上市公司會計政策選擇與盈余管理研究[畢業(yè)論文]

1、<p><b>　　本科畢業(yè)論文</b></p><p><b>　?。?0_ _屆）</b></p><p>　　上市公司會計政策選擇與盈余管理研究</p><p>　　所在學院 </p><p>　　專業(yè)班級

2、會計學 </p><p>　　學生姓名 學號 </p><p>　　指導教師 職稱 </p><p>　　完成日期 年 月 </p><p><b>　　目 錄</b&

3、gt;</p><p><b>　　摘要 </b></p><p><b>　　關鍵詞</b></p><p><b>　　Abstract</b></p><p><b>　　Key words</b></p><p>　　1 上

4、市公司會計政策選擇與盈余管理理論基礎2</p><p>　　1.1 國內(nèi)研究背景2</p><p>　　1.2 相關的概念3</p><p><b>　　1.3制度背景3</b></p><p>　　2.新準則對于利用會計政策選擇進行盈余管理的限制4</p><p>　　2.1盈余管理的

5、影響4</p><p>　　2.1.1盈余管理的積極作用4</p><p>　　2.1.2盈余管理的消極影響4</p><p>　　2.2新準則對利用會計政策選擇進行盈余管理的規(guī)范作用5</p><p>　　2.2.1新準則對于發(fā)出存貨的限制5</p><p>　　2.2.2 新準則對于資產(chǎn)減值準備的限制5

6、</p><p>　　2.2.3新準則下謹慎采用公允價值5</p><p>　　3 上市公司會計政策選擇現(xiàn)實基礎5</p><p>　　3.1會計政策選擇契約動機5</p><p>　　3.1.1債務契約5</p><p>　　3.1.2報酬契約6</p><p>　　3.1.3 政治

7、成本6</p><p>　　3.1.4 管制因素6</p><p>　　3.2 會計政策選擇的手段6</p><p>　　3.3 會計政策選擇的影響因素7</p><p>　　4會計政策選擇對盈余管理影響的實證研究7</p><p>　　4.1 會計政策選擇7</p><p>　　4

8、.2 實證假設8</p><p>　　4.3 樣本的選擇8</p><p>　　4.4 實證方法8</p><p>　　4.5回歸分析結(jié)果9</p><p>　　4.5.1描述性統(tǒng)計9</p><p>　　4.5.2 會計政策選擇影響因素相關性檢驗9</p><p>　　4.5.3

9、回歸分析12</p><p>　　4.5.4 實證小結(jié)13</p><p>　　5.減少會計政策選擇進行過度盈余管理的對策14</p><p>　　5.1完善公司治理結(jié)構(gòu)14</p><p>　　5.2 健全指標體系14</p><p>　　5.3 加強盈余披露14</p><p>

10、　　5.4 深入制度改革15</p><p><b>　　6 總結(jié)15</b></p><p>　　摘 要：我國企業(yè)普遍存在著信息失真的現(xiàn)象，從目前財政部發(fā)布的會計信息質(zhì)量抽查的歷次公告統(tǒng)計來看，90%以上的信息失真都是盈余失真問題。本文通過對06年舊準則下上市公司通過會計政策選擇實現(xiàn)盈余和09年新準則后會計政策選擇下的盈余管理進行分析研究，了解我國上市在會計政

11、策選擇上動機以及新準則對盈余管理的影響。同時，建立相關的實證研究模型，測定影響會計政策選擇的主要因素，進而提出相對應的解決方案及對策，為我國會計體制完善提供創(chuàng)新理論和經(jīng)驗證據(jù)。</p><p>　　關鍵詞：會計政策選擇；盈余管理；會計政策</p><p>　　Abstract：Information distortion phenomenon is widespread among Our

12、 country enterprises. From the current quality of accounting information released by the Ministry of Finance checks the previous announcement statistics, we find more than 90% of the information distortion is surplus dis

13、tortion. This article analyses earnings management under the relevant accounting policy and the reasons why enterprises make these accounting policies. At the same time, this paper establishes relevant empirical re</p

14、><p>　　Key words：Choices of accounting policies；Accounting policies；Earning management</p><p>　　1 上市公司會計政策選擇與盈余管理理論基礎</p><p>　　20世紀80年代以來，市場競爭日益激烈，經(jīng)濟全球化已經(jīng)成為公司生存和發(fā)展的必然趨勢。公司注重的是內(nèi)外資產(chǎn)的配置和有

15、效利用，從我國大量上市公司的發(fā)展來看：一味選擇企業(yè)高盈余而忽略公司自身與社會、能力、自然相協(xié)調(diào)的會計政策，將會使企業(yè)失去市場競爭力，不利于長遠發(fā)展。對于企業(yè)的基本生存問題和進一步的發(fā)展來說，會計政策的選擇都有著舉足輕重的作用，合理的進行會計行為實現(xiàn)合法、合理的會計目標，進而實現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展。公司的可持續(xù)發(fā)展就是盈余的可持續(xù)發(fā)展，關注盈余的持續(xù)性是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的客觀必然。但是，盈余管理仍是我國上市公司用以達到各種利益目的的主要手段，

