銀華上證10年期國債指數(shù)投資基金2017年第1季度報告

1、<p>　　銀華上證10年期國債指數(shù)證券投資基金2017年第1季度報告</p><p>　　2017年3月31日</p><p>　　基金管理人：銀華基金管理股份有限公司</p><p>　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司</p><p>　　報告送出日期：2017年4月21日</p><p><

2、b>　　重要提示</b></p><p>　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。</p><p>　　基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2017年4月19日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或

3、者重大遺漏?！　?lt;/p><p>　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?！　?lt;/p><p>　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。</p><p>　　本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。</p><p>　　本報告期自2017年1月1日起

4、至3月31日止。</p><p><b>　　基金產(chǎn)品概況</b></p><p>　　主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)</p><p><b>　　主要財務(wù)指標(biāo)</b></p><p><b>　　單位：人民幣元</b></p><p>　　注：1、本期已實(shí)

5、現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。 </p><p>　　2、上述本基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，例如：基金的申購、贖回費(fèi)等，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。</p><p><b>　　基金凈值表現(xiàn)</b></p>&l

6、t;p>　　本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較</p><p>　　銀華上證10年期國債指數(shù)A</p><p>　　銀華上證10年期國債指數(shù)C</p><p>　　自基金合同生效以來基金累計(jì)凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較</p><p>　　注：本基金合同生效日期為2016年12月5日，自

7、基金合同生效日起到本報告期末不滿一年，按基金合同的規(guī)定，本基金自基金合同生效起六個月為建倉期，建倉期結(jié)束時各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例應(yīng)當(dāng)符合基金合同約定。</p><p><b>　　管理人報告</b></p><p>　　基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介 </p><p>　　管理人對報告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明</p><p

8、>　　本基金管理人在本報告期內(nèi)嚴(yán)格遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《銀華上證10年期國債指數(shù)證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,為基金份額持有人謀求最大利益,無損害基金份額持有人利益的行為。本基金無違法、違規(guī)行為。本基金投資組合符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的約定。</p&

9、gt;<p><b>　　公平交易專項(xiàng)說明</b></p><p>　　公平交易制度的執(zhí)行情況</p><p>　　本基金管理人根據(jù)中國證監(jiān)會頒布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》，制定了《公平交易制度》和《公平交易執(zhí)行制度》等，并建立了健全有效的公平交易執(zhí)行體系，保證公平對待旗下的每一個投資組合。</p><p>　

10、　在投資決策環(huán)節(jié)，本基金管理人構(gòu)建了統(tǒng)一的研究平臺，為旗下所有投資組合公平地提供研究支持。同時，在投資決策過程中，各基金經(jīng)理、投資經(jīng)理嚴(yán)格遵守本基金管理人的各項(xiàng)投資管理制度和投資授權(quán)制度，保證各投資組合的獨(dú)立投資決策機(jī)制。</p><p>　　在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)，本基金管理人實(shí)行集中交易制度，按照“時間優(yōu)先、價格優(yōu)先、比例分配、綜合平衡”的原則，確保各投資組合享有公平的交易執(zhí)行機(jī)會。</p><p

11、>　　在事后監(jiān)控環(huán)節(jié)，本基金管理人定期對股票交易情況進(jìn)行分析，并出具公平交易執(zhí)行情況分析報告；另外，本基金管理人還對公平交易制度的遵守和相關(guān)業(yè)務(wù)流程的執(zhí)行情況進(jìn)行定期和不定期的檢查，并對發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行及時報告。</p><p>　　綜上所述，本基金管理人在本報告期內(nèi)嚴(yán)格執(zhí)行了公平交易制度的相關(guān)規(guī)定。</p><p>　　異常交易行為的專項(xiàng)說明</p><p>

12、　　本報告期內(nèi)，本基金未發(fā)現(xiàn)存在可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易行為。</p><p>　　本報告期內(nèi)，本基金管理人所有投資組合不存在參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當(dāng)日成交量的5%的情況。 </p><p>　　報告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析</p><p>　　2017年一季度，因美國再通脹預(yù)期修正、美聯(lián)儲加息等因素的影響，

13、美元波動性較大，美債收益率在高位震蕩，原油價格整體上波動不大。中、美國債利差較去年底有所擴(kuò)大。國內(nèi)方面，基建、地產(chǎn)仍然較強(qiáng)，商品價格維持在較高水平。在一二線城市限購力度有所加強(qiáng)的背景下，三四線城市的地產(chǎn)銷售仍然不錯，地產(chǎn)投資整體下行速度較為緩慢，從而減弱了經(jīng)濟(jì)下行力量。通脹方面，CPI水平溫和可控，PPI價格一季度接近8%，但持續(xù)性不高。政策因素對債券市場的影響較大，MPA考核趨嚴(yán)格，政策上“控杠桿”意愿不斷提升，一季度債券收益率在高位

