互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)資金配置的影響研究

1、<p>　　互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)資金配置的影響研究</p><p>　　【摘要】 互聯(lián)網(wǎng)金融興起并在短時(shí)間內(nèi)得到迅猛的發(fā)展，其發(fā)展趨勢(shì)在一定程度上對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行形成了沖擊，倒逼傳統(tǒng)商業(yè)銀行改革創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)銀行業(yè)的部分缺陷，尤其在資金配置方面，打破了原有資金分配的“二八定律”，合理地引導(dǎo)資金流向，服務(wù)于小微企業(yè)，發(fā)揮金融普惠的作用。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)資金的配置過(guò)程中還存在一些缺陷，

2、及時(shí)解決遇到的問(wèn)題，完善相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管體系，能夠更好地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序地發(fā)展。 </p><p>　　【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng)金融 傳統(tǒng)銀行業(yè) 金融監(jiān)管 征信體系 資金配置 </p><p>　　近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)興起并迅猛發(fā)展，據(jù)第一網(wǎng)貸數(shù)據(jù)顯示，2014年3月，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸參與人數(shù)日均為49043人，截止到2014年3月末，全國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)共667家，而在2013年年末，

3、這個(gè)數(shù)字僅為523家，一個(gè)季度內(nèi)就增加了144家。互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展，在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的不足，主要表現(xiàn)為支付手段的創(chuàng)新，營(yíng)運(yùn)思維的改變等方面。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)多年來(lái)一直擔(dān)任著我國(guó)金融支持的重要任務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起在某些方面迫使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)做出創(chuàng)新，以適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求，尤其在資金配置方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起不僅擴(kuò)大了原來(lái)的融資渠道，集聚小額資金用于項(xiàng)目發(fā)展，而且打破了原來(lái)金融支持的“二八定律”，從某些方面改變了傳統(tǒng)資金配

4、置模式。但是，其高速發(fā)展的背后，隱藏著影響未來(lái)健康發(fā)展的不利因素，及時(shí)識(shí)別互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的薄弱環(huán)節(jié)，采取有效措施進(jìn)行監(jiān)管，能夠?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融健康持序的發(fā)展提供有力的保證。 </p><p>　　一、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)資金配置的影響 </p><p>　　互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)資金配置的影響包括對(duì)資金來(lái)源渠道的影響和信貸方式的影響。 </p><p>　　1、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)資金來(lái)源的影

5、響 </p><p>　　傳統(tǒng)銀行業(yè)用于信貸的資金來(lái)源渠道主要包括吸收的各種存款，發(fā)行的各種債券以及向中央銀行的借款。而互聯(lián)網(wǎng)金融的資金來(lái)源渠道包括直接吸收資金、資產(chǎn)證券化以及融資租賃進(jìn)行融資，最初的互聯(lián)網(wǎng)金融是通過(guò)吸收理財(cái)方出借的大量小額資金發(fā)生借貸行為，隨著資金需求量的大幅增加及互聯(lián)網(wǎng)金融形式的多樣化，資產(chǎn)證券化逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要融資渠道。而融資租賃嫁接P2P在國(guó)內(nèi)最早出現(xiàn)于2013年11月，當(dāng)時(shí)，上線

6、運(yùn)營(yíng)僅僅5個(gè)月的P2B平臺(tái)普資華企與融資租賃建立合作伙伴關(guān)系，引入融資租賃項(xiàng)目。2014年下半年，融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)合作出現(xiàn)了熱潮。 </p><p>　　2、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)信貸的影響 </p><p>　　（1）增大金融普惠對(duì)象。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)資金的配置形成了“二八定律”，即20%的單位或個(gè)人能夠享受金融支持，大多的小微企業(yè)及個(gè)人無(wú)法獲取所需資金，在一定程度上影響了資金配置效率?；ヂ?lián)