16、在很大程度上影響了會計信息的真實性、可靠性，不利于證劵市場穩(wěn)定開展。因此，會計政策和盈余管理的研究對上市公司的發(fā)展有著積極的推動作用。</p><p>　　1.1 國內(nèi)研究背景</p><p>　　我國企業(yè)會計的發(fā)展大致經(jīng)歷了四個階段：新中國企業(yè)會計制度體系建立（1949~1957年）；中國會計工作的挫折、整頓和改革（1958~1978年）；新時期企業(yè)會計制度的重建與發(fā)展（1979~199

17、1年）；社會主義市場經(jīng)濟體制下企業(yè)會計核算體系的建立和完善。2006后的會計準則所規(guī)定的會計確認、計量原則和會計政策已進一步向國際準則靠近，企業(yè)會計核算制度也越來越強調(diào)謹慎性原則，這就意味著我國會計核算標準在資產(chǎn)計價和收益確認上為具有穩(wěn)健性。在2006年的新準則中主要提供的會計政策選擇空間如下：</p><p>　　表1.1新會計準則中會計政策、方法的選擇（2006以后）</p><p>

18、　　由上表可知，新準則在一定程度上體現(xiàn)出原則的傾向，在考慮到公司發(fā)展和企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務的復雜性同時，為上市公司提供了會計政策的自主選擇空間，然而在實際會計實務中，準則賦予的會計政策選擇權(quán)被公司濫用、錯用，使資產(chǎn)和利潤具有主觀性和不可驗證性，盈余管理的影響遠遠超過了根據(jù)會計估計誤差造成的影響。</p><p><b>　　1.2 相關的概念</b></p><p>　　我國

19、《企業(yè)會計準則———會計政策、會計估計變更和會計差錯更正》中對會計政策的定義如下：指企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會計處理方法。政府制定可以供企業(yè)選擇的原則和方法，主要通過會計準則和現(xiàn)行的會計制度的制定和實施來體現(xiàn)。[5]</p><p>　　由上述定義，我們可以看出：會計政策選擇指公司的管理人員、投資者、債權(quán)人等在現(xiàn)行的會計準則下為了達到某種會計目的而進行會計政策選擇的會計行為。企業(yè)盈余信

20、息的報告反映出一定時期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營績效和發(fā)展狀況，但也在極大程度上影響著決策者和管理者對于公司未來發(fā)展的計劃和戰(zhàn)略目標。</p><p>　　盈余管理主要具備這樣一些涵義：第一，盈余管理的主體是企業(yè)管理當局，他們對企業(yè)會計政策和對外報告盈余都有重大影響，企業(yè)盈余信息的披露往往是他們出自自身目的或者其他因素所決定。第二，盈余管理的客體是企業(yè)對外報告的盈余信息 (即會計收益)。第三，會計政策選擇仍然是企業(yè)進行盈余管理

21、的主要手段。盈余信息是企業(yè)在一定期間內(nèi)經(jīng)營成果的反映, 是企業(yè)所披露的最重要的會計信息之一。從盈余管理的角度來定義盈余質(zhì)量，即當期盈余反映企業(yè)的真實經(jīng)營業(yè)績的程度。會計盈余雖然是對企業(yè)歷史經(jīng)營成果的反映，但是它提供了預見企業(yè)未來發(fā)展前景的基礎，從而為決策者提供決策信息。</p><p><b>　　1.3制度背景</b></p><p>　　按照管制實施主體，可以將會

22、計信息管制劃分為三個層次：自律性管制、司法管制、公共管制。監(jiān)管體制的作用方式如下：</p><p>　　圖1.2 我國會計監(jiān)管體制</p><p>　　由上圖可以看出，我國的會計信息監(jiān)管體制還是比較完善的，但是由于我們的各個部門的管制對會計信息的影響力不同，標準也不同。在會計實務中，管理者當局也會運用準則賦予的權(quán)利，會計政策選擇也就成為了上市公司進行盈余管理的一種手段。另外，我國上市公司的

23、披露制度以強制性披露為主、自愿披露為輔，但是自愿性披露的執(zhí)行上不如人意。</p><p>　　2.新準則對于利用會計政策選擇進行盈余管理的限制</p><p>　　2.1盈余管理的影響</p><p>　　2.1.1盈余管理的積極作用</p><p>　　在現(xiàn)實的公司運營中，可以見到許多盈余管理的激勵因素。對于企業(yè)的內(nèi)部職工而言，將面臨分紅、

24、晉升以及解除職位等各種激勵機制，很大程度上會影響內(nèi)部職工行為導向性。同時，盈余管理也能夠針對政府的管制，做出最有利公司本身的行為。此外，盈余管理還可被用作是資勞雙方討價還價的工具。在某些特定的條件下，盈余管理也很有吸引力。正因為如此，才有所謂以股利為基礎的盈余管理、以節(jié)稅為目的的盈余管理、困境企業(yè)的盈余管理、運用盈余管理進行風險管理、公司首次公開募股(IPO)時的盈余管理等等。</p><p>　　2.1.2盈余

