淺議商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸創(chuàng)新【畢業(yè)論文】

1、<p><b>　　本科畢業(yè)論文</b></p><p>　　（ 20_ _屆 ）</p><p>　　淺議商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸創(chuàng)新</p><p>　　所在學院 </p><p>　　專業(yè)班級 經(jīng)濟學 <

2、;/p><p>　　學生姓名 學號 </p><p>　　指導教師 職稱 </p><p>　　完成日期 年 月 日</p><p>　　摘 要：本文立足于商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸創(chuàng)新，通過對國內(nèi)外中小企業(yè)信貸現(xiàn)狀的

3、比較研究，挖掘出商業(yè)銀行在信貸創(chuàng)新方面的優(yōu)秀典范美國硅谷銀行，并對其信貸模式進行了較為深入的分析。在此基礎(chǔ)上，展開對我國商業(yè)銀行在中小企業(yè)信貸方面的現(xiàn)狀分析與問題剖析，并著眼于我國金融大省浙江的商業(yè)銀行在面對中小企業(yè)融資難題前所尋求的解決之道。作者以杭州商業(yè)銀行科技支行為例展開探索式研究，對其如何做到“銀企雙贏”，在中小企業(yè)信貸模式方面進行創(chuàng)新與突破進行探索，以期對浙江省乃至全國的商業(yè)銀行在中小企業(yè)信貸方面的機制創(chuàng)新有所借鑒。</

4、p><p>　　關(guān)鍵字：中小企業(yè)；商業(yè)銀行；創(chuàng)新；信貸</p><p>　　On the commercial bank credit to SMEs innovation</p><p>　　Abstract: Based on the commercial Banks to small and medium-sized enterprise credit innov

5、ation of small and medium-sized enterprises at home and abroad，through the comparative study of credit status, dig out the commercial bank credit innovation in silicon valley USA fine example of its bank and credit mode

6、 for a more in-depth analysis. On this basis, China's commercial Banks in begin to smes' credit the situation analysis and problem analysis, and focus on our financial big zhejiang province i</p><p>

7、　　Key words: Innovation of small; Medium-sized enterprises; Commercial bank; Credit</p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　一、國外商業(yè)銀行對于中小企業(yè)的信貸現(xiàn)狀和模式………………………………………1</p><p>　?。ㄒ唬﹪庵行?/p>

8、企業(yè)信貸現(xiàn)狀…………………………………………………………1</p><p>　　（二）硅谷銀行的信貸運作現(xiàn)狀………………………………………………………1</p><p>　?。ㄈ┕韫茹y行的信貸創(chuàng)新模式………………………………………………………1</p><p>　　二、我國商業(yè)銀行對于中小企業(yè)的信貸現(xiàn)狀和模式………………………………………2</p>

9、<p>　　（一）我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸現(xiàn)狀和問題……………………………………2</p><p>　?。ǘ┱憬行∑髽I(yè)的信貸問題解決現(xiàn)狀……………………………………………2</p><p>　　三、杭州銀行科技支行的信貸創(chuàng)新模式……………………………………………………3</p><p>　?。ㄒ唬┢跈?quán)貸——初創(chuàng)型企業(yè)的創(chuàng)新信貸模式…………………………

10、……………3</p><p>　?。ǘ┲R產(chǎn)權(quán)質(zhì)押信貸創(chuàng)新模式業(yè)的創(chuàng)新信貸模式………………………………4</p><p>　?。ㄈ┩顿J聯(lián)盟的信貸創(chuàng)新模式……………………………………………………5</p><p>　?。ㄋ模┚W(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新信貸模式………………………………………………5</p><p>　?。ㄎ澹┖贤茉垂芾硇刨J創(chuàng)新模式…

11、…………………………………………………6</p><p>　?。┐髮W生企業(yè)的信貸創(chuàng)新模式……………………………………………………7</p><p>　　四、總結(jié)………………………………………………………………………………………7</p><p>　　注釋……………………………………………………………………………………………9</p><p&g

12、t;　　參考文獻………………………………………………………………………………………9</p><p>　　致謝…………………………………………………………………………………………10</p><p>　　一、國外商業(yè)銀行對于中小企業(yè)的信貸現(xiàn)狀和模式</p><p>　　（一）國外中小企業(yè)信貸現(xiàn)狀</p><p>　　美國金融危機的風暴席卷了全

13、球。金融危機，又叫次貸危機，其實質(zhì)為信用危機。美國有相對較完善的信用評估體系和法律制度，卻在金融危機中受到重創(chuàng)。同時企業(yè)和商業(yè)銀行在信貸方面的矛盾問題，也日益凸顯。大型企業(yè)和商業(yè)銀行紛紛倒閉，信貸市場緊縮嚴重，對中小企業(yè)來說，這更是個寒冬。如何拯救中小企業(yè)于危難，如何平衡好中小企業(yè)和商業(yè)銀行的利益和風險矛盾成了首要解決的問題。美國政府實施了總規(guī)模達2.2萬億美元的兩輪金融援助計劃，仍顯得杯水車薪。金融危機中美國的一家小型商業(yè)銀行——加州