7、網(wǎng)金融運(yùn)用強(qiáng)大的數(shù)據(jù)收集、分析、整合能力分析理論及收集大量信息，并對(duì)大數(shù)據(jù)中蘊(yùn)含的信息進(jìn)行有效篩選和整理，逐漸形成了對(duì)借款人全面評(píng)價(jià)的大數(shù)據(jù)金融信用體系。該體系能夠明確借款人的信用資質(zhì)和盈利前景，在客戶的搜索、評(píng)估、定位方面具有重大作用，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)定義為優(yōu)質(zhì)客戶之外的客戶重新定義，并給予資金方面的支持。由于信息不對(duì)稱，交易成本較高，依靠傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，小微企業(yè)及“三農(nóng)”等社會(huì)弱勢(shì)群體“長(zhǎng)尾化”的資金需求無(wú)法得到有效滿足，而金融體系的互

8、聯(lián)網(wǎng)化降低了農(nóng)村金融的運(yùn)營(yíng)成本，提高了金融服務(wù)覆蓋率，解決了小微企業(yè)及個(gè)人融資難的問(wèn)題，打破了原有的“二八定律”，支持了80%的借款人的資金需求。 </p><p>　?。?）最大化資金配置效率。傳統(tǒng)放貸流程是：借款人提交申請(qǐng)資料―銀行受理評(píng)估核準(zhǔn)相關(guān)價(jià)值并核定貸款金額―開(kāi)立存款賬戶并簽訂借款合同―辦理抵押登記事宜―發(fā)放貸款。網(wǎng)貸流程大致相同，一般流程為：借款人提交申請(qǐng)―提交相關(guān)信用資料―網(wǎng)貸公司審核―發(fā)布借款人

9、信息―出借人選擇放貸對(duì)象（以P2P為例），部分流程有網(wǎng)貸公司直接組織資金的配置，將大額資金需求量拆分為小額、大量、期限相對(duì)匹配的資金供給。在所有的網(wǎng)貸流程中，實(shí)地征信的審核方式基本不予采用。在這個(gè)轉(zhuǎn)變過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融成為傳統(tǒng)金融體系的有益補(bǔ)充，并利用較低的成本和高效放貸速度，實(shí)現(xiàn)了資金、信息的高速運(yùn)轉(zhuǎn)，提高了資金配置效率。鑒于傳統(tǒng)放貸流程中大多需要實(shí)地考察或評(píng)估相關(guān)資產(chǎn)，放貸時(shí)間往往受到極大的影響，使放貸人不能及時(shí)滿足借款人的借款需求

10、?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的放貸大多利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供借款人信息，促成出借方與借款人的直接或間接債權(quán)債務(wù)關(guān)系，借款過(guò)程中不存在實(shí)地考核、資產(chǎn)評(píng)估等審貸環(huán)節(jié)，大大縮短了借款時(shí)間，及時(shí)高效地滿足了借款人的需求。 </p><p>　?。?）降低借款成本。銀行作為傳統(tǒng)放貸模式的主要放貸機(jī)構(gòu)，其放貸意愿及資金充裕度直接決定了借款人的融資成本。由于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)具有嚴(yán)格的放貸要求及出于對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的考慮，小微企業(yè)在借款時(shí)需要支付更高的利息和

11、額外費(fèi)用，造成了其在融資過(guò)程中直接面臨融資成本高的難題。雖然政府導(dǎo)向明確顯示支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但銀行等金融機(jī)構(gòu)受利益的驅(qū)動(dòng)，及央行的指導(dǎo)不帶有強(qiáng)制性特點(diǎn)，中小企業(yè)的融資貴問(wèn)題一直難以解決?；ヂ?lián)網(wǎng)放貸資料審核過(guò)程中，不會(huì)依據(jù)借款人的規(guī)模大小為借款人上浮相應(yīng)的貸款利率幅度，借款人可以低于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的利率獲得資金。另外，互聯(lián)網(wǎng)放貸流程中，方便快捷的交易程序大大提高了放款速度，為借款人節(jié)省了時(shí)間成本，同時(shí)也能使借款人把握商機(jī)，作出合理的抉擇，

12、降低了借款人的機(jī)會(huì)成本。 </p><p>　　（4）改變資金流向。我國(guó)小微企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的90%以上，創(chuàng)造了80%以上城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不可或缺的一部分。但小微企業(yè)具有財(cái)務(wù)信息不透明，抵押擔(dān)保品匱乏等特點(diǎn)，從銀行、資本市場(chǎng)等傳統(tǒng)金融渠道融資，普遍存在融資難、融資貴等問(wèn)題。傳統(tǒng)銀行業(yè)青睞的借款客戶主要是大型公司，鑒于其規(guī)模龐大，盈利性高，本金與利息不存在難以償付的問(wèn)題，因此傳統(tǒng)的信貸模式下資金主要流向大型