25、管理的消極影響</p><p>　　盈余管理濫用的導致會計信息的虛假報告，誤導投資者決策行為，對資源配置產(chǎn)生不利影響。如美國大學會計學教授霍華德施利特認為 “盈余管理對投資者來說是很危險的，因為你在創(chuàng)造人為的現(xiàn)象。數(shù)字應該反映公司實際情況”。同時投資者由于自身知識的局限性，以及會計信息的不對稱性，并不能看穿盈余管理，因而對證劵市場的平穩(wěn)有著極大的負面影響。會計政策選擇權(quán)的濫用使得盈余信息失真，會計信息不能如實的

26、反映企業(yè)的績效和發(fā)展，使會計信息成為無用信息，失去了對外部使用者的決策幫助作用。使得外部投資者決策失誤，導致社會的資源配置不合理，損害了社會的整體利益和資本市場的有序發(fā)展。</p><p>　　2.2新準則對利用會計政策選擇進行盈余管理的規(guī)范作用</p><p>　　2.2.1新準則對于發(fā)出存貨的限制 </p><p>　　日常工作中，企業(yè)發(fā)出的存貨，可以按實際

27、成本核算，也可以安計劃成本法核算，但使用計劃成本核算的，會計期末應調(diào)整為實際成本。新會計準則在存貨的會計政策選擇中取消了對后進先出法選擇權(quán)力，企業(yè)應當采用發(fā)出存貨的計價方法有先進先出法、加權(quán)平均法或個別計價法確定發(fā)出存貨的實際成本。消除了因人為因素，低估企業(yè)當期利潤和庫存存貨價值來避免稅收責任和社會責任的不合法行為。 </p><p>　　2.2.2 新準則對于資產(chǎn)減值準備的限制</p><p

28、>　　新會計準則規(guī)定，資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回。新會計準則的這一規(guī)定，限制了企業(yè)會計人員在使用謹慎性原則計提各項資產(chǎn)減值準備的主觀隨意性。進而使得抬高盈余，對當期資產(chǎn)低估進而造成對費用的低估，使得未來期間的盈余高估，人為的調(diào)節(jié)和操縱利潤。</p><p>　　2.2.3新準則下謹慎采用公允價值</p><p>　　雖然會計計量屬性包括歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值

29、、現(xiàn)值和公允價值，但基本準則強調(diào)企業(yè)“一般應當采用歷史成本”，只有在“會計要素金額能夠取得并可靠計量”時才能采用非歷史成本計量屬性。公允價值的運用必須滿足一定的條件。從一定程度上避免了企業(yè)以謹慎性為借口，故意壓低資產(chǎn)和收益，抬高負債和費用，損害會計信息的可靠性和真實性。</p><p>　　此外，會計政策選擇也有許多阻礙的因素。盈余質(zhì)量的披露制度通過相關法律的制定，日益完善，對規(guī)范上市公司的信息行為、維護資本市場

30、的效率有著不可估量的作用；審計制度也是限制企業(yè)濫用會計政策選擇權(quán)的一個重要制約因素，審計制度分別從執(zhí)業(yè)信息披露、職業(yè)行為規(guī)范、執(zhí)業(yè)檢查和處罰等方面，增強審計的真實性，也不斷保證審計的獨立性，對上市公司的會計行為指正、披露。隨著我國資本市場的不斷完善，我國的會計信息使用者對上市公司的逐步了解，我國上市公司的治理結(jié)構(gòu)不斷完善，股權(quán)分置改革的持續(xù)深入，我國上市公司的會計行為將不斷合規(guī)化、合理化、合法化。</p><p>

31、;　　3 上市公司會計政策選擇現(xiàn)實基礎</p><p>　　會計政策選擇對會計信息的影響是有著非對稱的及時性和可驗證性，對會計信息的需求源于契約參與者信息的不對稱。在公司契約中最為重要的就是股東和管理層之間的契約以及股東（管理層）和債權(quán)人之間的契約。企業(yè)管理層為提高企業(yè)價值，均衡企業(yè)的各參與者之間的相關利益選擇有自身特色的會計政策。會計政策選擇實質(zhì)上是企業(yè)為達到短期或者長期的發(fā)展目標，實現(xiàn)盈余質(zhì)量外在表現(xiàn)，滿足契

32、約各方對于企業(yè)收益的要求。</p><p>　　3.1會計政策選擇契約動機</p><p><b>　　3.1.1債務契約</b></p><p>　　在股東（管理層）和債權(quán)人的契約下，當企業(yè)經(jīng)營好時，債權(quán)人能夠得到本金和利息；當企業(yè)資不抵債時候，債權(quán)人就無法收回他們的投資，就意味著一個非對稱收益。正是由于這種非對稱收益的存在，使得他們更關注企