14、硅谷銀行，卻依然實現(xiàn)盈利0.79億美元，真是不可思議。是怎樣的信貸運作體系，在信用危機重創(chuàng)美國時，它仍可以穩(wěn)健運作？下面讓筆者做一下闡述。</p><p>　?。ǘ┕韫茹y行的信貸運作現(xiàn)狀</p><p>　　美國硅谷銀行成立于1983年，通過20余年的發(fā)展，目前成為擁有11000余家客戶、1200余名員工的硅谷銀行金融集團（簡稱SVB），SVB下設(shè)SVB銀行業(yè)務(wù)部和SVB投資業(yè)務(wù)部。硅谷

15、銀行基于金融服務(wù)、商業(yè)貸款、股權(quán)投資三位一體的業(yè)務(wù)形式，目前總資產(chǎn)達100億美元、管理的客戶資金達260億美元。據(jù)統(tǒng)計美國50%接受信貸投資的創(chuàng)新企業(yè)獲得過硅谷銀行的貸款支持。</p><p>　　SVB業(yè)務(wù)有商業(yè)銀行、基金管理、私人人行業(yè)務(wù)、估值服務(wù)四大塊，最重要的利潤來源是銀行業(yè)務(wù)，占集團總利潤的70%.主要通過吸收投資機構(gòu)，私募投資基金和貸款企業(yè)的存款，并且對高科技企業(yè)發(fā)放各類型的貸款，配合獲取企業(yè)股權(quán)、期

16、權(quán)，獲取利差收入收益和股權(quán)、期權(quán)收益。</p><p>　?。ㄈ┕韫茹y行的信貸創(chuàng)新模式</p><p>　　1、SVB在與創(chuàng)業(yè)企業(yè)合作的前提條件</p><p>　　第一，企業(yè)的業(yè)務(wù)屬于SVB專注的知識產(chǎn)權(quán)高科技、生命科學和高檔葡萄酒三個領(lǐng)域內(nèi)。必須取得知識產(chǎn)權(quán)的企業(yè)，并以此作抵押貸款，其團隊擁有專注于這一領(lǐng)域的專家團隊，建立了與風險投資機構(gòu)廣闊而深度的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，

17、有效緩解了信息不對稱的矛盾。第二，企業(yè)已經(jīng)獲得首輪風險投資。企業(yè)滿足上述前提后，SVB進行跟進了解和調(diào)查，并在企業(yè)需要的時候發(fā)放貸款，貸款額度一般是風險投資資金的50%。SVB投資業(yè)務(wù)不也直接投資創(chuàng)業(yè)，擔僅限于少量投資，低于風險投資機構(gòu)的份額。</p><p>　　2、債權(quán)和股權(quán)投資相結(jié)合的信貸方式</p><p>　　通過金融服務(wù)、商業(yè)貸款、投資投資的創(chuàng)新業(yè)務(wù)形式，降低風險指數(shù)。SVB向

18、一家符合條件的創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)放貸款往往同時與企業(yè)達成協(xié)議，要求獲得企業(yè)部分股權(quán)或者認購股權(quán)。通過未來的股權(quán)收益，匹配目前業(yè)務(wù)風險。</p><p>　　3、簽訂第一受償順序條款</p><p>　　SVB與企業(yè)貸款合同制一般會出現(xiàn)“SVB的貸款位立債權(quán)人清償?shù)谝豁樞颉钡臈l款，一旦企業(yè)倒閉后，最大限度保障銀行利益。</p><p>　　4、貸款期間關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流<

19、/p><p>　　初創(chuàng)階段的高科技企業(yè)一般盈利比較少或者虧損。因此，SVB更關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流，要求企業(yè)在SVB開立賬戶，加強對風險及貸款企業(yè)的現(xiàn)金流監(jiān)控，甚至要求企業(yè)在賬戶內(nèi)保持一定的現(xiàn)金以對抗風險。</p><p>　　5、信貸過程與風險投資機構(gòu)緊密合作</p><p>　　SVB只為風險投資基金所投資的企業(yè)提供貸款，這樣，SVB通過風險投資機構(gòu)進行第一次客戶篩選，降

20、低貸款發(fā)放前的信息不對稱程度。SVB通過多年的耕耘，與全球550家風險投資基金建立了密切的業(yè)務(wù)聯(lián)系，持了良好的信息共享。同時，由于風險投資一般會參與企業(yè)經(jīng)營，SVB間接地依靠風險投資對貸款進行日常管理。</p><p>　　利用創(chuàng)新金融手段，同時專注于專業(yè)領(lǐng)域，成了硅谷銀行成功的經(jīng)驗。硅谷銀行成為了服務(wù)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新信貸的商業(yè)銀行典范。通過國外商業(yè)銀行對中小企業(yè)的創(chuàng)新信貸模式分析和借鑒，如何根據(jù)我國國情探索一