13、企業(yè)及部分中型企業(yè)。而小微企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期就面臨資金緊張的難題，再加上融資難的問(wèn)題，其營(yíng)運(yùn)面臨難以維持的局面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要致力于資金的出借方與借款方的信息匹配，出借方可以根據(jù)借款人的信息決定是否滿足、小微企業(yè)的融資需求，以支持小微企業(yè)的發(fā)展，改變了傳統(tǒng)的資金流向，達(dá)到了多元化發(fā)展產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的目的。在眾籌融資模式中，融資人只需將自己的創(chuàng)意及實(shí)施結(jié)果反饋給出資人平臺(tái)，就可以獲得有意向的出資人出資，無(wú)需任何資金性償付承諾，這種資金援助方式不僅有

14、利于小微企業(yè)的發(fā)展，更有利于藝術(shù)家、個(gè)人等進(jìn)行某項(xiàng)活動(dòng)或某個(gè)創(chuàng)新項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)。相對(duì)于傳統(tǒng)信貸方式，互聯(lián)網(wǎng)信貸由于門檻較低且部分模式不以是否擁有商業(yè)價(jià)值作為唯一的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，為新型創(chuàng)業(yè)公司的融資開(kāi)辟</p><p>　　二、互聯(lián)網(wǎng)配置資金存在的隱患 </p><p>　　互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)資金的配置在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)資金的配置缺陷，不僅縮短了借款人的借款時(shí)間，降低了借款人借款的資金成本、

15、機(jī)會(huì)成本，而且打破了傳統(tǒng)的“二八定律”，利于我國(guó)目前“新常態(tài)”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，更有利于利率市場(chǎng)化的形成。但是，由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融形成時(shí)間短，發(fā)展速度快，短時(shí)間內(nèi)在資金配置方面還存在一定問(wèn)題需待解決。 </p><p>　　1、借款人資料缺乏真實(shí)性審核 </p><p>　　網(wǎng)貸流程中，對(duì)借款人提供的資料進(jìn)行審核是互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制中的重要環(huán)節(jié)。在資料審核中一般采用詢問(wèn)、實(shí)地考察、系統(tǒng)查詢的方式

16、，但是鑒于實(shí)地考察的不現(xiàn)實(shí)性及審批流程進(jìn)度的需要，實(shí)地征信的環(huán)節(jié)基本不予采用。詢問(wèn)與系統(tǒng)查詢?cè)谝欢ǔ潭壬夏軌蛄私饨杩钊说男畔?，但?duì)借款用途的真實(shí)性無(wú)法考究。征信服務(wù)中介機(jī)構(gòu)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)分工深化的產(chǎn)物，是征信體系的有效組成部分。利用大數(shù)據(jù)建立起來(lái)的個(gè)人征信系統(tǒng)包括數(shù)據(jù)雖然廣泛，但大多是從網(wǎng)絡(luò)上獲取，并且全國(guó)的個(gè)人征信信息并未實(shí)現(xiàn)共享，尤其是人民銀行征信系統(tǒng)很少被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之外的機(jī)構(gòu)利用。出借人在借出資金前后對(duì)借款人的信息也僅僅是

17、依靠網(wǎng)貸公司提供的信息進(jìn)行判斷。在網(wǎng)絡(luò)這種虛擬的世界里，借款人的真實(shí)信息驗(yàn)證難度較大，借款人的身份信息、信用評(píng)價(jià)信息不對(duì)稱程度加大，直接導(dǎo)致了信息風(fēng)險(xiǎn)的加劇。 </p><p>　　2、資金用途無(wú)法實(shí)時(shí)監(jiān)控 </p><p>　　傳統(tǒng)放貸程序中，借款人獲得資金后，負(fù)責(zé)發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)要對(duì)借款人及借款項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，以便隨時(shí)掌握資金流向及項(xiàng)目進(jìn)展程度，確定發(fā)放的貸款能夠收回。在網(wǎng)貸過(guò)程中