33、業(yè)的最低價值。代理理論的債權(quán)治理觀認為，債務合約使經(jīng)理層面對更多的市場監(jiān)控， 高水平的債務會降低代理成本。在簽訂債務合約時，銀行往往要依據(jù)公司的盈余數(shù)據(jù)增加限制性條款。當債務水平升高時，為避免受到限制性條款的約束， 公司管理層就有采用改變會計政策的方法來提高當期盈余數(shù)據(jù)的動機。</p><p><b>　　3.1.2報酬契約</b></p><p>　　目前，我國上市

34、公司管理層的報酬契約一般包括兩個部分：薪酬契約和持股契約。報酬契約是協(xié)調(diào)管理層和股東利益的關鍵機制。從管理層的角度上看，如果薪酬主要是績效薪金的話，勢必有追求短期利益的動機，同時將更可能采用高估當期盈余的會計政策以便提高報酬現(xiàn)值；如果公司采用了股權(quán)激勵的報酬計劃，讓管理人員適當持股，那么由于管理層將可能更加關心股東財富的最大化而注重公司的長遠發(fā)展，因而在制定會計政策時將更可能采用低估當期盈余的會計政策。</p><p

35、>　　3.1.3 政治成本</p><p>　　從企業(yè)的政治成本出發(fā)，盈利能力較好的大企業(yè)往往承擔了較大的政治成本，較高的盈余就可能需要承擔更大的社會責任，受到更加嚴格的規(guī)制。我國學者吳東輝指出， 我國規(guī)模越大的公司越有可能通過會計政策的選擇調(diào)高盈余以增加晉升機會的動機。但是當企業(yè)需要政府幫助時，他們可能傾向于充分披露所有的風險，低估盈余，以此來獲取政府的資助。</p><p>　　

36、3.1.4 管制因素</p><p>　　在我國上市公司為了應對市場監(jiān)管制度的要求，普遍存在著通過會計政策選擇實現(xiàn)盈余管理行為：如為達到配股要求或者皮面虧損的企業(yè)有向上管理盈余的動機，而希望為未來儲備利潤以實現(xiàn)扭虧為盈或者持續(xù)盈利的公司則有可能進行向下的盈余管理。</p><p>　　3.2 會計政策選擇的手段</p><p>　　上市公司的財務本報表是綜合反映一定

37、時期財務狀況、經(jīng)營成果以及財務狀況變動的書面文件。因此，會計信息的可靠性也就成了利益相關者進行投資決策的基本需求。但在現(xiàn)實的經(jīng)濟活動中，企業(yè)為了達到非法利益而蓄意粉飾會計報表，通過各種方法進行盈余管理。在現(xiàn)實的會計實務中，主要運用的會計政策來實現(xiàn)盈余管理的方式如下：</p><p>　　1.固定資產(chǎn)折舊的計量。折舊的影響因素主要由固定資產(chǎn)原值、固定資產(chǎn)的凈殘率、固定資產(chǎn)的使用年限、固定資產(chǎn)的減值準備以及折舊的使用

38、方法決定。新準則下上市公司可選用的折舊方法包括直線法（年限平均法和工作量法）和加速折舊法（雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法）。新稅法不再對固定資產(chǎn)殘值率的比率作硬性規(guī)定，將固定資產(chǎn)殘值率的比率確定權(quán)交給企業(yè)，但是強調(diào)合理性，要求企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況、固定資產(chǎn)的性質(zhì)和使用情況，合理確定固定資產(chǎn)的預計凈殘值。</p><p>　　2.存貨發(fā)出的核算方法。新準則規(guī)定，企業(yè)應當采用先進先出法、加權(quán)平均法或者個別計價法確定發(fā)出存

39、貨的實際成本，取消了后進先出法。此外，出于存貨成本計算中的移動平均法不具有普遍性的考慮，新準則還取消了舊準則規(guī)定的移動平均法。</p><p>　　3.壞賬的核算方法一般有兩種：直接轉(zhuǎn)銷法和備抵法。我國企業(yè)會計制度規(guī)定，企業(yè)只能采用備抵法核算壞賬損失。</p><p>　　4.長期股權(quán)投資核算方法有兩種：一是成本法、二是權(quán)益法。同時也對兩種方法的使用范圍做出了明確的規(guī)定。因此，上市公司在這

40、一會計政策上就沒有太大會計政策選擇權(quán)力。</p><p>　　3.3 會計政策選擇的影響因素</p><p>　　1.大公司實力強、受關注，更有可能采用納稅影響會計法。大公司是我國資本市場的重要組成部分，受到了政府和股民的廣泛關注，各相關利益集團都希望能得到公允的財務數(shù)據(jù)。由于會計政策選擇具有經(jīng)濟后果，如果公司規(guī)模巨大，任何會計政策的選擇或變更都可能帶來很大的利益變化，此時，公司規(guī)模就起到