21、條適合我國中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的道路還要做更深度的研究。</p><p>　　二、我國商業(yè)銀行對于中小企業(yè)的信貸現(xiàn)狀和存在問題</p><p>　?。ㄒ唬┪覈虡I(yè)銀行對中小企業(yè)信貸現(xiàn)狀和問題</p><p>　　我國實有企業(yè)中，99%以上是中小企業(yè)，中小企業(yè)對我國的GDP貢獻超過60%，在稅收、進出口額，就業(yè)方面成為了我國現(xiàn)在經(jīng)濟成分中最活躍的組成部分。中小企業(yè)的重要作

22、用和龐大隊伍可見一斑，但是其在商業(yè)銀行中的信貸情況如何呢？</p><p>　　我國的中小企業(yè)在商業(yè)銀行口碑并不好，究其原因有很多，一是中小企業(yè)自身的不良因素。粗放的經(jīng)營模式，混亂的財務(wù)管理制度，信息披露意識弱，抵押物不足等問題，使中小企業(yè)信用等級降低。二是商業(yè)銀行很難控制風險。對于中小企業(yè)的信息不對稱問題，更是商業(yè)銀行潛在的信用貸款風險。三是中小企業(yè)的投資收益不如大型企業(yè)高。信貸風險評估和成本收益不在一條水平線

23、上，得不到商業(yè)銀行青睞。四是商業(yè)銀行的現(xiàn)行金融體制和信貸模式不利于中小企業(yè)融資。我國的商業(yè)銀行沒有一對一的打造屬于中小企業(yè)自生的創(chuàng)新信貸模式。</p><p>　　此外，國家對商業(yè)支持中小企業(yè)信貸的政策不到位等問題。都造成了我國中小企業(yè)在商業(yè)銀行中信貸難的突出問題。</p><p>　?。ǘ┱憬行∑髽I(yè)的信貸問題解決現(xiàn)狀</p><p>　　浙江是民營企業(yè)的大省，

24、也是中小企業(yè)聚集的省份。同時中小企業(yè)信貸問題在商業(yè)銀行中也是格外突出。和我國所有的商業(yè)銀行一樣，浙江的銀行信貸業(yè)務(wù)也大都面向大型企業(yè)，中小企業(yè)由于本身資信度較低，銀行對他們貸款所面臨的風險較大，因而拒絕貸款，所以中小企業(yè)獲得貸款要困難很多。</p><p>　　不過浙江省一直很重視中小企業(yè)融資的問題，做了很多努力，不斷創(chuàng)新改善中小企業(yè)融資環(huán)境，在中小企業(yè)問題上有很大的突破。</p><p>

25、;　　2006年6月6日，我國第一家支持中小企業(yè)的民營銀行——浙商銀行“為優(yōu)質(zhì)中小民營企業(yè)服務(wù)”的宗旨和理念，讓中小企業(yè)找到了停泊的避風港；2008年7月17日，杭州市創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)中心，是杭州市政府為了推動杭州市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進產(chǎn)業(yè)升級，解決中小企業(yè)融資難所專門設(shè)立的服務(wù)平臺；2008年9月，全國首個中小企業(yè)集合信托債權(quán)基金—“平湖秋月”在杭州銀行正式發(fā)行，首期規(guī)模5000萬元，債期2年。②這是政府通過參與發(fā)行企業(yè)幫助中小企業(yè)度過

26、資金難關(guān)，是政府扶持資金的一種創(chuàng)新；2009年6月29日，第一家中小企業(yè)發(fā)展促進分中心成立；2009年7月8日，杭州銀行科技銀行成立，等等的政策措施。</p><p>　　在商業(yè)銀行和浙江政府的推進下，中小企業(yè)信貸體系正在不斷的完善。浙江是我國中小企業(yè)融資問題的先行者。下面筆者以杭州科技銀行為例，簡單闡述浙江商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸問題的創(chuàng)新性貸款模式的探索。</p><p>　　三、杭州

27、銀行科技支行的信貸創(chuàng)新模式</p><p>　　國家和各商業(yè)銀行一直有頒布實施不少的政策措施和金融產(chǎn)品，卻在過程中重重阻礙，都未真正惠及中小企業(yè)。于是，創(chuàng)新商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸體系的呼聲日益高漲。杭州科技銀行以硅谷銀行為借鑒，專注于科技型中小企業(yè)和商業(yè)模式創(chuàng)新型企業(yè)，專業(yè)服務(wù)區(qū)域先進制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展。</p><p>　　杭州科技銀行通過銀政（各級政府）、銀投（風投機構(gòu)）、銀保（擔