14、繼續(xù)上行。本基金根據(jù)市場情況調(diào)整了組合結(jié)構(gòu)，基金組合基本體現(xiàn)了跟蹤指數(shù)的風(fēng)險收益特征。</p><p>　　展望2017年二季度，庫存周期帶動的通脹上行或?qū)⒉粩鄿p弱，CPI將保持相對溫和的水平，PPI有望逐步回落。投資對經(jīng)濟(jì)的支撐作用仍在，其中基建投資有望繼續(xù)保持較強(qiáng)的水平，地產(chǎn)投資在二季度可能有所減弱，但幅度偏緩，主要得益于三四線投資仍可能持續(xù)一段時間，二季度的經(jīng)濟(jì)整體上將較為平穩(wěn)。監(jiān)管政策以及資金面等因素將成

15、為影響債券市場的主要因素，債券收益率可能仍以震蕩為主。本基金將在保證組合流動性的基礎(chǔ)上跟蹤基金指數(shù)的風(fēng)險特征。</p><p>　　報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)</p><p>　　截至報告期末，本基金A類基金份額凈值為1.0080元，本報告期份額凈值增長率為0.57%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-0.67%，本基金C類基金份額凈值為1.0020元，本報告期份額凈值增長率為0.17%，同期業(yè)績比較

16、基準(zhǔn)收益率為-0.67%。</p><p>　　報告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說明</p><p>　　報告期內(nèi)，本基金不存在連續(xù)二十個工作日基金份額持有人數(shù)量不滿二百人或者基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元的情形。</p><p><b>　　投資組合報告</b></p><p>　　報告期末基金資產(chǎn)組合情況 </

17、p><p>　　報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合</p><p>　　報告期末按行業(yè)分類的境內(nèi)股票投資組合 </p><p>　　注：本基金本報告期末未持有股票。</p><p>　　報告期末按行業(yè)分類的滬港通投資股票投資組合</p><p>　　注：本基金本報告期末未持有滬港通股票投資。</p><

18、p>　　報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì) </p><p>　　注：本基金本報告期末未持有股票。 </p><p>　　報告期末按債券品種分類的債券投資組合 </p><p>　　報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)</p><p>　　注：本基金本報告期末僅持有上述債券。&

19、lt;/p><p>　　報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì) </p><p>　　注：本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。 </p><p>　　報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)</p><p>　　注：本基金本報告期末未持有貴金屬。</p><p>

20、;　　報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)</p><p>　　注：本基金本報告期末未持有權(quán)證。</p><p>　　報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明</p><p>　　注：本基金本報告期末未持有國債期貨。</p><p><b>　　投資組合報告附注</b></p>

21、<p>　　本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。</p><p>　　本基金本報告期末未持有股票，因此本基金不存在投資的前十名股票超出基金合同規(guī)定的備選股票庫之外的情形。</p><p><b>　　其他資產(chǎn)構(gòu)成</b></p><p>　　報告期末持有的處于轉(zhuǎn)

22、股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)</p><p>　　注：本基金本報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。 </p><p>　　報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明</p><p>　　注：本基金本報告期末未持有股票。</p><p>　　投資組合報告附注的其他文字描述部分</p><p>　　由于四舍五入的原因，各分項(xiàng)之和

23、與合計(jì)項(xiàng)之間可能存在尾差。</p><p><b>　　開放式基金份額變動</b></p><p><b>　　單位：份</b></p><p>　　注：總申購份額含轉(zhuǎn)換入份額，總贖回份額含轉(zhuǎn)換出份額。</p><p>　　基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況</p><p>

24、;　　注：本基金的基金管理人于本報告期未運(yùn)用固有資金投資本基金。</p><p>　　影響投資者決策的其他重要信息</p><p>　　報告期內(nèi)單一投資者持有基金份額比例達(dá)到或超過20%的情況</p><p>　　影響投資者決策的其他重要信息</p><p>　　本基金管理人于2017年2月24日披露了《銀華上證5年期國債指數(shù)證券投資基金開放

25、日常申購、贖回、定期定額投資及轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的公告》，決定自2017年2月28日起，開放申購、贖回、定期定額投資及轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。</p><p><b>　　備查文件目錄</b></p><p><b>　　備查文件目錄</b></p><p>　　9.1.1 銀華上證10年期國債指數(shù)證券投資基金募集申請獲中國證監(jiān)會注冊的文件<

26、;/p><p>　　9.1.2《銀華上證10年期國債指數(shù)證券投資基金基金合同》</p><p>　　9.1.3《銀華上證10年期國債指數(shù)證券投資基金招募說明書》</p><p>　　9.1.4《銀華上證10年期國債指數(shù)證券投資基金托管協(xié)議》</p><p>　　9.1.5 《銀華基金管理股份有限公司開放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》</p>&l

27、t;p>　　9.1.6 本基金管理人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照</p><p>　　9.1.7 本基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照</p><p>　　9.1.8 本報告期內(nèi)本基金管理人在指定媒體上披露的各項(xiàng)公告</p><p><b>　　存放地點(diǎn)</b></p><p>　　上述備查文本存放在本基金管理人或基金托管

28、人的辦公場所。本報告存放在本基金管理人及托管人住所，供公眾查閱、復(fù)制。</p><p><b>　　查閱方式</b></p><p>　　投資者可免費(fèi)查閱，在支付工本費(fèi)后，可在合理時間內(nèi)取得上述文件的復(fù)制件或復(fù)印件。相關(guān)公開披露的法律文件，投資者還可在本基金管理人網(wǎng)站（www.yhfund.com.cn）查閱。</p><p>　　銀華基金管理