基于碳金融層面的我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究[任務(wù)書+文獻(xiàn)綜述+開題報(bào)告+畢業(yè)論文]

1、<p>　　本科畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)</p><p><b>　　( 屆)</b></p><p>　　論文題目基于碳金融層面的我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究</p><p>　　所在學(xué)院 商學(xué)院 </p><p>　　專業(yè)班級(jí) 金融學(xué)

2、 </p><p>　　學(xué)生姓名 學(xué)號(hào) </p><p>　　指導(dǎo)教師 職稱 </p><p>　　完成日期 年 月 日</p><p><b>　　誠(chéng) 信 聲 明</b></p&g

3、t;<p>　　我聲明，所呈交的論文是本人在老師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。據(jù)我查證，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果，也不包含為獲得 或其他教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書而使用過的材料。我承諾，論文中的所有內(nèi)容均真實(shí)、可信。</p><p>　　論文作者簽名： 簽名日期： 年 月 日</p>

4、<p><b>　　授 權(quán) 聲 明</b></p><p>　　學(xué)校有權(quán)保留送交論文的原件，允許論文被查閱和借閱，學(xué)?？梢怨颊撐牡娜炕虿糠謨?nèi)容，可以影印、縮印或其他復(fù)制手段保存論文，學(xué)校必須嚴(yán)格按照授權(quán)對(duì)論文進(jìn)行處理，不得超越授權(quán)對(duì)論文進(jìn)行任意處置。</p><p>　　論文作者簽名： 簽名日期： 年 月 日</p&g

5、t;<p><b>　　摘 要</b></p><p>　　隨著我國(guó)碳金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行的作用也日益突出，同時(shí)各商業(yè)銀行紛紛推出了碳金融的業(yè)務(wù)，碳金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新也勢(shì)在必行。研究得出適合我國(guó)商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新策略，從而對(duì)提高我國(guó)商業(yè)銀行在碳金融市場(chǎng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，使我國(guó)碳金融發(fā)展更加和諧是十分重要的。</p><p>　　本文通過對(duì)中國(guó)商業(yè)銀

6、行“碳金融”發(fā)展的現(xiàn)狀與國(guó)外商業(yè)銀行“碳金融”發(fā)展現(xiàn)狀的比較，更清楚地分析我國(guó)“碳金融”發(fā)展中所存在的問題。因此要正確定位我國(guó)商業(yè)銀行在碳金融發(fā)展中的角色，樹立碳金融可持續(xù)觀念，并且創(chuàng)新商業(yè)銀行在開展碳金融業(yè)務(wù)時(shí)所要具備的機(jī)構(gòu)組織，創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品及服務(wù)等，不斷健全完善碳金融市場(chǎng)，從而促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)全面發(fā)展。</p><p>　　關(guān)鍵詞：碳金融，商業(yè)銀行，業(yè)務(wù)創(chuàng)新</p><p>

7、;<b>　　ABSTRACT</b></p><p>　　With China's carbon financial market develops, the role of commercial bank has become more obvious，Meanwhile each commercial Banks have launched a carbon financial

8、 business, Carbon financial business innovation also is imperative. Research suggests that suits our country commercial bank's carbon financial business innovation strategy，thus it is very important to promote commer

9、cial Banks’s competitive power in carbon financial market, make our country carbon financial development more harmonious.</p><p>　　This article through to contrast the present situation of the commercial ban

10、ks "carbon finance" in China and the development of foreign "carbon financial" model. so more clearly analysis the problems existing in the China's carbon financial development. Therefore must co

11、rrect determine the roles of commercial Banks in the carbon financial development, set up carbon financial sustainable conception ,and innovate organization to carry out carbon finance business ,innovate carbon financia

12、l produc</p><p>　　Key words: Carbon financial, Commercial Banks, Business innovation目 錄</p><p><b>　　摘 要I</b></p><p>　　ABSTRACTII</p><p><b>　　引 言1&l

13、t;/b></p><p><b>　　一、碳金融概述1</b></p><p>　　（一）碳金融的含義1</p><p>　?。ǘ┌l(fā)展碳金融的意義3</p><p>　　二、我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析3</p><p>　　（一）我國(guó)商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀3<

14、/p><p>　?。ǘ┪覈?guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)開展中優(yōu)劣勢(shì)分析6</p><p>　　三、國(guó)外商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀及借鑒8</p><p>　　（一）國(guó)外商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀8</p><p>　?。ǘ﹪?guó)外商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)借鑒12</p><p>　　四、我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新策略

15、14</p><p>　　（一）產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新策略14</p><p>　?。ǘ╋L(fēng)險(xiǎn)控制創(chuàng)新策略15</p><p>　　（三）人才培養(yǎng)及組織機(jī)構(gòu)創(chuàng)新策略18</p><p>　　五、結(jié)論及啟示19</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)21</b></p><p&g

16、t;<b>　　致 謝23</b></p><p><b>　　引 言</b></p><p>　　為了應(yīng)對(duì)全球氣候變暖對(duì)人類的大挑戰(zhàn),英國(guó)政府在2003年能源白皮書中首次提出了“低碳經(jīng)濟(jì)”概念，“低碳經(jīng)濟(jì)”在2008年全球金融危機(jī)和2009年哥本哈根氣候會(huì)議更是進(jìn)一步推進(jìn)成為世界各國(guó)尋求經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展重要戰(zhàn)略選擇的目標(biāo)。中國(guó)作為最大

17、的減排市場(chǎng)提供者之一,但是低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開碳金融市場(chǎng)的發(fā)展，因此作為其中主要參與者的商業(yè)銀行充當(dāng)著舉足輕重的作用。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行大力發(fā)展碳金融，不僅能促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，而且能推動(dòng)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。并且CDM項(xiàng)目中蘊(yùn)含著對(duì)金融中介服務(wù)巨大的需求，可以拓寬中間業(yè)務(wù)收入來源，逐步優(yōu)化商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)。同時(shí)也是學(xué)習(xí)、積累國(guó)際金融經(jīng)驗(yàn)的良好機(jī)會(huì)，從而來不斷提高對(duì)碳金融業(yè)務(wù)務(wù)創(chuàng)新能力。此外，商業(yè)銀行對(duì)碳金融的涉足，不僅為我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)

18、的發(fā)展注入資金，同時(shí)也體現(xiàn)了商業(yè)銀行發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的責(zé)任性以及對(duì)自身保持可持續(xù)發(fā)展和打造良好的品牌形象具有很大作用。在大力倡導(dǎo)低碳經(jīng)濟(jì)、低碳生活的今天，商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)大有空間。</p><p>　　但是多數(shù)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)碳金融這一新生事物認(rèn)識(shí)不足，對(duì)整個(gè)CDM從項(xiàng)目識(shí)別、項(xiàng)目設(shè)計(jì)、國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)、項(xiàng)目審定、項(xiàng)目注冊(cè)、項(xiàng)目實(shí)施監(jiān)測(cè)與報(bào)告、減排量的核查和核證、CERS簽發(fā)共8個(gè)階段如何運(yùn)用尚不清楚，碳金融項(xiàng)目的

19、周期性長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)較大使得一部分商業(yè)銀行不敢涉足，即使涉足，開展的業(yè)務(wù)模式也相對(duì)單一。加上目前法律法規(guī)不完善，政策激勵(lì)措施不健全，人才和知識(shí)儲(chǔ)備不足等問題，使得碳金融在我國(guó)商業(yè)銀行開展緩慢，因此我們要借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)并加以創(chuàng)新。</p><p><b>　　一、碳金融概述</b></p><p><b>　?。ㄒ唬┨冀鹑诘暮x</b></p>

20、<p>　　面對(duì)現(xiàn)在全球的大背景：全球氣候變暖對(duì)人類生存和發(fā)展的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)；過多過濫、粗放式地使用資源，單位能耗與單位資源耗量過高，資源枯竭進(jìn)一步加深；發(fā)達(dá)國(guó)家邁過了以使用高碳能源為主要?jiǎng)恿Φ陌l(fā)展階段。由此，“低碳經(jīng)濟(jì)”也應(yīng)運(yùn)而生?！暗吞冀?jīng)濟(jì)”是低碳發(fā)展、低碳產(chǎn)業(yè)、低碳技術(shù)、低碳生活等經(jīng)濟(jì)形態(tài)的總稱，實(shí)質(zhì)在于提升能效技術(shù)、節(jié)能技術(shù)、可再生能源技術(shù)和溫室氣體減排技術(shù)，促進(jìn)產(chǎn)品的低碳開發(fā)和維持全球的生態(tài)平衡。英國(guó)是低碳經(jīng)濟(jì)的先行