28、保公司）和銀園（科技園區(qū)）合作，推出多種業(yè)務(wù)和多種形式的服務(wù)于不同階段的科技型中小企業(yè)，受惠企業(yè)近200家，培育了一大批潛力客戶、優(yōu)質(zhì)客戶和卓越計劃客戶。截止2010年10月，科技銀行累計發(fā)放貸款29163萬元，信貸客戶58戶，其中科技型小企業(yè)33家，科技型中企業(yè)17家，分別占客戶數(shù)的57%和29%，兩者合計占總信貸客戶數(shù)的86%③下面介紹一下科技支行現(xiàn)行的信貸方式。</p><p>　?。ㄒ唬┢跈?quán)貸——初創(chuàng)型企

29、業(yè)的創(chuàng)新信貸模式</p><p>　　部分初創(chuàng)型企業(yè)擁有突出的業(yè)績表現(xiàn)，但由于擔保物不足，通常無法通過傳統(tǒng)的銀行服務(wù)獲得資金。初創(chuàng)型科技企業(yè)往往自身實力不強，固定資產(chǎn)較少，公司自有資金在產(chǎn)品研發(fā)的過程中所剩無幾。一旦需要生產(chǎn)資金配套，公司往往會采取以下幾種方式：1、通過股東追加投資，單手股東自身實力的制約，往往非常有限；２、通過出讓股權(quán)應(yīng)盡投資者來解決資金困難，對于企業(yè)來說，資金到位通常不夠及時、而且過程復雜；３

30、、通過銀行融資來解決生產(chǎn)流動資金，可是由于自身條件的限制，公司貸款的擔保方式難以落實，迫切呼喚具有針對性的金融產(chǎn)品問世。</p><p>　　銀行如今也開始注重解決“輕資產(chǎn)與高發(fā)展”之間的矛盾。如何在有效控制風險的前提下，給予企業(yè)合理的運營資金，以支持其發(fā)展壯大？為了有效控制風險，取得合理收益，科技支行借鑒吸收“硅谷銀行”模式，依照“銀行＋擔保＋合理的風險補償”的信貸方式，與擔保公司進行了期權(quán)分享業(yè)務(wù)的合作，從而

31、邁出了銀行分享企業(yè)成長的第一步，這就是“期權(quán)貸”業(yè)務(wù)。</p><p>　　期權(quán)貸業(yè)務(wù)的操作方式分為兩種：</p><p>　　1、擔保公司在為企業(yè)提供信用擔保的同時，簽訂一定比例的期權(quán)協(xié)議，約定在未來的高速成長時的收益。同時，銀行與擔保公司簽訂財務(wù)顧問協(xié)議，約定如果企業(yè)發(fā)生貸款風險，由科技支行承擔一定比例的損失；如果企業(yè)期權(quán)增值，由科技支行同樣過的一定比例的收益。</p>

32、<p>　　2、銀行直接以公司部分股權(quán)質(zhì)押作為貸款擔保方式，由銀行與企業(yè)簽訂財務(wù)顧問協(xié)議，約定分享企業(yè)期權(quán)收益。</p><p>　　對于那些創(chuàng)業(yè)初期，已基本完成產(chǎn)品研發(fā)、成長性強、然而抵質(zhì)押物不足的科技型企業(yè)，通常在傳統(tǒng)的信貸模式上無法抵押貸款，往往剛開發(fā)好產(chǎn)品，就因為資金的短缺無法營銷推廣，在企業(yè)</p><p>　　破殼之初就面臨死亡。通過這種信貸方式，分享小部分比例期權(quán)，

33、企業(yè)就可以有效快捷地得到及時足量的貸款。同時，銀行通過外部專業(yè)團隊咨詢，充分了解企業(yè)未來的成長性和產(chǎn)品未來發(fā)展前景，比中小企業(yè)自身更具行業(yè)投資者的眼光。現(xiàn)階段期權(quán)貸產(chǎn)品多用于成長前景看好的初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)，這樣銀行未來就有可能享受到較高收益。銀行對企業(yè)貸款中擁有主動權(quán)，在風險到來時，可以選擇放棄期權(quán)規(guī)避風險。投貸過程中銀行和擔保公司合作，通過間接的投貸模式，能夠以相對低廉的價格獲取企業(yè)期權(quán)，有利于進步一降低銀行信貸風險，將貸款風險補

34、償與投資收益結(jié)合起來。并且，擔保公司通過和科技銀行一起認購公司期權(quán)，共同分擔經(jīng)營風險；在企業(yè)獲得資后的成長性后，與科技銀行共同分享期權(quán)收益。將擔保資源優(yōu)勢和風險投資優(yōu)勢地結(jié)合起來，從而實現(xiàn)三方共贏的業(yè)務(wù)模式。</p><p>　　（二）知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押信貸創(chuàng)新模式</p><p>　　一家成熟的科技型企業(yè)它往往沒有自身購置的辦公場地，大型的設(shè)備，但他們卻能憑借一份份專利證書和著作權(quán)證書，源源不