41、了“放大器”的作用，這也從客觀上要求上市公司管理當局必須要選擇公允的會計政策來協(xié)調(diào)各方利益，將企業(yè)的資產(chǎn)總額最為公司規(guī)模的衡量標準。</p><p>　　2.公司治理結(jié)構(gòu)對會計政策選擇會產(chǎn)生影響，公司治理結(jié)構(gòu)是我國上市公司會計政策選擇的經(jīng)濟動機，公司治理結(jié)構(gòu)越好的上市公司越有可能采用穩(wěn)健的會計政策。公司治理結(jié)構(gòu)能夠?qū)芏嗥髽I(yè)會計和財務的相關問題做出解釋，股權(quán)集中度是公司治理結(jié)構(gòu)的顯性因素，本文主要選擇國有持股比例

42、。</p><p>　　3.一般來說，只有業(yè)績優(yōu)良的公司才具有上市資格，業(yè)績不較差會倍受監(jiān)管部門、審計機構(gòu)和股東的注意，業(yè)績較差的公司一般不會進行會計政策選擇，同時公司的短期目標也會影響會計政策選擇，公司業(yè)績考核指標主要包括每股凈收益、資產(chǎn)負債率，短期目標則通過凈資產(chǎn)收益率來衡量。</p><p>　　4.公司的管理者能從公司得到的績效和對公司的掌控力度也對會計政策選擇有著直接意義的作用。

43、企業(yè)的高層管理人員可能出于自身的利益或者由于本身的其他目的，選擇偏向于自己的會計政策。主要選擇高管的持股比例和高管的薪酬作為解釋變量。</p><p>　　4會計政策選擇對盈余管理影響的實證研究</p><p>　　通過實驗研究收集相關數(shù)據(jù)，對上市公司在會計政策上選擇的傾向進行統(tǒng)一研究，最后得到影響上市公司會計政策選擇的各方面因素，通過對2006年和2009年的上市公司數(shù)據(jù)的比較分析，了解

44、我國上市公司會計行為的現(xiàn)狀，驗證會計準則對盈余管理濫用的制約能力。 所有數(shù)據(jù)通過SPSS17.0處理。</p><p>　　4.1 會計政策選擇</p><p>　　1.固定資產(chǎn)折舊方法，加速折舊法會減少盈利 ，直線折舊法則會增加盈利。</p><p>　　2.固定資產(chǎn)殘值率，作為固定資產(chǎn)折舊的補充，作為考慮變量，折舊都到固定資產(chǎn)殘值率、使用年限、和折舊方法的影響。

45、這里固定資產(chǎn)殘值率之所以選擇 5%, 主要是基于所得稅法對固定資產(chǎn)殘值率的要求, 這從側(cè)面也反映了“5%”的公允性。固定資產(chǎn)殘值率5%及以上會增加盈利，反之會減少盈利。而企業(yè)在現(xiàn)實實務中存在著浮動，當5%上下浮動時，假定為0。</p><p>　　3.存貨以產(chǎn)成品發(fā)出的核算方法為研究對象，加權(quán)平均法對盈利沒有影響，先進先出法則會增加盈利。剔除對產(chǎn)成品核算采用個別認定法的上市公司。</p><p

46、>　　上述會計政策選擇組合方式確實在公司實務中能夠影響上司公司的盈余信息，也是上市公司達到盈余管理的主要手段。參照ZH模型的假設，選取上述四種會計處理程序?qū)蟾嬗挠绊懗潭认嗤@一處理方法。同時增加盈利的為1，對盈利沒有影響的為0，減少盈利的為-1。</p><p>　　表4.1 會計政策選擇組合方式</p><p><b>　　4.2 實證假設</b><

47、;/p><p>　　假設1：上述四種會計處理程序?qū)蟾嬗挠绊懗潭认嗤?。增加盈利的?，對盈利沒有影響的為0，減少盈利的為-1。</p><p>　　假設2：會計準則的更新對規(guī)范我國上市公司的會計政策選擇行為有著積極的意義。</p><p>　　假設3:我國股權(quán)分置改革的持續(xù)深入，對保證我國上市公司會計信息的可靠性有著重要作用。</p><p>

48、;　　假設4：債務契約在我國的資本市場上逐漸顯示出作用。</p><p><b>　　4.3 樣本的選擇</b></p><p>　　1.本文抽樣選取2006年和2009年上交所發(fā)行A股的公司。以相應的公司財務數(shù)據(jù)作為研究對象。</p><p>　　2.選擇非ST公司。</p><p>　　3.剔除沒有存貨核算(如金融行

49、業(yè))、存貨發(fā)出方法個別認定法的上市公司和會計政策披露不完整的公司。</p><p>　　得到247家2006上市公司和247家2009上市公司的財務數(shù)據(jù)，并進行相關的統(tǒng)計工作并加以對比分析。</p><p><b>　　4.4 實證方法</b></p><p>　　參照ZH的發(fā)展的線性模型進行相關分析和線性回歸檢驗：</p>&l