21、者，“低碳經(jīng)濟(jì)”最早見諸于政府文件是在2003年的英國(guó)能源白皮書《我們能源的未來：創(chuàng)建低碳經(jīng)濟(jì)》。歐盟也為自己確定應(yīng)對(duì)氣候變化的目標(biāo)：到2020年減少20%的溫室氣體排放量，到2050年則希望將溫室氣體排放量減少60%～80%。2007年7月11日，美國(guó)參議院提出了《低碳經(jīng)濟(jì)法案》，表明低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展道路有望成為美國(guó)未來的重要戰(zhàn)略選擇。日本強(qiáng)化低碳經(jīng)濟(jì)，旨在實(shí)現(xiàn)低碳社會(huì)。2008年6月1日，日本首相福田康夫以政府的名義提出日本新的防止全

22、球氣候變暖的對(duì)策，即著名的“福田藍(lán)圖”，這是日本低碳戰(zhàn)略形成的正式標(biāo)志，它包括應(yīng)對(duì)低碳發(fā)展的技術(shù)創(chuàng)新、制度變革及生活方式的轉(zhuǎn)變，其中提出了日本溫室</p><p>　　低碳經(jīng)濟(jì)催生了碳金融，同時(shí)碳金融也將賦予低碳經(jīng)濟(jì)新的內(nèi)涵。為減少溫室氣體排放而服務(wù)的各種金融制度安排及交易活動(dòng)被稱為“碳金融”， 它是環(huán)境金融的重要組成部分。而環(huán)境金融指的是研究怎樣用金融工具來最大限度地保護(hù)環(huán)境和生物的多樣性。環(huán)境金融的實(shí)踐始于2

23、0世紀(jì)80年代初美國(guó)的超級(jí)基金法案，該法案規(guī)定企業(yè)必須為其引起的環(huán)境污染負(fù)責(zé)，從而使得銀行高度關(guān)注和防范由于潛在環(huán)境污染所造成的信貸風(fēng)險(xiǎn)。特別是2003年7個(gè)國(guó)家的10家主要銀行宣布實(shí)行“赤道原則”，第一次確立了國(guó)際項(xiàng)目融資的環(huán)境與社會(huì)的最低行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。赤道原則是一套非官方規(guī)定的，由世界主要金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)際金融公司的環(huán)境和社會(huì)政策和指南制定的，旨在用于確定、評(píng)估和管理項(xiàng)目融資過程中所涉及環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的一套自愿性原則。對(duì)于環(huán)境金融的創(chuàng)新有

24、極大的推動(dòng)作用，有利于國(guó)內(nèi)銀行在碳金融業(yè)務(wù)上加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理和金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)；有利于國(guó)內(nèi)銀行獲得或保持良好聲譽(yù)，保護(hù)或增加市場(chǎng)份額；有利于國(guó)內(nèi)銀行融入金融全球化的浪潮，學(xué)習(xí)國(guó)際著名銀行的先進(jìn)碳金融理念和碳金融業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，提升自己各方面的水準(zhǔn)，擴(kuò)大自己在國(guó)際上的影響。</p><p>　　目前碳金融主要包括低碳項(xiàng)目開發(fā)時(shí)的投融資、碳排放權(quán)及衍生品的投資交易等其他相關(guān)的金融中介活動(dòng)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)以盈利性、安

25、全性、流動(dòng)性這三性為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，利潤(rùn)最大化是終極落腳點(diǎn)。對(duì)于資源的利用、生態(tài)的平衡、環(huán)境的污染、可持續(xù)發(fā)展等問題一般不列入決策考慮變量中，而碳金融的出現(xiàn)彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融在這方面的空白。其經(jīng)營(yíng)理念不再以傳統(tǒng)的利潤(rùn)最大化為最終歸宿，而是把生存環(huán)境的“綠色利潤(rùn)”作為其經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)。隨著碳金融業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展使得“碳”素首次用于金融領(lǐng)域的交易、監(jiān)管、度量、風(fēng)險(xiǎn)控制。</p><p>　?。ǘ┌l(fā)展碳金融的意義</p>

26、<p>　　隨著碳金融市場(chǎng)的興起，又基于我國(guó)良好的發(fā)展條件，再加上商業(yè)銀行作為碳金融發(fā)展的主體，發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)更是勢(shì)在必行，對(duì)于發(fā)展碳金融的具體意義主要表現(xiàn)在以下兩方面：</p><p>　　一方面，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型意義重大，有利于我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從高碳向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加快合理調(diào)整，提高各類能源的有效利用率。通過發(fā)展CDM項(xiàng)目，尤其是風(fēng)能、水能和太陽能等環(huán)保項(xiàng)目無疑帶動(dòng)了我國(guó)新能源行業(yè)的發(fā)

27、展，順應(yīng)了國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潮流趨勢(shì)。</p><p>　　另一方面，碳金融作為金融體系創(chuàng)新的載體，優(yōu)化了我國(guó)金融體系結(jié)構(gòu)，促進(jìn)了我國(guó)與其他國(guó)家金融機(jī)構(gòu)之間的合作。以商業(yè)銀行為例，CDM項(xiàng)目對(duì)金融中介服務(wù)存在巨大的需求，商業(yè)銀行也可以通過提供相關(guān)金融服務(wù)來拓寬中間業(yè)務(wù)收入來源，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。碳金融作為一項(xiàng)全新的業(yè)務(wù)，需要商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)運(yùn)作模式上加以創(chuàng)新，這也在客觀上促進(jìn)了商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力。而且，CDM往往涉及兩個(gè)或

28、多個(gè)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系合作，商業(yè)銀行可以借此提高國(guó)際業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)技能力，加強(qiáng)與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)往來，積累經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，提高經(jīng)營(yíng)水平。</p><p>　　二、我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析</p><p>　?。ㄒ唬┪覈?guó)商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀</p><p>　　自從2005年2月16日《京都議定書》正式生效以來,各國(guó)的碳交易業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，表1是總結(jié)了20

29、06年至2010球碳交易量及規(guī)模大?。?lt;/p><p>　　表1 2006年—2010全球交易量及規(guī)模數(shù)據(jù)</p><p>　　數(shù)據(jù)來源：世界銀行數(shù)據(jù)網(wǎng)http://data.worldbank.org.cn/catalog。</p><p>　　從表1可以看出全球碳交易的發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，07年至09年同比增長(zhǎng)分別達(dá)到了68.75%，77.8%，60.4%，這種發(fā)展

30、形勢(shì)無疑為發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)提供了一個(gè)廣闊的平臺(tái)，但在2009年至2010年全球碳交易量總額下降的10%，交易量下降的主要原因在于區(qū)域溫室氣體減排行動(dòng)(RGGI)在美國(guó)的失敗。可是2010年全球碳排放權(quán)交易成交額同比增加了5%，達(dá)到930億歐元，合1200億美元。這主要是因?yàn)樘純r(jià)格在2010年有所上升，從09年的每噸二氧化碳當(dāng)量14.8美元上漲到17.4美元。由此可以看出，總體上全球碳交易的發(fā)展是不斷在加速的，也體現(xiàn)了碳交易定價(jià)權(quán)的重要性。

31、BNEF認(rèn)為，2011年全球碳市場(chǎng)將重拾增勢(shì)，達(dá)到1070億歐元，約合1360億美元的交易額，比2010年增長(zhǎng)15%。經(jīng)世界銀行預(yù)測(cè)全球二氧化碳交易需求量為每年7億到13億噸，并且由此形成一個(gè)年交易額高達(dá)140至650億美元的碳交易市場(chǎng)，預(yù)計(jì)未來5年，全球碳交易市場(chǎng)將變成全球規(guī)模最大的商品市場(chǎng)。</p><p>　　在全球碳交易發(fā)展的勢(shì)頭來看，巨大的碳減排量使我國(guó)碳信用市場(chǎng)具有廣闊的發(fā)展前景。近年來,我國(guó)CDM項(xiàng)

32、目快速發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模巨大。據(jù)世界銀行的統(tǒng)計(jì)，從2006年到2008年，中國(guó)的CDM項(xiàng)目占全球該項(xiàng)目的比例逐年遞增，分別為54%，73%和84%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他發(fā)展中國(guó)家。盡管受金融危機(jī)的影響，全球碳金融的發(fā)展速度趨緩，但從2008年1月至2009年3月，我國(guó)CDM項(xiàng)目卻實(shí)現(xiàn)了跳躍式發(fā)展，共有800個(gè)項(xiàng)目獲批,項(xiàng)目總數(shù)達(dá)到了1730個(gè)。碳金融的發(fā)展在為碳減排融資，促進(jìn)我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)提供了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。</

33、p><p>　　商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)使利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)變</p><p>　　對(duì)“兩高”貸款數(shù)量的下降，導(dǎo)致商業(yè)銀行短期利潤(rùn)下降。</p><p>　　中國(guó)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)真落實(shí)綠色信貸政策的執(zhí)行，引導(dǎo)和督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的建設(shè)和環(huán)境保護(hù)的協(xié)調(diào)發(fā)展。</p><p>　　表2 兩高行業(yè)貸款數(shù)據(jù) （