35、斷給企業(yè)創(chuàng)造價值，人們逐漸意識到專利、商標和著作權(quán)等無形資產(chǎn)也是企業(yè)的重要資產(chǎn)?？刹豢梢猿浞掷脽o形資產(chǎn)的價值，為企業(yè)信貸行為提供擔保?盡管我國《擔保法》和《物權(quán)法》都已確定了知識產(chǎn)權(quán)作為一種擔保形式的合法性，完全可以為銀行發(fā)放的貸款提供質(zhì)押擔保，但是由于知識產(chǎn)權(quán)具有無形性、地域性、以及時效性等特點，在價值評估、保值、變現(xiàn)、信用程度等方面存在諸多難點，阻礙著這一方式的推廣。但是，科技支行在知識產(chǎn)權(quán)信貸方面已經(jīng)有了一套創(chuàng)新模式。</

36、p><p>　　可以質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)通常包括：</p><p>　　1、可以用于質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)類型為發(fā)明專利權(quán)、實用新型專利權(quán)和商標專用權(quán)中的一種或幾種，當然，還必須同時具備合法有效，具有較強的盈利能力和良好的發(fā)展前景，產(chǎn)權(quán)明晰，可以辦理質(zhì)押登記等特征。</p><p>　　2、質(zhì)押物與產(chǎn)品獲利能力之間的關(guān)系。知識產(chǎn)權(quán)的價值是通過企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的活力來實現(xiàn)的，因此，銀行應(yīng)

37、考慮質(zhì)押權(quán)利對于企業(yè)運營和效益的影響度，最終確定質(zhì)押物與企業(yè)產(chǎn)品或咯之間的定性關(guān)系。</p><p>　　3、關(guān)注替代技術(shù)對質(zhì)押權(quán)利價值的影響。以專利為例，銀行應(yīng)通過多方面渠道，對質(zhì)押專利技術(shù)的替代技術(shù)出現(xiàn)可能性進行分析，盡可能選擇替代難度大、替代周期長的專利技術(shù)作為質(zhì)押物。</p><p>　　4、聽取評估的建議，前期選擇已經(jīng)實現(xiàn)市場銷售的產(chǎn)品專利進行質(zhì)押，依據(jù)企業(yè)專利產(chǎn)品目前和未來預期

38、的市場銷售和盈利情況評估其商業(yè)價值。</p><p>　　通過上述條件，并對該企業(yè)進行多方調(diào)查和了解，企業(yè)擁有的無形資產(chǎn)符合支行的質(zhì)押標準，企業(yè)自身經(jīng)營情況良好，則知識產(chǎn)權(quán)評估就通過了。銀行會完成知識產(chǎn)權(quán)評估手續(xù)和貸款業(yè)務(wù)審批程序，提交國家知識產(chǎn)權(quán)局申請質(zhì)押登記。</p><p>　　知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)是創(chuàng)新信貸的方式，通過此信貸模式，中小企業(yè)可以快速簡便融資，并且發(fā)覺了中小企業(yè)自身的知識產(chǎn)

39、權(quán)價值，盤活企業(yè)無形資產(chǎn)，鼓勵企業(yè)積極開發(fā)創(chuàng)新，激發(fā)了企業(yè)保護知識產(chǎn)權(quán)的意識。同時，銀行通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，銀行可以進一步的對企業(yè)的研發(fā)和經(jīng)營團隊起到一定的束縛作用，更全方位的控制銀行信貸風險，實現(xiàn)了“銀企雙贏”。</p><p>　?。ㄈ┩顿J聯(lián)盟的信貸創(chuàng)新模式</p><p>　　硅谷銀行通過與風險投資公司緊密合作，有效地將資源集聚到高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等傳統(tǒng)銀行鮮有涉足的領(lǐng)域，成為了服務(wù)高新技

40、術(shù)中小企業(yè)的首選銀行。杭州銀行科技支行也積極創(chuàng)新吸收，創(chuàng)新了投資聯(lián)盟信貸方式。</p><p>　　投貸聯(lián)盟主要針對高成長性的科技型中小企業(yè)，涉及一系列創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提供融資一體化的金融服務(wù)。注冊在杭州的企業(yè)，只要獲得和科技支行形成投貸聯(lián)盟的風險投資公司旗下任一基金的風險投資，并且股東愿意將股權(quán)質(zhì)押給該投資公司，科技支行就按照企業(yè)獲得風險投資金額的一定比例發(fā)放跟進保證貸款。同時，目前科技銀行的合作投貸聯(lián)盟中的合作

41、伙伴在不斷協(xié)商中，聯(lián)盟的公司數(shù)目，在不斷的壯大。</p><p>　　科技型中小企業(yè)在得到高發(fā)展的同時，需要強大的資金鏈。此時的資金需求，很難通過傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)擔保來解決。投貸聯(lián)盟的創(chuàng)新信貸模式對高成長性中小企業(yè)來說，融資渠道大大的拓寬了，并且降低了融資成本。通過將企業(yè)股權(quán)作為質(zhì)押擔保，中小企業(yè)可以以優(yōu)惠的貸款利率，靈活的擔保選擇，強大的信息支持獲得高效率的信貸。并且銀行參考風險投資公司對企業(yè)的估值，解決了股權(quán)質(zhì)