50、t;p>　　1.被解釋變量：通過對會計政策選擇的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，如上表所描繪的數(shù)量和組合關系進行描述統(tǒng)計。即會計政策選擇組合的結(jié)果。</p><p>　　2.被解釋變量：凈資產(chǎn)收益率、股權(quán)結(jié)構(gòu)（國有持股比列和高管持股比例）、資產(chǎn)負債率、每股凈收益、公司規(guī)模（總資產(chǎn)額）、。</p><p>　　3.回歸模型：APi=a0+a1*LEV+a2*SIZE+a3*ROE+a4*EPS+a5*G+a

51、6*B+a*C</p><p>　　期中:LEV表示資產(chǎn)負債率，SIZE表示公司規(guī)模，ROE表示凈資產(chǎn)收益率，EPS表示每股收益，G表示國有持股比例，B表示高管持股比例,C表示高管的獲得薪酬的狀況（以高管前三名的獲得薪酬的額度作為研究對象）。回歸主要檢驗哪些因素與會計政策選擇相關，并通過顯著性檢驗。</p><p><b>　　4.5回歸分析結(jié)果</b></p&

52、gt;<p>　　4.5.1描述性統(tǒng)計</p><p>　　為了對樣本數(shù)據(jù)的基本特征有一個概括的了解, 對上市公司的會計政策選擇情況做描述性統(tǒng)計分析。</p><p>　　表4.2描述性統(tǒng)計（2006年新準則之前）</p><p>　　表4.3描述性統(tǒng)計（2009年新準則之后）</p><p>　　從上表中的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)：06年

53、的數(shù)據(jù)和09年的數(shù)據(jù)共同反映了處理固定資產(chǎn)折舊方法選擇時，更多的是采用增加盈利的政策 (直線法)；存貨發(fā)出的核算方法更多的是采用不改變盈利的政策 (加權(quán)平均法)；固定資產(chǎn)殘值率更多是采用增加盈利政策。從整體上來看，大部分企業(yè)會傾向于選擇介于達到最高盈余和最低盈余的會計政策選擇組合方式。在一定程度上，企業(yè)會選擇增加盈余的會計政策，來實現(xiàn)上市公司的會計目的。從縱向來看，在折舊方法選擇和存貨發(fā)出核算上，上市公司的選擇并沒有發(fā)生明顯的變化；而在

54、固定資產(chǎn)殘值率的選用上，可以看到選用抬高固定資產(chǎn)凈殘值率來減少盈余的上市公司在減少，也就是說利用會計政策選擇來逃避稅收責任和社會責任的現(xiàn)象得到了控制，并且也有更多的企業(yè)根據(jù)公司自生的現(xiàn)狀，選擇浮動式的固定資產(chǎn)凈殘值率，從而對盈余質(zhì)量的提高有著積極的作用。</p><p>　　4.5.2 會計政策選擇影響因素相關性檢驗</p><p>　　選取模型中的多個解釋變量的相關數(shù)據(jù)，并錄入被解釋變量

55、的數(shù)據(jù)，得到模型中各個變量之間的相關系數(shù)，本文選取雙側(cè)檢驗，對被解釋變量和解釋變量之間的符號也進行檢驗。通過相關分析得到的結(jié)果如下：</p><p>　　表4.4 相關性分析</p><p>　　從上表則中可以看出幾點：</p><p>　　1．從兩年的數(shù)據(jù)比較來看：國有持股比例和資產(chǎn)規(guī)模始終與增加盈余的會計政策選擇存在負相關的關系。也就是說股東權(quán)利的集中，就

56、體現(xiàn)出外部使用者對信息穩(wěn)健性的需求；同時，公司規(guī)模越大，公司的治理結(jié)構(gòu)就趨于完善，也就建立了內(nèi)部監(jiān)管和制衡機制。隨著新準則的頒布和使用，股權(quán)分置持續(xù)深入，國有持股比例對盈余管理的作用正在減少，就避免了國家對公司和市場的影響作用，有利于資本市場的完善，假設三成立。而公司治理結(jié)構(gòu)的影響不斷深入，這就要求上市公司不斷完善治理制度的組織結(jié)構(gòu)。</p><p>　　2．每股收益、凈資產(chǎn)收益率與會計政策之間存在著負相關關系。

57、表明上市公司有利用會計政策選擇來實現(xiàn)盈利的動機，但是動機均不明顯. 凈資產(chǎn)收益率的負相關關系不斷減少作用說明上市公司有利用會計政策選擇來減少稅后和社會責任的動機不斷減少，也就是說在新準則形勢下，利用會計政策選擇來實現(xiàn)盈余管理的動機正在降低，這從另一個方面說明了會計準則的實施對規(guī)范會計行為有著不可或缺的作用，假設二成立。</p><p>　　3. 資產(chǎn)負債率由06年的負相關轉(zhuǎn)變?yōu)榱?9年的正相關，并且相關系數(shù)不斷增

