資源整合視角下我國小微企業(yè)融資創(chuàng)新研究

1、<p>　　資源整合視角下我國小微企業(yè)融資創(chuàng)新研究</p><p>　　摘要：小微企業(yè)經過多年的發(fā)展，已經成為國民經濟健康、和諧發(fā)展不可或缺的重要社會經濟力量。隨著國際、國內經濟形勢的變化，小微企業(yè)的利潤空間被壓縮，資金鏈也處于短缺狀態(tài)，大量的融資缺口已經成為小微企業(yè)求生存、求發(fā)展的關鍵“瓶頸”。為有效解決資金難問題，需要對現(xiàn)有的制度和資源進行整合和創(chuàng)新，本文重點討論完善以銀行業(yè)金融機構為主的多層次間接

2、融資體系，拓展小微企業(yè)融資渠道，充分調動各方力量，為小微企業(yè)發(fā)展和融資提供便利。 </p><p>　　關鍵詞：小微企業(yè) 資源整合 融資創(chuàng)新 </p><p>　　◆基金項目：2013年浙江省社會科學界聯(lián)合會研究課題（項目編號：2013B159）研究成果 </p><p>　　年來，我國雖然非常重視中小微企業(yè)的發(fā)展，但是大多只針對科技型及高成長性的中小微企業(yè)等一些特

3、定群體，并未惠及所有中小企業(yè)，尤其是小微企業(yè)。目前大多數(shù)商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款的業(yè)務發(fā)展定位較低，一般只將其作為商業(yè)銀行的補充型信貸產品。如果遇到國家收緊銀根、信貸額度緊張的情況，商業(yè)銀行首先想到的是限制小微企業(yè)貸款，力保大企業(yè)貸款，導致小微企業(yè)無法從商業(yè)銀行獲得長期穩(wěn)定的信貸支持，這在很大程度上影響了小微企業(yè)的發(fā)展。民間融資在解決小微企業(yè)資金周轉困難、活躍經濟、帶動投資、彌補正式金融融資缺口方面發(fā)揮了重要作用，但多為地下或半地下狀態(tài)的

4、民間融資，因缺乏必要的法律約束和社會監(jiān)督，具有很大的風險。為此，必須認識到小微企業(yè)融資難問題不是簡單化的問題，而是確實需要多方的共同努力，共同推進這項工作。特別是銀行業(yè)，只有商業(yè)銀行轉變觀念，積極全面開展小微企業(yè)信貸服務業(yè)務，才是破解小微企業(yè)融資難的根本之道。 </p><p>　　一、小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀及主要問題 </p><p>　　（一）融資缺口難于彌補，生存與發(fā)展受限 </p

5、><p>　　小微企業(yè)在融資方面普遍存在著“麥克米倫缺口”，中小企業(yè)不能以其提供的條件從金融機構達到借款目標。根據相關統(tǒng)計，雖然全國的信貸總額大幅增加，但我國銀行的貸款主要投放對象是大中型企業(yè)，小企業(yè)占比不超過20%，微型企業(yè)基本拿不到貸款。特別是在國有銀行貸款中，所占比重更小。以中國銀行為例，2011年，其對小微企業(yè)的信貸支持占該行貸款總額不足10%。 </p><p>　?。ǘ┇@得銀行信

6、貸支持難度大、成本高 </p><p>　　銀行授信業(yè)務要對借款需求企業(yè)進行信用評價，小微企業(yè)和銀行機構之間信息不對稱嚴重，且行業(yè)信用評級指數(shù)普遍不高，這將直接影響銀行對小微企業(yè)授信的事前判斷。考慮到小微企業(yè)出現(xiàn)危機時，可用于緊急變現(xiàn)的資產較少，在市場融資方面限制眾多，抵御市場風險變化的能力較弱，在評級中，即使部分小微企業(yè)在評級時點的財務狀況良好，通常也會給予小微企業(yè)保守評級。同時銀行對小企業(yè)業(yè)務授權及轉授權不合

7、理，銀行為其貸款承擔風險和審查、監(jiān)控成本較高，因此，對小微企業(yè)的擔保和抵押要求較為嚴格，高額的監(jiān)管成本也使得小微企業(yè)承擔較高利息支出。 </p><p>　?。ㄈ┲虚L期融資渠道不暢，融資結構性矛盾突出 </p><p>　　從貸款期限來說，銀行通常只對小微企業(yè)提供一年期或一年期以內的短期貸款，提供的長期貸款數(shù)額和數(shù)量都很少。公司以長期資金來彌補固定設備或項目資金缺口的愿望難以滿足，無法滿

