我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)中的產(chǎn)融結(jié)合研究.pdf

1、產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的成長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)內(nèi)涵的兩個(gè)主要方面：即實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)、物質(zhì)財(cái)富的增多和以價(jià)值形態(tài)表現(xiàn)的社會(huì)產(chǎn)值的增加。前者體現(xiàn)著經(jīng)濟(jì)的實(shí)物狀態(tài)，而后者則是其在價(jià)值形式上的反映，兩者關(guān)系異常緊密。這種關(guān)系隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而表現(xiàn)得越來越明顯、越來越突出，一方面，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本各自的發(fā)展?fàn)顩r和程度表明了經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，另一方面，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合的狀況如何極大地影響乃至決定著經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量以及它的進(jìn)一步發(fā)展。19世紀(jì)下半葉，在西方第一

2、次企業(yè)兼并浪潮中，資本主義國家就出現(xiàn)了工業(yè)資本與銀行資本互相融合的趨勢(shì)，進(jìn)入20世紀(jì)80年代以來，經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮席卷世界，跨國公司、跨國銀行日益活躍并不斷開拓業(yè)務(wù)，促進(jìn)了國際資本流動(dòng)和國際金融朝著一體化、市場(chǎng)化和自由化方向發(fā)展，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，產(chǎn)融結(jié)合在西方國家得到了廣泛的發(fā)展，其實(shí)質(zhì)和內(nèi)涵有了進(jìn)一步的深化，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)作用不斷加強(qiáng)。 產(chǎn)融結(jié)合是指產(chǎn)業(yè)部門和金融部門之間資本相互結(jié)合的關(guān)系，是資本加速集中的有效方式。隨著我

3、國國內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的不斷深化，經(jīng)濟(jì)金融一體化、自由化浪潮的沖擊越來越大，與世界經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)度越來越高，進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合在支持我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展，特別是支持支柱產(chǎn)業(yè)和主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)各地區(qū)產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展等方面具有重要作用。建設(shè)合理的產(chǎn)融結(jié)合模式，對(duì)于促進(jìn)金融的深化與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，提高我國產(chǎn)業(yè)的國際競(jìng)爭(zhēng)能力具有深遠(yuǎn)的影響。 縱觀各發(fā)達(dá)資本主義國家，從二戰(zhàn)以后，紛紛進(jìn)行著產(chǎn)融結(jié)合的探索。以美國、日本、德國為代表的發(fā)達(dá)資本主義國

4、家，以及亞洲一些發(fā)展中國家在其經(jīng)濟(jì)發(fā)展或重建過程中所形成的產(chǎn)融結(jié)合模式，對(duì)中國正在進(jìn)行的產(chǎn)融結(jié)合探索具有重要的借鑒與指導(dǎo)意義。結(jié)合社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革、金融體制改革方向以及現(xiàn)在我國的產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，立足于現(xiàn)存經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，探索有中國特色的產(chǎn)融結(jié)合具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。 總體來講，本文運(yùn)用產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)的理論，通過產(chǎn)融結(jié)合的歷史淵源并結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)狀的分析，對(duì)產(chǎn)融結(jié)合進(jìn)行深入系統(tǒng)的研究，從理論上探求產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)兩

5、大部門在順應(yīng)總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展前提下結(jié)合的必要性、結(jié)合方式、條件，對(duì)其在我國今后的發(fā)展提供一些有益的探索。全文結(jié)構(gòu)共分為五個(gè)部分，主要通過對(duì)產(chǎn)融結(jié)合的一般理論、不同類型的產(chǎn)融結(jié)合模式及經(jīng)濟(jì)效率等方面的比較分析，結(jié)合我國具體國情，提出構(gòu)建適合我國的、具有中國特色的產(chǎn)融結(jié)合模式。 本論文共分為5章20節(jié)： 第一章是論述了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的相關(guān)原理，以及對(duì)產(chǎn)融結(jié)合理論的綜述，介紹了包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的概念和優(yōu)化途徑，產(chǎn)融結(jié)合的基本概念

6、、發(fā)展的原因和主要效應(yīng)。本章首先闡述了產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)概念：產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，然后敘述了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的途徑，即存量調(diào)整和增量投入兩條基本途徑和兩者之間的聯(lián)系。其次，本章通過國內(nèi)外學(xué)者對(duì)產(chǎn)融結(jié)合概念的研究，結(jié)合理解和歸納，提出了比較科學(xué)的產(chǎn)融結(jié)合的綜合概念。研究了其發(fā)展的原因，并對(duì)產(chǎn)融結(jié)合的效應(yīng)進(jìn)行了理論闡述。 第二章主要分析了金融在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化中的作用機(jī)制作用。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中金融手段的作用過程可描述為