58、大。說明債務契約假設在現(xiàn)階段的我國上市公司不斷成熟。這表明了我國資本市場的不斷完善，我國銀行業(yè)對上市公司的監(jiān)管狀態(tài)也就越來越強，隨著我國國有商業(yè)銀行的股份制改革不斷完善，上市公司就越有動機利用會計政策選擇來實現(xiàn)盈余管理。</p><p>　　4.公司的高層管理人員對我國上市公司會計政策選擇仍然有著較大的作用，縱向比較來看，高層管理人員的薪酬制度的作用正在不斷減少，這也表明，新準則對于規(guī)范高層的會計行為是有著積極的

59、作用的。同時高管持股比例由原來的正相關作用到09的反相關作用，可以看出我國的管理者的素質(zhì)和專業(yè)技能在不斷提升，從較遠的角度考慮公司的利益，而不是通過虛增盈余來實現(xiàn)自己獲薪的目的。</p><p>　　4.5.3 回歸分析</p><p>　　相關分析所得出的結(jié)果可以知道，繼續(xù)對相關變量進行分析統(tǒng)計，選取的被解釋變量如下：國有持股比列、高管持股比例、資產(chǎn)負債率和公司規(guī)模。接下來試圖利用這兩個

60、影響因素來構(gòu)建關于因變量 (會計政策) 的回歸模型。</p><p>　　回歸模型：APi=a0 +a1*SIZE +a2*G+ a3*LEV+ + a4*B +a*C+u（其中u是其他變量的干擾因素）</p><p>　　表4.5 回歸分析 （2006年）</p><p>　　表4.6 回歸分析 （2009年）</p><p><b

61、>　　回歸分析結(jié)果如下：</b></p><p>　　1.對于06年的數(shù)據(jù)采用逐步進入法，最后得到高管的薪酬獲取情況對會計政策選擇有著顯著性的相關關系，F(xiàn)值也相對較高，通過了顯著性檢驗，也就是說由于舊準則的局限性，高層利用自己的權(quán)利來操縱利潤的動機較大。其他因素雖然跟會計政策選擇有著相關關系但并未通過顯著性檢驗。</p><p>　　2.09的數(shù)據(jù)采用進入式線性回歸，回歸

62、結(jié)果與相關分析結(jié)果一直，Sig大于0.05，并未通過顯著性檢驗，也就表示在新準則實施之后，我國上市公司的治理體制和社會意識都在不斷增加，片面利用會計政策選擇來實現(xiàn)盈余的動機減少。</p><p>　　3. 各個方程的方差膨脹因子 (VIF) 基本都等于1(VIF >10 時表明模型中有強共線性問題)，可以認為解釋變量之間沒有多重共線性。</p><p>　　4.由于本文在選取數(shù)據(jù)和會

63、計政策組合影響程度上的局限性，可能導致了實證的結(jié)果有所偏差，但是基本上還是反映了我國上市公司的會計政策的影響因素。</p><p>　　4.5.4 實證小結(jié)</p><p>　　1.分析結(jié)果顯示公司規(guī)模越大，上市公司利用會計政策選擇來實現(xiàn)盈余管理的動機就越少。國有持股比例越大，高管持股比例越高，股權(quán)結(jié)構(gòu)越完善，各個集團為了均衡自身的利潤，對上市公司會計信息的穩(wěn)健性要求就越強烈，就會傾向于減

64、少盈余的會計政策。表明我國對于上市公司的股權(quán)改革還是取得了一定的效果；同時新會計準則的實施確實也取得了較大的效果，單獨因素對會計政策選擇的影響正在降低。</p><p>　　2. 債務契約假設在我國萌發(fā)，資產(chǎn)負債率與會計政策選擇有著正相關關系。這也表明我國的商業(yè)銀行需要不斷加強監(jiān)管，我們也需要不斷完善監(jiān)管體制，對上市公司對于會計政策選擇權(quán)的濫用加以限制。</p><p>　　3.凈資產(chǎn)收益

65、率的相關關系不斷降低，會計政策選擇在這方面作用明顯下降，管理人員在選擇會計政策時更多的放棄自己的短期利益而著眼于公司的長遠發(fā)展。</p><p>　　5.減少會計政策選擇進行過度盈余管理的對策</p><p>　　實證研究表明，新準則實施不斷深入，監(jiān)管力度不斷加強，監(jiān)管體制的逐步完善，資本市場的發(fā)展，我國上市公司的會計行為得到了很大程度上的改善和規(guī)范，也減少了單因素對上市公司會計政策選擇行

66、為的影響。但是在具體的會計實務操作中仍然存在一定的問題，具體建議如下：</p><p>　　5.1完善公司治理結(jié)構(gòu)</p><p>　　上述實證研究表明，上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)越完善，外部投資者對會計信息的可靠性要求就越高。所以為了完善我國會計監(jiān)管體制，達到資本市場的可持續(xù)發(fā)展，就需要企業(yè)做到下列幾點：首先, 適應多變的市場環(huán)境，解決好生存問題,不然公司就要破產(chǎn)、倒閉，更談不上發(fā)展。其次,企業(yè)應