8、足企業(yè)長期戰(zhàn)略的實施需要。 </p><p>　　二、影響小微企業(yè)融資的主要內外部因素分析 </p><p>　?。ㄒ唬┬∥⑵髽I(yè)融資內部影響因素 </p><p>　　1.企業(yè)融資水平低。小微企業(yè)的利潤空間普遍不大，盈利水平相對大企業(yè)較低，而且初始規(guī)模小。企業(yè)資金積累主要依靠利潤，而小微企業(yè)盈余資金有限的條件下，能夠融資的總量很低。因此，資本增值無論是從速度還是數(shù)量

9、上都難以滿足發(fā)展的需要。 </p><p>　　2.小微企業(yè)信用風險大。小微企業(yè)經營靈活，但不穩(wěn)定性也很大。小微企業(yè)的短視現(xiàn)象普遍存在，缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃，管理和內控制度不健全，人力資源匱乏，企業(yè)缺乏核心競爭力。小微企業(yè)自身存在規(guī)模劣勢，規(guī)模小、實力弱導致中小企業(yè)在獲取資金、技術、市場等方面相對困難，企業(yè)的效益和持續(xù)經營也存在不確定性。我國現(xiàn)行不動產的抵押擔保有很多不合理性，特別是初創(chuàng)期的小微企業(yè)，資金、設備更貧乏，一

10、般靠租賃土地或房屋經營，很難達到抵押擔保要求，信用狀況得不到證明，更無法得到貸款支持。 </p><p>　　3.小微企業(yè)融資管理水平低。小微企業(yè)的管理者水平對內部融資的水平和運用能力也有所限制。另外，出于認知的限制和對融資利率和成本的恐懼，大部分小微企業(yè)都將銀行貸款作為唯一的融資途徑，不擅長綜合運用多種融資方式，很多小微企業(yè)的管理者不了解現(xiàn)代企業(yè)的運作方式，在現(xiàn)代金融機構、融資政策和資本市場之間存在著嚴重的信息

11、不對稱。 </p><p>　?。ǘ┬∥⑵髽I(yè)融資外部影響因素 </p><p>　　1.金融體制不完善。我國已經形成了由國有股份制銀行、城市商業(yè)銀行，信用社構成多種所有制形式并存的銀行體系。但是目前，我國地方性和區(qū)域性的中小銀行仍然偏少，市場競爭還不夠充分。因此，針對小微企業(yè)貸款的主體缺失。 </p><p>　　2.擔保機構作用沒有全面發(fā)揮。我國目前的擔保登記制

12、度較為混亂，信用擔保和抵押體系尚在起步階段。雖然國家近年來為了解決小微企業(yè)融資困難，發(fā)布了《關于小企業(yè)貸款信用擔保管理的若干規(guī)定》，從中央到地方都開展了小微企業(yè)的貸款擔保業(yè)務，安排了相關的信用擔保資金，但由于《規(guī)定》對抵押擔保條件限制較多，費率很高，業(yè)務進展較慢。針對小微企業(yè)抵押特質的相關法律法規(guī)缺失。 </p><p>　　3.現(xiàn)行信用制度不健全。在我國，有關征信的管理法規(guī)尚屬空白。征信機構在信息的采集和披露等

13、關鍵環(huán)節(jié)上的行為無法可依，界定數(shù)據的范圍沒有明確限制，違規(guī)行為較多，企業(yè)偽造資料、信息重復冒用等現(xiàn)象突出。尚未建立中小企業(yè)數(shù)據庫，商業(yè)銀行至今無法通過企業(yè)和個人征信系統(tǒng)掌握企業(yè)的實際信息或動態(tài)信息，影響了金融機構對小微企業(yè)信用狀況的客觀評估，也不利于企業(yè)自身的商業(yè)信息的安全性。 </p><p>　　三、破解小微企業(yè)融資困境的主要對策 </p><p>　?。ㄒ唬┨嵘∥⑵髽I(yè)自身的融資能力