34、單位：億元）</p><p>　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站http://www.cbrc.gov.cn/chinese/home/jsp/index.jsp。</p><p>　　從表2可以看出截至2007年底，主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向石油加工及煉焦、化工、建材、鋼鐵、有色和電力等“高耗能、高污染”行業(yè)發(fā)放貸款主要集中在鋼鐵行業(yè)和電力行業(yè)，這兩大行業(yè)作為銀行傳統(tǒng)貸款項(xiàng)目是銀行主要的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)來源

35、，分別占貸款總量的12.1%和61.1%，雖然比去年同期增長(zhǎng)率較低，但同比下降的幅度不大。這為商業(yè)銀行降低或摒棄兩高行業(yè)貸款提出了挑戰(zhàn)。由2008年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，五大銀行的“雙高”行業(yè)貸款又新增815.18億元，增長(zhǎng)6.5%。在“雙高”行業(yè)貸款中，電力和鋼鐵行業(yè)比重仍然很大，其中，電力行業(yè)貸款余額為7903.16億元，鋼鐵行業(yè)為3561.15億元，分別占“雙高”行業(yè)貸款總額的59.3%，26.7%。這部分貸款在五大商業(yè)銀行的總貸款中占比

36、很高，是商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來源，減少這些貸款就意味著商業(yè)銀行短期的利潤(rùn)受損，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中如何權(quán)衡利潤(rùn)的損失與綠色信貸政策的貫徹執(zhí)行，對(duì)商業(yè)銀行來說是非常重要的。</p><p>　?。?）對(duì)節(jié)能減排綠色貸款的增加，促進(jìn)商業(yè)銀行未來利潤(rùn)的增長(zhǎng)。</p><p>　　各家商業(yè)銀行在積極響應(yīng)碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的號(hào)召，嚴(yán)格按照碳金融業(yè)務(wù)的政策要求，加大了對(duì)節(jié)能減排重點(diǎn)工程項(xiàng)目和技術(shù)改造的信貸支持力

37、度，對(duì)不符合國(guó)家環(huán)境政策，對(duì)高耗能、高污染等行業(yè)的貸款實(shí)行存量、增量雙重控制。據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，大型銀行(包括：中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行)在2007年共發(fā)放支持節(jié)能減排重點(diǎn)項(xiàng)目貸款1063.34億元，支持節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新和技改貸款分別38.78億元和209.41億元，收回不符合國(guó)家節(jié)能減排相關(guān)政策的企業(yè)貸款39.34億元。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委《節(jié)能中長(zhǎng)期規(guī)劃》測(cè)算，“十一五”期間，我國(guó)的節(jié)能投資總額累計(jì)可達(dá)6 000

38、億元以上，如果按50％資金來源于銀行貸款測(cè)算，那么節(jié)能融資市場(chǎng)達(dá)到3 000億元的規(guī)模，并且節(jié)能減排融資有望延伸到碳金融等新興業(yè)務(wù)。</p><p>　　在碳金融的業(yè)務(wù)發(fā)展上興業(yè)銀行比較具有代表性，截至2008年7月未，興業(yè)銀行累計(jì)發(fā)放“能效貸款”72筆，金額達(dá)到26.18億元，這些貸款支持的項(xiàng)目能實(shí)現(xiàn)年均節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤達(dá)268.65萬噸，年均減排二氧化碳達(dá)731.177萬噸。截至2009年11月末，興業(yè)銀行發(fā)放的節(jié)

39、能減排項(xiàng)目貸款達(dá)187筆，金額達(dá)137.37億元。截至2010年4月16日聯(lián)合國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制執(zhí)行理事會(huì)公布數(shù)據(jù)，在全球范圍內(nèi)，中國(guó)共注冊(cè)了802個(gè)CDM項(xiàng)目占東道國(guó)注冊(cè)項(xiàng)目總數(shù)的37.35％，按照單位價(jià)格10美元計(jì)量，CDM市值超過了21億美元。則興業(yè)銀行在2008就實(shí)現(xiàn)了CDM市值7311.77萬美元，根據(jù)近幾年碳價(jià)格的不斷上漲，其利潤(rùn)一定會(huì)有更大的上升空間。</p><p>　　雖然碳金融創(chuàng)造了商業(yè)銀行未來的

40、利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，但是由于我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)碳金融業(yè)務(wù)接觸時(shí)間短，認(rèn)識(shí)上存在局限性，再加上對(duì)碳金融業(yè)務(wù)開展中的風(fēng)險(xiǎn)掌控能力不夠，因此對(duì)其產(chǎn)品開發(fā)上也存在一定問題。</p><p>　　2、商業(yè)銀行碳金融產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新</p><p>　　我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)主要就是CDM項(xiàng)目的投融資、經(jīng)核證的減排量(CERs)的交易以及相關(guān)的金融中介服務(wù)。</p><p>　　在CDM項(xiàng)目融

41、資上，興業(yè)銀行是這一領(lǐng)域的代表。目前，該行已經(jīng)開發(fā)并成功運(yùn)作了多種節(jié)能減排業(yè)務(wù)模式， 包括以CERs收入作為還款來源的碳金融模式，成為國(guó)內(nèi)首創(chuàng)，還有買方信貸模式、企業(yè)節(jié)能技改貸款模式、能效設(shè)備供應(yīng)商增產(chǎn)模式等。此外，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)光大銀行和深圳發(fā)展銀行等也較早地開展基于CDM的項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)。除CDM項(xiàng)目融資外，部分商業(yè)銀行還推出了掛鉤碳排放權(quán)的理財(cái)產(chǎn)品。如2007年，深圳發(fā)展銀行和中國(guó)銀行相繼推出了掛鉤二氧化碳碳排放配額期貨合同的理

42、財(cái)產(chǎn)品。2007年10月，交通銀行推出了收益率與三只水資源和兩只鈾能源組成的全球股票籃子表現(xiàn)掛鉤的基金。但對(duì)于碳金融產(chǎn)品深一步的創(chuàng)新就顯得有所不足，以下幾方面的產(chǎn)品是我國(guó)商業(yè)銀行涉及比較少的：</p><p>　?。?）私人賬戶碳金融產(chǎn)品、低碳項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)投資基金及私募基金等領(lǐng)域與碳減排相關(guān)的碳金融產(chǎn)品。該種產(chǎn)品的特色是受保人的存款將被制訂用于低碳項(xiàng)目的貸款等融資安排；私人資產(chǎn)可以投資風(fēng)能、太陽能、生物多樣性、生物燃

43、料、森林可持續(xù)項(xiàng)目。主要的產(chǎn)品有土地項(xiàng)目存款賬戶、生態(tài)存款可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目投資項(xiàng)目、森林保護(hù)和生物多樣性化項(xiàng)目。</p><p>　　（2）與公眾利益緊密結(jié)合的產(chǎn)品也較少，如綠色信用卡、低碳汽車保險(xiǎn)、低碳家庭保險(xiǎn)等。這種產(chǎn)品的特性主要是當(dāng)顧客購(gòu)買低碳產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)將提供折扣或優(yōu)惠借貸利率，或?qū)⒁欢ū壤氖找嫦蚓G色非政府組織捐款。該種產(chǎn)品涵蓋了與可持續(xù)建筑有關(guān)的新能源、節(jié)能節(jié)水、綠色革新等升級(jí)改造風(fēng)險(xiǎn)以及氣候變化風(fēng)險(xiǎn)。

44、在我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)僅僅在低碳汽車信貸上有所發(fā)展，如建筑、裝潢等方面并沒有發(fā)展起來。</p><p>　　（3）對(duì)于中間業(yè)務(wù)中除了中介業(yè)務(wù)以外的其他配套業(yè)務(wù)也需要不斷拓展，如為CDM項(xiàng)目提供設(shè)備融資租賃服務(wù)；通過設(shè)立專門的資金賬戶，來擔(dān)當(dāng)CDM項(xiàng)目的資金管理人效管理CDM項(xiàng)目下的資金流動(dòng)；發(fā)揮托管各種基金的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，參與托管碳基金等業(yè)務(wù)。</p><p>　?。ǘ┪覈?guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)開展中

45、優(yōu)劣勢(shì)分析</p><p>　　在大環(huán)境下，全球低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。中國(guó)本土又擁有巨大的碳排放資源，是CDM機(jī)制下最有潛力的碳交易資源供給國(guó)。并且作為發(fā)展中國(guó)家我國(guó)暫不承擔(dān)強(qiáng)制減排任務(wù)，又加上國(guó)內(nèi)正在大力推廣節(jié)能減排技術(shù)，努力提高資源使用效率。這些都預(yù)示著商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)大有可為。</p><p>　　商業(yè)銀行作為聯(lián)結(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各方面的紐帶，擔(dān)當(dāng)稀缺資源的配置優(yōu)化責(zé)任，對(duì)經(jīng)濟(jì)具有重大