7、；金融→影響儲(chǔ)蓄、投資→影響資金的流量結(jié)構(gòu)→影響生產(chǎn)要素分配結(jié)構(gòu)→影響資金存量結(jié)構(gòu)→影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，金融推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用機(jī)制可分為資金形成機(jī)制、資金導(dǎo)向機(jī)制、信用催化機(jī)制、產(chǎn)業(yè)整合機(jī)制以及防范與分散風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，同時(shí)對(duì)每個(gè)機(jī)制作用進(jìn)行了詳細(xì)的分析。 第三章討論市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展歷程和主要模式。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家產(chǎn)融結(jié)合的主要模式可以概括為美國的市場(chǎng)主導(dǎo)型、日本的主辦銀行制、韓國的政府主導(dǎo)型、德國的全能銀行制型等若干種有

8、代表性的模式。本章節(jié)主要探討的是頭三種產(chǎn)融結(jié)合模式。探討了不同模式下產(chǎn)融部門在資本連接方式、人事參與、信息交流以及企業(yè)治理結(jié)構(gòu)等方面的融合關(guān)系。同時(shí)對(duì)三種典型的產(chǎn)融結(jié)合模式進(jìn)行詳細(xì)的列表比較分析，從產(chǎn)生背景，正負(fù)效應(yīng)等多個(gè)方面，對(duì)這三種模式的差異和利弊進(jìn)行了分析，得出五個(gè)構(gòu)建適合國情的產(chǎn)融結(jié)合模式的基礎(chǔ)條件。 第四章，本章介紹了我國進(jìn)行的產(chǎn)融結(jié)合探索，對(duì)我國的產(chǎn)融結(jié)合進(jìn)行了歷史回顧與現(xiàn)狀簡(jiǎn)析。首先分析歸納出，中國產(chǎn)融結(jié)合經(jīng)歷了工

9、商企業(yè)參股或創(chuàng)建商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)創(chuàng)建財(cái)務(wù)公司、金融機(jī)構(gòu)參股或控股工商企業(yè)、試行主辦銀行制等多種形式和途徑。中國產(chǎn)融結(jié)合的現(xiàn)實(shí)可概括為金融業(yè)資本以多種途徑投資參股工商企業(yè)、產(chǎn)業(yè)資本大量參股或控股金融機(jī)構(gòu)、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、企業(yè)集團(tuán)向金融控股公司轉(zhuǎn)化等形式。并提出當(dāng)前我國產(chǎn)融結(jié)合的特點(diǎn)，和當(dāng)前中國產(chǎn)融結(jié)合存在的主要問題，包括產(chǎn)融資本運(yùn)動(dòng)呈非對(duì)稱性、產(chǎn)融結(jié)合具有較大風(fēng)險(xiǎn)性、產(chǎn)融結(jié)合的目的性不成熟以及產(chǎn)融結(jié)合受行政的影響較大。總之，當(dāng)前我國產(chǎn)融結(jié)合

10、的發(fā)展還處于初級(jí)階段。最后得出結(jié)論：我國實(shí)施產(chǎn)融結(jié)合沒有必要也不應(yīng)該延續(xù)發(fā)達(dá)國家走過的老路，而應(yīng)該根據(jù)國情尋求一條具有中國特色的產(chǎn)融結(jié)合新路的觀點(diǎn)。 第五章，我國產(chǎn)融結(jié)合的有效途徑選擇。金融控股公司是當(dāng)前我國產(chǎn)融結(jié)合一種有效的組織形式。金融控股公司的發(fā)展不僅是為了實(shí)現(xiàn)金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)和組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整，而成為金融業(yè)資本和產(chǎn)業(yè)資本相互滲透和融合、進(jìn)而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合的一種重要的組織方式，是當(dāng)前乃至將來我國產(chǎn)融結(jié)合的一種有效的選擇形式。本章通

11、過結(jié)合國內(nèi)外產(chǎn)融結(jié)合的分析研究，提出從我國未來市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大局著眼，我國產(chǎn)融資本結(jié)合機(jī)制應(yīng)建立在市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的基礎(chǔ)上，建立以美國式的資本市場(chǎng)機(jī)制為主的產(chǎn)融結(jié)合模式為主體、兼容吸收德日以銀行為主體的產(chǎn)融結(jié)合模式的合理內(nèi)核的理想目標(biāo)產(chǎn)融結(jié)合模式。其次簡(jiǎn)要分析了金融控股公司產(chǎn)生的內(nèi)在動(dòng)因、金融控股公司的機(jī)制和功能、以及金融控股公司的正效應(yīng)。歸納出我國目前存在四類主要的金融控股公司模式，分別是由非銀行金融機(jī)構(gòu)控制形成的金融集團(tuán)，由商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融控