18、，互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性及信用評(píng)價(jià)信息的缺乏性，使實(shí)際業(yè)務(wù)中對(duì)借款人的資金使用情況不能實(shí)施有效監(jiān)控，因此借款人可能通過(guò)隱瞞自身的部分信息，做出不利于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)或出資人的決策。借款人獲得資金后只要按規(guī)定償還本息，為其提供服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)就很難發(fā)現(xiàn)其資金運(yùn)用是否出現(xiàn)問(wèn)題。無(wú)法對(duì)借款人的資金運(yùn)用進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，將導(dǎo)致借款資金用途改變不易發(fā)現(xiàn)，不能為出借人的資金安全提供相應(yīng)的保證。 </p><p>　　3、互聯(lián)網(wǎng)金融

19、的監(jiān)管缺失 </p><p>　　我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時(shí)間短、速度快，除了由于技術(shù)原因造成的風(fēng)險(xiǎn)外，甚至出現(xiàn)了利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)從事高利貸和非法集資活動(dòng)。據(jù)《法制晚報(bào)》2014年6月11日?qǐng)?bào)道，北京首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站“網(wǎng)金寶”上線四個(gè)月網(wǎng)站無(wú)法打開(kāi)，客服無(wú)人接聽(tīng)，200多位投資者組團(tuán)維權(quán)?！熬W(wǎng)金寶”自2014年2月上線以來(lái)，短短四個(gè)月時(shí)間，實(shí)際吸納資金數(shù)額超過(guò)500萬(wàn)元?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的紊亂不僅體現(xiàn)在欺詐客戶方面，還

20、體現(xiàn)在不良競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系方面。部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)利用自身優(yōu)勢(shì)獲取某一方面的壟斷地位，擾亂市場(chǎng)的良性發(fā)展。而對(duì)于目前互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的混亂情況，我國(guó)缺少法律法規(guī)的監(jiān)管，更缺少相應(yīng)的監(jiān)管部門、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)機(jī)構(gòu)等的介入。 </p><p>　　4、資金數(shù)量、期限錯(cuò)配 </p><p>　　在資金的吸收與運(yùn)用過(guò)程中，各個(gè)機(jī)構(gòu)都按照資金的數(shù)量與期限盡量匹配的原則，以保證資金流動(dòng)的安全性。但是，在實(shí)際過(guò)程中，資金

21、的數(shù)量與期限的完全匹配并不能完全達(dá)成，在出現(xiàn)短期資金用于長(zhǎng)期借貸的情況下，機(jī)構(gòu)資金的流動(dòng)性就面臨危險(xiǎn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，目前的情況勢(shì)必向多元化或兩極化發(fā)展，資源不足、缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的小型公司在競(jìng)爭(zhēng)中勢(shì)必會(huì)面臨兼并等風(fēng)險(xiǎn)，而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所面臨的擠兌風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)發(fā)生在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。尤其在互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏監(jiān)管的情況下，擠兌風(fēng)潮的發(fā)生更容易造成市場(chǎng)的紊亂，使互聯(lián)網(wǎng)金融陷入困局。合理地配置資金數(shù)量與期限，能夠保證資金的流動(dòng)性，利于互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展

22、。 </p><p>　　三、互聯(lián)網(wǎng)合理配置資金的策略建議 </p><p>　　1、完善征信體系，與央行征信系統(tǒng)實(shí)施信息共享 </p><p>　　作為現(xiàn)代金融體系安全運(yùn)行的有效保證，征信體系的改善直接影響互聯(lián)網(wǎng)金融的生態(tài)環(huán)境狀況。信息發(fā)達(dá)的個(gè)人征信信息為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了有利的保證。但是，我國(guó)目前的個(gè)人征信信息比較零散，除人行提供的個(gè)人征信系統(tǒng)之外，各個(gè)網(wǎng)貸