46、的刺激和影響。因此，商業(yè)銀行的“碳金融”實(shí)踐主要是輔助企業(yè)充分有效地發(fā)揮其資金轉(zhuǎn)化和資源優(yōu)化配置功能，通過信貸和投資行為間接地影響各個(gè)行業(yè)、項(xiàng)目的耗能量、溫室氣體排放、廢棄物的排放，為企業(yè)實(shí)踐“低碳”創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，最終在低碳經(jīng)濟(jì)中提高自身的利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)更高的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。</p><p>　　1、商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)中存在的優(yōu)勢(shì)</p><p>　?。?）提升自身社會(huì)形象、增強(qiáng)商業(yè)銀行的

47、公信力和美譽(yù)度。</p><p>　　2008年10月，興業(yè)銀行正式公開承諾采納赤道原則 ，成為國(guó)內(nèi)首家赤道銀行。此后，該行就在各類媒體上開展了大規(guī)模的宣傳活動(dòng)，打出環(huán)保先行者的品牌，使該形象深入人心，迅速提高了在公眾心目中的知名度。事實(shí)上，在當(dāng)前環(huán)保熱持續(xù)升溫的背景下，商業(yè)銀行的碳金融發(fā)展策略正好也適應(yīng)了整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潮流，這樣既容易被客戶接受與認(rèn)同，同時(shí)也履行了社會(huì)責(zé)任，為自己樹立了良好的品牌形象。</

48、p><p>　?。?）實(shí)現(xiàn)了自身穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在需要。</p><p>　　一些商業(yè)銀行在授信審核中實(shí)行“一票否決制”，如中國(guó)銀行、工商銀行等，這樣就在源頭上對(duì)環(huán)保企業(yè)加以扶持，對(duì)其提供資金資助，并建立跟蹤機(jī)制，保證了銀行與企業(yè)的密切聯(lián)系。再加上如今的低碳環(huán)保企業(yè)發(fā)展空間大，潛力大又具有社會(huì)效益，這就保證了銀行能及時(shí)收回貸款及利息，保證銀行資金的流動(dòng)性，并且能創(chuàng)造長(zhǎng)遠(yuǎn)利潤(rùn)，從而穩(wěn)定銀行自

49、身的可持續(xù)發(fā)展。</p><p>　?。?）充分體現(xiàn)商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任。</p><p>　　商業(yè)銀行扶持CDM項(xiàng)目的發(fā)展有利于這些環(huán)保企業(yè)引入國(guó)外的資金與先進(jìn)的節(jié)能減排的技術(shù)，提高我國(guó)整體環(huán)保技術(shù)水平，從而推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，這也充分體現(xiàn)了商業(yè)銀行對(duì)于國(guó)家低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的價(jià)值。對(duì)于商業(yè)銀行自身來說可以學(xué)習(xí)國(guó)外碳金融發(fā)展的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，積極發(fā)展碳金融產(chǎn)品和加快服務(wù)創(chuàng)新，從而

50、提高中國(guó)商業(yè)銀行在全球碳金融體系中的競(jìng)爭(zhēng)力。</p><p>　　如興業(yè)銀行逐漸從組織、制度、文化上進(jìn)行了改變，主動(dòng)在半年度和年度報(bào)告中全面披露企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行情況，其中包括綠色信貸、公益事業(yè)、可持續(xù)金融交易等。該行雖已較成功地開發(fā)了節(jié)能減排金融產(chǎn)品，也較完善地建立了綠色信貸管理機(jī)制，但對(duì)于環(huán)境和社會(huì)責(zé)任進(jìn)一步融入銀行的貸款理念、貸款策略還需要長(zhǎng)期的努力。</p><p>　　盡管我國(guó)在

51、碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展中存在著廣闊的前景和利潤(rùn)空間，對(duì)商業(yè)銀行本身和整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都有好處。但目前我國(guó)商業(yè)銀行并沒有廣泛而深入介入其中，開展業(yè)務(wù)模式相對(duì)單一，碳金融產(chǎn)品種類較少，特別是碳金融衍生產(chǎn)品上。在現(xiàn)實(shí)的發(fā)展中也存在不少問題。</p><p>　　2、商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)中存在的劣勢(shì)</p><p>　?。?）商業(yè)銀行對(duì)碳金融業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)不夠深入，低碳金融的理念不到位。</p>

52、;<p>　　理念問題、認(rèn)識(shí)問題是發(fā)展低碳金融的“靈魂”，即對(duì)內(nèi)如何讓經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、讓員工接受；對(duì)外如何讓客戶接受。興業(yè)銀行目前在碳金融領(lǐng)域發(fā)展較為突出，正是因?yàn)樵撔性缫岩庾R(shí)理念的重要性。但大多數(shù)的商業(yè)銀行并沒有充分認(rèn)識(shí)“碳金融”， 部分的商業(yè)銀行對(duì)于低碳金融所帶來的社會(huì)和環(huán)境責(zé)任一定程度上集中認(rèn)定在公益事業(yè)上，沒有充分意識(shí)到碳金融所帶來的經(jīng)濟(jì)效益，這也就間接導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行在碳金融業(yè)務(wù)的研究開發(fā)上缺乏積極性。</p&g

53、t;<p>　　（2）商業(yè)銀行相關(guān)機(jī)構(gòu)和人才的缺少。</p><p>　　商業(yè)銀行在開展碳金融業(yè)務(wù)時(shí)要與環(huán)保、法律、金融等各個(gè)領(lǐng)域接觸，因此需要這些不同專業(yè)的人才并設(shè)立相關(guān)部門機(jī)構(gòu)。只有具備這些才可以完成碳金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)品的研究設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)規(guī)劃、操作制定等一系列的前提準(zhǔn)備。對(duì)于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所需人才的比較下，碳金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作更需要具備金融、化工、法律等知識(shí)的專業(yè)性綜合人才。正如農(nóng)業(yè)銀行總行在第一

54、時(shí)間設(shè)立了投資銀行部，但我國(guó)多數(shù)商業(yè)銀行缺乏專門的機(jī)構(gòu)，從而也使碳金融產(chǎn)品相對(duì)單一，開創(chuàng)性不夠，碳金融業(yè)務(wù)模式也較簡(jiǎn)單。</p><p>　?。?）商業(yè)銀行碳金融產(chǎn)品種類單一，缺乏創(chuàng)新。</p><p>　　因?yàn)椤疤冀鹑凇痹谖覈?guó)的發(fā)展時(shí)間并不是很長(zhǎng)，其運(yùn)作模式、操作方式、風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)及社會(huì)效益等各個(gè)方面的認(rèn)識(shí)和理解都不是很全面，只是處于基本了解的階段。因此商業(yè)銀行業(yè)不敢貿(mào)然投入，也沒

55、充分的把握，推出的產(chǎn)品主要集中于CDM項(xiàng)目。</p><p>　?。?）商業(yè)銀行現(xiàn)有碳金融業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大。</p><p>　　目前我國(guó)商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)主要集中在CDM項(xiàng)目，但是CDM項(xiàng)目審批程序需要較為復(fù)雜的階段，開發(fā)周期也較長(zhǎng)，因而會(huì)帶來額外交易成本。工程的建設(shè)、監(jiān)測(cè)、核實(shí)等風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)增加它的不確定性，也會(huì)影響商業(yè)銀行對(duì)其金融服務(wù)。其次，CDM項(xiàng)目涉及了國(guó)內(nèi)外多個(gè)市場(chǎng)主體之間

56、的業(yè)務(wù)關(guān)系，從而派生出復(fù)雜的法律關(guān)系，更涉及到法律適用，地域管轄等諸多復(fù)雜問題，因而商業(yè)銀行面臨著較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。在政策風(fēng)險(xiǎn)方面，在《京都議定書》達(dá)成的協(xié)議下，三個(gè)關(guān)于減排機(jī)制規(guī)定僅會(huì)持續(xù)到2012年，之后的具體安排怎么樣，這直接關(guān)乎之后的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)運(yùn)行模式。因此商業(yè)銀行在開展碳金融業(yè)務(wù)時(shí)，除了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以外，還存在政治風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　三、國(guó)外商業(yè)銀行碳金融

57、業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀及借鑒</p><p>　?。ㄒ唬﹪?guó)外商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀</p><p>　　國(guó)外幾家商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀：花旗銀行宣布了在未來十年將加大對(duì)清潔能源項(xiàng)目及替代能源項(xiàng)目開發(fā)的貸款或投資支持，并和匯豐銀行在我國(guó)展開了節(jié)能減排項(xiàng)目投融資等業(yè)務(wù)。美國(guó)銀行為芝加哥氣候交易所、歐洲氣候交易所和芝加哥氣候期貨交易所提供流動(dòng)性支持。荷蘭銀行與德國(guó)德雷斯頓銀行于2007年推出了