42、押價值評價問題。投貸聯(lián)盟實際的產(chǎn)品充分考慮了參與各方面的利益，實現(xiàn)了資源共享和優(yōu)勢互補，實現(xiàn)了中小企業(yè)，商業(yè)銀行和風險投資公司的共贏。</p><p>　?。ㄋ模┚W(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新信貸模式</p><p>　　2000年后，網(wǎng)絡(luò)所營造的泡沫經(jīng)濟開始破滅，中國的網(wǎng)游市場開始逐漸成熟，規(guī)模也逐漸擴大，《2009年中國游戲產(chǎn)業(yè)報告》相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：至2009年底，實現(xiàn)銷售收入256億元。相關(guān)產(chǎn)業(yè)收

43、入達555億元，我國自主研發(fā)的民族網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)嶋H銷售收入的64.5%，2009年中國網(wǎng)絡(luò)游戲用戶數(shù)達到了3715萬，網(wǎng)絡(luò)游戲的收入已遠遠超過電影票房、電視娛樂節(jié)目和影像制品發(fā)行等傳統(tǒng)的三大娛樂內(nèi)容產(chǎn)業(yè)收入。近年來隨著WEB技術(shù)發(fā)展，許多新興的網(wǎng)頁游戲開始較大規(guī)模地運營，一款普通的游戲，也能做到月盈利30萬以上，這樣的網(wǎng)頁游戲在中國數(shù)以百計。</p><p>　　然而對于如此有潛力的市場，銀行對于網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)的中小企

44、業(yè)，有自己的創(chuàng)新信貸方式，首先通過以下三個方式篩選信貸對象：</p><p>　　1、參考行業(yè)巨頭的歷史</p><p>　　目前，國內(nèi)有許多嘉義縣游戲企業(yè)已經(jīng)脫穎而出。例如：騰訊、盛大等。這些網(wǎng)游龍頭，判定公司價值較為準確，銀行可以通過對比的方法，將需要在科技支行建立信貸關(guān)系的網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)，與行業(yè)巨頭的網(wǎng)絡(luò)企業(yè)作對比。分析兩者的共同點，從而判斷網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)的價值。有了這方面了解，科技支行

45、就決定開始受理網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)。</p><p>　　2、判斷網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)現(xiàn)階段的引力能力</p><p>　　網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)開發(fā)的游戲產(chǎn)品的版權(quán)，是否已經(jīng)與相關(guān)游戲運營商簽約，可以作為判斷網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)盈利能力的重要依據(jù)。若已經(jīng)簽約，則說明網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)開發(fā)的游戲產(chǎn)品是得到相關(guān)專業(yè)運營商的認可的，理論上，通過運營是可以獲得較好收益的。</p><p>　　3、判斷

46、網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)的核心競爭力</p><p>　　網(wǎng)絡(luò)游戲大量的金錢都用于開發(fā)，游戲的引人程度在前期就已經(jīng)注定了。所以游戲行業(yè)的競爭，最終還是游戲人才的競爭。無論是游戲的開發(fā)階段，還是游戲的運營階段，網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)都需要一些具備極富創(chuàng)意的人員。如果說網(wǎng)絡(luò)游戲是中國整個互動娛樂產(chǎn)業(yè)的核心，那么在游戲的運營過程中，最緊缺的，就是具備網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)意實力的項目管理人員，以及具備復合型能力的項目管理人員。以及具備復合型能力的項目運營人

47、員。網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)需要擁有由程序、策劃、美術(shù)、測試、音樂等各部門組成的完整的技術(shù)開發(fā)團隊。骨干人員更是要求具有國內(nèi)知名游戲公司管理項目的工作經(jīng)驗，試管內(nèi)有能力自主研發(fā)游戲引擎，并有成熟產(chǎn)品的團隊。</p><p>　　通過了授信考察后，網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)的信貸創(chuàng)新方案：根據(jù)企業(yè)的運營模式及盈利情況，計算企業(yè)的資金缺口，確定授信金額。根據(jù)企業(yè)的盈利實際，約定當銷售收入達到多少規(guī)模時，再增加后續(xù)貸款。同時，要求網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)能

