guī)金融貸款程序復(fù)雜、手續(xù)繁多、審批時(shí)間長、授信條件苛刻，銀行給中小企業(yè)提供貸款的單位資金交易成本高。而民間金融不需要繁雜的手續(xù)，針對各類企業(yè)的不同經(jīng)營狀況、信用狀況，不同的貸款數(shù)額可采取不同的簽約方式，甚至有些小額貸款只需口頭協(xié)議即可，這就大大降低了簽約成本，單位資

9、金的交易成本相對較低，滿足了中小企業(yè)“短、頻、快、小”的貸款需求。 </p><p>　　第三，民間金融具有示范效應(yīng)，促使借貸人積極履約。中小企業(yè)往往利用銀企之間的信息不對稱而選擇不履行債務(wù)。而在民間金融中，借貸人往往以個(gè)人信用等無形資產(chǎn)作為民間借貸擔(dān)保，民間借貸者的違約，意味著其個(gè)人信用的貶值，繼而會遭到群體性的排斥和譴責(zé)，違約的成本會大大高于其違約而獲得的收益，所以借貸者不會故意違約。民間金融的示范效應(yīng)可以提

10、高借貸人的履約積極性，限制不具備還款能力的人進(jìn)入信貸市場，促進(jìn)社會信用體系的建立。 </p><p>　　利用民間金融解決中小企業(yè)融資問題可以大大降低交易成本，實(shí)現(xiàn)契約的有效簽訂、履行，很大程度上克服了因信息不對稱而帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)問題及逆向選擇問題，滿足了中小企業(yè)的貸款需求，對解決中小企業(yè)融資問題起到了巨大的作用。但就目前來看，我國的民間金融并不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。 </p><p>　　

11、三、我國民間金融法律制度的現(xiàn)狀 </p><p>　　目前，針對民間融資，我國還沒有專門的立法，涉及的條款主要分散規(guī)定于不同的法律、司法解釋、行政法規(guī)及部門規(guī)章中。就目前這種立法狀況來看，我國的民間融資主要呈現(xiàn)以下問題。 </p><p>　　第一，相關(guān)法律法規(guī)協(xié)調(diào)性欠缺。一方面，有些法律條款對民間金融持肯定態(tài)度。如最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》和《關(guān)于確認(rèn)公民與企業(yè)之

12、間融資行為效力問題的批復(fù)》等司法解釋明確了個(gè)人和非金融企業(yè)可以作為民間融資行為的主體。但另一方面，部分法律條款對民間金融的態(tài)度是否定的。如《貸款通則》第21條和第24條分別對貸款人和貸款活動進(jìn)行了嚴(yán)格的限制：貸款人必須經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，取得相關(guān)許可證后經(jīng)工商行政管理部門核準(zhǔn)登記后才能經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)；貸款的發(fā)放必須嚴(yán)格執(zhí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的有關(guān)規(guī)定，同時(shí)不得向關(guān)系人發(fā)放信用貸款?！斗欠ń鹑跈C(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》也將民間融資認(rèn)定為

13、非法行為。可以看出，我國在民間融資方面的法律法規(guī)及司法解釋是存在一定沖突的，協(xié)調(diào)性不足，缺乏統(tǒng)一的認(rèn)定和操作規(guī)范。 </p><p>　　第二，法律法規(guī)缺乏可操作性。因?yàn)槲覈鴽]有一部專門的法律對民間金融進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，而且一些基本概念性問題的尚不明確，從而使得法律的可操作性降低。比如，從《民法通則》第90條以及《物權(quán)法》第65條可以看出，合法的借貸關(guān)系是受法律保護(hù)的?？墒呛沃^“合法借貸”，法律卻沒有明確的界定。合法

14、的民間借貸與非法的民間融資具有很大的相似度，如二者的雙方當(dāng)事人均為非金融企業(yè)和個(gè)人，而且都是一方以融通資金為目的而給予另一方利益回報(bào)。但是，由于部分法律法規(guī)不協(xié)調(diào)，實(shí)踐中不同部門對同一案件引用不同的規(guī)定，難以準(zhǔn)確區(qū)分合法民間借貸行為與非法金融的界限。 　　第三，民間融資監(jiān)管缺失。首先，根據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定，民間融資的監(jiān)管主體是銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，但因信息的缺乏使其無法進(jìn)行有效的監(jiān)管；其次，目前我國沒有專門的、統(tǒng)一的民間融資

15、監(jiān)管制度，使得民間金融缺乏法律的制約。比如，《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》中第6條針對民間借貸利率，規(guī)定了民間借貸的利率最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍，超出部分的利息不予法律保護(hù)。正因?yàn)槿狈ΡO(jiān)管，在現(xiàn)實(shí)中，大部分借貸利率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于司法解釋的規(guī)定。同時(shí)，法律對</p><p><b>　　四、立法建議 </b></p><p>　　目前，民間融資

16、已經(jīng)成為了中小企業(yè)融資不可或缺的途徑，尤其是在溫州等民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，通過人民銀行溫州支行關(guān)于民間借貸調(diào)查顯示，將近60%的中小企業(yè)會選擇民間借貸，對此國家應(yīng)該有所作為，應(yīng)該盡快出臺專門法律法規(guī)，同時(shí)要對相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行修改，避免產(chǎn)生沖突。在完善法律體系的過程中需要注意以下幾點(diǎn)。 </p><p>　　第一，應(yīng)該確立民間金融的法律地位，明確民間融資與非法融資的界限。民間融資作為一種資金補(bǔ)充形式，對中小企業(yè)的發(fā)展