67、該從內(nèi)部要素的改善出發(fā)，改善和發(fā)展自己。企業(yè)的內(nèi)部要素主要有技術、內(nèi)部員工素質(zhì)和技能和決策者管理者的計劃和決策, 企業(yè)要素最直接的反映出企業(yè)的發(fā)展方向和會計政策的選擇。國內(nèi)外實踐證明, 在同樣的市場條件下, 許多起點相似的企業(yè), 有的不斷發(fā)展壯大, 有的卻破產(chǎn)、倒閉, 其根本原因是企業(yè)內(nèi)部要素的的差別。發(fā)展和完善企業(yè)要素是公司實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必須。第三, 從實證結(jié)果來看，上司公司的治理結(jié)構(gòu)不健全，弄虛作假的可能性就大，一味的追求規(guī)模大，

68、就會早場會計目的的偏差，不利于公司的長期發(fā)展。同時，我們也需要不斷優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高上市公司的核心競爭力。</p><p>　　5.2 健全指標體系</p><p>　　為了不斷完善和發(fā)展我國的監(jiān)管體制，我們需要建立一套綜合的指標體系，對公司的業(yè)績進行評價。上市公司的可持續(xù)發(fā)展指標體系是指為對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力進行評價而由若干個相互聯(lián)系的指標組成的指標群。上市公司的指標體系不能僅僅由公司的

69、利潤決定，而是要綜合考慮各方的信息，構(gòu)建一個健全的信息系統(tǒng)，考慮會計變量、市場變量等各方面因素，綜合得出能夠可靠計量的企業(yè)財務指標。</p><p>　　5.3 加強盈余披露</p><p>　　首先，要增強盈余披露的及時性。衡量公司盈余披露及時性的依據(jù)就是公司盈余公告的時間與其預期公告的時間相比, 若小于預期數(shù), 就定為盈余披露及時, 否則為不及時。年報披露時間趨勢以及行業(yè)模式、及時性與

70、年報消息類型、公司屬性、及時性與年報信息含量等研究結(jié)果表明, 盈余披露越及時, 其信息含量越大。其次加強非規(guī)范會計信息的披露。對企業(yè)的自愿的信息披露做出適當?shù)囊龑Ш鸵?guī)范，對企業(yè)的管理者做出法律和聲譽的懲罰，進而保障資源性披露的信息質(zhì)量。</p><p>　　5.4 深入制度改革</p><p>　　加強注冊會計師行業(yè)監(jiān)督，提高注冊會計師執(zhí)業(yè)水平。注冊會計師的審計監(jiān)督作用是企業(yè)合理選擇會計政

71、策的外在保證，因此，強化注冊會計師的外在約束力是完善企業(yè)外部約束機制的必要過程之一。同時，也要加強對注冊會計師行業(yè)的監(jiān)管，開展誠信教育，檢測執(zhí)業(yè)質(zhì)量，并加大違規(guī)成本，要切實把懲處落到實處，從而從真正意義上完善制度體系。</p><p><b>　　6 總結(jié)</b></p><p>　　會計政策選擇的實證研究對完善會計準則有著積極地推動作用，本文通過對新準則實施前和實施

72、后的影響會計政策選擇的相關因素，進行研究分析。實證表明，隨我國公允會計準則的不斷深入，上市公司公司治理結(jié)構(gòu)的不斷完善，監(jiān)管體制改革有序進行，我國的會計信息就越趨于真實可靠，從而保證了財務報告的透明度。為會計報表的外部使用者做出正確的決策，保障使用者利益。我國資本市場不斷發(fā)展，來自社會各方對會計信息的關注就越大，就越注重會計政策選擇，那么就越需要體制的保障，我國的會計準則作用日益顯著。企業(yè)現(xiàn)代化進程不斷加快，企業(yè)本身對會計信息的要求就越高

73、，就越需要完善內(nèi)部結(jié)構(gòu)，也就轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理者的經(jīng)營理念和戰(zhàn)略從公司實際出發(fā)、從社會環(huán)境出發(fā)，實現(xiàn)長遠的可持續(xù)發(fā)展。</p><p>　　以上的分析表明我國上市公司確實存在著通過會計政策選擇增加或者減少盈余的現(xiàn)象，確實存在。那么針對分析得到的影響因素提出了可行性建議。盈余管理或從正面或從反面都對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生的一定的影響。而在我國實現(xiàn)盈余管理的主要方式就是會計政策選擇，通過會計政策選擇，也從最主要的方面針對我國上市公

74、司普遍存在的現(xiàn)象，提出了解決方面。那么相信，我國新準則的作用逐步深入，在不久的將來全面規(guī)范我國上市公司的會計行為，讓企業(yè)真正做到從實際出發(fā)，保證盈余質(zhì)量的穩(wěn)健性和會計信息的可靠性。</p><p><b>　　參考文獻</b></p><p>　　[1]劉鳳,田月昕.充分利用會計政策選擇加強企業(yè)盈余管理[J],遼寧學院學報.2004(6).</p>&l

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