58、追蹤歐盟排碳配額期貨的零售產(chǎn)品。荷蘭銀行還作為中間商的角色直間參與碳金融交易憑借其廣泛的客戶基礎(chǔ)為碳交易搭橋引線，提供中介服務(wù)，獲取中間業(yè)務(wù)的收入。國(guó)外商業(yè)銀行還在碳排放權(quán)交易方面做了嘗試，采用遠(yuǎn)期購(gòu)買方式和CERS購(gòu)買協(xié)議合同。在碳金融衍生產(chǎn)品交易方面采用了期權(quán)和產(chǎn)品支付和杠桿租賃方式。</p><p>　　國(guó)外商業(yè)銀行碳金融產(chǎn)品多樣</p><p>　　由于目前碳金融發(fā)展的主體市場(chǎng)依然

59、在國(guó)外，相比國(guó)內(nèi)來說，國(guó)外碳金融市場(chǎng)機(jī)制較完善，國(guó)外的商業(yè)銀行碳金融發(fā)展更先進(jìn)，在產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新上更到位，產(chǎn)品種類自然也更多。由表3可以看出，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)在碳金融領(lǐng)域所涉及的廣泛性，碳金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新多樣，特別是在對(duì)碳基金的利用和開發(fā)上尤為突出，按照不同的碳基金發(fā)行主體可以分為金融機(jī)構(gòu)碳基金、國(guó)家主權(quán)碳基金、政府多邊合作基金、私募基金等。這些多樣化的碳基金類型可以有效的降低碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性。并且存款被制訂用于低碳項(xiàng)目的貸款等融資安排所

60、建立的私人賬戶碳金融產(chǎn)品，如土地項(xiàng)目存款、生態(tài)存款等，這我國(guó)商業(yè)銀行在這些產(chǎn)品涉足甚少，但在國(guó)外這些產(chǎn)品卻是不斷被推出創(chuàng)新。</p><p>　　表3 國(guó)外金融機(jī)構(gòu)與碳減排相結(jié)合的碳金融產(chǎn)品</p><p>　　資料來源：聯(lián)合國(guó)報(bào)告《Green Financial Products and Services》2007年8月。</p><p>　　除了與碳減排相結(jié)合

61、的碳金融產(chǎn)品外，國(guó)外也把碳金融產(chǎn)品的研發(fā)充分與公眾意識(shí)相結(jié)合起來，這樣既可以激發(fā)公眾的環(huán)保意識(shí)也可以增加低碳項(xiàng)目的投資來源，并且為低碳項(xiàng)目的捐贈(zèng)提供金融支持，促進(jìn)低碳項(xiàng)目的發(fā)展。如表4歸納了一些與公眾低碳行為相關(guān)的主要碳金融產(chǎn)品。</p><p>　　表4 與公眾低碳行為相關(guān)的主要碳金融產(chǎn)品</p><p>　　資料來源：聯(lián)合國(guó)報(bào)告《Green Financial Products an

62、d Services》2007年8月。</p><p>　　由表4可以看出國(guó)外與公眾低碳行為相關(guān)的碳金融產(chǎn)品種類豐富，與人們?nèi)粘５淖　⑿芯o密結(jié)合，比如低碳汽車優(yōu)惠貸款、抵消乘坐飛機(jī)旅行所產(chǎn)生的二氧化碳排放的綠色營(yíng)銷產(chǎn)品，真正實(shí)現(xiàn)了綠色出行。并且在建筑方面也實(shí)踐了低碳金融，與可持續(xù)建筑有關(guān)的新能源、節(jié)能節(jié)水、綠色革新等真正融入到碳金融產(chǎn)品中。再看國(guó)內(nèi)的碳金融產(chǎn)品，不難發(fā)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行推出的與公眾低碳行為相關(guān)的產(chǎn)品種

63、類就少了很多，其中主要集中在低碳汽車優(yōu)惠貸款及綠色信用卡，如2009年，興業(yè)銀行發(fā)行的國(guó)內(nèi)首張低碳信用卡。因此在這方面，我們要加大創(chuàng)新力度，真正把低碳產(chǎn)品與大家的日常生活相結(jié)合。</p><p>　　國(guó)外商業(yè)銀行為碳金融業(yè)務(wù)提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具</p><p>　　國(guó)外碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展起步較早，對(duì)碳金融的業(yè)務(wù)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)研究也較為深入透徹，因此在追求產(chǎn)品不斷創(chuàng)新以獲取更豐厚利潤(rùn)的同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理

64、控制也高度重視，因?yàn)橹挥性诮档惋L(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上才能保證利益的最大化。由此，在應(yīng)對(duì)碳金融發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)外碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展過程中產(chǎn)生了不少低碳項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的碳金融產(chǎn)品，如表5：</p><p>　　表5 低碳項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的碳金融產(chǎn)品</p><p>　　資料來源：聯(lián)合國(guó)報(bào)告《Green Financial Products and Services》2007年8月。</p>

65、<p>　　從表5可以看出國(guó)外對(duì)碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制所推出的碳金融產(chǎn)品，從定量上加以科學(xué)的規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，如災(zāi)害損失指數(shù)作為一個(gè)指標(biāo)來作為現(xiàn)金止損的限度，這樣可以使風(fēng)險(xiǎn)控制更到位，使損失在可控的范圍內(nèi)。或者提供碳減排交易擔(dān)?；蛏虡I(yè)保險(xiǎn)而推出的碳金融產(chǎn)品，可以有效的將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給投資者。并且碳金融產(chǎn)品涵蓋了可持續(xù)建筑有關(guān)的新能源、節(jié)能節(jié)水、綠色革新等升級(jí)改造風(fēng)險(xiǎn)以及氣候變化風(fēng)險(xiǎn)，所保障的范圍比較廣闊，因此規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)面也較廣。</p

66、><p>　　3、國(guó)外商業(yè)銀行成立專門部門制定相關(guān)政策開展碳金融業(yè)務(wù)</p><p>　　2003年以來，花旗銀行積極履行赤道原則，建立了獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)，組建評(píng)估小組來定期進(jìn)行合規(guī)審計(jì)測(cè)評(píng)，以確?；ㄆ烊蚱髽I(yè)遵守環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理政策。這個(gè)系統(tǒng)一定程度上對(duì)花旗平常業(yè)務(wù)具有指導(dǎo)性作用。他們根據(jù)赤道原則與低碳原則，用嚴(yán)格的環(huán)境與社會(huì)指標(biāo)來審查并評(píng)估交易，以建設(shè)花旗的綠色投資。</p>

67、<p>　　日本三井住友銀行在2005年12月宣布實(shí)施赤道原則，在2006年1月成立了環(huán)境分析部門，負(fù)責(zé)全球范圍內(nèi)項(xiàng)目融資過程中的社會(huì)和環(huán)境評(píng)估，保證項(xiàng)目融資中對(duì)環(huán)境保護(hù)和社會(huì)責(zé)任的順利實(shí)現(xiàn)。并且該行按照赤道原則，環(huán)境分析部門制定了一套適合自己的社會(huì)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序，使集團(tuán)行動(dòng)綱領(lǐng)、赤道原則和國(guó)內(nèi)相關(guān)政策實(shí)現(xiàn)和諧統(tǒng)一。</p><p>　　瑞穗銀行在薩哈林二期項(xiàng)目上制定了7個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，包括勞動(dòng)者的條件、原

68、住民、地方上的安全、防止污染等等。同時(shí)還采取了世界銀行對(duì)不同產(chǎn)業(yè)中的63個(gè)指南，參照大氣污染，水污染的標(biāo)準(zhǔn)值等。并且這些標(biāo)準(zhǔn)的使用既沒有降低銀行的業(yè)績(jī)，還實(shí)現(xiàn)了銀行的社會(huì)責(zé)任。</p><p>　　荷蘭銀行成立中介部門，憑借其廣泛的客戶群基礎(chǔ)，為碳交易各方牽線搭橋，提供中介代理服務(wù)，獲取中間業(yè)務(wù)的收入。在環(huán)保概念的理財(cái)產(chǎn)品方面，通過對(duì)各類上市公司股價(jià)表現(xiàn)的研究。荷蘭銀行設(shè)計(jì)出了氣候指數(shù)和水資源指數(shù)，并推出收益與上

69、述指數(shù)掛鉤的環(huán)保理財(cái)產(chǎn)品。荷蘭銀行與德國(guó)德雷斯頓銀行在2007年推出了追蹤歐盟排碳配額期貨的零售產(chǎn)品等。</p><p>　?。ǘ﹪?guó)外商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)借鑒</p><p>　　1、商業(yè)銀行要充分認(rèn)識(shí)“碳金融”，了解“碳金融”。</p><p>　　商業(yè)銀行要清楚地了解現(xiàn)在全球正處于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的時(shí)期，碳金融發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)