23、公司也都充分利用網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)搜集個(gè)人在網(wǎng)絡(luò)上留下的足跡，以完善本公司的個(gè)人征信系統(tǒng)，也有部分互聯(lián)網(wǎng)金融公司利用人行征信網(wǎng)站完善自身的征信系統(tǒng)，但此類公司目前較少。建立并完善個(gè)人征信體系，最大化評(píng)價(jià)個(gè)人資質(zhì)及項(xiàng)目前景，成為金融業(yè)發(fā)展的有利條件。鑒于目前互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融之間存在信息不對(duì)稱的情況，為避免個(gè)人借款欺詐，應(yīng)完善個(gè)人征信體系，做到資源共享，有效防止信貸欺詐。針對(duì)我國(guó)當(dāng)前不完善的信用體系，政府及行業(yè)管理者應(yīng)充分運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及相關(guān)資源

24、，集中大量分散的民間征信信息，加強(qiáng)個(gè)人征信體系的機(jī)制建設(shè)，建立并完善個(gè)人征信體系。 </p><p>　　2、建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制 </p><p>　　互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)的新興業(yè)態(tài)，也是未來(lái)金融業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的流程監(jiān)控，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制和預(yù)警機(jī)制，有利于處理突發(fā)事件，有效保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的正常發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的監(jiān)測(cè)機(jī)制應(yīng)依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的流程，在其相對(duì)不足環(huán)節(jié)，比

25、如對(duì)借款人的信用考核方面、資金運(yùn)用方面進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控。建立互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制和預(yù)警機(jī)制既能有效監(jiān)測(cè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運(yùn)營(yíng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，也能掌握產(chǎn)業(yè)的動(dòng)態(tài)發(fā)展，為未來(lái)的發(fā)展、監(jiān)管提供有力的依據(jù)。同時(shí)，也能為互聯(lián)網(wǎng)金融目前的發(fā)展創(chuàng)新提供良好的市場(chǎng)環(huán)境。 </p><p>　　3、建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律體系 </p><p>　　互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展已經(jīng)引起了相關(guān)部門的高度重視，2014年4月9日

26、，博鰲亞洲論壇年會(huì)上，論壇官方雜志攜手上海陸家嘴國(guó)際金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)股份有限公司共同發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告2014》指出，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)把握五個(gè)原則，即監(jiān)管的必要性、一般性、特殊性、一致性和差異性。之后，中國(guó)人民銀行相關(guān)部門陸續(xù)發(fā)表對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的看法，核心內(nèi)容涉及到互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范、健康發(fā)展、創(chuàng)新進(jìn)步等。但目前有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行的相關(guān)法律法規(guī)尚未出臺(tái)。完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律法規(guī)體系，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融秩序，規(guī)范市場(chǎng)主體交易行為

27、，以法律形式形成對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管能夠給互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展提供良好的環(huán)境，為其發(fā)展提供有利條件。 </p><p>　　4、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的資金流動(dòng)性儲(chǔ)備 </p><p>　　針對(duì)資金數(shù)量及期限錯(cuò)配可能引發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融危機(jī)，截止到目前并未出現(xiàn)相關(guān)征兆。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一樣，其資金的流動(dòng)性直接關(guān)系到自身的運(yùn)營(yíng)。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融廣泛的覆蓋面，所涉及服務(wù)對(duì)象的廣泛性，其正常營(yíng)運(yùn)

28、在整個(gè)金融行業(yè)中占據(jù)著重要地位，一旦出現(xiàn)擠兌風(fēng)潮，其影響范圍之廣，造成的傷害之大難以估計(jì)。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管可以參考傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，使用流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)――流動(dòng)性覆蓋比例和凈穩(wěn)定融資比率，確保其持有充足的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備，以應(yīng)付未來(lái)一段時(shí)間的凈現(xiàn)金流出量。 </p><p><b>　　【參考文獻(xiàn)】 </b></p><p>　　[1] 寧連舉、劉茜：互

29、聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展及監(jiān)管建議[J].宏觀經(jīng)濟(jì)管理，2015（1）. </p><p>　　[2] 張晶：互聯(lián)網(wǎng)金融：新興業(yè)態(tài)、潛在風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)之策[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索，2014（4）. </p><p>　　[3] 白俊、連立帥：信貸資金配置差異：所有制歧視抑或稟賦差異？[J].管理世界，2012（6）. </p><p>　　[4] 葉康濤、祝繼高：銀根緊縮與信貸資