48、夠充分證明企業(yè)未來有較穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，商業(yè)銀行可以據(jù)此預測發(fā)放信用貸款。還可以以游戲版權(quán)質(zhì)押為擔保，發(fā)放流動資金貸款。</p><p>　　以前，網(wǎng)絡(luò)游戲公司前期開發(fā)周期長，開發(fā)成本較高，風險高產(chǎn)出也相對高的行業(yè)，網(wǎng)絡(luò)游戲在前期往往需要大量和持續(xù)的資金支持。而大多網(wǎng)游企業(yè)由于資金鏈斷裂，不得不半途而廢。同時網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)的中小企業(yè)未來收入有不確定性，企業(yè)的產(chǎn)品價值很難用普通的資產(chǎn)衡量標準來進行確定。在網(wǎng)絡(luò)游戲的創(chuàng)新

49、信貸模式中，雙發(fā)的矛盾都得到了解決，并且對于網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)和以外的許多類似行業(yè)，都有借鑒意義。</p><p>　?。ㄎ澹┖贤茉垂芾硇刨J創(chuàng)新模式</p><p>　　哥本哈根大會上，我國政府承諾到2020年國家的碳排放量要比2005年降低40-45%，節(jié)能減排迫在眉睫。節(jié)能減排已經(jīng)成為了政府、社會、企業(yè)等多方重視的領(lǐng)域。各個行業(yè)都有明確的節(jié)能減排目標。2010年我國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值有望達到

50、800億元，增速保持在30-40%。節(jié)能減排已經(jīng)成為了中小企業(yè)提高競爭力，響應(yīng)環(huán)保低碳的趨勢。中小企業(yè)走向集約型節(jié)能型企業(yè)轉(zhuǎn)變需要大量資金，融資問題就是首要要解決的。</p><p>　　合同能源管理以節(jié)省的能源消耗費用支付能源項目成本的投資方式。節(jié)能公司根據(jù)中小企業(yè)但實際情況，分析客戶的節(jié)能潛力，提出節(jié)能改造方案，然后與客戶簽訂合同，為中小企業(yè)提供節(jié)能項目的設(shè)計，項目融資，設(shè)備的選購、安裝、維護、運行和管理等一

51、系列技術(shù)上的支持，最終向企業(yè)保證節(jié)能效果。在合同期間，節(jié)能服務(wù)公司與中小企業(yè)分享節(jié)能效益，在節(jié)能服務(wù)公司收回投資并獲得合理的利潤后，合同結(jié)束。但節(jié)能公司一開始要負擔一大筆資金，銀行通過專業(yè)考核節(jié)能公司團隊，進行考核，合格后，信貸給節(jié)能公司，間接地幫中小企業(yè)解決了融資問題。</p><p>　　節(jié)能行業(yè)是先投入再產(chǎn)出的行業(yè)。節(jié)能公司一開始墊付節(jié)能設(shè)備的資金量比較大，尤其是上規(guī)模的節(jié)能公司，資金無法在短期盤活，缺口比

52、較大，從而直接影響了中小企業(yè)和節(jié)能公司的合作。在傳統(tǒng)融資模式中，節(jié)能公司由于抵質(zhì)押物不足等原因，很難得到銀行的信貸。此時，如果中小企業(yè)放棄和節(jié)能公司合作，自身進行節(jié)能減排工作，不僅是資金問題，技術(shù)方面也很欠缺?？萍贾型ㄟ^給節(jié)能公司授信，而使中小企業(yè)從中受惠，并且積極響應(yīng)了中小企業(yè)節(jié)能減排工作的開展。同時也推進現(xiàn)階段的中小企業(yè)向集約型、科技型、綠色環(huán)保型企業(yè)轉(zhuǎn)變。</p><p>　?。┐髮W生企業(yè)的信貸創(chuàng)新模

53、式</p><p>　　我們正是大學畢業(yè)之際，不得不選擇就業(yè)還是創(chuàng)業(yè)。如今大學生創(chuàng)業(yè)率不到1%，而這數(shù)字在美國要超過20%。大學生如今都想當公務(wù)員、進事業(yè)單位；可是對于大洋彼岸的學生來說，只有自己創(chuàng)業(yè)，才是真正的鐵飯碗。資金問題是很大一方面，在美國有60%以上的大學生創(chuàng)業(yè)能夠獲得第一輪風險投資，幫助他們度過一開始最艱難的創(chuàng)業(yè)期；而在中國，大學生創(chuàng)業(yè)的融資難度相當大。</p><p>　　在

54、商業(yè)銀行信貸中大學生創(chuàng)業(yè)企業(yè)有三個篩選特征：1、擁有穩(wěn)定上下游。創(chuàng)業(yè)企業(yè)有穩(wěn)定的行業(yè)水平，說明企業(yè)有意識將自己打造成經(jīng)濟鏈中的一環(huán)?？赡苁怯捎谫Y金有限，無法開展市場營銷或技術(shù)升級，所以規(guī)模和發(fā)展受限。一旦獲得資金支持，這類企業(yè)壯大的概率會遠遠高于缺乏穩(wěn)定上下游的同行。2、擁有很強的實用性技術(shù)實力。技術(shù)優(yōu)勢是企業(yè)最有用的自薦書，這些技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為實用的商業(yè)產(chǎn)品就是創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)的價值所在。3、在商業(yè)模式上有所創(chuàng)新。商業(yè)模式的創(chuàng)新對大學生來