70、，努力在碳金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域開辟一片天地。在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)過程中，讓“碳金融”的理念融入企業(yè)文化當(dāng)中，潛移默化地影響著商業(yè)銀行的日常業(yè)務(wù)，讓“碳金融”理念真正成為銀行業(yè)務(wù)的行動(dòng)指南。商業(yè)銀行應(yīng)該意識(shí)到開展碳金融業(yè)務(wù)對(duì)本身所帶來的好處，它可以提升銀行自身社會(huì)形象、增強(qiáng)商業(yè)銀行的公信力和美譽(yù)度；是實(shí)現(xiàn)自身穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在需要；通過開展碳金融業(yè)務(wù)還充分體現(xiàn)了商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任?；诜N種作用，商業(yè)銀行自然會(huì)重視碳金融業(yè)務(wù)，一旦思想上有了一定的認(rèn)

71、識(shí)，自然會(huì)表現(xiàn)在行動(dòng)上，如在碳金融產(chǎn)品的研發(fā)上，要結(jié)合公眾的日常生活來設(shè)計(jì)產(chǎn)品，這樣既能激發(fā)公眾共同來發(fā)展碳金融，同時(shí)也使產(chǎn)品更加具有實(shí)用性能被更多的群體所接受，豐富產(chǎn)品客戶群，為商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展不斷創(chuàng)新實(shí)踐。</p><p>　　2、商業(yè)銀行要培養(yǎng)綜合性專業(yè)人才，成立專門的部門。</p><p>　　碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展有別于傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，它涉及到環(huán)境、金融、法律等多方面的領(lǐng)域因此

72、對(duì)于綜合性的專業(yè)人才在碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展中是迫切需要的。如，在法律上，碳排放權(quán)確認(rèn)和取得、交易協(xié)議內(nèi)容與設(shè)計(jì)都涉及民法、物權(quán)法及國(guó)際商法等諸多法律專業(yè)性問題；在資訊方面，包括交易產(chǎn)品、交易流程、交易結(jié)構(gòu)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)波動(dòng)性，每日買進(jìn)、賣出、收盤價(jià)格、成交量等大量信息都需要及時(shí)提供給碳排放交易參與主體和潛在投資者參考決策。提供專業(yè)化的會(huì)計(jì)、法律、信息咨詢服務(wù)；在環(huán)境方面，要清楚了解各種環(huán)境保護(hù)的基本理論及實(shí)際操作方式，及時(shí)更新環(huán)保政策等。這

73、些專業(yè)的人才都是發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)不可少的。商業(yè)銀行可以通過招聘、從國(guó)外引進(jìn)以及對(duì)現(xiàn)有人力資源的重組和培訓(xùn)等方式邊學(xué)邊干邊培養(yǎng)。重視資格認(rèn)證問題，逐步建立起有關(guān)碳金融業(yè)務(wù)的專業(yè)人才儲(chǔ)備，構(gòu)建適合開展碳金融業(yè)務(wù)的團(tuán)隊(duì)。成立專門的部門，完成對(duì)碳金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)研究、業(yè)務(wù)規(guī)劃、操作制定等一系列的工作。人才和相關(guān)機(jī)構(gòu)部門是商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的內(nèi)在動(dòng)力。就如花旗銀行成立專門的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組，日本三井住友銀行成立環(huán)境分析部門等</p>

74、<p>　　3、商業(yè)銀行要?jiǎng)?chuàng)新碳金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)品種類，豐富碳金融業(yè)務(wù)。</p><p>　　國(guó)外商業(yè)銀行在創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品時(shí)，結(jié)合公眾生活所需開發(fā)碳金融產(chǎn)品，把低碳深入到生活的各方面，真正意義上做到全民低碳。這樣為碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展無疑創(chuàng)造了一個(gè)良好的環(huán)境。在這個(gè)大環(huán)境下，所開發(fā)的碳金融產(chǎn)品自然也是具有多樣性，為了滿足各方面低碳的不同需求。并且國(guó)外與碳減排相結(jié)合的產(chǎn)品也是按照不同的發(fā)行主體產(chǎn)生了多樣化地碳金

75、融衍生產(chǎn)品，極大的豐富了碳金融的服務(wù)也降低了碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)在低碳項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)投資基金和私募基金、碳投資基金這些產(chǎn)品中，我國(guó)商業(yè)銀行參與性不高，而且產(chǎn)品也不多，主要集中在與二氧化碳掛鉤的金融產(chǎn)品上，參與的銀行主要以興業(yè)銀行和光大銀行為主。這樣說明我國(guó)商業(yè)銀行在開展碳金融業(yè)務(wù)時(shí)參與的主體不夠多樣，我們可以聯(lián)合政府、私人等共同發(fā)展創(chuàng)新。在中間業(yè)務(wù)上我國(guó)的商業(yè)銀行集中于CDM項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問，中間業(yè)務(wù)的種類比較單一，荷蘭銀行作為以中間商參與碳

76、金融交易的代表，提供中介服務(wù)，獲取中間業(yè)務(wù)的收入，并且通過比較近幾年的收益設(shè)計(jì)出與水資源指數(shù)及氣候指數(shù)相掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。這樣的操作也豐富了碳金融的業(yè)務(wù)種類，相比國(guó)內(nèi)以提供項(xiàng)目融資為主的碳金融業(yè)務(wù)，這是值得我們借鑒的。</p><p>　　4、商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)時(shí)需要降低風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　基于我國(guó)目前碳金融產(chǎn)品種類單一，國(guó)外商業(yè)銀行的產(chǎn)品種類更為豐富，并且伴隨碳金融衍生產(chǎn)品及低碳

77、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的碳金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，有效的降低了風(fēng)險(xiǎn)。從國(guó)外的商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中可以發(fā)現(xiàn)，多數(shù)銀行擁有自己的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)團(tuán)隊(duì)，而且碳金融業(yè)務(wù)的種類較多，這樣可以豐富銀行的授信對(duì)象，分散和降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。專業(yè)的團(tuán)隊(duì)可以為碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展提供法律、經(jīng)濟(jì)等專業(yè)知識(shí)，這樣有效的規(guī)避了法律風(fēng)險(xiǎn)。而且成立的相關(guān)部門對(duì)碳金融業(yè)務(wù)的操作進(jìn)行全程跟蹤，這樣可以預(yù)防和及時(shí)的處理業(yè)務(wù)開展中遇到的問題，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　

78、　四、我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新策略</p><p>　　我國(guó)商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿薮?，但是相比與國(guó)外銀行的發(fā)展?fàn)顩r，我國(guó)商業(yè)銀行在碳金融業(yè)務(wù)上缺乏創(chuàng)新性，表現(xiàn)為產(chǎn)品種類少，業(yè)務(wù)發(fā)展模式較單一，并伴有較大的風(fēng)險(xiǎn)因素，因此金融中介機(jī)構(gòu)應(yīng)積極發(fā)掘新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。</p><p>　?。ㄒ唬┊a(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新策略</p><p>　　1、商業(yè)銀行積極開發(fā)碳基金理財(cái)產(chǎn)品&

79、lt;/p><p>　　商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃，銀行設(shè)計(jì)的碳基金理財(cái)產(chǎn)品能把不具有大規(guī)模投資能力的普通民眾的資金聚集起來，由銀行來發(fā)現(xiàn)并投資CDM項(xiàng)目，再一起分享低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果收益。并且商業(yè)銀行還可以利用這些金融衍生產(chǎn)品來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、套利、套期保值等。碳基金主要包括五種：掛鉤低碳消耗、環(huán)境友好型公司的基金；掛鉤可替代能源表現(xiàn)的基金；參與巨

80、災(zāi)債券市場(chǎng)的基金；參與天氣衍生品市場(chǎng)的基金；參與碳信用交易市場(chǎng)的基金。例如，低碳項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)投資基金和私募基金，該種基金的主要特色是私人資產(chǎn)可以投資風(fēng)能、太陽能、生物多樣性、生物燃料、森林可持續(xù)項(xiàng)目；低碳投資基金，如生態(tài)績(jī)效資產(chǎn)基金、清潔能源目標(biāo)基金；低碳發(fā)展基金，碳基金通過向投資者融資用于購(gòu)買現(xiàn)有的碳減排項(xiàng)目的cers，或者在新的環(huán)保項(xiàng)目進(jìn)行投資。有Cdm原型碳基金、國(guó)家主權(quán)碳基金、政府多邊合作基金。荷蘭銀行、中國(guó)銀行、深圳銀行推出的與碳