14、 　　化解小微企業(yè)的融資困境，首先要從小微企業(yè)自身入手，提升小微企業(yè)自身的軟件和硬件設施，減少企業(yè)自身的融資阻力。改善小微企業(yè)的融資條件，應從幾方面入手：一是要著重處理產權結構不清晰和注冊資金不到位情況。加強對企業(yè)資金的統(tǒng)籌，促進企業(yè)利潤率的提高，合理處置資本結構，提高企業(yè)內部融資能力。二是小微企業(yè)要在各項財務指標細化的基礎上，構建新的人才機制，提高財務人員和會計的業(yè)務素質，確保企業(yè)財務制度完善和財務報表清晰。三是加快小微企業(yè)公司治理

15、結構的建立和內部控制制度的完善，提高企業(yè)的經營管理能力。四是塑造企業(yè)誠信形象。企業(yè)貸款本金的償還記錄、貸款利息償還記錄、合同履約率是重點考核指標，良好的信用記錄將是企業(yè)融資的基礎。五是創(chuàng)新融資思路。各小微企業(yè)管理者應清晰地認識企業(yè)所處的階段，了解企業(yè)特質，在符合政策的基礎上對融資渠道和方式多種組合，靈活運用。 </p><p>　?。ǘ┩晟埔糟y行業(yè)金融機構為主的多層次間接融資體系 </p><

16、;p>　　我國的小微企業(yè)目前主要依賴間接融資體系進行外部融資，而銀行貸款則是小微企業(yè)最為依賴的融資渠道。因此，一方面應積極推進國有大型商業(yè)銀行的信貸機制改革。對國有大型銀行來說，信貸資源一直向重點行業(yè)、重點地區(qū)、重點客戶偏向。中小企業(yè)業(yè)務是未來商業(yè)銀行發(fā)展的主要趨勢，也是國有大型銀行調整優(yōu)勢業(yè)務結構、突破發(fā)展瓶頸制約的必然選擇。國有大型銀行應該將信貸整合，在保證大中型企業(yè)優(yōu)質信貸供給的基礎上，進一步加大對小微企業(yè)的信貸支持力度，優(yōu)

17、化客戶結構，對投資項目清晰明確，信用條件良好的小型、微型企業(yè)進行重點關注。適當加大信貸限額和存貸比考核向小微企業(yè)業(yè)務的傾斜力度，加大小微企業(yè)貸款的考核權重，下調小微企業(yè)貸款風險權重，鼓勵開展小微企業(yè)貸款業(yè)務。另一方面，應推動中小商業(yè)銀行的發(fā)展。相對于大型國有商業(yè)銀行，中小銀行對小微企業(yè)的融資需求匹配度更高，在發(fā)展小微企業(yè)客戶，為小微企業(yè)提供相關金融服務方面，一直處于主導地位。根據經濟環(huán)境變化情況，對小微企業(yè)業(yè)務相關行業(yè)進行壓力測試，及時

18、制定并調整區(qū)域性行業(yè)和客戶群信貸政策。通過細分市場區(qū)域、明確行業(yè)選擇、制定差異化授信政策等，從區(qū)域、行業(yè)、客戶等多個維度定位小微企業(yè)目標</p><p>　?。ㄈ┘訌娬鲂牌脚_的建設 </p><p>　　破解小微企業(yè)的融資困境，還必須有政府通過行政和法律手段來保駕護航。通過小微企業(yè)“助保貸”業(yè)務的開展，銀政企三方共同搭建平臺，運用“助保金池”和政府增信平臺作為風險補償手段，滿足區(qū)域內

19、小微企業(yè)融資需求。政府、銀行簽訂合作協(xié)議，由政府的風險補償資金、企業(yè)繳納的助保金共同組成“助保金池”為企業(yè)貸款增信，銀行向企業(yè)提供貸款支持，支持小微企業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)三方共贏?！爸ＹJ”業(yè)務與政府共同組建資金池，有效幫助企業(yè)克服困難，促使小微企業(yè)做大做強。而該平臺的工作流程是政府、銀行簽訂合作協(xié)議，搭建助保金合作平臺，然后政府指定助保金管理機構，形成“助保金池”后銀行根據政府提供的資金放大十倍支持小微企業(yè)融資需求。 </p>

20、<p><b>　　參考文獻： </b></p><p>　　1.徐莉.國際金融危機下中小企業(yè)之融資瓶頸[J].商業(yè)研究，2010，（1）. </p><p>　　2.衛(wèi)容之，銀行“給力”小微企業(yè)融資[N].國際金融報，2011-10-27. </p><p>　　3.孫明高.中小企業(yè)融資與金融創(chuàng)新研究[J].南方論刊，2010，（2