55、說，要求更加苛刻，但是也最能發(fā)揮大學生的創(chuàng)造優(yōu)勢。兼具這三點，大學生的創(chuàng)業(yè)企業(yè)就具有了突破發(fā)展的可能和信貸的資格。</p><p>　　考慮大學生創(chuàng)業(yè)群體的特殊性的，科技支行與地區(qū)政府合作，退出了“大學生創(chuàng)業(yè)風險池計劃”。杭州市政府給予了極大的支持，向科技支行申請貸款的大學生創(chuàng)業(yè)企業(yè)，政府提供40%的貸款貼息，為申請貸款大學生創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供擔保的公司，政府提供40%擔保費補貼等扶持措施。</p>&l

56、t;p>　　大學生創(chuàng)業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，良莠不齊，普遍的觀點是問題多、風險大。資金問題突出，在傳統(tǒng)的信貸模式下無法生存。風險池的項目啟動后，很多大學生創(chuàng)業(yè)企業(yè)從中受惠，在浙江中小企業(yè)中，形成了一股新鮮的血液。</p><p><b>　　四、總結(jié)</b></p><p>　　通過了以上分析，我看到了商業(yè)銀行在創(chuàng)新信貸模式的成果。政府、銀行、擔保機構(gòu)三方有效協(xié)作，為中

57、小企業(yè)信貸發(fā)揮各自優(yōu)勢。同時，商業(yè)銀行開辟了一條間接信貸中小企業(yè)的信貸模式。通過風險投資公司、擔保公司、節(jié)能公司的結(jié)盟和合作，打破了中小企業(yè)和商業(yè)銀行面對面的傳統(tǒng)信貸方式。在信貸產(chǎn)品方面，商業(yè)銀行也有了很大的突破創(chuàng)新，結(jié)合了初創(chuàng)企業(yè)、成熟企業(yè)、大學生創(chuàng)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)和綠色節(jié)能減排企業(yè)等不同性質(zhì)、不同成長階段的各種資金需求。同時結(jié)合了時事熱點、和節(jié)能減排的社會責任。如今商業(yè)銀行的信貸模式，更加的科學化、合理化、更富有支持中小企業(yè)成長的使

58、命感，從中使中小企業(yè)真正受惠。</p><p>　　初步實現(xiàn)的中小企業(yè)創(chuàng)新信貸模式，商業(yè)銀行從中還存在不少問題：一是部分信貸產(chǎn)品效率不高。銀行專注于信貸創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)，忽略了其質(zhì)量，導致了一部分信貸創(chuàng)新產(chǎn)品可行性不高，同時對中小企業(yè)信貸效率沒有提高；二是產(chǎn)品的研發(fā)難度不斷加大。中小商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品趨于雷同重復，同時積極開發(fā)更具有個性化和高效率的信貸創(chuàng)新產(chǎn)品變得更為艱難；三是銀行對于信貸產(chǎn)品的風險控制力度不夠。銀

59、行盲目地為中小企業(yè)放貸，而一些初創(chuàng)型企業(yè)普遍資金實力薄弱，風險投資經(jīng)驗缺乏和整體規(guī)劃不足，使的銀行收回收益和成本的風險增加。四是商業(yè)銀行應(yīng)培養(yǎng)專業(yè)人才。銀行只有比中小企業(yè)自身更了解這個行業(yè)、業(yè)務(wù)和創(chuàng)業(yè)的過程，才能做到有效客戶篩選，控制自身信貸風險。</p><p>　　同時，中小企業(yè)要積極提高自身合理化結(jié)構(gòu)，向科技型、高發(fā)展轉(zhuǎn)變。優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)才被商業(yè)銀行所接受，中小企業(yè)也要向商業(yè)銀行優(yōu)秀客戶形象轉(zhuǎn)變。政府作為外

60、部力量，也要積極配合信貸工作，對于需要政府扶持補貼的科技項目放貸要跟進，及時發(fā)放補貼款，做到真正有利的社會支持。</p><p>　　筆者通過對杭州科技銀行的調(diào)查研究，看到了越來越多的“科技支行”正在氤氳而生，看到了創(chuàng)新信貸體系帶來的強大力量，看到了中小企業(yè)融資問題曙光。我相信通過多方共同努力下，中小企業(yè)信貸問題終可以得到有效緩解。</p><p><b>　　注釋：</b

61、></p><p>　?、僬陆?也談中小企業(yè)融資難問題及對策[J].浙江金融，2009，12(4):28-29.</p><p>　?、诮袢湛萍季幷?科技金融創(chuàng)新：突破口+新路徑[J].今日科技，2009，(4):6-7</p><p>　　③易貸中國網(wǎng).杭州科技銀行探索企業(yè)融資新模式.[2009-11-06].</p><p>　　h

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