81、排放權(quán)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品收益較高，深受市場(chǎng)歡迎。</p><p>　　2、商業(yè)銀行在傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展碳權(quán)的融資租賃業(yè)務(wù)</p><p>　　清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)項(xiàng)目在建設(shè)開發(fā)的過程中需要添置許多大型的節(jié)能減排設(shè)備及大量現(xiàn)金的投放，一般中小企業(yè)的資金實(shí)力不夠。因此，由商業(yè)銀行為項(xiàng)目企業(yè)購(gòu)買這些設(shè)備，然后將設(shè)備出租給項(xiàng)目企業(yè)使用，企業(yè)從出售CERs的收入中支付租金。這就產(chǎn)生了基于CERS(清

82、潔發(fā)展機(jī)制減排單位)的融資租賃方式。融資租賃方式使得企業(yè)不必在排污或污處理設(shè)備的購(gòu)買上限制資金流動(dòng)性。為鼓勵(lì)企業(yè)減少碳排放，還可以將融資租賃和碳權(quán)質(zhì)押貸款結(jié)合起來，對(duì)于積極使用租賃設(shè)備的企業(yè)給予貸款上的優(yōu)惠，同時(shí)也可以降低企業(yè)CERs收益權(quán)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，降低碳權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)生壞賬的可能性。</p><p>　　3、商業(yè)銀行應(yīng)大力開展碳權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)</p><p>　　我國(guó)開展清潔發(fā)展機(jī)制(C

83、DM)項(xiàng)目主要涉及化工廢氣分解減排、節(jié)能與提高能效、可再生能源利用、造林和再造林等多個(gè)領(lǐng)域。我國(guó)商業(yè)銀行向CDM項(xiàng)目發(fā)放貸款具有很大的空間，同時(shí)也面臨相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。建立以碳權(quán)作為抵押的融資方式，對(duì)具有良好發(fā)展前景的企業(yè)以CERs(清潔發(fā)展機(jī)制減排單位)收益權(quán)作為質(zhì)押向銀行申請(qǐng)貸款就屬于權(quán)利質(zhì)押的一種創(chuàng)新形式。CERs收益權(quán)是一種未來的收益權(quán)存在一定風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行在為企業(yè)提供這種質(zhì)押貸款時(shí)，對(duì)于已獲得CERS簽發(fā)的企業(yè)需要核準(zhǔn)該企業(yè)CE

84、RS簽發(fā)量的真實(shí)性和有效性；對(duì)于在聯(lián)合國(guó)注冊(cè)成功的CDM項(xiàng)目要密切跟蹤項(xiàng)目的進(jìn)展情況防止操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，并適當(dāng)上浮利率以防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　興業(yè)銀行在該產(chǎn)品上做了創(chuàng)新，福州市閩侯縣興源水力發(fā)電有限公司向興業(yè)銀行申請(qǐng)的碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款也成為國(guó)內(nèi)首筆以未來碳資產(chǎn)作為質(zhì)押擔(dān)保的授信業(yè)務(wù)，也是自去年11月興業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)率先推出碳資產(chǎn)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)以來首筆落地貸款。</p><p>

85、;　　光大銀行也相繼推出了“光合動(dòng)力”碳金融服務(wù)產(chǎn)品，該產(chǎn)品結(jié)合我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀及運(yùn)行特點(diǎn)，面向節(jié)能減排、清潔能源利用和可再生能源開發(fā)等項(xiàng)目所研發(fā)設(shè)計(jì)的融資服務(wù)組合，致力于解決企業(yè)在不同方面、不同層次、不同階段的低碳項(xiàng)目融資需求。包括CDM 模式（清潔發(fā)展機(jī)制模式化授信產(chǎn)品）、綠色權(quán)益質(zhì)押等模式。</p><p>　　4、商業(yè)銀行應(yīng)廣泛參與中間服務(wù)</p><p>　　在碳交易機(jī)制下碳

86、排放被賦予了資產(chǎn)價(jià)值，商業(yè)銀行可以利用對(duì)本國(guó)市場(chǎng)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的了解，盡快購(gòu)買企業(yè)生成的核證減排單位，然后抬高價(jià)格賣給國(guó)際買家，或者儲(chǔ)存一段時(shí)間后返銷給國(guó)內(nèi)需要CERS的企業(yè)，從中賺取差價(jià)。但由于我國(guó)CDM項(xiàng)目分散、審查周期長(zhǎng)、中介程序復(fù)雜，市場(chǎng)交易機(jī)制也不完善，大大降低了碳資產(chǎn)的價(jià)值轉(zhuǎn)化效率。因此，我國(guó)商業(yè)銀行的投資銀行部門或碳金融業(yè)務(wù)部門可以作為財(cái)務(wù)顧問，提供碳金融咨詢業(yè)務(wù)而獲取一些手續(xù)費(fèi)。還可以推出碳交易保理、信用證等結(jié)算業(yè)務(wù)、碳

87、基金托管等業(yè)務(wù)。</p><p>　?。ǘ╋L(fēng)險(xiǎn)控制創(chuàng)新策略</p><p>　　我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)之間的交流學(xué)習(xí)，利用技術(shù)援助，借助國(guó)外商業(yè)銀行的技術(shù)支持，努力嘗試節(jié)能項(xiàng)目融資管理技巧，最大程度上保證資金的安全，不斷積累碳金融業(yè)務(wù)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，提高碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，并在風(fēng)險(xiǎn)控制上加以創(chuàng)新。</p><p>　　1、控制信用風(fēng)險(xiǎn)上的創(chuàng)新<

88、/p><p>　　信用風(fēng)險(xiǎn)是由于借款人由于各種原因未能及時(shí)足額地償還債務(wù)或銀行貸款而違約的可能性。一旦發(fā)生，銀行就必將承擔(dān)違約帶來的經(jīng)濟(jì)損失。在碳金融業(yè)務(wù)上也是一樣，商業(yè)銀行也同樣面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)，因此商業(yè)銀行在這方面也在不斷創(chuàng)新。</p><p>　?。?）創(chuàng)新貸款方式來降低風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　商業(yè)銀行要優(yōu)先選擇經(jīng)濟(jì)效益好、信用等級(jí)高的項(xiàng)目，通過銀團(tuán)貸款、分期支付

89、、監(jiān)控資金流向等方式來降低信用風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于未來以外幣還本付息的項(xiàng)目，可以采取必要的套期保值措施來降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行還要密切跟蹤項(xiàng)目的發(fā)展，根據(jù)發(fā)展前景的好壞來適當(dāng)調(diào)整利率，從而來降低風(fēng)險(xiǎn)。除了直接貸款給企業(yè)，商業(yè)銀行還可以和設(shè)備生產(chǎn)商合作，開展設(shè)備租賃服務(wù)，設(shè)備所有權(quán)歸生產(chǎn)商，企業(yè)僅享有使用權(quán)，這樣的好處在于減少銀行的資金風(fēng)險(xiǎn)，降低了個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)的暴露，同時(shí)也擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍。</p><p>　?。?）提供信用增級(jí)

90、服務(wù)來創(chuàng)新?lián)７绞?lt;/p><p>　　原始的CDM交易類似一種遠(yuǎn)期交易，不確定性和風(fēng)險(xiǎn)較大，當(dāng)銀行介入其中為項(xiàng)目開發(fā)者提供信用增級(jí)服務(wù)，由此創(chuàng)造出了經(jīng)擔(dān)保的CERS，這樣可以降低風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保方式的這種靈活運(yùn)用，較好的解決了客戶特別是中小企業(yè)的擔(dān)保難問題，這樣就實(shí)現(xiàn)了雙贏的效應(yīng)。</p><p>　　（3）商業(yè)銀行合理構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制</p><p>　　例如興業(yè)銀行

91、與國(guó)際金融公司簽訂貸款損失分擔(dān)協(xié)議，當(dāng)貸款一旦發(fā)生損失，銀行和國(guó)際金融公司按照約定比例共同承擔(dān)損失，通過這種市場(chǎng)化的運(yùn)作模式，可以使國(guó)際金融公司的資金和技術(shù)支持的作用得到成倍的放大，為商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展有了一定的保障，并減少了損失帶來的負(fù)面影響。</p><p>　　2、控制操作風(fēng)險(xiǎn)上的創(chuàng)新</p><p>　　操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于員工在開展碳金融業(yè)務(wù)過程中對(duì)技術(shù)或管理等操作上的失誤而導(dǎo)

92、致虧損的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于低碳金融，銀行在使用金融創(chuàng)新相關(guān)衍生品的過程中將面臨著巨大的操作風(fēng)險(xiǎn)，如果操作風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效地控制，它就能夠帶來豐厚的收益，反之將會(huì)產(chǎn)生巨額的損失。</p><p>　　許多商業(yè)銀行通過設(shè)立專門機(jī)構(gòu)降低操作風(fēng)險(xiǎn)。如建立永久性的監(jiān)管小組，或由內(nèi)部審計(jì)部門承擔(dān)這項(xiàng)任務(wù)，并向?qū)ｉT研究監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的公司進(jìn)行咨詢學(xué)習(xí)，借鑒經(jīng)驗(yàn)從而設(shè)立操作低碳金融的流程和行動(dòng)綱要。流程和綱要有助于確保政策得以順利實(shí)施，同時(shí)也

