我國銀行業(yè)市場約束效應研究.pdf

1、金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，世界經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)實充分表明，.金融發(fā)展對經(jīng)濟增長具有強大的推動力、影響力和作用力。如果把金融比作現(xiàn)代經(jīng)濟的王冠的話，那么銀行業(yè)作為金融的主體與核心，無疑是王冠上最耀眼的明珠。但是就像一枚硬幣的兩面，在推動經(jīng)濟快速增長的同時，一旦金融業(yè)出現(xiàn)危機和混亂，對社會經(jīng)濟和居民生活帶來的負面影響也是異常巨大的。 作為防范金融危機的重要舉措，各國普遍加強了對金融機構(gòu)的監(jiān)督管理，實行嚴格控制的準入制度、競爭約束、業(yè)務指導等來

2、規(guī)范銀行業(yè)運作，促使其穩(wěn)健經(jīng)營，規(guī)避風險。同時銀行業(yè)本身也加強了自身的審計、監(jiān)督、自我約束機制，在銀行內(nèi)部盡可能地減弱和消除風險。作為市場的力量對銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的影響被忽視。隨著金融危機的不斷發(fā)生，官方監(jiān)管與自我監(jiān)管的缺陷被不斷認識，用市場的力量來約束監(jiān)督銀行越來越引起人們的重視。2004年巴塞爾新資本協(xié)議明確將市場約束列為銀行監(jiān)管的“三大支柱”之一，對市場約束在金融監(jiān)管中的作用給予高度肯定。本文即是應用市場約束的理論框架來研究我國經(jīng)濟

3、改革特殊進程中銀行業(yè)市場約束效應是否存在，即市場的力量對銀行業(yè)的經(jīng)營管理是否能施加影響力。如果市場約束效應存在那么存在的強度有多大，對所有銀行是否具有同樣的約束力量。這里的市場的力量主要是指銀行的一些利益相關(guān)主體，如存款人、債權(quán)人、股東等等。 本文首先給出市場約束認可度較高的一個范疇定義，梳理了與直接市場約束理論有關(guān)的國內(nèi)國外的文獻，對市場上銀行各個利益相關(guān)者如何影響銀行經(jīng)營決策的作用機制做了較深入的探討，闡釋了市場約束本身的缺

4、陷，并將引入市場約束后的官方監(jiān)管與引入前做了對比，介紹了有效市場約束應具備的三大特征，為后面的研究提供一個理論平臺。 然后運用我國12家銀行2000-2005年的面板數(shù)據(jù)，建立個體固定效應面板模型，采用通過估計銀行存款增長率對銀行風險變化做出的反應，即檢驗我國高風險的銀行是否吸收了更少的存款，實證地檢驗了我國銀行業(yè)的市場約束效應的情況。 估計結(jié)果表明我國銀行業(yè)存在市場約束效應，但總體表現(xiàn)較弱。而且這種約束效應對不同所有權(quán)