人民幣實際匯率非線性動態(tài)模型研究.pdf

1、匯率是當(dāng)今開放經(jīng)濟(jì)下一國內(nèi)外均衡中的一個重要的變量，因此，了解匯率的動態(tài)行為特征并對匯率變化的運行準(zhǔn)確預(yù)測，對于一國宏觀經(jīng)濟(jì)研究具有重要的意義.國內(nèi)在對人民幣匯率的動態(tài)行為的描述以及對其進(jìn)行預(yù)測方面的研究還處于起步階段，我國在2005年7月21日人民幣匯率制度改革之前相對僵化的匯率體制下所造成的人民幣匯率受到嚴(yán)格管制，波動太小，缺乏有效的歷史數(shù)據(jù)，且人民幣在資本項目下還不能自由兌換的現(xiàn)狀也是造成這方面的研究受到限制的一個重要原因。因此，

2、文章將人民幣實際匯率作為研究對象。 首先，文章對匯率的理論研究進(jìn)行了回顧，提出了使用時間序列的一元白回歸模型，然后，在對實際匯率的理論研究，以及人民幣實際匯率本身所具有的特點進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，選擇使用線性自回歸模型和非線性的制度轉(zhuǎn)換模型中的自我激勵門限自回歸模型和平滑過渡自回歸模型來描述實際匯率的動態(tài)行為特征。 通過對這些模型的估計，以及在所估計的模型的基礎(chǔ)上對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合，發(fā)現(xiàn)了最適合中國人民幣實際匯率動態(tài)行為的模