17、具有重要作用，相關(guān)部門不能因?yàn)槠浯嬖陲L(fēng)險(xiǎn)而壓制其發(fā)展，而應(yīng)該制定相關(guān)法律法規(guī)，出臺相關(guān)政策，使民間融資陽光化。我國《合同法》及最高法院司法解釋是允許正常民間融資活動存在的，但目前，我國對合法與非法民間融資的界限主要依據(jù)的是《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》第四條之規(guī)定，即從事的活動是否得到人民銀行批準(zhǔn)，這條規(guī)定顯然不能適應(yīng)民間金融的發(fā)展，而且即使經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，人民銀行按何種標(biāo)準(zhǔn)界定仍然是個(gè)問題，所以我們需要進(jìn)一步明確合法民間融

18、資的要件。首先，主觀上集資的企業(yè)、組織或個(gè)人沒有非法占有的目的；其次，客觀上沒有實(shí)施欺詐行為；再次，在實(shí)質(zhì)要件上要求資金募集者有良好的信用、較強(qiáng)的盈利能力以及提供真實(shí)有效的申請材料。只有民間金融合法化，中小企業(yè)進(jìn)行民間融資才能得到法律的保護(hù)。 </p><p>　　第二，明確民間金融活動的主體。根據(jù)目前我國有關(guān)法律的規(guī)定，自然人之間、自然人與企業(yè)或其他組織之間的借貸已經(jīng)得到確認(rèn)，但是企業(yè)之間的資金融通行為仍被《貸

19、款通則》禁止。應(yīng)立法明確民間融資的主體為自然人、企業(yè)或其他組織，確認(rèn)自然人之間、自然人與企業(yè)或其他組織之間以及企業(yè)之間意思真實(shí)的融資關(guān)系有效。另外，法律應(yīng)該建立起民間金融主體的進(jìn)入和退出制度。對從事民間借貸的民間金融組織應(yīng)該以資金安全和信貸規(guī)模為標(biāo)準(zhǔn)合理制定注冊資本的額度，同時(shí)要建立完善的破產(chǎn)清算制度和個(gè)人破產(chǎn)制度，保護(hù)債權(quán)債務(wù)人的利益，實(shí)現(xiàn)民間金融市場安全、穩(wěn)定、有序發(fā)展。 </p><p>　　第三，加強(qiáng)對民

20、間融資的監(jiān)管。首先，建立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。目前銀行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是銀監(jiān)會，銀監(jiān)會應(yīng)該設(shè)立專門的部門對民間金融進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)地方政府也應(yīng)設(shè)立相應(yīng)的專門性部門配合銀監(jiān)會的監(jiān)管。一方面要負(fù)責(zé)貸款人資格的審查與管理、集資額度和利率的審批以及集資款項(xiàng)真正用途的監(jiān)督檢查；另一方面，需要對民間金融進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)全面掌握民間金融市場的動態(tài)，而不僅僅是事前的審查和事后的調(diào)整，避免出現(xiàn)全國性的民間金融危機(jī)。其次，建立信息披露機(jī)制。監(jiān)管部門應(yīng)對中小企業(yè)及其通

21、過非正規(guī)渠道融資的對象、資金用途等信息進(jìn)行登記，建立信息交流平臺，及時(shí)向社會公布有關(guān)信息。信息披露制度的建立一方面有利于監(jiān)管者有效的監(jiān)管，另一方面也為資金的提供者和需求者提供必要的信息支持，促進(jìn)了各民間融資主體間的合作和信息共享，實(shí)現(xiàn)各地區(qū)及全國民間融資機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的信息對接。 </p><p><b>　　五、結(jié)語 </b></p><p>　　由于正規(guī)金融制度的

22、約束以及中小企業(yè)自身的特質(zhì)導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難，民間金融與中小企業(yè)有著天然的契合性，在中小企業(yè)融資中能夠滿足其特殊的資金需求。但由于我國民間金融并沒有得到法律的明確認(rèn)可，缺乏專門的法律對其進(jìn)行全面的規(guī)定，所以我們必須以建立民間金融法為中心，修改相關(guān)法律法規(guī)，明確民間金融的法律地位以及民間金融的主體資格，同時(shí)加強(qiáng)對民間金融的監(jiān)管，維護(hù)金融市場穩(wěn)定。當(dāng)然，在健全完善法律體系，促進(jìn)民間金融發(fā)展的同時(shí)，政府應(yīng)積極為中小企業(yè)融資提供政策支持，建立

23、擔(dān)保體系，為中小企業(yè)融資提供信用支持；銀行也應(yīng)該積極創(chuàng)新，開發(fā)適合中小企業(yè)融資的金融工具；中小企業(yè)自身需要提高管理和信用水平，誠信借貸。正規(guī)金融制度需要完善，非正規(guī)金融制度需要承認(rèn)和發(fā)展，只有各方共同進(jìn)步，中小企業(yè)融資難的問題才能得以真正解決。 </p><p><b>　　[參考文獻(xiàn)] </b></p><p>　　[1]李麗霞等.我國中小企業(yè)融資體系的研究[M].

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