93、極大的降低了發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)的可能性。政策和程序的整理歸檔可以減少管理時(shí)間并且為日常的操作提供支持。</p><p>　　3、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上的創(chuàng)新</p><p>　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)是指因利率提高或降低來影響投資者的收益，其投資報(bào)酬與市場(chǎng)利率的關(guān)系極為密切，兩者呈反向變化。若中央銀行提高銀行利率，這就可能會(huì)抑制對(duì)低碳金融的投資，減少相應(yīng)的收益。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變動(dòng)

94、給投資收益帶來的影響，或是由一種貨幣對(duì)另一種貨幣的價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的可能性導(dǎo)致的。</p><p>　　（1）商業(yè)銀行可以廣泛運(yùn)用套期保值</p><p>　　簽訂“套期合同”以保護(hù)自己免受利率及匯率波動(dòng)的影響，降低因未來價(jià)格變動(dòng)的不確定性而產(chǎn)生的損失。通過碳信用期權(quán)、期貨等碳金融衍生產(chǎn)品來進(jìn)行套期保值，以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)來規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的措施，用一個(gè)市場(chǎng)的盈利來彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損。雖然市場(chǎng)風(fēng)

95、險(xiǎn)是不可避免的但可以一定程度上來降低。</p><p>　?。?）商業(yè)銀行加快碳金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新</p><p>　　開發(fā)碳掉期交易、碳基金、碳期貨、碳期權(quán)等衍生金融工具，通過多個(gè)市場(chǎng)同一時(shí)間或者不同的時(shí)間來降低風(fēng)險(xiǎn)，有助于商業(yè)銀行降低碳金融業(yè)務(wù)面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。</p><p>　　4、控制法律法規(guī)及政策風(fēng)險(xiǎn)上的創(chuàng)新</p><p&

96、gt;　　商業(yè)銀行受到銀監(jiān)會(huì)的外部監(jiān)管和上級(jí)行的內(nèi)部監(jiān)管，也受到社會(huì)各界相關(guān)部門和公共大眾的監(jiān)管。所面臨的監(jiān)管是無處不在的，從監(jiān)管是否遵守低碳環(huán)保的法規(guī)到有關(guān)如何恰當(dāng)審核是否達(dá)標(biāo)的限額規(guī)定，再到報(bào)告經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的過程及結(jié)果是否滿足環(huán)保部門的要求。但法規(guī)的實(shí)施又是必要的，它能為銀行提供一個(gè)順利執(zhí)行低碳金融交易的環(huán)境。因此法規(guī)的突然變化才是導(dǎo)致法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素實(shí)際上，或是信息溝通渠道的不暢通，因此商業(yè)銀行要針對(duì)這些進(jìn)行創(chuàng)新管理。</p&

97、gt;<p>　　（1）商業(yè)銀行要及時(shí)進(jìn)行信息溝通，保持信息渠道暢通</p><p>　　銀行應(yīng)與環(huán)保部門加強(qiáng)合作，將完整的企業(yè)信息和項(xiàng)目的環(huán)保信息納入征信系統(tǒng)，建立高污染高排放的黑名單和綠色低污染的白名單，并及時(shí)更新企業(yè)日常環(huán)保執(zhí)法信息和年度環(huán)保審核報(bào)告等，方便在貸款審核、項(xiàng)目投資過程中查閱和參考。如建行將環(huán)保合法、淘汰落后產(chǎn)能、控制產(chǎn)能過剩、高耗能、高污染作為授信必備條件，納入授信五項(xiàng)原則管理，

98、對(duì)不環(huán)保、高耗能項(xiàng)目實(shí)施一票否決制，堅(jiān)決不予信貸支持。這極大地提高了貸款的質(zhì)量，并能避免觸及法律和政策的漏洞，有效控制法規(guī)及政策風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　創(chuàng)新合約條款來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　商業(yè)銀行可以通過創(chuàng)新合同條款來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，或在制定合同過程中，咨詢或聘任擅長(zhǎng)金融法律的律師，通過咨詢國(guó)際法領(lǐng)域的專家，在制定合同時(shí)采取對(duì)商業(yè)銀行有利的法律適用和法律管轄，以防范法律風(fēng)險(xiǎn)，或通過保

99、險(xiǎn)等將碳金融業(yè)務(wù)操作中的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。</p><p>　　中國(guó)工商銀行在這方面嘗試了創(chuàng)新，與北京天潤(rùn)新能投資有限公司簽署了圍繞碳排放權(quán)項(xiàng)目開展的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)合作協(xié)議。這標(biāo)志著工行正式推出碳金融合約交易業(yè)務(wù)，也確立了該行在同業(yè)領(lǐng)先地位。根據(jù)協(xié)議，工行將為天潤(rùn)新能的碳排放權(quán)項(xiàng)目提供一攬子的碳金融相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)，協(xié)助其實(shí)施碳排放權(quán)項(xiàng)目的順利開展，提高國(guó)內(nèi)節(jié)能環(huán)保企業(yè)在國(guó)際碳排放權(quán)交易中的議價(jià)能力。</p>

100、<p>　?。ㄈ┤瞬排囵B(yǎng)及組織機(jī)構(gòu)創(chuàng)新策略</p><p>　　對(duì)于商業(yè)銀行而言，人才的培養(yǎng)和機(jī)構(gòu)的健全是其發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部動(dòng)力，而且相對(duì)于傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，碳金融業(yè)務(wù)涉及面更廣，創(chuàng)新性更強(qiáng)，因此需要加強(qiáng)注重人才的培養(yǎng)，注重對(duì)相關(guān)項(xiàng)目評(píng)估人才、研發(fā)人才、管理人才的培養(yǎng)。機(jī)構(gòu)的合理設(shè)置會(huì)提高銀行碳金融業(yè)務(wù)的開展質(zhì)量，提高銀行盈利，加快碳金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，并更好的實(shí)現(xiàn)社會(huì)責(zé)任。</p>

101、<p><b>　　1、人才培養(yǎng)的創(chuàng)新</b></p><p>　　商業(yè)銀行應(yīng)該要以“公益創(chuàng)新”踐行低碳金融，因此在思想認(rèn)識(shí)上，商業(yè)銀行要將低碳意識(shí)建立在一種主動(dòng)的社會(huì)責(zé)任意識(shí)的基礎(chǔ)上，而不是一種制度和程序上的制約。對(duì)從業(yè)人員的培養(yǎng)上，也先要從思想上樹立低碳的觀念。我們對(duì)綠色金融的認(rèn)識(shí)不僅僅局限于碳金融市場(chǎng)或綠色信貸,而是涵蓋了整個(gè)可持續(xù)金融領(lǐng)域。在碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，一直處于國(guó)內(nèi)

102、銀行業(yè)領(lǐng)先地位的興業(yè)銀行指出建設(shè)專門團(tuán)隊(duì)是有效開展金融創(chuàng)新的重要保證。 碳金融業(yè)務(wù)對(duì)專業(yè)性人才要求較高，因此，商業(yè)銀行要制定碳金融人才中長(zhǎng)期培養(yǎng)發(fā)展規(guī)劃，通過招聘、從國(guó)外引進(jìn)以及對(duì)現(xiàn)有人力資源的重組和培訓(xùn)等方式邊學(xué)邊干邊培養(yǎng)。重視資格認(rèn)證問題，逐步建立起有關(guān)碳金融業(yè)務(wù)的專業(yè)人才儲(chǔ)備，構(gòu)建適合開展碳金融業(yè)務(wù)的團(tuán)隊(duì)。在此基礎(chǔ)上才能增加貫徹執(zhí)行“赤道原則”，積極推出低碳投資產(chǎn)品以及相關(guān)服務(wù)。</p><p><b

103、>　　2、機(jī)構(gòu)組織的創(chuàng)新</b></p><p>　　商業(yè)銀行可根據(jù)碳金融業(yè)務(wù)的需要，成立專業(yè)的組織機(jī)構(gòu)如碳金融投資管理有限公司或碳金融事業(yè)部、風(fēng)險(xiǎn)審核部等，專門謀劃碳金融發(fā)展戰(zhàn)略，開發(fā)系列碳金融產(chǎn)品，負(fù)責(zé)碳金融的市場(chǎng)開發(fā)與推廣，監(jiān)測(cè)碳金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。</p><p>　?。?）成立可持續(xù)金融中心</p><p>　　2009年1月興業(yè)銀行成立